2016商业银行专项班讲义答案-金融.pdf

版权所有翻印必究版权所有翻印必究1中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-999基础知识板块第一篇 货币基础篇第一节货币本质及职能1【答案】B。解析：马克思认为金属货币流通条件下执行流通手段的货币必要量取决于商品价格总额和货币流通速度。2【答案】D。解析：支付手段是在商品的赊销赊购的前提下发生的，是价值的单方面转移行为，主要用于清偿债务支付税赋，工资和租金等的职能。3【答案】B。解析：货币发展演变的过程是实物货币金属货币纸质货币电子货币。4【答案】B。解析：西方学者划分货币层次的主要依据是流动性。5【答案】A。解析：货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短流动性高对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。第二节 货币制度1【答案】C。解析：规定币材是货币制度最基本的内容。2【答案】D。解析：格雷欣法也称劣币驱逐良币法则，在双本位货币制度的情况下，两种货币同时流通时，如果其中之一发生贬值，其实际价值相对低于另一种货币的价值，实际价值高于法定价值的“良币”将被普遍收藏起来，逐步从市场上消失，最终被驱逐出流通领域，实际价值低于法定价值的“劣币”将在市场上泛滥成灾，导致货币流通不稳定。3【答案】C。解析：CNY 是 CHINAYUAN 的代码，CNY 是 ISO（国际标准化组织）在 ISO4217规定给予中国人民币元的标准国际代码。4【答案】D。解析：劣币驱逐良币是发生在金银复本位制的双本位制度之下。实际价值低于名义价值的劣币充斥市场，实际价值高于名义价值的良币被输出国外或熔化，退出本国流通领域。5【答案】A。解析：银币的名义价值大于实际价值，属于劣币，因此银币将充斥市场。第三节 人民币制度及国际化1【答案】C。解析：金融热点2【答案】C。解析：人民币国际化的含义包括三个方面：第一，是人民币现金在境外享有一定的流通度；第二，也是最重要的，是以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具，为此，以人民币计价的金融市场规模不断扩大；第三，是国际贸易中以人民币结版权所有翻印必究版权所有翻印必究2中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-999算的交易要达到一定的比重。这是衡量货币包括人民币国际化的通用标准，其中最主要的是后两点。3【答案】ABD。解析：人民币制度的内容包括：（1）人民币主币的单位为“元”，辅币的单位为“角”和“分”；1 元分为 10 角，1 角分为 10 分。（2）人民币没有含金量的规定，它属于不兑现的信用货币。人民币的发行保证是国家拥有的商品物资，黄金外汇储备主要是作为国际收支的准备金。（3）人民币是我国唯一合法的货币，严禁伪造变造和破坏国家货币。（4）人民币的发行实行高度集中统一，中国人民银行是人民币唯一合法的发行机构并集中管理货币发行基金。（5）人民币对外国货币的汇率，由国家外汇管理局统一制定，每日公布，一切外汇买卖和国际结算都据此执行。人民币汇率采用直接标价法。第二篇 金融市场篇第一节 金融市场的形成1【答案】C。解析：商业信用是基础，银行信用是主体，银行信用在一定的基础上克服了商业信用的局限性，但是银行信用不可能取代商业信用。2【答案】C。解析：信用是一种以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，体现的是一种债权债务关系，是价值的单方面转移。3【答案】B。解析：消费信用属于向消费者个人提供的信用，个人住房贷款属于企业和金融机构向消费者个人提供的信用，属于消费信用。4【答案】D。解析：国际信用指一个国家的政府银行及其他自然人或法人对别国的政府银行及其他自然人或法人所提供的信用，因此是资本输出。5【答案】ACD。解析：商业信用的局限性有：1商业信用的规模受到产业资本数量的限制；2商业信用受到商品流转方向的限制；3商业信用在管理和调节上存在一定的局限性；因此，该题选 ACD 选项。6【答案】A。解析：BCD 属于间接融资工具。7【答案】C。解析：ABD 属于筹资者直接向投资者筹措资金方式，属于直接融资。第二节金融市场的分类1【答案】D。解析：中国基准利率国债利率（具体地讲是国债二级市场的收益率）最适合充当基准利率。2【答案】C。解析：每股股息收入市场年利率=每股市场价格，（每股股息收入=股息收入股数）3【答案】C。