主动权益基金仓位与行业配置跟踪：上周化工增持2.29%-20210207-财通证券-15页 (2).pdf

金工周报金工周报 20202121 年年 0 02 2 月月 0707 日日 上周化工增持上周化工增持 2.29%2.29%金融工程金融工程 投资要点：投资要点：市场整体仓位市场整体仓位 截止 2021 年 02 月 05 日，全市场 3108 只主动权益基金（不含股票多空型），根据财通金工主动权益基金仓位测算模型，主动权益整体仓位84.66%，其中指数增强型平均最高 94.97%，股票型 94.09%，偏股混合型 91.49%，灵活配置型整体仓位显著提升当前为 73.08%，平衡型69.68%，主动权益基金整体仓位近期有明显提升。当前行业配置当前行业配置 目前主动权益基金前五大持仓行业依次为：医药生物 13.25%，食品饮料11.31%，休闲服务 7.81%，电气设备 7.79%，电子 7.14%；后五大行业依次为交通运输 0.53%，纺织服装 0.45%，公用事业 0.43%，建筑装饰 0.31%，商业贸易 0.18%。上周化工增持 2.29%，休闲服务增持 1.29%，银行增持0.50%；汽车减持 0.67%，家用电器减持 0.82%，电气设备减持 0.88%。行业历史配置行业历史配置 目前来看从去年 9 月以来的市场风格切换是明显的，尤其在行业上的切换，但当前主要的配置依然在医药生物，食品饮料，电气设备等几个主要行业，少部分行业在进入今年后出现了明显加仓，其中较为显著的是银行，电子，化工三大行业。当前银行持仓 5.29%，银行的增持可能来源于年底业绩增长的释放和稳定的盈利预期。当前电子持仓 7.14%，计算机持仓 2.54%，电子和计算机开年来得到增持的原因我们推测一是来源于国产替代大背景下 2020 年业绩的释放，行业内重点公司的业绩得到大幅度提升，消化掉了前期过高的估值；二是 2020 年整体上电子，计算机等科技行业的表现落后于电气设备，食品饮料，医药生物等行业，随着年报披露业绩释放，电子和计算机得到补涨可能；三是海外局势的变化，拜登上台后，中美关系缓和，给了国内电子和计算机行业喘息的时机，市场获得拜登交易机会，综合来看科技板块的增持逻辑成立。当前化工持仓 5.17%，是今年以来增持最多最快的行业。化工持仓从去年底的不到 1.5%左右已迅速增长至当前的 5.17%；我们认为公募基金整体增持化工行业的逻辑在于以下两点：一是 PPI 月度数据持续接近转正，预示着国内经济在疫情后的复苏持续向好，经济基本面逐步稳固，对上游原材料需求增加，化工行业提供了众多上游原材料，且短期内需求旺盛库存不足供给跟不上的情况下出现近期化工原材料涨价潮；二是 2020年 3 月全球油价大跌，为化工企业（尤其是油化工）提供了廉价的原材料储备，化工行业整体成本进一步降低，两大因素合力推升化工行业景气度上升。风险提示：风险提示：本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。财通证券研究所财通证券研究所 主动权益基金仓位与行业配置跟踪主动权益基金仓位与行业配置跟踪 请阅读请阅读最后一页的重要声明最后一页的重要声明 以才聚财以才聚财，财通天下，财通天下 证券证券研究报告研究报告 联系联系信息信息 陶勤英陶勤英 分析师分析师 SAC 证书编号：S0160517100002 021-68592393 郭小川郭小川 研究助理研究助理 18565679657 021-68592337 相关报告相关报告 1、财通金工：金工周报：银行和国防军工持续加仓，有色持仓创新高主动权益基金仓位与行业配置跟踪（2021-01-11）2、财通金工：金工周报：化工增持 1.06%，银行、电子、计算机持续加仓主动权益 基 金 仓 位 与 行 业 配 置 跟 踪（2021-01-24）3、财通金工：化工持仓创近一年新高主动 权 益 基 金 仓 位 与 行 业 配 置 跟 踪（2021-01-31）谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 内容内容目录目录 1 1、市场整体仓位市场整体仓位 .3 3 2 2、行业配置行业配置 .3 3 2.1 当前行业配置.3 2.2 板块配置.4 2.3 细分行业间的历史配置.5 3 3、各行业的重仓基金各行业的重仓基金 .9 9 图表目录图表目录 图图 1 1：整体仓稳步提升：整体仓稳步提升.3 图图 2 2：灵活配置仓大幅度提升：灵活配置仓大幅度提升.3 图图 3 3：医药生物稳居第一大重仓：医药生物稳居第一大重仓.4 图图 4 4：行业层次聚类再分类：行业层次聚类再分类.4 图图 5 5：周期板块持仓平稳上升：周期板块持仓平稳上升.5 图图 6 6：银行近：银行近 3 3 个月快速提升个月快速提升.6 图图 7 7：计算机持仓平稳上升：计算机持仓平稳上升.6 图图 8 8：医药生物高位小幅增持：医药生物高位小幅增持.6 图图 9 9：化工领跑周期行业：化工领跑周期行业.7 图图 1010：电气设备、汽车、国防军工同步减持：电气设备、汽车、国防军工同步减持.7 图图 1111：家电仍在持续减持中：家电仍在持续减持中.8 图图 