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第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛 参考题库 第一部分 股指期货 一、 单选题 1. 1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（ ）期货合约。 A. 标准普尔 500 指数 B. 价值线综合指数 C. 道琼斯综合平均指数 D. 纳斯达克指数 2. 沪深 300 指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（ ）审核一次成份股， 并根据审核结果调整成份股。 A. 一个季度 B. 半年 C. 一年 D. 一年半 3. 属于股指期货合约的是（ ）。 A. NYSE 交易的 SPY B. CBOE 交易的 VIX C. CFFEX 交易的 IF D. CME 交易的 JPY 4. 股指期货最基本的功能是（ ）。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 D. 规避风险和价格发现 5. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（ ）。 A. 上证 50ETF B. 中证 800ETF C. 沪深 300ETF D. 中证 500ETF 6. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格， 股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（ ） 作用。 A. 承担价格风险 B. 增加价格波动 C. 促进市场流动 D. 减缓价格波动 7. 若 IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为 2700 点和 3300 点，则无效的申报 指令是（ ）。 A. 以 2700.0 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约 B. 以 3000.2 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约 C. 以 3300.5 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约 D. 以 3300.0 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约 8. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（ ）的原则撮合成交。 A. 价格优先，时间优先 B. 时间优先，价格优先 C. 最大成交量 D. 大单优先，时间优先 9. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（ ）原则撮合成交。 A. 价格优先、时间优先 B. 平仓优先、时间优先 C. 时间优先、平仓优先 D. 价格优先、平仓优先 10. 沪深 300 股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ ）。 A. 即时最优限价指令的限定价格 B. 最新价 C. 涨停价 D. 跌停价 7 11. 当沪深 300 指数期货合约 1 手的价值为 120 万元时，该合约的成交价为（ ）点。 A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000 12. 根据投资者适当性制度，一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户可 用资金余额不低于人民币（ ）万元。 A. 50 B. 100 C. 150 D. 200 13. 沪深 300 股指期货合约的交易代码是（ ）。 A. IF B. ETF C. CF D. FU 14. 沪深 300 股指期货合约的最小变动价位为（ ）。 A. 0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2 15. 沪深 300 股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（ ）。 A. 上一交易日结算价的±20% B. 上一交易日结算价的±10% C. 上一交易日收盘价的±20% D. 上一交易日收盘价的±10% 16. 若 IF1512 合约的挂盘基准价为 4000 点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（ ） 点。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 17. 撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中（ ）的一个价格。 A. 最大 B. 最小 C. 居中 D. 随机 18. 沪深 300 指数期货合约到期时，只能进行（ ）。 A. 现金交割 B. 实物交割 C. 现金或实物交割 D. 强行减仓 19. 中证 500 股指期货合约的交易代码是（ ）。 A. IF B. ETF C. CF D. IC 20. 股指期货交割是促使（ ）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。 A. 股指期货价格和股指现货价格趋向一致 B. 股指期货价格和现货价格有所区别 C. 股指期货交易正常进行 D. 股指期货价格合理化 21. 在中金所上市交易的上证 50 股指期货合约和中证 500 股指期货合约的合约乘数分别是 （ ）和（ ）。 A. 200，200 B. 200，300 C. 300，200 D. 300，300 22. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持 仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（ ）交易所对结算会员的收取标准。 A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于 则最多可以购买（ ）手 IF1603。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 23. 