41.欧赛斯百奥财富金融行业品牌战略规划创意思路方案.pdf

1 2015-03-08 百奥财富品牌战略规划策略 forfor 2 1 2 方法论 视觉分析 标杆分析 品牌战略纲要 3 4 成功案例 5 3 方法论 Methodology 4 信息收集分析 品牌策略制定 策略内部贯彻 策略实施 和市场传播 目的：-标杆企业研究-商业模式研究-习惯和品牌态度-市场区隔-竞争分析-定位策略 目的：-品牌架构策略-品牌系列方案-品牌的定位-品牌调性 内容：-组织规划-视觉体系-内部培训 内容：-传播策略的制定-整和营销传播方案-创意发展以及创意 概念的测试-制作-媒体投放/方案实施-数字营销 品牌战略规划流程 5 CI MI BI VI 品牌CI体系架构 6 品牌MI组成部分 经营 理念 经营 方针 精神 标语 MI 7 品牌BI组成部分(对内)员工 培训 员工 福利 工作 环境 服务 研究 发展 对内BI 8 品牌BI组成部分(对外)市场 调查 产品 开发 促销 活动 公益性活动 文化性活动 对外BI 9 品牌研究 市场洞察 企业自我洞察 竞争对手洞察 消费者洞察 策略定位 品牌定位陈述 市场定位 客户价值 核心资源 盈利模式 关键流程 商业模式研究 消费者定位 产品定位 形象定位 品牌定位 属性差异 利益差异 价值差异 品牌差异化 品牌愿景 品牌价值观 品牌使命 品牌诉求 理性因素 感性因素 品牌调性 品牌口号 标识设计 品牌中文命名 品牌英文命名 VI设计 基础系统-基本元素-应用元素-在生元素 应用系统-办公应用-公关应用-环境应用-服饰应用-交通应用-营销应用-包装应用 品牌创造 PIS设计 包装策划-包装诊断-色彩规划-材质规划-形式规划-主视觉 产品基础系统-产品名称-产品标识-产品图案-产品物化-产品文化 产品包装系统-主包装-系列包装-礼盒包装-产品应用推广-主KV-应用系列 招商手册 品牌网站 品牌画册 产品画册 SI设计 店面设计-门面外观-色彩规划-店面布局-店面门头-三维效果-其他.店内设计-吊顶-地面-灯光-柜台-展台-背景-其他 产品执行策略 价格执行策略 分销执行策略 沟通执行策略 发展战略及策略 业务执行策略 产品发展战略 服务发展战略 分销执行战略 沟通执行战略 品牌发展战略 品牌概念 VI(视觉识别)创造流程 10 企业标志 标准字 标准色 专用字体 企业名称 象征图案 企业标语 交通工具 办公器具 衣着、制服 赠品 旗帜 招牌、标识牌 建筑物外观、橱窗 陈列 事务用品、广告、宣传品 包装用品 产品 应用设计项目 基本设计项目 品牌VI组成部分 11 调研是标志设计总体流程 中非常重要的第一步 设计委托关系确定以后，我们并不是盲目地开始进行方案设计，而应先对设计工作所涉及的各类信息进行彻底的调查与了解，例如：客户的要求，相关商品的功能，服务的性质、市场状况、消费者的需求等，对这些信息了解掌握之后，才能制定下一步的设计方案。-我们对于这些内容统称：品牌面貌梳理表 如何进行前期准备工作 欧赛斯工作步骤 12 我们在与客户沟通的主要目的就是明确设计目标。简单来说，目标是了解客户希望通过 设计项目获得什么？这同样也是客户自身需要明确的地方！明 确 设 计 目 标 明确设计任务 欧赛斯工作步骤 13 为了便于设计师掌握整个设计进程，明确设计任务，我们借用了写作中“5W”原则来规划 1）何人：客户和目标受众是谁（规模、性质、特性）2）何事：想得到什么样的设计方案（印刷品、网络信息、视频文件）3）何地：设计将被用于什么地方（媒介、场所、国家）4）为何：为什么需要一个设计解决方案（需要解决方案解决什么问题）当然，还有when，（也就是项目时间表）明确设计任务 欧赛斯工作步骤 14 “再有创意的人，也不可能无中生有创造出 绝佳的点子，他也需要许多其他元素当跳板。”-DDB总裁 进行调研分析 欧赛斯工作步骤 15 方向是产生创意的关键 设计师明确了“设计目的”就是”客户目的”的基础上，通过与客户充分的沟通，根据调查分析以及品牌面貌梳理表，确定设计的大致方向。这是对理念的概况和升华，是产生创意的关键。