解析：资本市场是融通中长期资金或买卖中长期有价证券的市场。其特点是偿还期长流动性小和风险高。版权所有翻印必究版权所有翻印必究3中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-9994【答案】A。解析：融通货币资金是金融市场最主要最基本的功能。5【答案】C。解析：中国境内注册的公司在香港发行的股票称为 H 股。6【答案】B。解析：国债是最安全、最具有流动性的金融工具。7【答案】D。解析：在基金的当事人中，投资者通过购买基金份额或基金股份，参加基金投资并将资金交给基金管理人管理，享有基金投资的收益权。基金管理人则是接受基金份额持有人的委托，负责对所筹集的资金进行具体的投资决策和日常管理。因此，证券投资基金反映的是基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系。8【答案】D。解析：一、优先股在分配公司利润时可先于普通股且以约定的比率进行分配。二、当股份有限公司因解散、破产等原因进行清算时，优先股股东可优先股先于普通股股东分配公司的剩余财产。三、优先股股东一般不享有公司经营参与权，即优先股股票不包含表决权，优先股股东无权过问公司的经营管理。第三节金融市场的价格1【答案】B。解析：实际利率是指名义利率减去通货膨胀率。由于通货膨胀严重，因此通胀率大于名义利率，使得实际利率为负，所以称为负利率。因此答案选择 B。2【答案】D。解析：利率是利息和本金的比值，所以利息=本金*利率，但是如果有时间期限的话，还要乘以期限，因此选择 D3【答案】A。解析：（1+8%/2）-1=8.16%。4【答案】A。解析：根据凯恩斯利率决定理论，当市场上货币供给大于需求时，利率会下降。因此，该题选 A 选项。5【答案】A。解析：基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其它利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。6【答案】解析：（1）用单利计算：S=10000（1+3.5%3）=11050 元；（2）用复利计算：S=10000（1+3.5%）3=11087.18 元。第三篇 金融机构篇第一节 监管机构1【答案】B。解析：央行关于“银行的银行”的职能体现在：（1）集中商业银行存款准备金：法定准备金存款超额准备金存款；（2）充当商业银行的“最后贷款人”；（3）组织全国的清算。2【答案】D。解析：中央银行是一国金融体系的核心，是调节宏观经济，管理金融的特殊金融机构，具有机关性银行性。其基本特征是：（1）不以盈利为目的；（2）不经营普通银行业务；（3）具有相对独立性，处于超然地位；（4）主要利用经济手段进行金融调控。版权所有翻印必究版权所有翻印必究4中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-9993【答案】A。解析：中央银行的监管职能指的是中央银行为维护全国金融体系的稳定和各项金融活动的正常运行，对金融机构和金融市场的设置业务活动和经营情况进行检查指导管理和控制。主要内容包括：（1）制定金融政策法规；（2）管理金融机构；（3）管理金融业务。4【答案】D。解析：中央银行的资产业务包括：（1）再贴现再贷款业务；（2）对政府的贷款（我国央行例外）（3）证券买卖业务；（4）黄金外汇储备业务；（5）其他资产业务。5【答案】D。解析：2003 年中国银监会的成立，标志着中国金融业正式进入“分业经营分业监管”模式。6【答案】A。解析：在我国制定货币政策的银行即中国人民银行。7【答案】ABDE。解析：中央银行不以盈利为目的，不经营普通银行业务，具有超然地位，主要运用经济手段进行金融调控，不同于一般的政府管理部门，与政府有明确分工。8【答案】B。解析：二元式中央银行制度的代表国家是美国。9【答案】D。解析：准中央银行制度是指不设立完整意义上的中央银行，由一些执行中央银行某项职能的机构共同组成中央银行。代表国家是新加坡、中国香港等。第二节 政策性银行1【答案】A。解析：国家开发银行负责国家基建的政策性业务；中国进出口银行主要为扩大机电产品与成套设备等资本性货物出口提供政策性业务支持；中国农业发展银行承担国家规定的农业政策性金融业务。商业银行主要负责吸收消费者存款用于发放贷款。2【答案】B。解析：政策性银行的内容。3【答案】A。解析：我国三家政策性银行都成立于 1994 年。4【答案】D。解析：农发展的资金来源：借入政府资金、发行债券借入其他金融机构贷款。