中国人民大学《管理学》考研辅导-财务管理习题©研途网 YenTo.cn 整理 ✚关注公众号(yentocn)资料多又好 更新早知道.pdf

中国人民大学管理学考研辅导-财务管理习题中国人民大学管理学考研辅导-财务管理习题1财务管理 2财务管理的目标 3股东财富最大化4企业价值最大化5.年金6.风险报酬率7.标准离差8.可分散风险9.不可分散风险10.利息率11.实际利率12.名义利率13.浮动利率(一)资金时间价值的应用()【资料】假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。【要求】试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。(二)资金时间价值的应用()【资料】某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%。【要求】试计算每年应还款多少?(三)资金时间价值的应用()【资料】时代公司需用一台设备，买价为1600元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金200元。除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%。【要求】用数据说明购买与租用何者为优。(四)资金时间价值的应用()【资料】某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，但从第11年第20年每年年末偿还本息5000元。【要求】用两种方法计算这笔借款的现值。(五)资金时间价值的应用()【资料】某企业在第1年年初向银行借入100万元，银行规定从第1年到第10年每年年末等额偿还138万元。当利率为6%时，年金现值系数为7.360；当利率为8%时，年金现值系数为6.710。【要求】计算这笔借款的利息率。(六)资金时间价值的应用()【资料】5年前发行的一种第20年末一次还本100元的债券，债券票面利率为6%，每年年末付一次利息，第5次利息刚刚付过，目前刚发行的与之风险相当的债券，票面利率为8%。【要求】计算这种旧式债券目前的市价应为多少?(七)风险价值的应用()【资料】国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。【要求】1.计算市场风险报酬率。1 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 2.当值为1.5时，必要报酬率应为多少?3.如果一投资计划的值为0.8，期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资?4.如果某股票的必要报酬率为11.2%，其值应为多少?七、问答题1简述年金的概念和种类。2按风险程度，可把财务决策分为哪三类?3证券组合的风险可分为哪两种?4简述风险报酬的概念及其表示方法。5何谓可分散风险?在组合投资中，不同投资项目之间的相关系数对可分散风险起到什么作用?6何谓不可分散风险?如何计量股票的不可分散风险第三章 财务分析一、名词解释1.财务分析2.现金等价物3.比较分析法4.现金流量比率5.权益乘数6.市盈率7.杜邦分析法六、计算与核算题（一）财务比率的计算【资料】某企业2000年销售收入为20万元，毛利率为40%，赊销比例为80%，销售净利润率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元，期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额为1.6万元，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额的28%,该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。【要求】1计算应收账款周转率2计算总资产周转率3计算资产净利率（二）杜邦分析法【资料】某公司2000年的销售收入为62500万元，比上年提高了28%，有关的财务比率见下表财务比率1999年同行业平均1999年本公司2000年本公司2 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 应收账款回收期（天）存货周转率销售毛利率销售营业利润率（息税前）销售利息率销售净利润率总资产周转率固定资产周转率资产负债率已获利息倍数352538%10%373%627%1 141 458%268362 5940%96%3 4%72%1 112 0250%4363 1140%1063%4 82%6 81%1 071 82613%278【要求】1运用杜邦分析的原理，比较2000年该公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。