中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）-中国保险资产管理业协会-2019.4-87页.pdf

1中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）中国保险资产管理业协会金融科技专业委员会1中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）编 委 会 顾 问：段国圣 王军辉 曹德云编 委 会 主 任：宋子洲编委会副主任：韩 松 罗水权 余荣权 张 弛 张 轶 陈 琛 陈 沫 陈国力 董占军编 委 会 成 员：中国保险资产管理业协会 王 铁 陈 伟 中国人寿资产管理有限公司 董占军 蒲 旭 天风证券研究所 徐 坤 梁 晨 雷俊成 安 鹏 葛婧瑜 恒生电子股份有限公司 张 永 潘 毅 万得智能研究院 张 锐 宋晓言 通联数据股份公司 蒋 龙 吴 跃 刘秋燕 中国人民大学 杨 东 上海保险交易所 卢 旻中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）编委会2中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）3中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）前 言随着科技的进步以及与金融行业的深度融合，金融科技开始风靡全球金融圈，中国也紧紧抓住了金融科技的机遇。当前，我国金融科技发展步入 3.0 快速成长阶段，新技术的快速发展不断深化金融科技应用，云计算、大数据、人工智能、区块链、机器人流程自动化等技术与金融传统业务深度融合，业务模式和商业模式都在发生巨大的变革。中国保险资产管理业协会成立以来，一直将推动行业发展、支持行业建设、扩大行业影响作为工作目标之一，立足保险资管，面向大金融市场，深入理论研究与业务实践，依托市场平台、凝聚行业力量、整合行业资源、形成行业合力，致力于成为提升行业能力、引导行业创新、推动行业发展的重要力量。协会秉持对我国保险资产管理业金融科技创新的持续跟踪与研究，整合多方资源完成中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020），详细分析保险资产管理业金融科技最新发展动态及未来发展保障措施。中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）全文分为五章。其中，第一章通过金融科技的基本定义、发展历程以及商业模式，全面梳理国内外金融科技发展现状；第二章从全球及中国保险资产管理业数据出发，结合行业自律组织、资管机构及科技公司等多个主体的金融科技实践应用，对我国保险资产管理业应用金融科技的现状与挑战进行深入分析；第三章提出中国保险资产管理业金融科技发展的战略目标、基本原则、发展模式以及实现路径；第四章从中国保险资产管理业业务角度出发，分别从投资决策、投资运营、客户服务以及 IT 服务四个维度详细阐述中国保险资产管理业金融科技的应用场景；第五章基于金融科技建设的复杂性、长期性和保险资产管理行业的实际业务情况，提出中国保险资产管理业金融科技发展的保障措施。4中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）本报告集中展示了中国保险资产管理业在金融科技领域的创新实践，深入分析金融科技在保险资管行业中的应用场景，并针对行业发展情况探索保险资管金融科技的发展路径。全文主要呈现以下特点：密联业务,实用实效。金融科技的发展浪潮为资产管理机构在日趋激烈的竞争中突围带来了新的机遇，我国保险资管机构结合自身发展需求开展了金融科技领域的多项实践。投研业务上，可通过自动报告生成、金融搜索引擎、智能辅助投资决策和量化投资实现投研智能化；销售和客服上，可通过客户分群、客户留存、投资组合拓展、销售提升、销售团队维护等优化业务流程和客户维护；风险管理上，可通过信用风险预警、市场风险预警、操作风险预警实现风险全面监测；日常管理上，金融科技还可以在科技化办公、人力资源管理、知识管理和企业服务支持等方面提升保险资管机构运营能力。聚焦前沿，引领趋势。信息技术的发展日新月异，头部金融机构在信息技术方面的重视程度不断提高，推动其在金融业务中的应用落地进程不断加快。聚焦国内外金融科技的前沿成果，跟踪保险资管业务的最新实践，剖析技术的本质特性与发展路径，研判未来行业演进融合的趋势。