1212：建材仍处在减持周期中：建材仍处在减持周期中.8 图图 1313：综合服务板块整体持仓较低：综合服务板块整体持仓较低.8 表表 1 1：行业所属板块：行业所属板块.4 表表 2 2：各行业重仓基金：各行业重仓基金.9 sPsOpNuMyQ7NdNaQnPpPsQrQfQnNnPiNqQxP8OqRtMNZmQoQuOnPpP 谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 1 1、市场整体仓位市场整体仓位 截止 2021 年 02 月 05 日，全市场 3108 只主动权益基金（不含股票多空型），根据财通金工主动权益基金仓位测算模型，主动权益整体仓位 84.66%，其中指数增强型平均最高 94.97%，股票型 94.09%，偏股混合型 91.49%，灵活配置型整体仓位显著提升当前为 73.08%，平衡型 69.68%，主动权益基金整体仓位近期有明显提升。图图 1 1：整体仓整体仓稳步稳步提升提升 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 图图 2 2：灵活配置灵活配置仓大幅度提升仓大幅度提升 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 2 2、行业配置行业配置 2.1 2.1 当前行业配置当前行业配置 进入 2021 年以来，主动权益基金的整体仓位显著提升，但在行业配置上的分化是极度显著的，经过去年底的一番白酒，电新行情后，进一步加剧了行业仓位间的差距，目前主动权益基金前五大持仓行业依次为：医药生物 13.25%，食品饮料 11.31%，休闲服务 7.81%，电气设备 7.79%，电子 7.14%；后五大行业依次为 谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 交通运输 0.53%，纺织服装 0.45%，公用事业 0.43%，建筑装饰 0.31%，商业贸易0.18%。上周化工增持 2.29%，休闲服务增持 1.29%，银行增持 0.50%；汽车减持0.67%，家用电器减持 0.82%，电气设备减持 0.88%。图图 3 3：医药生物医药生物稳居第一大重仓稳居第一大重仓 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 2.2 2.2 板块板块配置配置 我们根据近 10 年来各个行业间走势的相关性，通过层次聚类分析（HClust）的聚类结果为我们进一步行业再归类提供了量化的依据，再结合行业逻辑，图图 4 4：行业层次聚类再分类行业层次聚类再分类 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 我们将 28 个申万行业进一步划分为 8 个大的板块：表表 1 1：行业所属板块行业所属板块 13.25%11.31%7.81%7.79%7.14%5.29%5.17%3.40%3.31%3.05%2.95%2.54%1.43%1.31%1.26%1.09%1.08%0.95%0.93%0.92%0.89%0.70%0.56%0.53%0.45%0.43%0.31%0.18%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 5 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 申万行业 大类板块 采掘、化工、有色金属、钢铁 周期 电气设备、国防军工、汽车、机械设备 制造 建筑材料、建筑装饰、建筑 公用事业、交通运输、综合 公共服务 家用电器、纺织服装、轻工制造、商业贸易、休闲服务 可选消费 食品饮料、医药生物、农林渔牧 必选消费 房地产、银行、非银金融 大金融 电子、计算机、传媒、通信 TMT 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 目前各板块占比依次为必选消费 25.82%，制造 15.11%，可选消费 12.46%，TMT11.71%，周期 10.56%，大金融 7.27%，公共服务 1.88%，建筑 1.23%。图图 5 5：周期周期板块持仓平稳上升板块持仓平稳上升 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 2.3 2.3 细分细分行业间的历史配置行业间的历史配置 目前来看从去年 9 月以来的市场风格切换是明显的，尤其在行业上的切换，但当前主要的配置依然在医药生物，食品饮料，电气设备等几个主要行业，少部分行业在进入今年后出现了明显加仓，其中较为显著的是银行，银行，电子，电子，化工化工三大行业。当前银行持仓 5.29%，银行的增持可能来源于年底业绩增长的释放和稳定的盈利预期。