5【答案】B。解析：2008 年 12 月，经国务院批准，国家开发银行整体改制成国家开发银行股份有限公司。第三节 存款性金融机构1【答案】B。解析：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如果这些因素继续下去，借款人的偿还能力将受到影响，是关注类贷款，所以选 B。2【答案】D。解析：商业银行向央行借款通常有两种方式：再贷款和再贴现。3【答案】D。解析：商业银行资金的最主要来源是存款。4【答案】A。解析：质押贷款一般以金融工具作为质押物，其所有权在质押时候发生转移，而抵押贷款一般以实物，比如不动产，作为抵押物，所有权不发生转移。5【答案】B。解析：A 是商业银行的负债业务，C 是商业银行的资产业务，D 是表外业务。6【答案】ABCE。解析：6C 原则包括品德、能力、资本、担保、经营条件和连续性。版权所有翻印必究版权所有翻印必究5中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-9997【答案】ACE。解析：商业银行的职能包括：信用中介、支付中介、信用创造、金融服务职能。8【答案】ABE。解析：商业银行的资产业务主要包括贴现、贷款业务、证券投资业务。C 是负债业务，D 是中间业务。第四节非存款性金融机构1【答案】AB。解析：投资银行不经营存贷款和信托业务。2【答案】A。解析：金融资产管理公司是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。3【答案】ACDE。解析：银监会监管对象包括：商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行等银行业金融机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司及其他金融机构。银监会的非银行部负债监管信托业务。4【答案】D。解析：我国的监管机构主要是一行三会，保监会主要是对保险公司进行监管，证监会主要是对证券公司、期货公司以及基金公司进行监管，银监会的监管对象一般是银行、金融资产管理公司、信托投资公司等，所以选 D。5【答案】C。解析：我国四大国有资产管理公司分别是：信达、华融、东方、长城资产管理公司。第四篇 货币应用篇第一节 货币需求1【答案】A。解析：凯恩斯认为利率不是由储蓄与投资的相互作用决定的，而是由货币供求关系决定的，创立了流动性偏好利率理论。2【答案】A。解析：凯恩斯学派认为对利率最为敏感的持币动机是投机动机，而交易动机和预防动机与收入关系密切。3【答案】B。解析：弗里德曼将恒久收入 Y 看做是货币需求的一个重要的决定因素，其意义在于货币需求不会随着产业周期的波动有较大的变动。4【答案】A。解析：根据凯恩斯的理论，物价水平上升，人们对货币的需求会增加，而如果其他条件不变，则会导致利率上升。5【答案】AB。解析：马克思和费雪的货币需求模型都属于宏观的货币需求模型；剑桥方程式、凯恩斯、弗里德曼的货币需求函数都属于微观货币需求函数。平方根法则是凯恩斯的后继者对于凯恩斯理论的发展，认为交易动机和预防动机也与利率有关。6【答案】D。解析：尽管弗里德曼在他的货币需求函数中列举的因素相当多，但他十分强调版权所有翻印必究版权所有翻印必究6中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-999恒久收入的主导作用，而且认为货币需求函数具有相对稳定性，所以选 D。7【答案】C。解析：凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用，所以选 C。8【答案】D。解析：早期凯恩斯学派认为货币供给是外生的，中央银行可以控制货币供给，所以货币政策有效。货币学派虽然观点有所不同，但也认为货币供给是外生的，所以选 D。9【答案】B。解析：出于交易动机和预防动机的货币需求主要取决于收入，出于投机动机的货币需求主要是取决于利率，所以选 B。第二节 货币供给1【答案】C。解析：其他条件不变时，货币流通速度增加，当名义货币供给不变时，则实际货币供给增多。2【答案】D。解析：基础货币又称高能货币强力货币货币基础也是货币基数。3【答案】C。解析：中央银行买卖黄金外汇储备，会改变基础货币的投放。当黄金和外汇储备增加时，基础货币增加，货币供给增加。反之，央行出售黄金、外汇时，会引起基础货币减少，货币供给量减少。4【答案】ACD。解析：选项 A 中，当中央银行给存款机构贷款增加时，商业银行存放在中央银行的款项也会增加，因而准备金增加。