中国对外承包工程商会-印度尼西亚基础设施发展指数国别分析报告-2019.5-20页.pdf

基础设施发展指数国别分析报告基础设施发展指数国别分析报告印度尼西亚印度尼西亚（2018 年版）中国对外承包工程商会中国对外承包工程商会2目录目录一、印度尼西亚基本概况.4二、印度尼西亚基础设施发展指数表现.5（一）发展环境指数.6（二）发展潜力指数.10（三）发展趋势指数.12三、印度尼西亚基础设施行业特点.14（一）物流成本高，公路和铁路地区发展不均衡，水路运输发达，航空需求日益增长.15（二）能源资源丰富，发电量亟待提升.16（三）电信升级将成发展重点，公用事业设施不断完善.17（四）建筑业市场规模大，投资吸引力增强.18四、结语.19（一）企业发展建议.19（二）风险信息提示.20（三）优势行业推荐.203印度尼西亚基础设施发展指数印度尼西亚基础设施发展指数综述综述2012018 8 年年指数、排名及指数、排名及展望展望国家概况国家概况企业发展建议企业发展建议1.印尼不断出台新政策，有助于提高营商便利度，降低企业成本，建议国际投资者充分利用政策利好。2.印尼基础设施不完善，需求较大，建筑业、公用事业、能源业项目热度较高，市场活跃，基础设施建设进入快速发展阶段，国际投资者可扎根市场需求探寻市场合作机会。风险信息风险信息提示提示落后的基础设施建设导致印尼公路、铁路、码头等运力不足，增加了运输时间、资金成本；电力不足，难以保障生产、经营所需电力，停电情况时有发生；供、排水设施落后，面临水灾、供水不足等风险。优势行业推荐优势行业推荐印尼电力缺口巨大，政府启动了新一期电力发展规划，项目建设需求较大，行业迎来发展良机。中国对外承包工程商会中国对外承包工程商会二一八年二一八年八月八月2012018 8 年年与与 2012017 7年年相比相比排排名变化名变化2012019 9年年指指数数展展望望指数指数排名排名印度印度尼西尼西亚亚165.7165.71/711/71稳定稳定稳定稳定国家名称国家名称印度尼西亚印度尼西亚所属区域所属区域东盟东盟面积（万平方面积（万平方公里）公里）190190人口（万人）人口（万人）26399.126399.1GDPGDP（亿美元（亿美元）10155.410155.4通胀率通胀率（%）3.73.7商品进出口总商品进出口总额（亿美元）额（亿美元）3255.03255.0吸引外资吸引外资（亿美元亿美元）2,385.62,385.6基础设施产值基础设施产值（亿美元）（亿美元）1054.31054.3跨国基建新签跨国基建新签合同额（亿美合同额（亿美元）元）659.3659.34一一、印度尼西亚基本概况印度尼西亚基本概况印度尼西亚共和国（Republic of Indonesia，简称“印尼”）位于亚洲东南部、亚洲大陆及澳大利亚之间，拥有大小岛屿17508个，陆地面积 190 万平方公里，海洋面积 317 万平方公里，是世界上最大的群岛国家。印尼是世界第四人口大国，全国总人口约26399.1 万人，有 300 多个民族，其中爪哇族占人口总数的 45%,主要信奉伊斯兰教。印尼扼守出入太平洋、印度洋之间的门户-马六甲海峡，是控制“一带一路”关键国际海洋交通线的重要节点。此外，印尼位于环太平洋地震带，境内多火山，是一个地震频发的国家。图 1.1 印尼地图印尼是万隆会议十项原则的重要发起国之一，是东盟、G20、亚非新型伙伴关系、七十七国集团、伊斯兰会议等组织的倡导者和重要成员，在地区和国际事务中发挥着越来越大的作用。近年来，印尼政局和社会秩序总体稳定，反华情绪得到有力缓解，民族宗教冲突逐步减少。近年来，经济维持较高增速，其中运输业和电信业增长尤为迅速。矿产资源储量可观，矿业成为其第一大外商投资行业。