假设某投资者的期货账户资金为 105 万元，股指期货合约的保证金为 15%，该投资者目 前无任何持仓，如果计划以 2270 点买入 IF1603 合约，且资金占用不超过现有资金的三成， 24. 在中金所上市交易的上证 50 股指期货合约的合约代码分别是（ ）。。 A. IH B. IC C. ETF D. IF 25. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（ ）。 A. 账户风险度达到 80% B. 账户风险度达到 100% C. 权益账户小于 0 D. 可用资金账户小于 0，但是权益账户大于 0 26. （ ）是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的 风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施。 A. 强制平仓制度 B. 强制减仓制度 C. 大户持仓报告制度 D. 持仓限额制度 27. 沪深 300 股指期货合约单边持仓达到（ ）手以上（含）的合约和当月合约前 20 名 结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。 A. 1 万 B. 2 万 C. 4 万 D. 10 万 28. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有 （ ）需要投资者高度关注。 A. 基差风险、流动性风险和展期风险 B. 现货价格风险、期货价格风险、基差风险 C. 基差风险、成交量风险、持仓量风险 D. 期货价格风险、成交量风险、流动性风险 29. “想买买不到，想卖卖不掉”属于（ ）风险。 A. 代理风险 B. 现金流风险 C. 流动性风险 D. 操作风险 30. （ ）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的 处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。 A. 操作风险 B. 现金流风险 C. 法律风险 D. 系统风险 31. 投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险是（ ）。 A. 市场风险 B. 操作风险 C. 代理风险 D. 现金流风险 32. 股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风 险是（ ）。 A. 流动性风险 B. 现金流风险 C. 市场风险 D. 操作风险 33. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（ ）。 A. 代理风险 B. 交割风险 C. 信用风险 D. 市场风险 34. 目前，金融期货合约在（ ）交易。 A. 上海期货交易所 B. 中国金融期货交易所 C. 郑州商品交易所 D. 大连商品交易所 35. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（ ）。 A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续 B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险 C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询 D. 代理客户直接参与股指期货交易 36. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完 成，因此产生的亏损由（ ）承担。 A. 股指期货投资者本人 B. 期货公司 C. 期货交易所 D. 期货业协会 37. （ ）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。 A. 交易会员 B. 交易结算会员 C. 全面结算会员 D. 特别结算会员 38. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业 协会应当根据业务规则和（ ）对其进行纪律处分。 A. 行业规定 B. 行业惯例 C. 自律规则 D. 内控制度 39. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户 资金余额不低于人民币（ ）万元。 A. 10 B. 20 C. 50 D. 100 40. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能 力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立 以（ ）为核心的客户管理和服务制度。 A. 内部风险控制 B. 合规、稽核 C. 了解客户和分类管理 D. 了解客户和风控 41. “市场永远是对的”是（ ）对待市场的态度。 A. 基本分析流派 B. 技术分析流派 C. 心理分析流派 D. 学术分析流派 42. 股指期货交易中面临法律风险的情形是（ ）。 A. 投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同 B. 储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失 C. 宏观经济调控政策频繁变动 D. 股指期货客户资信状况恶化 投资者至少需要（ ）万元的保证金。 A. 7.7 B. 8.7 C. 9.7 43. 若沪深 300 指数期货合约 IF1503 的价格是 2149.6，期货公司收取的保证金是 15%，则 D. 10.7 44. 某投资者持有 1 手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（ ）1 手该 合约。 A. 买入开仓 B. 卖出开仓 C. 买入平仓 D. 卖出平仓 45. 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（ ）。 A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多头投机 D. 空头投机 46. 关于股指期货投机交易正确的说法是（ ）。 A. 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易 B. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行 C. 股指期货投机不利于市场的发展 D. 股指期货投机是价格风险接受者 47. 关于股指期货历史持仓盈亏，正确的描述是（ ）。 A. 历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量 B. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量 C. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量 D. 历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量 48. 假设某投资者第一天买入股指期货 IC1506 合约 1 手，开仓价格为 10800，当日结算价 格为 11020，次日继续持有，结算价为 10960，则次日收市后，投资者账户上的盯市盈亏和 浮动盈亏分别是（ ）。 A. -12000 和 32000 B. -18000 和 48000 C. 32000 和-12000 D. 48000 和-18000 49. 某投资者在前一交易日持有沪深 300 指数某期货合约 20 手多头，上一交易日该合约的 结算价为 1500 点。当日该投资者以 1505 点买入该合约 8 手多头持仓，又以 1510 点的成交 价卖出平仓 5 手，当日结算价为 1515 点，则其当日盈亏是（ ）。 A. 盈利 205 点 B. 盈利 355 点 C. 亏损 105 点 D. 亏损 210 点 50. 某投资者以 5100 点开仓买入 1 手沪深 300 股指期货合约，当天该合约收盘于 5150 点， 结算价为 5200 点，则该投资者的交易结果为（ ）（不考虑交易费用）。 A. 浮盈 15000 元 B. 浮盈 30000 元 C. 浮亏 15000 元 D. 浮亏 30000 元 51. 某投资者以 3500 点卖出开仓 1 手沪深 300 股指期货某合约，当日该合约的收盘价为 3550 点，结算价为 3560 点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（ ）。 A. 盈利 18000 元 B. 盈利 15000 元 C. 亏损 18000 元 D. 亏损 15000 元 52. 某投资者在上一交易日持有某股指期货合约 10 手多头持仓，上一交易日的结算价为 3500 点。当日该投资者以 3505 点的成交价买入该合约 8 手多头持仓，又以 3510 点的成交 价卖出平仓 5 手，当日结算价为 3515 点，若不考虑手续费的情况下，该投资者当日的盈亏 为（ ）元。 A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000 53. 某投资者在 2015 年 5 月 13 日只进行了两笔交易：以 3600 点买入开仓 2 手 IF1509 合约， 以 3540 点卖出平仓 1 手该合约，当日该合约收盘价为 3550 点，结算价为 3560 点，如果该 投资者没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为（ ）元。 A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700 54. 2010 年 6 月 3 日，某投资者持有 IF1006 合约 2 手多单，该合约收盘价为 3660 点，结 算价为 3650 点。6 月 4 日（下一交易日）该合约的收盘价为 3620 点，结算价为 3610 点， 结算后该笔持仓的当日亏损为（ ）。 A. 36000 元 B. 30000 元 C. 24000 元 D. 12000 元 55. 如果沪深 300 股指期货合约 IF1402 在 2 月 20 日（第三个周五）的收盘价是 2264.2 点， 结算价是 2257.6 点，某投资者持有成本价为 2205 点的多单 1 手，则其在 2 月 20 日收盘后 （ ）（不考虑手续费）。 A. 浮动盈利 17760 元 B. 实现盈利 17760 元 C. 浮动盈利 15780 元 D. 实现盈利 15780 元 56. 投资者可以通过（ ）期货、期权等衍生品，将投资组合的市场收益和超额收益分离 出来。 A. 买入 B. 卖出 C. 投机 D. 套期保值 57. 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者（ ）。 A. 卖出股指期货合约，同时卖出股票组合 B. 买入股指期货合约，同时买入股票组合 C. 买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出 D. 卖出股指期货合约，同时买入股票组合 58. 如果股指期货合约临近到期日，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差 时，交易者会通过（ ）使二者价格渐趋一致。 A. 投机交易 B. 套期保值交易 C. 套利交易 D. 价差交易 59. 影响无套利区间宽度的主要因素是（ ）。 A. 股票指数 B. 合约存续期 C. 市场冲击成本和交易费用 D. 交易规模 60. 买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是（ ）。 A. 买入套期保值 B. 跨期套利 C. 反向套利 D. 正向套利 61. 假设 8 月 22 日股票市场上现货沪深 300 指数点位 1224.1 点，A 股市场的分红股息率在 2.6%左右，融资（贷款）年利率 r=6%，期货合约双边手续费为 0.2 个指数点，市场冲击成 本为 0.2 个指数点，股票交易双边手续费以及市场冲击成本为 1%，市场投资人要求的回报 率与市场融资利差为 1%，那么 10 月 22 日到期交割的股指期货 10 月合约的无套利区间为 （ ）。 A. [1216.36，1245.72] B. [1216.56，1245.52] C. [1216.16，1245.92] D. [1216.76，1246.12] 62. 和一般投机交易相比，套利交易具有（ ）的特点。 A. 风险较小 B. 高风险高利润 C. 保证金比例较高 D. 手续费比例较高 63. 对无套利区间幅宽影响最大的因素是（ ）。 A. 股票指数 B. 持有期 C. 市场冲击成本和交易费用 D. 交易规模 64. 当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是（ ）。 