2运用杜邦财务分析的原理，比较2000年与1999年的净资产收益率，定性分析其原因。七、问答题1简述财务分析的作用和目的。2财务分析应当遵循哪些程序?3从不同的角度如何评价企业的资产负债率?4简述反映企业营运能力的财务比率。5利用财务比率综合评分法进行企业财务状况的在综合分析，应当遵循什么程序?6论述杜邦分析可以揭示企业哪些财务信息。第四章 长期筹资概论一、名词解释1.股权资本2.直接筹资六、计算与分析题销售百分比法的应用资料：七星公司的有关资料如下：1七星公司预计2001年需要增加外部筹资49 000元。2该公司敏感负债与销售收入的比率为18%，税前利润占销售收入的比率为8%，所得税率33%，税后利润50%留用于企业。32000年销售收入为15 000 000元，预计2001年销售收入增长15%。3 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 要求：1测算2000年当年留用利润额。2测算2001年资产增加额。第五章 长期筹资方式一、名词解释1.股票2.债券3.融资租赁4.认股权证六、计算与分析题不同市场利率情况下债券发行价格的测算资料：五湖公司拟发行面值为1 000元、年利率为12%、期限为2年的债券一批，每年付息一次。要求：试测算该债券在下列市场利率下的发行价格：1市场利率为10%。2市场利率为12%。3市场利率为14%。第六章 长期筹资决策一、名词解释1资本成本 2.营业杠杆3.财务杠杆4.资本结构六、计算与分析题（一）债券资本成本的测算资料：三通公司发行期限为5年、利率为12%的债券一批，发行总价格为250万元，发行费率3.25%；该公司所得税税率规定为33%。要求：试测算三通公司该债券的资本成本。（二）杠杆系数的测算资料：某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资本总额为200万元，债务比率40%，债务利率12%。要求：试分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。（三）每股利润分析法的应用资料：1A公司2000年资本总额为1 000万元，其中普通股600万元(24万股)，债务400万元。债务4 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 利率为10%，假定公司所得税税率40%(下同)；2.该公司2001年预定将资本总额增至1 200万元，需追加资本200万元。现有两个追加筹资方案可供选择：(1)发行债券，年利率12%，(2)增发普通股，8万股。预计2001年息税前利润为200万元。要求：1 测算2001年两个追加筹资方案下无差别点的息税前利润和无差别点的普通股每股税后利润。2.测算两个追加筹资方案下2001年普通股每股税后利润，并以此作出评价。第七章 长期投资概论一、名词解释1直接投资 2间接投资 3调查判断法4加权评分法 5汇总评分法(一)投资额的预测【资料】1 某面粉厂10年前引进一条加工面粉的生产线，其装置能力为年加工面粉20万吨，当时的投资额为1 500万元。2现由于业务发展需要，该面粉厂拟增加一条年加工面粉30万吨的生产线，根据经验，装置能力指数为0.85，因物价上涨，需要对投资进行适当调整，取调整系数为1.3。【要求】试预测年加工面粉30万吨的生产线的投资额。(二)对外证券投资额的预测【资料】：1如意创业公司欲收购万泉公司，据了解，万泉公司现共有发行在外拥有表决权股票3000万股，目前每股市价为15元，经测算，必须拥有30%的股权才能对万泉公司进行控制。2通过对股票市场进行全面分析，预计最初5%的股票可按每股15元收购，中间15%的股票的平均价为每股18元，最后10%的股票平均价为每股20元。【要求】1根据提供的资料，试计算收购万泉公司总的平均价。2计算如意创业公司控制万泉公司最低的投资额。七、问答题1简述企业投资必须遵循的基本原则。2简述企业投资环境包括的内容。_第八章 内部长期投资一、名词解释1互斥选择投资决策采纳与否投资决策3净现值4投资回收期 5.平均报酬率内部报酬率 获利指数8确定当量法9约当系数5 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 六、计算与核算题(一)现金流量的计算【资料】某公司因业务发展需要，准备购入一套设备。现有甲、乙两个方案可供选择，其中甲方案需投资20万元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为8万元，每年的付现成本为3万元。乙方案需投资24万元，也采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入4万元。5年中每年的销售收入为10万元，付现成本第一年为4万元，以后随着设备不断陈旧，逐年将增加日常修理费2 000元，另需垫支营运资金3万元。假设所得税率为40%。【要求】1.