2019年7月16日风险提示：弱资质企业资金链断裂债券月报中资美元债发行放量，关注地产美元债信用风险—中资美元债6月月报分析师：李锋执业证号：S0100511010001研究助理：樊信江执业证号：S0100117110014研究助理：颜子琦执业证号：S0100117120035研究助理：孙嘉伦执业证号：S0100118100014本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明1目录2本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明一级市场PARTⅠ•发行规模放量，发行净融资走高，中长久期发行占比抬升•发行平均成本有所下行，部分房企发行成本走高二级市场PARTⅡ•中资美元债整体回报率持续上行•城投美元债收益率整体下行投资策略PARTⅢ•经济下行压力下，切勿盲目下沉资质•城投债受益于隐性债务平滑缓释，地产融资收紧关注地产美元债信用风险一级市场：发行规模放量，发行成本下行本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明3发行总量：6月份中资美元债发行放量42019年6月份，Bloomberg统计下中资美元债共发行327支，发行金额376亿美元，发行金额同比上升62.07%，环比上升45.74%。其中，6月份剔除银行中资美元债共发行66支，发行金额193亿美元，发行金额同比上升264%，环比上升58.2%。6月份美元债发行放量（单位：亿美元，支）资料来源：Bloomberg，民生证券研究院6月份非银行美元债发行放量（单位：亿美元，支）本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0501001502002503003504000501001502002503003504004502017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-06发行金额发行支数010203040506070800501001502002503002017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-06发行金额发行支数发行总览：本月非金融相关行业中资美元债发行49只5资料来源：Bloomberg，民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明6月份非金融+地产美元债发行明细发行人名称证券名称发行金额（亿美元）票息（%）原始期限(年)BICS2级中国农化(香港)峰桥有限公...