受5煤炭等国际大宗商品价格下跌的冲击，印尼出口持续低迷，财政收入有所缩减，外债规模呈现扩大趋势。2018 年 7 月，大公国际资信评估有限公司（简称“大公国际”）对印尼的本、外币主权信用评级维持 BBB-等级，评级展望稳定。该评级结果指出印尼偿债环境基本稳定，经济保持快速增长。良好的融资渠道、较低的融资需求与合理的债务期限结构有助于缓解债务小幅攀升所引起的偿债压力，政府本、外币偿债能力均保持稳定。印尼基础设施发展相对滞后，高速公路建设发展缓慢、铁路建设区域不平衡、电力缺口巨大。为摆脱本国基础设施落后局面，促进经济持续快速增长，改善投资环境，印尼政府在 2015-2019年经济发展规划中重点提出加大基础设施建设力度，并预计投入4000 亿美元，推动交通、通讯等大型基础设施项目建设。二二、印度尼西亚基础设施发展指数印度尼西亚基础设施发展指数1 1表现表现印度尼西亚 2018 年基础设施发展指数为 165.7，连续三年位居“一带一路”国家排行榜第 1 位。其中 2018 年发展趋势指数排名上升 1 位至总排名第 1，发展环境指数排名下降 1 位至第5，发展潜力指数维持上年度第 4 排名。从子指数结果来看，发展潜力指数和发展趋势指数上升，发展环境指数小幅下降。印尼基础设施发展前景良好，发展速度较高，发展环境逐步改善，国内资源优势明显，对基建投资者有较大的吸引力。表 2.1 印尼基础设施发展总指数与子指数结果及排名变化印度尼西亚印度尼西亚2012017 7 年年2012018 8 年年排名变化排名变化指数指数排名排名指数指数排名排名基础设施发展指数基础设施发展指数163.31/71165.71/71稳定稳定发展环境指数发展环境指数152.24/71152.05/711 1发展潜力指数发展潜力指数147.14/71149.44/71稳定稳定发展趋势指数发展趋势指数182.62/71187.11/711 11影响基础设施发展前景的既有基础设施行业外部的因素，也有基础设施行业本身发展动力和趋势的因素。经过对各因素的梳理、对比和分析，本指数从基础设施发展环境、发展潜力、发展趋势三个维度构建“国家基础设施发展指数”分析模型并测算了上述 3 个子指数，同时 3 个子指数下设 8 个二级指标和 33 个三级指标。6历史指数结果显示，近十年印尼基础设施发展呈现波动上升趋势，预计未来三年基础设施发展指数将继续上升。图 2.1 印尼基础设施发展指数变化（一）发展环境指数（一）发展环境指数图 2.2 印尼基础设施发展环境二级指标发展环境是跨国基础设施建设的首要影响因素发展环境是跨国基础设施建设的首要影响因素，是实际开展是实际开展跨国基础设施投资或建设的主要风险来源跨国基础设施投资或建设的主要风险来源。发展环境下设政治环7境、社会环境、金融环境和营商环境四个二级指标。政治环境政治环境考察影响基础设施建设的政治因素，包括政局稳定性、基础设施发展战略清晰度、政策连续性、国际关系友好度、基建行业开放度等指标。社会环境社会环境考察治安、文化等社会因素能否保障基础设施项目顺利进行。金融环境金融环境考察跨国基建项目资金运转的可持续性及资金回收难易程度，包括汇率、物价、资本项目开放度、国家债务安全度等指标。营商环境营商环境考察跨国基建投资企业经营效率的影响因素，包括经济法律完善度、行政效率、商业便利度、税收负担等指标。2018 年印尼发展环境指数由上一年的 152.2 降至 152.0，变化稳定。从二级指标来看，与 2017 年指数相比，印尼政治环境指数、社会环境指数表现相对稳定，金融环境指数相比于上一年有所下降，营商环境指数小幅上涨。金融环境指数下降主要因为物价稳定度的下降，营商环境指数上涨则由于商业便利度改善、税收负担减轻。图 2.3 印尼金融环境与营商环境指标1.1.