A. 买入股票组合的同时卖出股指期货合约 B. 卖出股票组合的同时买入股指期货合约 C. 同时买进股票组合和股指期货合约 D. 同时卖出股票组合和股指期货合约 65. 目前，我国中金所又上市了上证 50 股指期货，交易者可以利用上证 50 和沪深 300 之间 的高相关性进行价差策略，请问该策略属于（ ）。 A. 跨品种价差策略 B. 跨市场价差策略 C. 投机策略 D. 期现套利策略 66. 股指期货交易的对象是（ ）。 A. 标的指数股票组合 B. 存续期限内的股指期货合约 C. 标的指数 ETF 份额 D. 股票价格指数 67. 投资者拟买入 1 手 IF1505 合约，以 3453 点申报买价，当时买方报价 3449.2 点，卖方 报价 3449.6 点。如果前一成交价为 3449.4 点，则该投资者的成交价是（ ）。 A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4 D. 3449.6 68. 沪深 300 指数期货合约的合约月份为（ ）。 A. 当月以及随后三个季月 B. 下月以及随后三个季月 C. 当月、下月及随后两个季月 D. 当月、下月以及随后三个季月 69. 上证 50 股指期货的最小变动价位是（ ）。 A. 0.1 个指数点 B. 0.2 个指数点 C. 万分之 0.1 D. 万分之 0.2 70. 股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（ ）。 A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠杆越大 D. 杠杆越小 71. 投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是（ ）。 A. 交易所对结算会员收取的保证金标准 B. 交易所对交易会员收取的保证金标准 C. 交易所对期货公司收取的保证金标准 D. 期货公司对客户收取的保证金标准 72. 交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是（ ）。 A. 防止市场发生恐慌 B. 规避系统性风险 C. 提高市场流动性 D. 防止市场操纵行为 73. 因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（ ）。 A. 市场风险 B. 信用风险 C. 流动性风险 D. 操作风险 74. 股指期货投资者可以通过（ ）建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结 算信息。 A. 中国期货保证金监控中心 B. 中国期货业协会 C. 中国金融期货交易所 D．期货公司 75. 大户报告制度通常与（ ）密切相关，可以配合使用。 A. 每日无负债结算制度 B. 会员资格审批制度 C. 持仓限额制度 D. 涨跌停板制度 76. 交易型开放式指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的最大区别在于（ ）。 A. 基金投资标的物不同 B．基金投资风格不同 C．基金投资规模不同 D．二级市场买卖与申购赎回结合 77. 关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（ ）。 A.ETF 的申购、赎回通过交易所进行 B.ETF 只能通过现金申购 C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与 ETF 的申购、赎回交易 D.ETF 通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标 78. 沪深 300 指数成份股权重分级靠档方法如下表所示。根据该方法，某股票总股本为 2.5 亿股，流通股本为 1 亿股，则应将该股票总股本的（ ）%作为成份股权数。 自由流 通比例 （%） <=15 （15， 20] （20， 30] （30， 40] （40， 50] （50， 60] （60， 70] （70， 80] >80 加权比 例（%） 上调至 最接近 的整数 值 20 30 40 50 60 70 80 100 A.30 B.40 C.50 D.60 79. 3.关于资产配置，错误的说法是（ ）。 A.资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置 B.不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同 C.战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进 行微调 D.股指期货适用于股票组合的战略性资产配置与战术性资产配置，不太适用于市场条件约束 下的资产配置 80. 在其他条件相同的情况下，选择关联性（ ）的多元化证券组合可有效降低非系统性 风险。 A.高 B.低 C.相同 D.无要求 81. 如果某股票组合的β值为-1.22，意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨 1%，则该 股票组合值（ ）。 A.上涨 1.22% B.下降 1.22% C.上涨 0.22% D.下降 0.22% 82. 投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的β值进行调整，以增加 收益和控制风险。当预期股市上涨时，要（ ）组合的β值扩大收益；预期股市将下跌时， 要（ ）组合的β值降低风险。 A.调高；调低 B.调低；调高 C.调高；调高 D.调低；调低 83. 机构投资者往往利用股指期货来模拟指数，配置较少部分资金作为股指期货保证金，剩 余现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种投资组合首先保证了能够较好地追 踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。该策略是（ ） 策略。 A.期货加固定收益债券增值 B.期货现货互转套利 C.现金证券化 D.权益证券市场中立 84. 机构投资者用股票组合来复制标的指数，当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水 准时，将股票现货头寸全部出清，以 10%的资金转换为期货，剩余 90%的资金可以投资固定 收益品种，待期货相对价格高估，出现正价差时再全部转换回股票现货。