其中，云计算将更加关注安全稳定和风险防控；大数据应用走向跨界融合，助力风控和营销领域；人工智能将由深度学习转向认知计算，实现金融应用场景全方位覆盖；区块链从概念走向应用，助力行业监管。未来，金融与科技将呈一体化发展趋势，实现普惠金融。防范风险，谋划路径。结合金融业务开展的实践经验与技术的相关特性，推演业务开展过程中可能产生的内部及外部风险，刻画风险特征，总结风险类型，为进行严格的风险防范控制提供理论基础。为更好地应对金融科技带来的行业变革，从行业宏观视角进行系统规划、政策指导与资源整合，在防范风险的同时加大资源投入和政策保障力度。首先，建立统筹规划、分工协作、多方联动的保险资管行业发展推进机制，积极借鉴国内外成功经验进行科学规划，建设布局金融科技创新平台，发挥龙头企业技术创新示范带动作用，以业务为导向，积极推动金融科技与保险资产管理业专业化、5中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）多元化要求相融合。其次，建立新技术的标准框架体系，健全保险资管领域金融科技的技术创新与专利保护支撑机制，加强金融科技人才储备和梯队建设，坚持培养和引进相结合。最后，强化安全保障，实施进程中密切监管、动态调整，确保保险资管行业金融科技应用的前瞻性、科学性、可行性。感谢本报告编委会及参与机构的鼎力支持。特别感谢中国保险资产管理业协会会长、泰康保险集团股份有限公司执行副总裁兼首席投资官、泰康资产管理有限责任公司总经理兼首席执行官段国圣先生，中国人寿保险（集团）公司首席投资官、中国人寿资产管理有限公司总裁王军辉先生，中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云先生对本报告的指导和支持。特别感谢中国人寿资产管理有限公司和天风证券研究所在本报告编写过程中的大力协助。本报告在编写过程中难免存在疏漏，恳请各方专家不吝赐教。中国保险资产管理业协会副会长金融科技专业委员会主任委员2019 年 3 月6中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）7中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）一、国际国内金融科技发展综述 1（一）金融科技的定义 1（二）金融科技的发展历程 1（三）金融科技的商业模式 31.网络借贷 32.财富管理 43.支付 44.保险 55.众筹 56.货币和外汇 67.零售银行 68.征信 7（四）金融科技的市场格局 7（五）金融科技的发展趋势 111.云计算更关注稳定和风险防控112.大数据跨界融合，助力风控和营销113.人工智能向高阶演进，应用场景全覆盖124.区块链从概念走向应用，助力行业监管125.监管科技将成为新应用的爆发点126.金融科技将推动金融的普惠化137.行业应用不断拓展，反向驱动金融科技持续发展138.金融科技回归技术，技术融合生态，为金融服务赋能14二、中国保险资产管理业应用金融科技的现状与挑战15（一）保险资产管理业发展概况 151.全球资产管理业概况152.中国资产管理业概况15目 录8中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）3.中国保险资产管理业概况16（二）金融科技的关键技术 191.人工智能192.云计算213.大数据234.区块链255.机器人流程自动化27（三）保险资产管理业金融科技应用现状 28（四）保险资产管理业金融科技创新实践 311.行业自律组织创新实践312.保险资管机构创新实践323.其他资管机构创新实践444.科技公司创新实践46（五）保险资产管理业金融科技应用的问题与挑战 50三、中国保险资产管理业金融科技发展的目标、原则、模式和路径53（一）战略目标 53（二）基本原则 541.支持深化改革 542.解决行业痛点 543.坚持需求导向 544.服务实体经济 555.严守创新底线 556.促进风险防范 557.倡导开放共享 55（三）发展模式 56（四）实现路径 57四、中国保险资产管理业金融科技的应用场景58（一）投资决策 589中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）1.智能投研582.智能策略603.舆情分析604.信用评级与风险控制 61（二）投资运营 621.