私募股权退出机制 (2).ppt

,私募股权投资退出机制,一、私募股权投资方式（一）直接投资 1、企业或个人直接与天津和光股权投资管理合伙企业（有限合伙）签署天津和光远见股权投资基金合伙协议（有限合伙）入伙协议书，作为有限合伙人投资 2、投资金额：单一投资人投资金额为人民币500万元以上,（二）公司制间接持股投资 1、个人投资人共同出资组建一家新的投资有限公司，以新公司的名义与天津和光股权投资管理合伙企业（有限合伙）签署天津和光远见股权投资基金合伙协议（有限合伙）入伙协议书，投资人作为新公司股东间接投资 2、投资金额：单一投资人入股金额为人民币50万元以上 3、原则上新设立的投资有限公司股东不超过10人,二、投资款入资流程（一）直接投资 企业或个人 500万元以上投资款 直接与天津和光股权投资管理合伙企业（有限合伙）签署天津和光远见股权投资基金合伙协议（有限合伙）入伙协议书 封闭基金前投资款到位 银行托管,步骤一,步骤二,步骤三,步骤四,（二）公司制间接持股投资 个人 50万元以上投资款 入股设立新的投资有限公司 以新公司名义投资 与天津和光股权投资管理合伙企业（有限合伙）签署天津和光远见股权投资基金合伙协议（有限合伙）入伙协议书 封闭基金前入股资金到位 银行托管,步骤一,步骤二,步骤三,步骤四,步骤五,步骤六,三、投资退出方式 按照直接投资和公司制间接投资两种投资方式，其退出机制有一定区别，具体如下：1、直接投资退出方式 A、上市退出 B、企业回购 C、股权转让为私募股权投资退出,2、公司制间接投资退出方式 投资期间，由郑州新民生投资担保有限公司提供履约担保，如投资人因特殊原因需退出投资款项，提前15个工作日通知新民生公司，由新民生公司引入新的投资人进入或在5个工作日内代为支付退出投资款项。保证函格式如下：,新民生投资担保私募基金保证函版式,四、投资人所需承担的相关费用 1、直接投资 A、基金设立费：认购金额的0.5%；B、银行托管费：0.1%/年，以总募集金额为基础；C、基金公司固定管理费：2%/年，以总募集金额为基础；D、业绩分成：基金净收益的20%说明：以上费用均由天津和光股权投资管理合伙企业（有限合伙）收取,2、公司制间接持股投资 A、基金设立费：认购金额的0.5%；B、银行托管费：0.1%/年，以总募集金额为基础；C、基金公司固定管理费：2%/年，以总募集金额为基础；D、业绩分成：基金净收益的20%E、新设立投资有限公司管理费：0.3%/年，见下表：以注册资本金1000万元测算,以注册资本金1000万元测算,F、担保费：退出投资额的0.5%/年，不足一年的按一年收取。说明：基金设立费、银行托管费、基金公司固定管理费、业绩分成四项由天津和光股权投资管理合伙企业（有限合伙）收取。新设立投资有限公司管理费、担保费由郑州新民生投资担保有限公司收取。其中：新设立投资有限公司管理费先由郑州新民生投资担保有限公司代垫，每次分红结算时收取。担保费在有投资人退出股份情形时收取。,