-我们对于这些称之为：创意风向标 确定设计的大概方向 欧赛斯工作步骤 16 品牌研究 品牌定位、产品线、目标人群、创意表现 品牌策略规划-品牌形象定位策划 品牌形象定位 品牌色彩规范 品牌字体规范 -价值主张 品牌核心价值提炼 品牌核心价值释义 -品牌模型 品牌资产评估五星模型 品牌定位战略模型 品牌金字塔模型 专业品牌Logo/Vi设计 17 品牌创造-Logo/Vi设计-品牌标识升级-品牌视觉识别（VI）系统设计-品牌广告语 专业品牌Logo/Vi设计 18 A基础系统（建议执行）基本元素 A-1-01 品牌标识释义 A-1-02 标识坐标制图规范 A-1-03 标识网格制图规范 A-1-04 标识预留空间及最小应用规范 A-1-05 品牌标准色与辅助色 A-1-06 品牌中文简称字体 A-1-07 品牌中文全称字体 A-1-08标识与中文组合应用设计 A-1-09 标识在色彩环境中的应用说明 A-1-10 标识在明度背景中的应用说明 A-1-11 标识禁用说明 识、标准色/辅助色、辅助形、印刷字体、图片）应用元素 A-2-01 品牌中文专用印刷字体 A-2-02标识与标识语组合 A-2-03 辅助形设计 A-2-04 辅助形的标准色表现 A-2-05辅助形的辅助色表现 A-2-06辅助形的灰色表现 A-2-07辅助形可移动范围规范 A-2-08辅助形应用版式设计 A-2-09辅助形标准版式规范（竖式）（规范标识、标识语、企业信息与辅助型的放置位置）A-2-10辅助形标准版式规范（横式）（规范标识、标识语、企业信息与辅助型的放置位置）A-2-11辅助形的错误用法 A-2-12辅助形在VI系统中的应用总览 A-2-13应用图片风格规范 A-2-14图片风格：产品 A-2-15图片风格：人物 A-2-16不恰当的图片 A-2-17关键设计元素（品牌核心5大元素：标识、标准色/辅助色、辅助形、印刷字体、图片）附：品牌视觉识别（VI）系统设计部分项目清单 19 B应用系统（详见欧赛斯品牌建设项目清单）办公应用 B-1-01 名片 B-1-02信封 B-1-03信纸及便笺 B-1-04 传真 B-1-05 电子邮件版式规范 B-1-06电脑壁纸示范 B-1-07 光盘封面规范 B-1-08 工作证 B-1-09 合同书封面 公关应用 B-2-01 手提袋 B-2-02 包装纸 B-2-03 台历及挂历的标识应用示例 B-2-04 公关礼品示例（办公用笔、笔记本、创意设计品）环境应用 B-3-01公司司旗（旗帜、挂旗、座旗）B-3-04 形象墙的标识应用示例 营销应用 B-5-01户外广告元素选择规范 B-5-02 LED广告版式规范 B-5-03 道旗广告版式规范 B-5-04销售资料元素选择规范 B-5-05推广主形象画面设计 B-5-06 活动背景板规范 B-5-07宣传册封面规范 B-5-08视频广告标志定格版式规范 B-5-09 海报版式规范 B-5-10网络页面版式规范（主页、分页）B-5-11 网络广告版式规范 附：品牌视觉识别（VI）系统设计部分项目清单 20 标杆分析 Bench Mark Company 21 黑石基金 22 成长期 1985 1990 2000 创立初期 扩张期 繁荣期 调整期 time 2005 2007 黑石元年 创立初期：1985-1989 1985 Stephen A.Schwarzman 和 Peter G.Peterson以40万美元的初始资金创立了黑石。1987 黑石推出第一个私募股权基金，共募集9.5亿美元。黑石基金-发展历程 23 23 成长期 1985 1990 2000 创立初期 扩张期 繁荣期 调整期 time 2005 2007 黑石元年 成长期：20世纪90年代 1990 黑石另类资产管理业务（BAAM）成立，并逐步发展成世界一流的对冲基金的基金，机构投资工具和封闭式共同基金；1991 推出金融咨询服务；1992 成立黑石房地产集团，逐步发展为黑石最主要的业务之一；1999 公司债务部门成立，募集第一个夹层基金，总额11亿美元。黑石基金-发展历程 24 成长期 1985 1990 2000 创立初期 扩张期 繁荣期 调整期 time 2005 2007 黑石元年 扩张期：21世纪初 2000 建立伦敦办事处黑石在欧洲建立的第一个实体经营场所。2004 加紧扩张，在巴黎、亚特兰大等地建立办事处，发展跨国业务。2005 黑石建立the Park Hill Group,从事基金配售业务。在印度孟买设立了其在亚洲的第一个办事处。黑石基金-发展历程 25 成长期 1985 1990 2000 创立初期 扩张期 繁荣期 调整期 time 2005 2007 黑石元年 繁荣期：2005-2007 收购潮（buyout boom）2007 重大转折 6月，黑石完成IPO，在纽约证券交易所上市。