该策略是（ ） 策略。 A.股指期货加固定收益债券增值 B.股指期货与股票组合互转套利 C.现金证券化 D.权益证券市场中立 85. 假设某投资者在价格为 1820 点时买入 IH1609 合约 2 手，当日结算价为 1860 点，次日 结算价为 1830 点，则次日收市后该投资者账户盯市盈亏是（ ）元。 A.-9000 B.-18000 C.6000 D.-6000 目的。该策略是（ ）策略。 A.指数化投资 B.阿尔法 C.资产配置 D.现金证券化 86. 由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入或流出的资金对资产 组合结构产生较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以达到最大程度减少冲击成本的 阅读以下材料，回答 21—22 题。 某投资机构拥有一只规模为 20 亿元、跟踪标的为沪深 300 指数、投资组合权重分布与现货 指数相同的指数型基金。假设沪深 300 指数现货和 6 个月后到期的沪深 300 指数期货初始值 均为 2800 点；6 个月后股指期货交割结算价为 3500 点。 化收益率为（ ）%。 A.25 B.50 C.20 D.40 87. 21.假设该基金采取直接买入指数成份股的股票组合来跟踪指数，进行指数化投资，忽 略交易成本，且期间内沪深 300 指数的成份股没有调整和分红，则该基金 6 个月后的到期年 88. 假设该基金用 2 亿元买入跟踪该指数的沪深 300 指数期货头寸（假设期货保证金率为 10%），同时将剩余资金投资于政府债券，期末获得 6 个月无风险收益 2340 万元，忽略交易 成本，且期间内沪深 300 指数的成份股没有调整和分红，则该基金 6 个月后的到期收益为 （ ）亿元。 A.5.2320 B.5.2341 C.5.3421 D.5.4321 89. 假设一只无红利支付的股票价格为 20 元/股，无风险连续利率为 10%，该股票 3 个月后 44 到期的远期价格为（ ）元/股。 A.19.51 B.20.51 C.21.51 D.22.51 阅读以下材料，回答 35—37 题。 某股票预计在 2 个月和 5 个月后分别派发股息 1 元/股，该股票目前价格是 30 元/股，所有 期限的无风险连续利率均为 6%，某投资者持有该股票 6 个月期的远期合约空头。 90. 35.该远期价格等于（ ）元。 A.28.19 B.28.89 C.29.19 D.29.89 91. 若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是（ ）元。 A.0 B.28.19 C.28.89 D.29.19 92. 3 个月后，该股票价格涨到 35 元，无风险利率仍为 6%，此时远期合约的空头价值是（ ） 元。 A.-5.00 B.-5.55 C.-6.00 D.-6.55 93. 在某股指期货的回归模型中，若对于变量与 的 10 组统计数据判定系数 =0.95， 残差平方和为 120.53，那么 的值为（ ）。 A.241.06 B.2410.6 C.253.08 D.2530.8 94. 如果股指期货回归模型中解释变量之间存在完全的多重共线性，则最小二乘估计量 （ ）。 A.不确定，方差无限大 B.确定，方差无限大 C.不确定，方差最小 D.确定，方差最小 二、多选题 95. 股票价格指数的主要编制方法有（ ）。 A. 简单价格平均 B. 总股本加权 C. 自由流通股本加权 D. 基本面指标加权 96. 关于中证 500 指数的修正方法，正确的描述是（ ）。 A. 凡有样本股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落 B. 凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价 ×除权后的股本数+修正前调整市值 C. 当某一样本股停牌，取其最后成交价计算指数 ，直至复牌 D. 凡有样本股摘牌（停止交易），在其摘牌日前进行指数修正 97. 投资者进行股票投资组合风险管理，可以（ ）。 A. 通过投资组合方式，降低系统性风险 B. 通过股指期货套期保值，回避系统性风险 C. 通过投资组合方式，降低非系统性风险 D. 通过股指期货套期保值，回避非系统性风险 98. 股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（ ）。 A. 股指期货可以消除单只股票特有的风险 B. 股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系 C. 股指期货采取现金结算交割方式 D. 通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险 99. 与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（ ）。 A. 到期交割机制 B. 保证金制度 C. T+0 交易机制 D. 当日无负债结算制度 100. 股指期货市场主要通过（ ）等方式形成股指期货价格。 A. 开盘集合竞价 B. 开市后的连续竞价 C. 新上市合约的挂盘基准价的确定 D. 大宗交易 101. 关于沪深 300 指数期货市价指令，正确的说法是（ ）。 A. 市价指令可以和任何指令成交 B. 集合竞价不接受市价指令 C. 市价指令不能成交的部分自动撤销 D. 市价指令不必输入委托价格 102. 股指期货合约的标准化要素包括（ ）。 A. 合约乘数 B. 最小变动价位 C. 价格 D. 报价单位 103. 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（ ）。 A. 在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的 B. 不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同 C. 由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率 D. 股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如 发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也 是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格 104. 