试计算两个方案的现金流量。2.如果该公司资本成本为10%，试用净现值法对两个方案作出取舍。(二)投资决策指标的计算【资料】某公司决定进行一项投资，投资期为3年。每年年初投资2 000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加销售收入3 600万元，每年增加付现成本1 200万元，假设该企业所得税率为30%，资本成本为10%，固定资产无残值。【要求】计算该项目投资回收期、净现值。(三)固定资产更新决策【资料】某公司原有设备一套，购置成本为150万元，预计使用10年，已使用5年，预计残值为原值的10%，该公司用直线法提取折旧，现该公司拟购买新设备替换原设备，以提高生产率，降低成本。新设备购置成本为200万元，使用年限为5年，同样用直线法提取折旧，预计残值为购置成本的10%，使用新设备后公司每年的销售额可以从1 500万元上升到1 650万元，每年付现成本将从1 100万元上升到1 150万元，公司如购置新设备，旧设备出售可得收入100万元，该企业的所得税税率为33%，资本成本为10%。【要求】通过计算说明该设备应否更新。(四)投资决策指标的比较【资料】假设某公司计划购置一个铜矿，需要投资600 000元。该公司购置铜矿以后，需要购置运输设备将矿石运送到冶炼厂。公司在购置运输设备时有两种方案，投资方案甲是投资400000元购买卡车，而投资方案乙是投资4 400 000元安装一条矿石运送线。如果该公司采用投资方案甲，卡车的燃料费、人工费和其他费用将会高于运送线的经营费用。假设该投资项目的使用期为1年，1年以后，铜矿的矿石将会耗竭。同时，假设投资方案甲的预期税后净利为1 280 000元，投资方案乙的预期税后净利为6 000 000元。假设投资方案甲和投资方案乙的资本成本均为10%且比较稳定。6 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 【要求】1.分别计算两个项目的净现值和内部报酬率2.根据计算结果作出投资决策并简单阐述理由。七、问答题1试述长期投资决策中的现金流量的构成。2试述在投资决策中使用现金流量的原因。3试述在投资决策中广泛应用贴现现金流量指标的原因。第九章 对外长期投资一、名词解释1对外直接投资 2.投资基金六、计算与核算题(一)债券价值的计算【资料】长江公司发行公司债券，面值为1 000元，票面利率为年利率6，每年计息一次，期限为5年，到期一次还本付息。已知市场利率为8。【要求】计算长江公司该债券的价值。(二)债券利息的计算【资料】某公司发行3年期的贴现债券，其面值为1 000元，发行价格为880元。【要求】1按照单利计息方法计算该债券的实际利率。2按照复利计息方法计算该债券的实际利率。七、问答题1简述进行证券投资的一般程序。2简述证券投资组合的策略。7 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 第十章 营运资金概论一、名词解释1 营运资金 2 企业的资产组合 3 企业的筹资组合六、计算与核算题(一)投资决策指标的计算资料：1假设某制造公司的资产组合如下(单位：万元)：流动资产：30000 固定资产：70000 变动前该公司的筹资组合如下(单位：万元)：流动负债(短期资金)：10000 长期资金：900002 现在该企业计划采用比较冒险的筹资组合如下(单位：万元)：流动负债(短期资金)：50000长期资金：50000 已知息税前利润均为30000万元，流动负债的成本为5%，长期资金的成本为12%。要求：1 试计算变动前后该公司的利润总额、投资报酬率和流动比率。2 说明该企业的盈利能力和财务风险的变化情况。(二)盈利能力的计算 资料：假设上述公司的筹资组合仍为变动之前的状况，在资产总额保持不变的情况下，该企业的流动资产增加10000万元，固定资产减少10000万元。利润总额减少至15000万元。要求：该企业的盈利能力和财务风险的变化情况又是怎样的?七、问答题 1 试述影响筹资组合的因素。2 企业筹资组合策略有哪些?3 不同的筹资组合对企业报酬和风险有何影响?4 试述影响资产组合的因素。5 企业资产组合策略有哪些?第十一章 流动资产一、名词解释1 现金持有成本 2 现金转换成本3 信用标准4 信用条件5 5C评估法6 信用评分法7 经济批量六、计算与核算题(一)现金周转期的确定【资料】某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，预计全年需要现金1080万元，该企业第12月期初的现金余额为300万元，第12月的现金收入为100万元，现金支出为80万元。【要求】试求该企业的现金周转期、最佳现金余额和现金余缺额。(二)应收账款占用资金的确定【资料】东方公司1998年计划销售收入为7200万元，预计有60%为赊销，应收账款的平均收现期为60天。【要求】试求1998年度该公司应收账款平均占用资金的数额。