是2002年以来美国最大规模的首次公开上市。8月，黑石在日本东京建立办公室，开拓亚洲市场。黑石基金-发展历程 26 成长期 1985 1990 2000 创立初期 扩张期 繁荣期 调整期 time 2005 2007 黑石元年 调整期：2008至今 2008 8月，黑石在北京成立办事处 2009 10月，黑石（中国）股权投资管理有限公司正式挂牌，该机构注册资本为1.5亿元人民币，负责在浦东设立的首只地区性人民币 基金“黑石中华发展投资基金”的管理工作。2010 投入6亿美元，购入寿光物流园30%的股份 2011 撤资08年购入的上海channell购物中心 黑石基金-发展历程 27 截止到2011年12月31日，黑石管理的资产有430亿，其中股权投资有173亿。黑石集团的人均利润9倍于高盛，因此号称为“华尔街赚钱大王”。黑石基金-发展现状 28 黑石集团旗下基金自创建以来的内部收益率（IRR）一览 数据来源：黑石集团招股说明书（截至2007年3月31日）基金类别 创建时间 年均综合内部收益率 年均综合内部净收益率 私有股权基金 1987 30.7%22.6%地产基金 1992 39.7%31.0%对冲基金的基金 1990 13.0%12.0%夹层基金 1999 17.2%10.6%黑石基金-发展现状 29 黑石目前在纽约、巴黎、伦敦、香港15个城市设有机构或办事处。直接利用当地资源、建立关系网络、开发投资机会。北京 业务：咨询与企业重组 香港：亚洲总部 业务：PE，封闭式基金，咨询与企业重组 全球触角 黑石基金-发展现状 30 Peter G.Peterson 黑石集团锻造者 1926年5月出生于内布拉斯加州 1951年获得芝加哥大学工商管理硕士学位 1971年出任总统国际经济事务助理，1972年2月转任商务部长 1973年，出任雷曼兄弟董事长兼首席执行官，开始了他的投资银行家生涯。1985年，与施瓦茨曼合伙创办黑石集团 黑石基金-创始人 31 Stephen Schwarzman 黑石的财富“发动机”1947年出生于美国宾夕法尼亚州 1969年从耶鲁大学毕业后进入哈佛商学院深造。哈佛毕业后，加盟雷曼兄弟，并获得时任董事长彼得森的信任。31岁成为雷曼兄弟最年轻的合伙人之一。1985年，与彼得森共同创立黑石 黑石基金-创始人 32 复星集团 33 复星集团-发展历程 复星集团成长历程 34 创业伊始从10万到100万（1992年1993年）1992年，郭广昌、梁信军10万元起家，创立广信科技咨询，经营市场调查业务；不到一年时间，广信从10万做到了100万；“元祖食品”是创业伊始的郭广昌和梁信军最成功的项目之一：元祖食品从台湾杀到大陆，几经周折都难以打开市场，于是决定聘请咨询公司进行市场调查，广信从众多公司中脱颖而出，成功中标；经过一个月的艰苦奋斗，郭广昌和他的团队给元祖食品交出了一份详细全面的调查报告，核心结论有两个，一是当前市场上的月饼普遍过甜；二是月饼市场蕴含着通过精细化加工和精美包装把月饼做成高档礼品的需求，而当前市场上的月饼并没有能够满足这种需求的月饼；这两点结论支撑元祖调整产品，很快便打开市场，奠定了其在中国大陆的地位。复星集团-发展历程 35 内生成长期从100万到1亿再到医药地产两大业务成型（1993年1998年）在广信科技咨询取得成功的时候，郭广昌团队迅速转型，开始做起了房产销售，此时汪群斌、范伟、谈剑相继加入，“广信”也变成了“复星”。通过房产销售业务，复星赚到了第一个1000万；1000万仍然无法让郭广昌团队止步，复星“五虎上将”中，梁信军、汪群斌和范伟都是复旦遗传学出身，而且汪群斌是名副其实的生物科技专家，这让复星很自然地想在生物制药领域发展，1995年，复星的几位研发人员在汪群斌和范伟的带领下，经过半年的总结，把一个已经研究了三年的课题“种子”，转化成了成品，这就是在复星历史上大名鼎鼎的PCR乙型肝炎诊断试剂；这种方便快捷的药具能够准确检测出乙肝，是国内应用医学领域的一大进步，复星凭借这一产品在1995年底就赚到了一个亿，而且还在这个过程中建立了一个覆盖全国的药品销售网络；于此同时，复星的地产业务也由销售转为了开发，第一个项目是复星花园；1998年，复星医药在上海证券交易所上市，成功融资3.5亿；复地正式成立；至此，复星企业医药和房地产两大板块完美成型。