当前电子持仓 7.14%，计算机持仓 2.54%，电子和计算机开年来得到增持的原因我们推测一是来源于国产替代大背景下 2020 年业绩的释放，行业内重点公司的业绩得到大幅度提升，消化掉了前期过高的估值；二是 2020 年整体上电子，计算机等科技行业的表现落后于电气设备，食品饮料，医药生物等行业，随着年报披露业绩释放，电子和计算机得到补涨可能；三是海外局势的变化，拜登上台后，中美关系缓和，给了国内电子和计算机行业喘息的时机，市场获得拜登交易机会，谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 6 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 综合来看科技板块的增持逻辑成立。当前化工持仓 5.17%，是今年以来增持最多最快的行业。化工持仓从去年底的不到 1.5%左右已迅速增长至当前的 5.17%；我们认为公募基金整体增持化工行业的逻辑在于以下两点：一是 PPI 月度数据持续接近转正（PPI2020 年 12 月为-0.4%，预期 2021 年 1 月为 0.3%），预示着国内经济在疫情后的复苏持续向好，经济基本面逐步稳固，对上游原材料需求增加，化工行业提供了众多上游原材料，且短期内需求旺盛库存不足供给跟不上的情况下出现近期化工原材料涨价潮；二是2020 年 3 月全球油价大跌，为化工企业（尤其是油化工）提供了廉价的原材料储备，化工行业整体成本进一步降低，两大因素合力推升化工行业景气度上升。图图 6 6：银行银行近近 3 3 个月快速提升个月快速提升 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 图图 7 7：计算机持仓计算机持仓平稳上升平稳上升 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 图图 8 8：医药生物高位小幅增持医药生物高位小幅增持 谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 7 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 图图 9 9：化工化工领跑周期行业领跑周期行业 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 图图 1010：电气电气设备、汽车、国防军工同步减持设备、汽车、国防军工同步减持 数据来源：数据来源：WINDWIND，财通证券研究所财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 8 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 图图 1111：家电家电仍在持续减持中仍在持续减持中 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 图图 1212：建建材仍处在减持周期中材仍处在减持周期中 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 图图 1313：综合服务板块整体持仓较低综合服务板块整体持仓较低 数据来源：数据来源：WIND,WIND,财通证券研究所财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 9 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 3 3、各行业的重仓基金各行业的重仓基金 根据测算，主动权益基金集中单个行业最高达 77.71%，行业集中度明显；少部分行业近年来业绩表现较差，导致基金仓位较低，例如纺织服装，建筑装饰等。表表 2 2：各行业重仓基金各行业重仓基金 行业行业 基金代码基金代码 基金简称基金简称 行业仓位行业仓位 当前规模当前规模 （亿元）（亿元）今年收益今年收益 农林牧渔 164403.OF 前海开源沪港深农业主题精选 77.71%3.96 7.91%180020.OF 银华成长先锋 60.62%4.34-5.29%009394.OF 银华同力精选 44.61%67.71 1.53%161810.OF 银华内需精选 37.08%60.57-4.36%001579.OF 国泰大农业 34.80%12.57 3.31%003634.OF 嘉实农业产业 34.36%28.22 4.43%213008.OF 宝盈资源优选 33.34%21.39 7.66%005106.OF 银华农业产业 32.79%13.59 9.06%003751.OF 万家瑞隆 30.76%0.57 8.12%001027.OF 前海开源中证大农业增强 28.06%8.15 7.41%采掘 006547.OF 红塔红土盛弘 59.28%2.36 0.70%003304.OF 前海开源沪港深核心资源 45.20%2.82-7.57%690003.OF 民生加银精选 44.86%0.97-3.40%004840.OF 东兴品牌精选 36.94%10.83 0.27%270001.OF 广发聚富 29.91%15.28 4.28%168102.OF 九泰锐富事件驱动 29.65%9.71 6.84%240022.OF 华宝资源优选 27.41%14.28 0.73%001763.OF 广发多策略 