发展机遇发展机遇印尼地区分离主义印尼地区分离主义、恐怖恐怖主义得到遏制主义得到遏制，政治政治、社会环境稳社会环境稳定定，营商环境，营商环境持续改善。持续改善。（1 1）政治和社会环境稳定）政治和社会环境稳定8印尼政治、社会环境总体稳定。政府积极反腐肃贪，稳步推进民主体制改革，地区分离主义情绪得到缓解，民族宗教冲突逐步减少。为打击恐怖势力，印尼政府加大打击力度，加强反恐合作，增强对人员密集点的监控和安检，这些措施使得 2017 年印尼恐怖主义活动发生频度低于 2016 年。虽然受到恐怖主义威胁，但印尼是全球刑事犯罪率最低的国家之一。（2 2）营商环境逐步）营商环境逐步改善改善印尼营商环境逐步改善。其中履行合同所需时间逐年减少，施工许可证费用、注册公司所需时间维持在较低水平。世界银行2018 年营商环境报告显示，印尼营商便利度在全球 190 个经济体中排名第 72 位，比上年提升 19 位，提升显著。世界经济论坛2017-2018 年全球竞争力报告显示，印尼排名 36 名，较上年提高了 5 名。印尼政府重视营商环境改善，佐科总统制定了营商便利度全球排名第 40 位的目标。2017 年以来，印尼采取了一系列措施来改善营商环境，例如成立“营商便利化”工作组、出台免税期优惠新条例、签署新的外籍职工总统条例等等，政府还计划对许可证办理、纳税等环节进行优化，进一步提高营商便利度。表 2.2 印尼营商环境主要指标印度尼西亚营商环境印度尼西亚营商环境20082008200920092010201020112011201220122013201320142014201520152016201620172017纳税所需时间纳税所需时间（小时小时数数/年）年）266266266266259259254234221221履行合同所需时间履行合同所需时间（天数）（天数）498498498498498471471471471403注册公司所需时间注册公司所需时间（天数）（天数）83624948487653482524自动取款机自动取款机（ATMATM）(每每十万人十万人)13.114.113.116.535.842.249.553.351.852.9商业银行分支机构数商业银行分支机构数量（每十万人）量（每十万人）6.67.68.114.716.917.717.917.817.817.8总税率（占商业利润总税率（占商业利润百分比）百分比）31.131.828.728.728.731.431.429.730.630.09色阶颜色分布从红色到绿色依次变化，绿色表示优秀，黄色代表良好，红色表示较差数据来源：世界银行、BMI，研究团队整理2 2风险与挑战风险与挑战物价稳定度物价稳定度降低降低，货币货币贬值趋势贬值趋势明显明显，不利于基础设施发展不利于基础设施发展印尼物价水平相对较高，近两年平均通货膨胀率在 4%左右。2017 年，通货膨胀率为 3.66%。2010 年以来，印尼货币印尼盾（IDR）持续贬值，2017 年印尼盾兑美元汇率为 13380.9，较2016 年贬值 0.6%。图 2.4 印尼汇率和通胀率数据来源：世界银行，研究团队整理10（二）发展潜力指数（二）发展潜力指数图 2.6 印尼基础设施发展潜力三级指标发展潜力发展潜力用来衡量一国基础设施发展的长期驱动力用来衡量一国基础设施发展的长期驱动力。发展潜力指数下设市场需求和生产要素资源 2 个二级指标。市场需求市场需求考察国内人均基础设施保有量、经济发展水平和国际交往状况对基础设施发展的需要。生产要素资源生产要素资源考察跨国基建项目中土地、原材料、人力、资金等要素资源的供给情况。2018 年印尼发展潜力指数小幅上涨，从上一年的 147.1 上涨至 149.4。从指标表现来看，现有人均保有量指标、人口增长速度指标出现下降，经济规模及增长速度、外部需求、自然资源保有量、人力资源保有量等指标小幅上涨。