复星集团-发展历程 36 并购扩张期（1999年2007年）复星医药的上市让复星初尝资本盛宴，此后的复星将不再供研产销这条价值链上单纯地卖房子卖药。资本经营的灵魂已经深深植入这家高速成长的企业中；收购豫园商城可以看作是复星借用资本链条进行产业扩张的一个典型。豫园商城是上海国资委下属企业，也是当时为数不多的股权相对分散的上市公司，加上零售行业相对稳定的现金流、充裕的土地资产使其成为理想的产业收购对象；几经周折后，2001年8月，复星集团与豫园商城第一大股东上海豫园旅游服务公司草签股权转让、托管协议，11月22日该协议中止。6天之后，即2001年11月28日，刚刚成立不到一个月的复星投资与豫园商城签署了控股权转让托管协议，转让价为3.8元股，转让总金额为2.34亿元，复星投资成为豫园商城新的第一大股东，持有豫园商城6166万股，占总股本的13.25%。豫园商城虽是上海的老商业股，但在两年前已涉足生物医药领域，并拥有上海童涵春制药厂53.33%的股权。通过收购豫园商城，复星投资间接控制了童涵春。复星集团-发展历程 37 并购扩张期（1999年2007年）此后，复星集团大举扩张；00年10月，投资友谊复星；02年8月，投资建龙钢铁；03年1月，联合建龙钢铁投资宁波钢铁；03年1月，投资国药控股；03年3月，成立南钢联；03年5月，成立德邦证券；04年4月，投资招金矿业 复星集团-发展历程 38 发展历史 并购扩张期（1999年2007年）主动“体检”，危机公关 2004年，德隆崩盘，走并购重组、产业整合之路的中国民营企业人人自危；也是在这一年，国家宏观调控力度加强，金融信贷骤然收紧；这无异于又是火上浇油；宁波建龙钢铁投资事件将复星推向了风口浪尖；面对危机，复星主动出击，全面启动危机公关；行动一：召开新闻发布会，请来宁波市相关领导，澄清事实；行动二：郭广昌带领复星高管，北上京城进行媒体公关；行动三：聘请安永会计师事务所为复星出具财务分析报告；这份“体检”报告显示，截止2004年6月，复星集团负债总额200亿元，资产负债率68%；行动四：复星聘请国务院发展研究中心企业研究所作了复星集团的市场地位、竞争力和多元化发展战略的初步研究，通过具有官方效应的“国研报告”对复星集团多年来的产业发展思路加以佐证；与此同时，2004年，郭广昌还当选CCTV年度经济人物。复星集团-发展历程 39 复星集团-发展历程 整体上市扩张期（2007年今）养精蓄锐，卷土重来 2004年的危机让复星暂时收缩了战线，也让复星开始思考整体上市；也是在这一年，在复星进行“体检”的同时，一家名为复星国际的公司在香港悄然成立，标志着复星酝酿的整体上市卖出了第一步；几经周折后，复星最终于2007年7月16日，在香港实现整体上市。复星以9.23港元上限招股，公开发售12.5亿股，占公司扩大股后的20，净集资额约111亿港元。2007年，复星不仅完成了整体上市，而且大举进行并购扩展，资源领域，投资9亿元，合资拥有了2.2亿吨储量的中国第一大富铁矿海南矿业；投资2.7亿元与全球第二大焦煤公司山西焦煤集团，合资拥有了主焦煤、配煤资源8.1亿吨储量的五麟焦煤。战略投资方面，投资了网络游戏前3名的“巨人网络”、炊具及小家电行业前2名的“爱仕达”、透平机械第一名的“陕鼓动力”、第七大财险公司“永安保险”、最大的林木林化企业之一“五指山”、前三大的钛白粉生产企业“佰利联”、以及“宾化集团”等；2009年9月，国药控股在香港上市成功，募集资金87.3港元，复星占稀释后股权的34%。直到最近，我们听到的关于复星的消息包括了“奇袭分众、插足新浪、入主福布斯中国、携手地中海俱乐部和FolliFollie集团”40 复星集团-产业布局及组织架构 P40 复星集团架构（2007年整体上市）返 程 收 购 41 复星集团-产业布局及组织架构 复星集团的产业布局 42 复星集团-产业布局及组织架构 周期性行业 房地产 钢铁 矿业 非周期性 行业 医药 零售 稳定增长，现金流充沛，风险较低 高投入、高回报、高风险。风险对冲 多元化投资控股企业的产业配比问题多元化投资控股企业的产业配比问题 原则：只投资国民生计相关、市场规模大、相关度低的行业 理念：专业化经营、专业化融投资 复星通过彻底多元的投资，构筑“利润和现金流平衡、成长性和稳定性并重、国内国外二个市场依存、产业资本和金融资本并举”的产业结构。43 复星集团-投资管理模式 集团的投资战略 建设双向整合国内外资源的全球平台，捕捉受益于中国成长动力的投资机会，分享中国发展。资产配置：打造一个受益于中国成长动力的产业组合。