26.53%7.04 5.47%005233.OF 广发睿毅领先 26.32%7.37 4.30%005541.OF 前海开源盛鑫 22.26%1.08-1.73%化工 002910.OF 易方达供给改革 46.80%13.45 18.37%002132.OF 广发鑫享 42.73%12.66 11.06%582003.OF 东吴配置优化 37.46%0.16 17.55%002943.OF 广发多因子 34.49%1.24 10.11%519198.OF 万家颐和 33.75%0.71 8.16%168105.OF 九泰泰富定增 33.14%6.02 5.69%001480.OF 财通成长优选 32.92%21.35 5.36%320018.OF 诺安新动力 32.38%0.53 13.49%163810.OF 中银价值精选 31.89%2.12 9.63%860001.OF 光大阳光 31.63%14.14 9.11%钢铁 202005.OF 南方成份精选 29.37%47.30 8.62%160526.OF 博时优势企业 3 年 28.71%16.24 11.28%202002.OF 南方稳健成长 2 号 28.13%21.46 6.58%121008.OF 国投瑞银成长优选 25.53%6.54 9.12%501054.OF 东方红睿泽三年定开 24.82%128.78 8.78%160607.OF 鹏华价值优势 24.81%22.76 5.09%121005.OF 国投瑞银创新动力 24.17%27.07 9.98%519668.OF 银河竞争优势成长 24.00%3.89 1.96%373020.OF 上投摩根双核平衡 22.86%7.76 4.60%121003.OF 国投瑞银核心企业 22.03%14.55 8.50%有色金属 166301.OF 华商新趋势优选 49.71%8.00-0.68%谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 10 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 004205.OF 东方支柱产业 49.56%0.34-3.05%110025.OF 易方达资源行业 42.23%9.32 0.69%001959.OF 华商乐享互联网 41.44%4.46-2.77%240022.OF 华宝资源优选 40.77%14.28 0.73%003304.OF 前海开源沪港深核心资源 36.94%2.82-7.57%161912.OF 万家社会责任定开 36.52%11.95-4.96%001753.OF 红土创新新兴产业 36.10%2.77 5.78%519196.OF 万家新兴蓝筹 35.54%18.77-3.11%050018.OF 博时行业轮动 35.19%2.34 15.95%电子 007872.OF 金信稳健策略 72.84%0.53-3.05%009986.OF 天弘创新领航 71.79%12.87-4.51%001210.OF 天弘互联网 66.05%16.32-3.93%002560.OF 诺安和鑫 64.14%82.17-2.71%004666.OF 长城久嘉创新成长 64.14%19.28-5.58%004917.OF 中银证券祥瑞 63.56%0.13-5.76%501095.OF 中银证券科技创新3 年封闭运作 59.57%10.23-7.33%112002.OF 易方达策略2 号 59.38%11.26-0.97%519929.OF 长信电子信息行业量化 57.54%2.35-0.71%519674.OF 银河创新成长 55.87%184.86-1.46%家用电器 005671.OF 前海联合研究优选 34.87%4.88 11.25%009317.OF 金信核心竞争力 34.65%0.04-0.99%000845.OF 国投瑞银信息消费 32.12%0.68 2.46%002670.OF 万家沪深300 指数增强 31.26%8.85 5.45%040002.OF 华安 MSI 中国股指数增强 29.96%27.41 2.29%000574.OF 宝盈新价值 27.77%7.20 8.30%001927.OF 华夏消费升级 26.73%17.31 4.52%080005.OF 长盛量化红利策略 26.34%1.59 6.94%550003.OF 中信保诚盛世蓝筹 26.18%11.29 6.71%870017.OF 广发资管消费精选 25.11%0.00 9.46%食品饮料 004987.OF 诺德新享 69.19%0.78 9.42%001382.OF 易方达国企改革 64.77%3.02 6.44%001076.OF 易方达改革红利 62.06%13.05 5.93%001384.OF 东方新思路 57.73%4.72 8.65%161132.OF 易方达科顺 57.17%6.65 9.74%001135.OF 益民品质升级 57.15%1.64 12.16%001543.OF 宝盈新锐 56.74%5.16 7.15%180001.OF 银华优势企业 