(三)存货资金数额的计算8 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 【资料】某企业1998年的资金实际平均占用额为200万元，其中的不合理占用额为20万元。计划在1999年该企业的营业额将会增加20%，资金加速周转率为10%。【要求】试用因素分析法计算该企业在1999年度核定的存货资金的数额。(四)最佳订货次数的确定【资料】某企业全年需用A材料3600吨，每次订货成本为500元，每吨材料年储存成本为20元。【要求】试求该企业的每年最佳订货次数为多少?七、问答题1试述企业持有现金的动机。2简述应收账款的功能和成本。3简述存货的功能和成本。4试述如何制定应收账款政策。第十二章 流动负债一、名词解释1 信用借款 2 票据贴现 3 商业信用 4 短期融资券六、计算与核算题(一)企业流动资金占用额的确定【资料】东方公司1996年、1997年、1998年的销售收入资金率分别为24.6%、28.5%、23.4%。为加速流动资金的周转，节约使用资金，1999年要求在平均先进的销售收入资金率的基础上压缩12%。1999年计划销售收入为6000万元。【要求】1计算平均的销售收入资金率。2计算平均先进的销售收入资金率。3计算核定的平均先进销售收入资金率。4用核定的平均先进销售收入资金率确定1999年流动资金计划占用额。(二)放弃现金折扣资金成本的计算【资料】万泉公司最近从宝达公司购进原材料一批，合同规定的信用条件是“2/10，n/40”。【要求】如果万泉公司由于流动资金紧张，不准备取得现金折扣，在第40天按时付款。试计算这笔资金的资金成本。七、问答题1 什么是信用额度借款和循环协议借款?两者有何区别?2 试述商业信用融资的优缺点。3 试按不同标准对短期融资券进行分类。第十三章 收益管理一、名词解释9 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 1、调查分析法 2、趋势分析法 3、本量利分析法六、计算题1、资料：某玩具公司计划生产一种新型儿童玩具，经预测其销售单价为50元，单位变动成本为30元，固定成本总额为10 000元。要求：（1）计算生产销售该种玩具的保本点销售量和销售额。（2）如果预定的目标利润为30 000元，计算实现目标利润的目标销售量。2、资料：经市场调查与预测，某公司计划期间可生产并销售A产品800件，销售单价为100元，单位变动成本为80元，固定成本总额为10 000元。要求：（1）预测该公司在计划期间的利润。（2）若想将利润提高10%，试对影响利润的四项因素进行分析，应采取哪些单项措施?3、资料：海虹公司通过对生产工艺的改进，计划期间生产并销售甲产品的数量将由原来的800件增加到1 200件，同时为了扩大销售量，销售单价将从原来的100元降至95元，单位变动成本从原来的80元将至74元，而固定成本总额从原来的10 000元增加到12 000元。要求：综合预测各有关因素同时变动后对利润的影响。七、问答题1、简述营业收入的构成内容。2、在进行销售预测时，专家判断法主要有哪几种方法?第十四章 利润分配一、名词解释：1、资本公积金 2、盈余公积金3、公益金 4、股利无关论5、股利相关论 6、剩余股利政策7、稳定股利或固定增长的股利政策 8、固定股利支付率的股利政策9、低正常股利加额外股利政策 10、股权登记日11、除息日六、计算题1、资料：某股份公司2000年的税后利润为1 500万元，确定的目标资本结构为：负债资本60%，股东权益资本40%。如果2001年该公司有较好的投资项目，需要投资800万元，该公司采用剩余股利政策。要求：通过计算说明该公司应该如何融资和分配股利。2、资料：某股份公司2001年拟投资2 000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为：负债资本40%，股东权益资本60%。该公司2000年度的税后利润为1 000万元，10 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 继续执行固定股利支付率的股利政策，股利支付率为30%。要求：通过计算说明该公司为引进生产线需要从外部筹集股权资本的数额。3、资料：某股份公司2000年的税后利润为1 200万元，分配的现金股利为420万元。2001年的税后净利润为900万元。预计2002年度该公司的投资计划需要资金500万元。该公司的目标资本结构为：负债资本40%，股东权益资本60%。要求：（1）如果公司采用剩余股利政策，计算该公司2001年度应分配的现金股利额。（2）如果公司采用固定股利支付率的股利政策，计算该公司2001年度应分配的现金股利额。七、问答题：1、简述国有企业利润分配的基本程序？2、对各种股利政策进行简要评价。3、影响股利政策的因素有哪些？谈谈你对这些因素11 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网