产业运营：在优化运营的同时积极捕捉行业整合及产业链拓展的投资机会。44 投资原则和策略 取势中国经济的增长，融合伯克希尔和通用电气长处的复星运作模式。正循环 产业选择、资本运作、企业整合 复星集团-投资管理模式 45 以认同复星文化的企业家团队为核心，持续融资，持续发现投资机会，持续优化管理为圆周的正循环和平衡发展模式。(见下图左)复星模式的变形：ECIRM战略模型(企业家Entrepreneur、资本Capital、产业Industry、资源Resource和管理Management、是成就企业不可或缺的五大要素)模型为框架，复星的模式可变形为下图右侧所示。复星的投资运作模式 资本运营核心理念：“多元化投资，专业化经营、专业化融投资。”复星集团-投资管理模式 P45 复星模式的变形 转化 增强资本实力 寻找产业投资机会 获得优质资源 持续优化管理 资本 管理 资源 产业 46 复星集团-投资管理模式 发现价值的能力 首先，“发现机会”的能力是复星的核心竞争力之一，主要是发现潜在的增长行业，复星在合适的时间做了合适的投资，包括黄金、地产、钢铁、矿业、商业的投资都是比较成功的。主要表现在三个方面：第一，对中国经济基本面的把握，郭广昌反复向投资者传达这样的观点，中国经济经过30年发展，还会有15年、30年的快速发展，复星所投资的钢铁、医药、房地产等行业受益于经济发展基本面和中国经济增长。第二，对“中国动力”的认识，复星坚持立足于中国巨大人口所带来的商业需求选择产业进行长期投资。第三，进行反周期操作，复星选择进入产业的时间点往往把握的比较好，无论是钢铁还是医药，都是在行业低谷期进入。复星的投资运作模式 47 复星集团-投资管理模式 寻找最值得投资的行业（受益于中国经济增长的投资组合）选择标准一:行业未来5-10年呈增长态势。选择标准二:企业在行业中的地位。这个行业地位，可以是企业在整个行业里面所处的地位，也可以是企业在这个行业某个细分领域里所处的地位。因为行业地位决定了企业的投资价值。选择标准三，关注数据。首先是利润，利润是硬道理。其次是销售额，销售额决定了市场有多大，最后是现金流。48 复星集团-投资管理模式 发现优秀但被低估的企业 49 复星集团-投资管理模式 反周期操作 50 复星集团-投资管理模式 优化管理能力 复星坚持不懈、持之以恒做的事情是管理。复星始终坚持一点，要请最专业的人来做最专业的事情。复 星在企业整合方面的成功，得益于它多年来形成的一套严格的审核标准和整合流程。第一，投资前严格审核。复星目前已经形成了一套完整的流程，在每笔投资前都要完成四份报告资本运营报告、行业趋势研究报告、投资论证报告、风险及对策报告。这四份报告是复星赖以决策的基础。第二，投资后管理整合。复星在投资后，通常排出两三个董事到这些公司，通过设计经营者参与价值分享的机制来激发企业潜能与活力；找出关键指标系统对标全国前五的企业，找出差距并进行持续改进；定期对所投资企业进行投资权益审核，并决定进退与否。对接优质资本的能力 现在的复星，既有A股上市的企业，也有在红筹上市的企业，也有各种债券，2010年又开始了管理基金的业务。主要通过以下两个途径实现：第一，通过资本市场进行产业整合，主要是通过旗下主营业务的上市公司来实现，其目的是为了发展壮大其主营业务。第二，金融服务及策略性投资，主要是通过复星产业投资有限公司来运作。复星产业的投资方向主要是具有较高进入门槛的金融服务业、与主业相关的上下游产业、矿产资源类公司，一方面可以分享垄断性、资源性以及高成长行业带来的超额投资收益，另一方面也是为主营业务的发展壮大进行战略性布局。复星的投资管理模式 51 复星集团-投资管理模式 个人创业 国企改制 整合医药行业，并进行多元化业务扩张 复星实业上市 复地集团上市 阳光化 人才战略 资本实力增强 管理整合 产业整合 上市 危机公关 管理整合 从个人创业的内涵式发展到抓住机会参与国企改制，通过一系列并购整合式的外延式发展实现企业规模和业务的壮大，在这一过程中，持续增强管理能力和资本实力，并辅以有效地人才战略，在危机时刻能够很好地进行危机公关，最后通过整体上市实现企业的阳光化。(见下图)复星的并购整合模式 52 复星集团-精神及文化 经营理念 规范、创新、高效、整合、专业化、全球化 品牌愿景 全球一流的专注、中国动力的投资控股集团 企业精神 汇聚成长力量 核心价值观 创造价值、分享发展 53 创始人团队特点 创始人介绍 43岁，复星集团执行董事兼董事长，复星医药、南京南钢董事，复地非执行董事长。