54.56%9.57 7.32%009476.OF 建信食品饮料行业 52.55%4.36 6.54%213008.OF 宝盈资源优选 52.49%21.39 7.66%纺织服装 004685.OF 金元顺安元启 42.83%2.69-10.66%005169.OF 华泰保兴策略精选 38.56%2.11 3.92%005265.OF 博时厚泽回报 28.05%1.00-5.91%090019.OF 大成景恒 25.20%0.45-11.06%010434.OF 红土创新医疗保健 23.91%0.11-4.22%519690.OF 交银稳健配置 22.99%33.44-2.16%001244.OF 华泰柏瑞量化智慧 22.51%6.04-0.27%001014.OF 中融融安 21.99%0.18-3.15%007497.OF 中庚价值灵动灵活配置 21.86%21.85-6.84%006430.OF 凯石澜龙头经济定开 20.33%7.98 2.07%谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 11 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 轻工制造 160921.OF 大成多策略 36.48%4.93 5.98%000457.OF 上投摩根核心成长 32.76%16.49 10.83%006551.OF 中庚价值领航 30.96%23.38-2.83%005983.OF 上投摩根核心精选 30.70%0.24 11.95%007287.OF 合煦智远消费主题 30.02%0.25 12.62%007130.OF 中庚小盘价值 26.88%20.71-4.51%160215.OF 国泰价值经典 26.16%11.39 5.46%007126.OF 博道远航 24.72%4.25 5.21%519991.OF 长信双利优选 24.37%3.57 16.50%377010.OF 上投摩根阿尔法 24.12%15.45 8.31%医药生物 002264.OF 华夏乐享健康 72.79%16.20 5.82%005112.OF 银华中证全指医药卫生增强 72.74%2.19 8.13%005689.OF 中银医疗保健 70.15%12.19 8.03%006881.OF 华宝大健康 69.11%1.31 17.69%000452.OF 南方医药保健 68.59%27.36 22.45%001417.OF 汇添富医疗服务 68.22%54.32 13.22%003291.OF 信达澳银健康中国 67.53%2.78 13.83%004905.OF 华泰柏瑞生物医药 67.37%11.12 10.27%001861.OF 富安达健康人生 66.76%0.92 7.47%008884.OF 博远博锐 66.14%0.49-0.37%公用事业 006977.OF 农银汇理海棠三年定开 45.00%5.59 1.73%501201.OF 红土创新科技创新3 年封闭运作 39.06%3.48-0.01%168601.OF 汇安裕阳三年定期开放 33.72%3.27 3.26%009693.OF 富国积极成长一年 31.96%21.03-4.74%010106.OF 华夏核心科技 6 个月定开 25.66%35.69 7.78%009794.OF 太平智选一年定开 25.44%5.88 5.27%009437.OF 信达澳银科技创新一年定开 25.05%10.84-5.59%006534.OF 农银汇理永盛定期开放 23.35%0.86 1.37%001178.OF 前海开源再融资主题精选 23.25%27.78-0.58%001278.OF 前海开源清洁能源 22.34%4.08-0.81%交通运输 008840.OF 德邦大消费 39.16%3.30-0.35%003298.OF 嘉实物流产业 33.61%1.91 0.24%007549.OF 中泰开阳价值优选 32.10%4.15 2.50%001179.OF 德邦大健康 31.19%3.53 0.57%506005.OF 博时科创板三年定开 23.38%30.78 0.92%006167.OF 德邦乐享生活 20.34%2.06 2.00%001266.OF 国投瑞银招财 20.31%0.70 2.66%002407.OF 前海开源恒远 19.25%2.89-1.88%270002.OF 广发稳健增长 18.55%282.04 3.96%161222.OF 国投瑞银瑞利 18.42%1.50 3.41%房地产 519212.OF 万家宏观择时多策略 70.67%0.89-3.12%001518.OF 万家瑞兴 69.99%0.61-0.27%519191.OF 万家新利 63.12%1.80-2.32%008116.OF 银华沪深股通 58.11%1.31-5.62%005576.OF 华泰柏瑞新金融地产 50.58%0.56 0.88%257010.OF 国联安小盘精选 48.51%9.79-2.03%001264.OF 银华恒利 46.09%0.51-4.52%001979.OF 