关于股指期货单边市，正确的说法是（ ）。 A. 某一股指期货合约收市前 5 分钟内封死涨（跌）停板 B. 某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板 C. 某一股指期货合约收市前 1 分钟内封死涨（跌）停板 D. 某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板 105. 下列有关中金所股指期货，正确的说法有（ ）。 A. 沪深 300 股指期货与上证 50 股指期货有相同的套保效果 B. 中证 500 股指期货对小盘股有更好的套保效果 C. 上证 50 股指期货对小盘股有更好的套保效果 D. 多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保 106. 关于沪深 300 指数期货交割结算价，错误的表述是（ ）。 A. 最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价 B. 最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均 C. 最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价 D. 最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均 107. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行 上调的情形是（ ）。 A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化 D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨 108. 关于沪深 300 指数期货持仓限额制度，正确的描述是（ ）。 A. 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 B. 进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为 10000 手 C. 某一合约结算后单边总持仓量超过 10 万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不 得超过该合约单边总持仓量的 25% D. 会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易 109. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行 上调的情形是（ ）。 A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化 D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨 110. 关于股指期货无套利区间，正确的说法是（ ）。 A. 中证 500 指数成分个股多，停牌股多，增加了其股指期货无套利区间宽度 B. 上证 50 指数行业集中度高，增加了其股指期货无套利区间宽度 C. 沪深 300 股指期货的现货、期货流动性好，增加了其股指期货无套利区间宽度 D. 中证 500 指数缺乏现货做空工具，增加了其股指期货无套利区间宽度 111. 假设市场中原有 110 手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交 易者甲买进开仓 20 手股指期货 9 月合约的同时，交易者乙买进开仓 40 手股指期货 9 月份合 约，交易者丙卖出平仓 60 手股指期货 9 月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货 合约（ ）。 A. 持仓量为 110 手 B. 持仓量增加 60 手 C. 成交量增加 120 手 D. 成交量增加 60 手 112. 导致股指期货发生市场风险的因素包括（ ）。 A. 价格波动 B. 保证金交易的杠杆效应 C. 交易者的非理性投机 D. 市场机制是否健全 113. 对股指期货市场负有监管职能的机构有（ ）。 A. 中国证监会 B. 中国期货业协会 C. 中国期货保险金安全监管中心 D. 中国证券业协会 114. 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ ）。 A. 向中国期货业协会或交易所申请调解 B. 向合同约定的仲裁机构申请仲裁 C. 向期货公司提起行政申诉或举报 D. 对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案 115. 中金所会员分为（ ）。 A. 结算会员 B. 全面结算会员 C. 特别结算会员 D. 交易会员 116. 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户 资料包括（ ）。 A. 期货交易风险说明书 B. 客户须知 C. 开户申请表 D. 期货经纪合同 117. 关于 IB 业务，正确的说法是（ ）。 A. IB 业务搭建的是券商与期货公司间的介绍业务合作关系，其中期货将占据对券商的业务 主导权 B. 国信证券可以接受南华期货的委托从事 IB 业务 C. 在我国，目前的 IB 业务呈现“一对一”的格局 D. 在我国股指期货市场，IB 主要由期货公司担任 118. 证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服 务包括（ ）。 A. 协助办理开户手续 B. 提供期货行情信息、交易设施 C. 代理客户进行期货交易、结算或者交割 D. 代期货公司、客户收付期货保证金 119. 关于投机，正确的说法是（ ）。 A. 中长线投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓 B. 短线交易者一般进行日内的交易，持仓不过夜 C. 逐小利者的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利 D. 短线交易者，又称“抢帽子者”，一天之内可以来回做很多次买进卖出交易 120. 从事股指期货代理业务的中介机构有（ ）。 A. 期货公司及其所属营业部 B. 已获得 IB 业务资格的证券