2010年5月辞任国药控股非执行董事，并与2011年3月起，担任地中海俱乐部董事。他是整个集团的领军人物。创新能力强，新鲜想法从来不断。42岁，复星集团执行董事、副董事长兼CEO，2007年12月至2010年6月担任豫园商城董事，亦为招金矿业非执行董事及上证集团独立董事。他主要负责复星投资和信息产业，有丰富的人脉关系、融资渠道广泛。管理团队充分发挥各自特点实现了创新能力、专业知识、广阔的人脉关系以及良好的融资能力等方面的优势互补。合作18年 合作18年 郭广昌 四名复旦毕业生 “企业家”精神管理哲学 超过18年默契合作 非家族式，无血缘关系 梁信军 复星集团-创始人 54 复星集团-创始人 41岁，复星集团执行董事兼总裁，自2010年6月起，辞任复星医药董事长。惟留复星医药董事。2010年6月委任为国药控股副董事长。负责生物医药。擅长具体产业，善于组建复杂的企业团队，可以将战略很好的实施。创始人团队特点 41岁，复星集团董事，与2010年6月委任为本公司联席总裁。自1998年一直担任复地董事，与2010年12月辞任复地董事长惟留任执行董事。负责房地产，低调、稳健，擅长具体产业，可以将战略很好的实施。管理团队充分发挥各自特点实现了创新能力、专业知识、广阔的人脉关系以及良好的融资能力等方面的优势互补。合作18年 合作18年 范伟 汪群斌 范伟 55 凯雷投资 56 凯雷投资-发展概况 多元化、多产品全球平台 1、核心数据(截止2011年12月31日)1)员工总数近1300、在全球6大洲拥有 33个办事处、有超过1400名投资者;2)2011年企业私募股权投资业务的毛内部收益率(Gross IRR)为31%;实物资产投资业务的毛内部收益率为29%;3)所投资公司超过200家，房地产投资项目超过250家;4)2011年经济净收益(Economic net income)为9.14亿美元，可支配收益为8.82亿美元;5)旗下管理总资产由2003年的160亿美元增加至2011年的1470亿美元，年复合增长率为32%。57 凯雷投资-发展概况 多元化、多产品全球平台 2、全球最大的另类资产管理公司之一 凯雷旗下运营四个部门，分别为：企业私募股权，实物资产，全球战略性金融投资和母基金解决方案。1)企业私募股权部门：拥有26支基金，管理资产规模550亿美元(新兴市场为100亿美元)，其中需要收取基金管理费的资产规模为380亿美元，可用资本(available capital)为130亿美元;2)实物资产部门：拥有17支基金(包括11支房地产和基础设施基金，及6支能源基金)，管理资产规模310亿美元(新兴市场为10亿美元)，其中需要收取管理费的资产规模为 220亿美元;3)母基金解决方案：管理资产规模为410亿美元，拥有超过625项基金投资，这些基金由超过285位一般合伙人管理，投资公司数量超过4500家;4)全球市场战略部门：拥有46支基金，管理资产规模为240亿美元，为全球第二大结构信贷(担保信贷凭证CLO)公司。58 凯雷投资-发展概况 多元化、多产品全球平台 3、管理团队 凯雷集团管理委员会成员包括 董事长及创始人Daniel A.DAniello、联合CEO Bill Conway 和David Rubenstein、CFO Adena Friedman、COO Glenn Youngkin及当然委员(co-officio)Jeff Ferguson。【笔者注：当然委员是指不需要经过选举，因拥有专业技能或者根据上级主管建议而当选的委员】目前，凯雷集团基金投资产品中拥有29位负责人，182位管理董事，超过600位投资专家和27位运营高官。59 凯雷投资-运营模式 1、凯雷引擎 1)累计募集资金 2008年凯雷累计募集资金总额超过1000亿美元，截止2011年12月31日，这一数字已达到1170亿美元 2)Carry Fund年度投资额：2006年-2011年分别为79亿美元、145亿美元、120亿美元、50亿美元、101亿美元和113亿美元;3)Carry Fund年度退出资本额：2006年-2011年分别为106亿美元、89亿美元、20亿美元、21亿美元、82亿美元和188亿美元;4)Carry Fund年度资产增值率：2009年-2011年分别为8%、34%和16%。