南方沪港深价值主题 43.23%0.39 5.93%519185.OF 万家精选 43.08%9.86 1.97%谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 12 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 006818.OF 安信盈利驱动 42.61%2.19 1.87%商业贸易 004209.OF 大成智惠量化多策略 24.28%1.76 2.37%009984.OF 鹏华启航两年封闭运作 21.95%16.54-2.81%000972.OF 新华万银多元策略 20.76%0.19-8.43%004685.OF 金元顺安元启 20.03%2.69-10.66%090019.OF 大成景恒 20.00%0.45-11.06%160910.OF 大成创新成长 17.73%18.64 2.17%010328.OF 博时荣华 17.42%11.26-1.13%000612.OF 华宝生态中国 16.98%4.35-4.04%519191.OF 万家新利 15.45%1.80-2.32%002634.OF 华宝未来主导产业 15.23%0.44-4.56%休闲服务 160127.OF 南方新兴消费 44.34%10.72 12.39%160610.OF 鹏华动力增长 35.55%19.45 8.96%090001.OF 大成价值增长 34.65%19.08 8.06%519021.OF 国泰金鼎价值精选 32.17%12.33 4.64%260110.OF 景顺长城精选蓝筹 31.31%43.72 7.66%180013.OF 银华领先策略 30.90%10.81 4.63%501093.OF 华夏翔阳两年定开 30.30%38.00 12.47%020010.OF 国泰金牛创新成长 30.02%20.76-4.34%007084.OF 天治转型升级 29.27%0.08 14.91%000939.OF 中银研究精选 28.49%5.26 10.13%综合 000523.OF 国投瑞银医疗保健行业 68.04%3.52 1.33%000663.OF 国投瑞银美丽中国 44.92%4.60 6.61%001037.OF 国投瑞银锐意改革 41.80%5.07 9.81%161224.OF 国投瑞银新丝路 39.60%1.26 1.75%217005.OF 招商先锋 28.70%21.45 7.73%000939.OF 中银研究精选 21.57%5.26 10.13%007777.OF 中邮研究精选 20.08%9.48-5.63%217001.OF 招商安泰 19.02%5.53 3.94%168101.OF 九泰锐智事件驱动 18.94%1.54 3.25%001255.OF 长城改革红利 18.91%3.66 6.04%建筑材料 001942.OF 前海开源沪港深汇鑫 36.59%0.83 0.26%002384.OF 九泰鸿祥服务升级 24.77%0.00 4.16%001244.OF 华泰柏瑞量化智慧 20.47%6.04-0.27%450003.OF 国富潜力组合人民币 19.86%30.85 15.72%006567.OF 中泰星元价值优选 18.76%3.64 2.36%000845.OF 国投瑞银信息消费 18.70%0.68 2.46%006624.OF 中泰玉衡价值优选 18.52%1.64 2.35%162212.OF 泰达宏利红利先锋 18.07%1.02 6.34%001179.OF 德邦大健康 17.86%3.53 0.57%161219.OF 国投瑞银新兴产业 16.63%14.07 8.93%建筑装饰 160613.OF 鹏华盛世创新 28.11%4.18 1.51%580002.OF 东吴价值成长 25.50%5.10 1.10%090003.OF 大成蓝筹稳健 25.16%27.17 3.30%160910.OF 大成创新成长 24.49%18.64 2.17%162607.OF 景顺长城资源垄断 24.21%27.32 3.81%009658.OF 汇丰晋信中小盘低波动策略 23.47%5.43-4.75%004209.OF 大成智惠量化多策略 21.54%1.76 2.37%110005.OF 易方达积极成长 21.37%22.62 4.54%谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 13 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 090007.OF 大成策略回报 20.00%8.19 1.02%008477.OF 安信价值驱动三年 19.93%2.19 1.29%电气设备 001156.OF 申万菱信新能源汽车 69.53%35.97 5.19%000496.OF 长安产业精选 67.68%0.22 7.43%001675.OF 江信同福 64.26%0.38-1.46%002190.OF 农银汇理新能源主题 61.43%153.14-3.40%398051.OF 