发展机遇主要体现在印尼自然资源优势发展机遇主要体现在印尼自然资源优势明显明显；人口人口、国际旅国际旅游游人数人数快速快速增长，增长，内内、外部需求增加。、外部需求增加。印尼自然资源充沛，有“热带宝岛”之称，其中矿产资源极为丰富，成为国际煤炭及镍、铁、锡、金等金属矿产品市场供应的重要来源。此外，印尼盛产棕榈油和橡胶等农林产品，棕榈油产量居世界第一，天然橡胶产量居世界第二，优越的资源禀赋为11本国基础设施发展提供了良好条件。印尼人口一直保持快速增长，由 2008 年的 23229.7 万人增加到 2017 年的 26399.1 万人，年均增长率约为 1.3%。人口的快速增长，增加了基础设施需求。虽然印尼加大了基础设施投资，基础设施产值大幅增加，但人均基础设施产值仍然较低，2017年为 399.4 美元，低于“一带一路”国家 466.1 美元的平均水平，仍有较大增长空间。旅游业是印尼重要产业之一，从上世纪 70年代开始，印尼就致力于旅游业发展。近十年来，印尼国际旅游人数保持高速增长，2017 年国际旅游人数达到 1201.2 万人，同比增长 7.7%。2018 年雅加达亚运会的举办，将进一步提高印尼旅游业吸引力。快速增长的国际旅游人数，对基础设施需求增加，将促进印尼基础设施行业的发展。图 2.7 印尼国际旅游入境人数、人口总数和人均基础设施产值数据来源：世界银行、BMI，研究团队整理12（三）发展趋势指数（三）发展趋势指数图 2.8 印尼基础设施发展趋势三级指标发展趋势反映了基础设施建设的动态发展趋势反映了基础设施建设的动态，预示基础设施行业短预示基础设施行业短期内发展走向期内发展走向。发展趋势指数下设基础设施增长速度与跨国基建项目热度 2 个二级指标。基础设施增长速度基础设施增长速度考察各国基础设施细分行业增长情况，考察指标包括基础设施各行业年产值和行业投资形成额增长率；跨国基建项目热度跨国基建项目热度考察各国基建市场受跨国工程承包商青睐程度，具体考察跨国基础设施建设项目新签合同状况。2018 年印尼发展趋势指数由上一年的 182.6 升至 187.1。从指标表现来看，与 2017 年指数相比，印尼交通业增长速度提高，能源业、公用事业和建筑业增长速度略有下降；交通业跨国基建项目热度小幅下降，而能源业、公用事业和建筑业项目热度上升。通过对增长速度和项目热度的交叉分析可以得出，印尼能源业、公用事业、建筑业当前发展速度较慢，但投资热度较高，市场有可能进入快速发展阶段，投资空间较大。发展机遇主要体现在基础设施行业保持高速发展发展机遇主要体现在基础设施行业保持高速发展，跨国基建跨国基建项目热度不断攀升。项目热度不断攀升。13图 2.9 印尼基础设施行业总产值和新签合同额数据来源：BMI，研究团队整理近三年跨国基建行业新签合同额大幅增长，2015 年增长速度达到了 279.7%，2017 年新签合同额 659.3 亿美元，增长 59.4%。其中建筑业合同额所占比例最大，约为 62.7%。预计未来三年新签合同额将继续保持上升态势。近年来，印尼的跨国基础设施建设项目主要集中在交通、能源和建筑领域。表 2.3 印尼近几年跨国基建代表性项目行业行业项目名称项目名称承建企业承建企业合同额（百合同额（百万美元）万美元）建筑Kulon ProgoInternational Airport,Special Region ofYogyakartaGVK Transportation Pvt.Ltd.