C 项中央银行向其他中央银行购买外国通货，会导致中央银行资产的增加，因而也会导致准备金增加，D 项中央银行购买黄金增加储备，不管是向公众购买黄金还是向商业银行购买黄金都会增加基础货币。B 项中央银行出售证券，会降低基础货币，导致准备金减少。5【答案】ABCE。解析：M2（广义货币量）包括 M1（流通中现金和银行活期存款）定期存款储蓄存款证券公司客户保证金。选项 D 是干扰性。6【答案】C。解析：超额存款准备金是商业银行的存款准备金减去法定存款准备金后的剩余部分，是商业银行随时可以调度使用的资金头寸。超额存款准备金率是这个剩余部分与存款准备金之间的比例。影响货币乘数的主体有中央银行、商业银行以及社会公众，其中中央银行决定的变量是法定存款准备金率，商业银行决定的是超额存款准备金率，社会公众决定的是现金漏损率以及定活期的比率，所以选 C。7【答案】C。解析：货币供应量=基础货币*货币乘数，所以选 C。8【答案】A。解析：基础货币（B）=商业银行的存款准备金（R）+流通于银行体系之外的通货（C）。第三节 货币供求均衡和社会总供求1【答案】A。解析：根据货币供求和社会总供求的关系，货币供给是社会总需求的载体，因此直接关系到社会总需求的扩张水平的是货币供给规模。版权所有翻印必究版权所有翻印必究7中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-9992【答案】B。解析：凯恩斯主义认为，货币均衡自发实现的调节机制是利率机制。3【答案】A。解析：货币失衡主要有两大类型，总量性货币失衡和结构性货币失衡。总量性货币失衡是指货币供给在总量上偏离货币需求，存在两种情形：货币供应量相对于货币需求量偏大，货币供应量相对于货币需求量偏小；在现代信用货币制度下，经常出现的货币失衡形式是货币供应量相对于货币需求量偏大。结构性失衡是指货币供给结构和货币需求结构不相适应。4【答案】BCD。解析：货币供求和社会总供求之间的关系：总供给决定货币需求，货币需求引出货币供给，货币供给成为总需求的载体。社会总供求均衡包括货币市场和产品市场的均衡。5【答案】ACD。解析：市场经济条件下货币均衡的实现有赖于三个条件，即健全的利率机制、发达的金融市场以及有效的中央银行调控机制。6【答案】D。解析：在市场经济制度下，物价变动率是衡量货币是否均衡的主要标志。所以选 D。7【答案】D。解析：提高存款准备金率则货币乘数减小，货币供应量减少，所以选 D。8【答案】ACE。解析：货币的供给和需求不会达到数量上完全一致，只会大体一致，货币的均衡时一个动态的均衡，而且在一定程度上反映了经济总体均衡状况，所以选 ACE。第五篇 货币政策篇第一节 货币政策目标1【答案】C。解析：中央银行正是借助于货币政策工具作用于操作目标，进而影响到中介目标并实现其最终目标。2【答案】B。解析：经济增长能够创造更多的就业，因此，经济增长与充分就业之间呈一致性的关系。因此，该题选 B 选项。3【答案】C。解析：中华人民共和国中国人民银行法确定的货币政策目标为：“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。因此，该题选 C 选项。4【答案】A。解析：以上四项中央银行货币政策的主要目标，但其中最主要的目标是维护币值稳定。5【答案】D。解析：凯恩斯学派强调利率在整个经济中的作用，并且认为利率是货币政策传导的中间目标。6【答案】A。解析：货币政策的含义。7【答案】C。解析：经常被选作操作目标的短期利率是银行同业拆借利率8【答案】ABC。解析：货币政策中间目标的选择标准有可测性、可控性、相关性。9【答案】ACD。解析：远期中介目标，通常称中间目标，是指中央银行对它的控制力较弱，但与货币政策最终目标较近的中介目标，主要指标有长期利率、货币供应量及银行信贷规模。版权所有翻印必究版权所有翻印必究8中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-999第二节 货币政策工具1【答案】B。解析：货币政策的实施部门是中央银行或货币管理当局。因此，该题选 B 选项。2【答案】A。解析：公开市场业务是指中央银行在证券市场买进和卖出政府债券，通过扩大或缩减商业银行准备金，导致货币供应量的增减和利率的变化，最终影响生产、就业和物价水平。因此，该题选 A 选项。3【答案】B。解析：选择性货币政策工具是指有选择地对某些特殊领域的信用加以调节和影响的措施。包括消费者信用控制、证券市场的信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。