中海环保新能源 60.09%13.86 3.16%005368.OF 富国清洁能源产业 59.68%15.23-0.65%002681.OF 金鹰元和 58.83%1.03 2.72%001471.OF 融通新能源 58.09%5.52 2.17%001951.OF 金鹰改革红利 57.45%3.88 14.09%007141.OF 嘉合稳健增长 57.42%1.45 13.32%国防军工 002983.OF 长信国防军工 67.72%10.63-11.25%001838.OF 国投瑞银国家安全 67.25%36.52-12.37%004224.OF 南方军工改革 64.70%18.61-10.70%002703.OF 长城久源 61.39%0.49-12.57%002251.OF 华夏军工安全 61.26%26.47-14.39%000690.OF 前海开源大海洋 60.69%3.32-6.92%000535.OF 长盛航天海工装备 59.40%2.20-12.25%002885.OF 大摩万众创新 55.62%0.69-16.51%004139.OF 中邮军民融合 54.76%1.93-13.69%000166.OF 中海信息产业精选 45.70%1.00-12.29%计算机 001437.OF 易方达瑞享I 55.61%2.51 3.00%005855.OF 中科沃土沃瑞 46.52%0.63-4.53%004833.OF 先锋聚利 43.75%0.04-4.37%005311.OF 万家经济新动能 42.67%28.75-0.74%001809.OF 中信建投智信物联网 41.93%6.72-4.98%001663.OF 中银互联网+39.81%0.56-6.65%008861.OF 西部利得港股通新机遇 36.98%0.55 13.83%005244.OF 国泰聚优价值 36.07%8.69-6.94%000219.OF 博时裕益灵活配置 35.81%5.61-6.24%002707.OF 大摩科技领先 34.69%1.93-4.02%传媒 161036.OF 富国中证娱乐主题指数增强 51.39%0.82 0.68%001223.OF 鹏华文化传媒娱乐 45.17%1.51 0.97%005585.OF 银河文体娱乐主题 40.51%0.36-6.85%000970.OF 东方红睿元三年定期 35.08%16.03 4.91%009595.OF 山西证券裕盛一年定开 27.90%0.32 2.27%000904.OF 银华回报 24.60%2.27 13.35%009804.OF 国泰研究优势 23.80%14.23 7.92%161040.OF 富国创业板两年定开 22.46%38.39 8.97%290012.OF 泰信行业精选 22.38%0.85-3.93%009695.OF 招商成长精选一年定开 21.34%11.18 8.03%通信 005844.OF 东方人工智能主题 32.88%0.35-0.39%007012.OF 湘财长顺 31.34%3.60-3.76%210009.OF 金鹰核心资源 30.30%4.12-11.05%210002.OF 金鹰红利价值 30.24%0.63-12.84%320007.OF 诺安成长 27.06%327.76-1.10%002560.OF 诺安和鑫 22.80%82.17-2.71%004666.OF 长城久嘉创新成长 22.51%19.28-5.58%谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和行业评级标准 14 证券研究报告证券研究报告 金工周报金工周报 001404.OF 招商移动互联网 21.98%7.90-2.77%519674.OF 银河创新成长 21.34%184.86-1.46%010153.OF 中加中证500 指数增强 20.29%1.71 2.34%银行 000646.OF 华润元大量化优选 68.20%2.51 10.76%002123.OF 北信瑞丰外延增长 61.96%0.18 7.26%004836.OF 中融鑫价值 61.02%1.91 8.20%002159.OF 东吴国企改革 59.89%0.11 9.81%002849.OF 金信智能中国 2025 57.17%0.97 6.24%005711.OF 永赢惠添利 55.84%32.02 5.92%393001.OF 中海优势精选 55.52%1.83 2.71%001392.OF 国富金融地产 50.77%0.30 7.16%070027.OF 嘉实周期优选 47.89%10.49 13.41%007944.OF 永赢乾元三年定开 46.90%11.71 4.77%非银金融 004244.OF 东方周期优选 51.00%0.15-19.03%004702.OF 南方金融主题 43.81%5.07 3.73%000423.OF 前海开源事件驱动 40.49%1.08-4.01%398041.OF 中海量化策略 38.46%6.10-2.17%003413.OF 华泰柏瑞新经济沪港深 38.15%0.32-0.17