（印度），PT AngkasaPura I（印尼）808能源国工印度尼西亚物探项目2D&3DPiraibadanTanjungArea-2大庆石油管理局（中国）44交通印尼万鸦老-比通高速收费公路项目中建路桥集团有限公司（中国）89.8能源印度尼西亚 SULBAGUT-1(250MW)燃煤电站项目上海电力建设有限责任公司（中国）163建筑印尼塞尔彭花园公寓项目中国建筑工程总公司（中国）76.8公用事业印度尼西亚电信华为技术有限公司（中国）840.714资料来源：研究团队根据 BMI 资料整理近十年，印尼基础设施行业总产值平稳上升，2017 年达到1054.3 亿美元，较 2016 年增长 7.1%。根据 BMI 预测，未来五年印尼基建行业产值将呈现稳定增长，增长速度趋于平稳，保持在6.8%至 7.6%之间。图 2.10 印尼未来十年基础设施行业产值预测数据来源：BMI，研究团队整理三、印度尼西亚基础设施行业特点三、印度尼西亚基础设施行业特点印尼基础设施行业处于快速发展阶段，2018 年交通业指数、建筑业指数、公用事业指数均比 2017 年有所提高，其中，公用事业指数增幅最大。15图 3.1 印尼基建行业发展指数数据来源：BMI，研究团队整理（一（一）水运水运和航空设施建设将会成为印尼和航空设施建设将会成为印尼交通业交通业未来的发展重未来的发展重点点图 3.2 印尼交通领域各行业产值数据来源：BMI，研究团队整理印尼交通业以公路为主，2017 年国内公路和桥梁总产值为192.4 亿美元，占交通行业总产值的 55.07%。目前国内公路发展较不均衡，其中比较发达的地区是爪哇、苏门答腊、苏拉威西、16巴厘岛等，而人口较少地区相对落后，成为当地经济发展障碍。根据 BMI 报告显示，印尼政府计划到 2019 年将收费公路网络里程增加一倍，以此提高印尼物流能力。根据2015-2019 年印尼中期发展规划，至 2019 年将建设 1000 公里高速公路，随着建设的快速推进，预计能够完成 1800 公里。印尼铁路全长 6458 公里，爪哇岛和苏门答腊岛铁路运输比较发达，其中爪哇岛铁路长 4684 公里，占全国铁路总长的 73.6%，地区发展不均衡。根据规划，2014-2019 年内，印尼政府将新建3258 公里的铁路网，其中将在爪哇地区发展南部铁路以及贯通南北的铁路线，并逐渐建设双向铁轨，在加里曼丹和苏拉威西地区进行铁路运输的调研及准备工作，在雅加达、泅水、锡江和万鸦佬地区考虑建设城市轨道交通。印尼是世界上最大的群岛国家，水路运输非常发达，全国有水运航道 21,579 公里，各类港口约 670 个，其中主要港口 25 个。雅加达丹绒不碌港是全国最大的国际港，年吞吐量约 250 万个标准箱，泅水的丹戎佩拉港为第二大港，年吞吐量为 204 万个标准箱。但印尼港口建设存在投资不足、效率低下等问题。政府2014-2019年发展规划主要集中在境内水运航线和港口的建设方面，包括加里曼丹地区的河运交通建设项目等。在海运方面，兴建 24 个大型港口项目，扩大其港口的货物处理能力，解决由于装卸能力不足导致的货物滞留问题。随着国内经济和旅游业快速发展，印尼航空运输日渐繁忙。全国共有 179 个航空港，各省、市及偏远地区均通航。政府的空运业发展方案包括当前主要机场的维护、改进和扩建，以及新机场的建设和旧机场的替代，具体项目包括棉兰、龙目机场建设项目。印尼交通运输部计划在 2019 年之前新建 15 个机场，以满足日益增长的航空运输需求。（二（二）能源资源丰富能源资源丰富，发电量亟待发电量亟待提升提升印尼是世界第四大煤炭生产和出口国，天然气储量在亚太地17区排名第三，是东南亚最大的天然气供应国。印尼共有 66 个油气盆地，其中 15 个盆地生产石油天然气，全国石油储量为 97 亿桶。印尼能源资源丰富，但电力短缺，发电量亟待提升。目前，印尼电力装机容量仅为约 5000 万千瓦，用电普及率不到 75%，仍有超过四分之一的人口没用上电，电力需求年均增长10%-15%，即使首都雅加达偶尔也会因缺电实施轮流停电。