4【答案】A。解析：央行提高再贴现率，会收紧商业银行的资金流，因此必将导致商业银行提高贷款利率。5【答案】C。解析：一般性货币政策工具的内容。6【答案】A。解析：央行购进有价证券，投放资金，意味着货币政策放松。7【答案】B。解析：商业银行有权决定再贴现的时间和规模。8【答案】C。解析：利率限制的含义。9【答案】ABC。解析：D 为公开市场业务的缺点。10【答案】ACD。解析：B 为补充性货币政策工具。第三节 新型货币政策工具1【答案】D。解析：A.B.C.都是一般性工具。2【答案】C。解析：SLO 期限一般不超过 7 天，属于短期行为。3【答案】B。解析：SLF 的对象只有政策银行和全国性商业银行。第六篇 国际金融篇第一节 国际收支1【答案】C。解析：资本转移包含在资本项目中。2【答案】B。解析：援助项目属于经常转移。版权所有翻印必究版权所有翻印必究9中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-9993【答案】A。解析：国际金融反映的一国与另一国之间的货币往来，属于流量概念。4【答案】A。解析：华侨汇款属于经常项目。5【答案】A。解析：经常账户是是指反映一国与他国之间的实际资产的流动，与该国的国民收入账户有密切联系，也是国际收支平衡表中最基本、最重要的部分。6【答案】ABCDE。7【答案】ABCD。解析：对物的管制主要涉及到国际支付手段如货币、铸币、黄金、有价证券和票据等。第二节 国际储备1【答案】B。解析：我国对外汇储备资产进行管理时，应坚持以安全性和流动性为主，适当兼顾盈利性的原则。2【答案】A。解析：国际储备资产中占比最大的是外汇。3【答案】B。解析：特别提款权，又称为“纸黄金”，是国际货币基金组织（IMF）于 1969年进行第一次国际货币基金协定修订时创立的用于进行国际支付的特殊手段。它依据各国在国际货币基金组织中的份额进行分配，可以供成员国平衡国际收支。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。4【答案】B。解析：外汇储备是国际储备的主要构成部分，因此国际储备的管理实质上是外汇储备的管理。5【答案】A。解析：国际储备资产包括黄金储备外汇储备特别提款权以及普通提款权。6【答案】C。解析：持有一国国际储备的首要用途是保持国际支付能力。7【答案】ABCD。解析：一国的外汇储备包括黄金储备、外汇储备、在 IMF 的储备头寸（又称普通提款权）和特别提款权。第三节 国际货币体系1【答案】B。解析：1960 年，美国经济学家罗伯特特里芬提出“由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。”这一内在矛盾称为“特里芬难题（Triffin Dilemma）”2【答案】D。解析：国际货币体系，按照时间的先后顺序有：国际金本位制布雷顿森林体系牙买加体系。3【答案】A。解析：布雷顿森林体系下人为规定金平价。即美元按照每盎司黄金 35 美元的官版权所有翻印必究版权所有翻印必究10中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-999价与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。此外，还人为规定实行可调整的固定汇率制度。4【答案】ABCD。解析：以美元为中心的国际货币体系即布雷顿森林体系。其主要内容有：建立永久性的国际金融组织国际货币基金组织（IMF）；建立美元黄金本位制；废除外汇管制，其它国家的货币不能兑换黄金，各国货币与美元保持固定比价，通过黄金平价决定固定汇率；各国货币汇率的波动幅度不得超过金平价的上下 1%，否则各国政府必须进行干预；向国际收支逆差的会员国家提供短期的资金融通；规定了美元的发行和兑换方式。5【答案】CD。解析：第一，美元停止兑换黄金。1971 年 7 月第七次美元危机爆发，尼克松政府于 8 月 15 日宣布实行“新经济政策”，停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。1971 年 12 月以史密森协定为标志，美元对黄金贬值，美联储拒绝向国外中央银行出售黄金。至此，美元与黄金挂钩的体制名存实亡。第二，取消固定汇率制度。1973 年 3 月，西欧出现抛售美元，抢购黄金和马克的风潮。3 月 16 日，欧洲共同市场 9 国在巴黎举行会议并达成协议，联邦德国、法国等国家对美元实行“联合浮动”，彼此之间实行固定汇率。