60 凯雷投资-四大业务 61 凯雷投资-运营模式 2、拟短期内要实现的投资 截至2011年12月31日，凯雷集团Carry Fund 累计投入资金620亿美元(2008年以及之前的投资总额占到62%)，其中上市投资资产占到27%，合计170亿美元。2010年和2011年，凯雷所投资企业中共完成了20起IPO，其中包括雅士利，尼尔森和博思艾伦等公司。62 凯雷投资-运营模式 3、凯雷集团预期实现业绩报酬费用净值 63 凯雷投资-运营模式 4、2011年财务概况(预估)2011年凯雷已实现营收(realized revenue)为22.9亿美元，其中已实现业绩报酬费用为13.25亿美元，管理费用9.622亿美元，可分配收益的税前净利润率为39%。【笔者注：2011年凯雷未实现业绩报酬费用为-1.261亿美元)按非GAAP计算，各部门总营收为21.56亿美元，净业绩报酬费用为6.78亿美元，经济净收益为9.14亿美元，可分配净利润为8.82亿美元;与费用相关收益为1.84亿美元。64 凯雷投资-运营模式 5、强劲、稳定的资产负债表 截止2011年12月31日，实际和预估现金和现金等值物分别为5.096亿美元和5.369亿美元;2011年实际和预估应计业绩报酬费用同为20.526亿美元;实际和预估定期贷款同为5亿美元;实际循环贷款为3.11亿美元;实际次级债券为2.625亿美元;其他实际债务为5000万美元。65 凯雷投资-运营模式 6、充裕的现金流(预估)按非GAAP计算，2011年该公司经济净收益为9.14亿美元，税前可支配收益为8.82亿美元。66 凯雷投资-品牌文化 67 软银资本 68 软银资本-介绍 软银集团：于1981年由孙正义在日本创立，并于1994年在日本上市，是一家综合性的风险投资公司，主要致力于IT产业投资，包括网络和电信。2013财年净利润大幅增长41.5%至5270.4亿日元（约300亿人民币），创历史新高。阿里巴巴上市，持有阿里巴巴34.4%股份的大股东软银集团创建者孙正义才是真正的最大赢家。69 软银资本-软银中国发展概况 成立于 2000年，软银中国是中国领先的创投和私募基金管理公司，致力于高成长，尤其是高科技企业的投资 团队：5位主要合伙人，超过18位投资专家，7位投资管理/咨询专家 覆盖区域：大中国区，公司总部位于上海，在北京、天津、深圳、重庆、成都、苏州、杭州/宁波、西安、台北等均有办事机构 基金 I：1亿美元，2000-2006 投资：7800万美元，投资20多个公司 业绩：三个市值十亿美元级别的公司:阿里巴巴($10B),淘宝($10B),和分众传媒($2B)基金 II及人民币基金：2亿美元+2.5亿人民币，2006-至今 投资于高潜力的技术和服务性公司，初创期、成长期和扩张期 高潜力的项目：GDS万国数据,Precise普丽盛,PPLive/PPTV聚力传媒，Edan理邦，Cywee速位互动，等 基金 III：3.5亿美元+人民币，2008-至今 投资于高潜力的技术和服务性公司，初创期、成长期/扩张期、上市前 高潜力的项目：神雾，迪安，国政通，海润，大连机床，重庆隆鑫，荣港，天津海泰，等 基金IV：4亿美元+人民币 70 软银资本-软银中国发展概况 国内领先的电信设备公司，2000年在纳斯达克上市 NASDAQ(UTSI)，上市时企业价值达30亿美元 软银集团从该项投资中获利超过10亿美元 成功的企业家 UT斯达康的主要共同创始人 成功的创业投资 1991 2000 SBCVC 基金 I 投资了20多家公司 三家公司成为市值“十亿美元”级别的公司 软银中国基金获利超过5亿美元（截至2006年）；25亿美元（截至2007年）2006 SBCVC 基金 II 苏州人民币基金 领先的投资公司 对行业趋势的洞察，以及清晰的投资策略 “IT+X”的投资行业主题，初创、成长和扩张期等各阶段搭配 高质量的投资项目来源 2008 SBCVC 基金 III 重庆人民币基金 领先的投资公司 2011 SBCVC 基金 IV 其它人民币基金 领先的投资公司 深圳理邦 速位互动 神雾 隆鑫 迪安 大连机床 and EDC 万国数据 服务 万国数据 科技 71 软银资本-软银中国发展概况 多阶段，多行业的知名投资公司 投资策略：稳健的成长 美元基金规模：1亿美元 2亿美元 3.5亿美元 4亿美元 (基金I)(基金II)(基金III)(基金IV)项目类别：从2000年专注于早期转为目前多阶段 从2000年专注于IT转为目前多行业 建立了丰富的与众不同的项目来源+投资理念 