目前个人和企业用电比例为 7:3，企业发展对电力的需求更为迫切。为满足国内日益增长的电力需求，政府启动新一期电力发展规划，计划在未来 5 年内建设 3500 万千瓦电站项目，并发展 4 万公里的电网。目前，印尼加大了对可再生能源的开发力度，可再生能源装机容量不断提升。可再生能源利用主要集中在水力、生物能和地热能，其中水力发电装机容量占比最大，接近 60%。图 3.3 印尼近十年可再生能源装机容量数据来源：BMI，研究团队整理（三（三）电信升级将电信升级将成发展成发展重点，公用事业重点，公用事业设施不断完善设施不断完善电信建设增长势头迅猛，跨国运营商和资本介入较多，Indosat 为最大外资电信公司。目前 3G 网络正处于起步阶段并开始运营，5 家公司将加大在该领域的投入。为保证未来 3G 网18络的顺利建设，固话无线网络将进行频率转移，所有固定无线网络运营商的设备将进行网络调整和扩容以及更新终端用户设备。此外，政府还在推行全国村村通电话工程。印尼大部分地区都通互联网，但带宽较小且网速较慢。政府计划在印尼东区兴建全长1.2 万公里的光导纤维网，使其拥有 3 个终端与其他国家连接。该 3 个终端包括可与菲律宾连接的印尼万鸦佬终端、可与澳洲连接的巴布亚终端，以及可与新加坡和马来西亚连接的加里曼丹终端。（四）建筑业（四）建筑业市场规模大，市场规模大，投资吸引力投资吸引力增强增强印尼建筑业市场规模稳居东盟第一，远超其他邻国。近几年，建筑业发展良好，对外资吸引力逐渐增强，外资企业不断进入房地产市场。经济发展和人口增长促进了印尼住宅建筑需求大幅增长，部分地区出现供不应求现象。在发展私人住宅的同时，为满足低收入人群住宅需求，印尼政府实施了“百万民居”计划，该计划的实施推动了公共住房项目建设快速发展。为减少工业对能源开采依赖，政府鼓励制造业投资，行业发展快速；同时，生活水平的提高、旅游业的发展对商场、酒店、娱乐设施等商业建筑需求增加，印尼非住宅建筑市场发展将保持较高增速。根据 BMI预测，未来十年建筑业年均增速将达到 8.1%。19图 3.4 印尼建筑业发展趋势预测数据来源：BMI，研究团队整理四、结语四、结语（一）企业发展建议（一）企业发展建议1 1.关注关注营商环境营商环境变化变化，借助借助营商便利度营商便利度的的提高提高从而降低经营从而降低经营成本成本印尼政府重视营商环境的改善，采取了一系列有效措施。如扩大免税期优惠行业范围，简化申请程序，降低税率，适当放宽引入外籍劳工要求。新政策的颁布不仅提高了营商便利度，更可以为企业带来成本上的降低。建议企业关注营商环境变化，充分利用政策利好。2.2.印尼基础设施印尼基础设施建设建设有快速有快速发展趋势发展趋势，建议建议扎根市场寻求合扎根市场寻求合作机会作机会印尼地处东盟，人口数量、资源禀赋、经济实力等均处区域前列，但基础设施不完善，需求较大。建筑业、公用事业、能源业项目热度较高，市场活跃，基础设施建设进入快速发展阶段。建议外国投资企业扎根印尼市场，积极寻求基础设施行业发展机20会。（二（二）风险信息提示风险信息提示基础设施落后，生产基础设施落后，生产经营经营成本高成本高落后的基础设施建设导致公路、铁路、码头等运力不足，增加了运输时间、资金成本；电力不足，难以保障生产、经营所需电力，停电情况时有发生；供、排水设施落后，面临水灾、供水不足等风险。（三（三）优势优势行业行业推荐推荐电力电力短缺亟待短缺亟待解决解决，行业行业迎来发展良机迎来发展良机电力短缺的问题一直没有得到很好地解决，电力缺口巨大，为此政府启动了新一期电力发展规划，规划电站及电网建设，项目建设需求较大。为了吸引外资投资电力行业，印尼放宽了投资限制。未来几年，将是印尼电力行业快速发展的阶段。扫码关注：金融干货精选获取更多干货资料