第四节 国际金融机构1【答案】D。解析：世界银行集团由世界银行、国际开发协会和国际金融公司组成，向成员国提供金融服务和技术援助，本质上属于开发性金融机构。2【答案】A。解析：国际金融公司的宗旨主要是：配合世界银行的业务活动，向成员国特别是其中的发展中国家的重点私人企业提供无须政府担保的贷款或投资，鼓励国际私人资本流向发展中国家，以推动这些国家的私人企业的成长，促进其经济发展。3【答案】A。解析：世界银行主要是向发展中国家提供低息贷款、无息信贷和赠款，世界贸易组织的宗旨是制定监督，管理和执行多边及诸边贸易协定，解决贸易争端，而题干说的是国际货币基金组织的宗旨。4【答案】A。解析：常识题。5【答案】ABCDE。解析：世界银行集团由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心五个成员机构组成。其中国际复兴开发银行和国际开发协会合称世界银行。综合提升板块知识点一 货币政策的传导机制一、单选1【答案】A。解析：凯恩斯学派的货币政策传导机制理论。其可以归结为：MrIEY。版权所有翻印必究版权所有翻印必究11中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-999在这个传导机制发挥作用的过程中，主要环节是利率。2【答案】A。解析：Q 比率=公司的市场价值/资产重置成本；如果 Q 比率在 0.6 左右，而超过市场价值的平均收购溢价是 50%，最后的购买价格将是 0.6 乘以 1.5，相当于公司重置成本的 90%。因此，平均资产收购价格仍然比当时的重置成本低十个百分点。3【答案】C。解析：货币政策通过权益价格传导的另一渠道依赖于财富对消费的影响。在莫迪利安尼的生命周期理论中，消费支出决定于消费者一生的资源，这些资源由人力资本、真实资本和金融财富构成。这一机制可以总结如下：如果货币供应量增加，则股票价格上升，消费者的金融财富增加，如果其它条件不变，则总财富也增加，消费者可用资源增加，从而消费支出增加，总需求和总产量随之上升。知识点二 商业银行的表外业务一、单选1【答案】B。解析：贷款担保是商业银行的表外业务。2【答案】D。解析：票据发行便利属于银行的表外业务中的承诺类业务。3【答案】A。解析：经营性租赁是一种短期租赁。指出租人向承租人提供短期设备出租，出租人负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务等，租金高于融资性租赁。二、多选1【答案】AD。解析：经营性租赁是一种以提供租赁物件的短期使用权为特点的租赁形式，通常适用于一些需要专门技术进行维修保养、技术更新较快的设备。在经营性租赁项下，租赁物件的保养、维修、管理等义务由出租人负责，承租人在经过一定的预告期后，可以中途解除租赁合同。其租金高于融资性租赁。知识点三 商业银行的经营管理理论一、单选1【答案】C。解析：第二次世界大战以后，经济的发展带来了对贷款需求的猛增，并且资金需求多样化，在这样的背景下，预期收入理论应运而生。2【答案】B。解析：商业银行经营首先要坚持的原则是安全性。二、多选版权所有翻印必究版权所有翻印必究12中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-9991【答案】ACD。解析：在资产管理理论中，资产流动性的管理占有特别重要的地位。商业贷款理论（真实票据论、自动清偿理论）、可转换理论、预期收入理论、超货币供给理论四个阶段虽然资产转移理论取代了商业贷款理论，但是它也存在着明显的缺陷，即商业银行资产的变现，归根结底要取决于银行之外的市场。如果证券市场需求不旺，转移就成了问题，资产流动性就无法保证。因此后来又产生了预期收入理论。知识点四 金融衍生工具一、单选1【答案】A。解析：由于标的物的价格在涨跌理论上是无限大的，所以收益无限大；如果标的物的价格走势不利，没有行权价值，可以不行权，只损失了权利金，所以损失有限大。2【答案】D。解析：金融衍生工具，顾名思义，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。3【答案】D。解析：由于标的物的价格在涨跌理论上是无限大的，所以收益和损失无限大。二、多选1【答案】AD。解析：金融衍生工具，顾名思义，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。按合约类型的标准分类可以分为远期期货期权和互换，因此选择 AD。2【答案】AC。解析：期权合约分为看涨期权和看跌期权两个基本类型。知识点五 金融风险一、单选1【答案】B。