自造项目和市场提供项目 建立了稳定的经验丰富的投资团队 取得了持续的优异业绩 72 软银资本-软银中国发展概况 投资阶段已从早期转变为多个阶段 基金I 基金II 基金III 382719503711123670投资金额 100%=$78M$1.074亿$1.49亿*早期 中期 后期*:截止到2011年第二季度 73 软银资本-软银中国发展概况 73 投资阶段从早期、扩张期到后期 早期 扩张期 后期 洞察行业发展趋势 投资1000万至6000万人民币，占20%-40%股权 获取董事会席位 提供“孵化器”服务 每年多个项目 投资5000万2亿人民币，获取10-30%的股权 主导或联合主导项目投资 获取董事会席位 为企业提供战略价值 每年8-12个投资项目 投资额27.5亿人民币，获取3-20%股权 主导或联合主导项目投资 每年3-8个投资项目 74 软银资本-软银中国发展概况 74 投资领域从TMT到多元化行业，尤其是清洁能源、医疗*:截止到2011年第二季度 基金I 基金II 基金III 投资 金额 消费,13.98%数字媒体,9.99%医疗,4.84%信息技术,69.63%其他,1.56%100%=$78M$1.074亿$1.49亿*清洁能源,28.28%TMT,21.90%医疗,15.60%消费&现代农业,24.70%传统行业,9.52%TMT,46.56%医疗,11.49%消费,20.68%其他,21.27%75 软银资本-软银中国投资战略 投资重点 有“规模效应”的“必须”的业务 投资有巨大潜力的公司(企业市值将达到10亿美元级别）人口分布的市场构成基础 超过5.5亿的城市消费者 超过7亿的农村消费者 服务 技术/产品 X 消费 零售 传统升级 其他 医疗 医疗器械与产品 医疗服务 生物制药 IT 宽带/无线 IT服务 电子商务 数字媒体 清洁技术 新能源 节能与能效提升 环保 现代农业 生物农业 销售/渠道/服务 品牌有机健康产品 76 红杉资本 77 红杉资本-概况 全球VC传奇：红杉资本，全球最大VC，曾投资了Apple、Cisco、Oracle、Yahoo、Google、Paypal、LinkedIn、YouTube，红杉投资的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的20%。因美国高科技企业多集中在加州，该公司曾宣称投资从不超过硅谷40英里半径。红杉资本始终如一的理念是：做“创业者背后的创业者”。红杉资本中国基金在中国已投资了大众点评、奇虎360、诺亚财富、美团网、唯品会、京东360、乾照光电等领导型企业。78 红杉资本-红杉全球概况 79 红杉资本-医疗领域的投资概况 在2013-2014YTD期间，在互联网医疗领域活跃度高的主要有红杉资本、经纬中国、软银集团、PreAngel、英诺天使基金。80 红杉资本-投资策略 美国思想家爱默生曾说：“一个机构就是一个人影响力的延伸”。在红杉，这个人就是创始人唐瓦伦坦。所谓瓦伦坦的风格，可以归纳为一句话：“投资于一家有着巨大市场需求的公司，要好过投资于需要创造市场需求的公司”因其过于强调市场对一家公司的意义，多年以来，这句话被引申为更通俗的“”下注于赛道而非赛手“。当然，红杉同样看重创业者的品质。红杉投资最成功的企业通常由特长互补的团队组建领导。红杉几乎很少投资于那些有过巨大成功的创业者，而更愿意投资于那些有过挫败经历的创业者。红杉并不顺应舆论营造的流行趋势。它很少附庸大公司们以大量资金打造的趋势，比如有线电视公司鼓噪的“交互电视”，也尽可能远离资本市场上的火热概念，如近年的纳米科技和P2P软件。红杉相信“思维模式迁移”（paradigm shift）下的小公司的机会。瓦伦坦曾经宣称，自从自己1959年到硅谷，“没有什么是革命性的，全是进化”。就是说，所有技术进步都是互相呼应的，所有投资决策并非凭空而来。81 红杉资本-红杉中国及团队 2005年9月设立 目前管理20亿美元和约40亿人民币的总计7期基金，用于投资中国高成长企业 美元基金由知名大学及慈善基金、主权财富基金等世界顶级投资机构出资 专注与投资中国本土的创业期及成长期企业 主要投资于：消费品/服务、科技/传媒、医疗健康、环保/新能源 82 视觉分析 Visual Analysis 83 网页主色调采用logo的颜色黑白色，传达专业、稳重、大气的品牌形象，视觉冲击力强，给人印象深刻。网页辅助色为蓝色、黄绿色、紫红色