解析：操作风险是指金融机构内部控制不健全或失效操作失误等原因导致的风险。2【答案】C。解析：市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险（又称股票价格风险）、汇率风险、利率风险以及商品价格风险。3【答案】A。解析：信用风险又叫违约风险，是指债务人无法还款或不愿还款而给债权人造成损失的可能性。知识点六 金融监管一、单选1【答案】B。解析：银行业金融机构的市场准入主要包括三个方面：机构、业务和高级管理版权所有翻印必究版权所有翻印必究13中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-999人员。机构准入是指批准金融机构法人或分支机构的设立和变更；业务准入是指批准金融机构的业务范围以及开办新的产品和服务；高级管理人员准入是指对金融机构董事及高级管理人员的任职资格进行审查核准。2【答案】B。解析：我国商业银行管理办法规定设立城市合作商业银行的最低资本金不得低于 1 亿元。3【答案】B。解析：金融体系的最后一道防线是中央银行的最后贷款人制度。4【答案】D。解析：骆驼评级系统的五项考核指标分别是资本充足性(Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利状况(Earnings)和流动性(Liquidity)，其英文第一个字母组合在一起为“CAMEL”，正好与“骆驼”的英文名字相同而得名。5【答案】C。解析：风险分散是指管理者通过承担各种性质的不同风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使总体风险水平最低。二、多选1【答案】ABDE。解析：常识题。知识点七 巴塞尔协议一、单选1【答案】D。解析：巴塞尔协议确定了资本的构成，即银行的资本分为核心资本和附属资本两大类，且附属资本规模不得超过核心资本的 100%。2【答案】B。解析：巴塞尔协议规定银行的资本与风险加权总资产之比不得低于 8%，其中核心资本与风险加权总资产之比不得低于 4%。3【答案】D。解析：1997 年 9 月，巴塞尔委员会公布了有效银行监管的核心准则，框定了银行监管的一般原则，这是二十几年来银行监管探索的经验总结。4【答案】A。解析：操作风险是由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。商业银行对操作风险的规定了三种不同的计算方法，分别是基本标准法标准法和高级计量法。二、多选1【答案】ACD。解析：制定巴塞尔协议的目的，在于使国际银行业统一资本的计算方法和标准，同时能够更加稳健地经营，实现银行的分业经营和监管。知识点八 外汇和汇率一、单选1【答案】B。解析：现阶段外汇标价法主要分为直接标价法和间接标价法。间接标价法主要版权所有翻印必究版权所有翻印必究14中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-999以美国和英国为主。多数国家都是直接标价法：以若干单位的外币表示一定单位的本币。2【答案】B。解析：主要套汇行为有：违反国家规定，以人民币支付或者以实物偿付应当以外汇支付的进口货款或者其他类似支出的；以人民币为他人支付在境内的费用，由对方付给外汇的；未经外汇管理机关批准，境外投资者以人民币或者境内所购物资在境内进行投资的；以虚假或无效凭证、合同、单据等向外汇指定银行骗购外汇的。二、多选1【答案】ABE。解析：按照银行的付汇方式，可以将汇率划分为电汇汇率信汇汇率和票汇汇率。知识点九 汇率的决定一、单选1【答案】C。解析：相对购买力平价理论强调，即期与远期之间的通货膨胀率差别必须等同于这个期限内汇率的差别。公式表示为：本国货币新汇率=本国货币旧汇率（本国货币购买力变化率/外国货币购买力变化率）。带入该题可知当前甲国的货币汇率=甲国货币的旧汇率（3/2），所以当期汇率为基期汇率的 3/2。2【答案】B。解析：购买力平价理论认为汇率的变化源于物价水平的差异。二、多选1【答案】AB。解析：利率平价说由英国经济学家凯恩斯于 1923 年首先提出，解释了利率水平的差异直接影响短期资本在国际间的流动，从而引起汇率的变化。投资者为获得较高的收益，会把资金从利率较低的国家转向利率较高的国家，短期资金的流入将使利率较高国家的货币汇率上升，远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国货币则会出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立。知识点十 影响汇率变动的主要因素一、单选1【答案】B。解析：如果本国通货膨胀率相对于外国高，则本国货币对外贬值，外汇汇率上升。2【答案】A。解析：本国经济发展迅猛，出口相比进口增快，外汇增多，本币升值。3【答案】B。解析：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。版权所有翻印必究版权所有翻印必究15中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-999知识点十一 汇率变动对经济的影响一、单选1【答案】B。解析：本币贬值则出口增加，进口减少，因此会促进本国出口企业的发展，因此失业率下降，经济增长率上升，但有可能出现经济过热，从而导致通货膨胀。2【答案】C。解析：本币贬值则出口增加，进口减少，因此会促进本国出口企业的发展，因此失业率下降，经济增长率上升，但有可能出现经济过热，从而导致通货膨胀。通货膨胀后实际利率下跌或者名义利率上涨。3【答案】C。解析：当本币汇率上涨时，国际储备资产贬值。知识点十二 我国的汇率制度一、单选1【答案】C。解析：固定汇率制度（Fixed Exchange Rate System）是货币当局把本国国币兑换其他货币的汇率加以固定，并把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围之内。固定汇率体系的主要优点是减少了经济活动的不确定性。但固定汇率制度缺乏灵活性，由于每个国家所面临的经济环境和背景不同，实施统一的货币政策对各个国家来说未必是最佳的。2【答案】A。解析：浮动汇率制度是指汇率完全由市场的供求决定，政府不加任何干预的汇率制度。其优点有：第一，防止外汇储备大量流失。第二，节省国际储备。第三，自动调节国际收支。第四，维持经济政策的独立性。第五，减轻通货膨胀的影响。第六，缓解国际游资的冲击。3【答案】A。解析：外国货币供不应求，则外币升值，在直接标价法下汇率上升。4【答案】A。解析：根据国家外汇管理条例，外汇市场交易的币种和形式由国务院外汇管理部门规定。知识点十三 外汇交易一、单选【答案】A。解析：外汇买卖成交后，买卖双方必须即期交割，即在两个营业日内收进或付出的外汇。即期外汇买卖又称“现汇交易”。二、多选版权所有翻印必究版权所有翻印必究16中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-9991【答案】AC。解析：按交割的期限和交易的形式可以将外汇交易划分为即期外汇交易和远期外汇交易。2【答案】AB。解析：根据外汇交易和期权交易的特点，可以把外汇期权交易分为现汇期权交易和外汇期货期权交易。现汇期权交易是指期权买方有权在期权到期日或以前以协定汇价购入一定数量的某种外汇现货，称为买进选择权，或售出一定数量的某种外汇现货，称为卖出选择权。外汇期货期权交易是指期权买方有权在到期日或之前，以协定的汇价购入或售出一定数量的某种外汇期货。计算板块类型一 债券收益率计算一、单选1【答案】B。解析：计算债券的价格一般用贴现模型，即每年得到的收益进行贴现，最后一年是本利和进行贴现，相加得出的即是债券的价格，所以计算如下：债券的价格=1008%/(1+10%)+100(1+8%)/(1+10%)2=96.53,所以选 B。2【答案】B。解析：在次题中是到期一次还本付息的债券，那么当 3 年到期时本利和是 100（1+8%3）=124，如果想得到 10%的收益进行贴现，则此时债券的价格=124/（1+10%）3=93.16,所以选 B。3【答案】A。解析：投资者的到期收益率=利息/购买价格=1008%/95=8.42%,所以选 A。二、计算1【答案】根据名义收益率公式，该债券名义收益率为：50/1000100%=5%，根据即期收益率公式，该债券即期收益率为：50/980100%=5.10%，根据持有期收益率公式，该债券持有期收益率为：（1020-980+503）/9803100%=6.4%。类型二 股票相关收益计算一、单选版权所有翻印必究版权所有翻印必究17中公教育学员专用资料中公教育学员专用资料报名专线：400-6300-999报名专线：400-6300-9991【答案】C。解析：红利支付率=每股红利每股净收益100%，此题中，红利支付率由 60%变为 75%，所以在增大。市盈率=每股股价年度每股盈余。2【答案】C。解析：市盈率=每股股价年度每股盈余。3【答案】D。解析：市盈率=每股股价年度每股盈余=45/5=9，所以选 D。类型三 资产定价模型