年金运营622.支付转账633.金融资产交易644.运营机器人645.财务机器人65（三）客户服务 651.智能投顾652.精准营销673.智能客服68（四）IT 服务 701.云计算702.运维机器人71五、中国保险资产管理业金融科技发展的保障措施72（一）强化组织领导 72（二）开展科学规划 73（三）合理配置资源 73（四）建立技术标准 74（五）加强队伍建设 74（六）推动业务与金融科技深度融合 74（七）加强金融基础设施建设 75（八）提升行业数据服务能力 75（九）强化安全保障 75（十）建立多层次沟通协调机制 7610中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）1中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）（一）金融科技的定义“金融科技”（FinTech）一词为英文 Financial Technology 合并后的缩写，即金融和科技的融合。目前，业界并没有金融科技的准确定义。根据全球金融治理牵头机构金融稳定理事会的定义，金融科技是指通过技术手段推动金融创新，形成对金融市场、机构及金融服务产生重大影响的业务模式、技术应用以及流程和产品。实质上，金融科技可以理解为利用技术完善金融活动的金融产业。金融科技依托各类金融创新技术对传统金融行业的产品及服务进行升级，拓宽传统金融机构的获客渠道，提高金融服务运作效率，加强投资管理能力，完善风险管理体系，改善客户体验，降低交易成本，更好地满足人们的金融需求。但是，金融科技的核心价值并不是颠覆，而是提供更完善的金融服务体验，甚至可以改变金融行业的运行模式，创建新颖的、更贴近用户的业务模式。科技需要以金融行业的需求为导向开展创新，辅助并促进金融行业的进步。（二）金融科技的发展历程随着科技的进步和与金融的深度融合，金融科技开始风靡全球金融圈。IOSCO（国际证监会组织）2017 年 2 月发布了金融科技研究报告，从新兴科技和创新商业模式演进两个方面将美国金融科技的发展历程分为三个阶段：金融科技 1.0（1980 1989 年）：80 年代末期，直销银行的出现开启了金融科技 1.0 时代，金融机构内部设立 IT 部门，通过 IT 技术实现金融行业内部办公和业务的数字信息化，压缩企业成本，提升管理水平和服务效率。金融科技2.0（19902010年）：互联网金融阶段，科技与金融的合作更加深入，一、国际国内金融科技发展综述2中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）科技第一次独立于金融系统，渗透到金融服务的各个环节，实现信息共享和业务撮合。在这一阶段，移动支付业务、互联网经纪商、互联网银行、网络借贷、网络保险、股权众筹等新型商业模式相继出现。金融科技 3.0（2011 年今）：以人工智能、大数据、云计算、区块链等技术驱动，科技与金融业务深度融合，提供更为普惠的金融服务，长尾客户也可享有财富管理、投融资等服务，例如金融物联网、金融云服务、金融大数据、金融区块链、智能金融等。金融科技企业的融资数量和规模爆发，金融科技进入快速成长阶段。中国也紧紧抓住了金融科技的机遇，在全球具有重要影响力。京东金融研究院发布的2017 金融科技报告，将中国金融科技的发展分为四个阶段：金融电子化（1993 2000 年）：随着电子技术的发展，中国金融行业开始探索电子技术在银行业务中的应用。1993 年，国务院在有关金融体制改革的决定中明确指出“加快金融电子化建设”。在国务院的统一部署下，中国人民银行和银行业金融机构共同深入探索行业电子化建设之路，通过持续运用现代通讯技术、计算机技术等开展金融业务和管理，提升服务的工作效率，提高业务的自动化水平。金融信息化（2001 2005 年）：中国金融机构在利用现代通信网络技术的基础上，更加注重数据库技术的应用。中国银行业尝试以现代通信网络和数据库技术为基础，将银行业务数据逐步集中汇总，提升服务水平和管理水平。互联网金融（2006 2012 年）：金融机构的移动互联网技术和业务深度融合，出现网络化发展趋势。信息技术与金融业务紧密结合，渗透到金融业务的方方面面，包括系统整合、业务流程再造、金融系统互联和信息共享、信息安全保障和风险防控体系建设。标准化体系建立成为这一阶段的关键任务。同时，移动互联技术的发展催生出大量新的业务模式、载体和业态。金融科技（2013 年今）：金融基础设施建设是金融体系的基础，也是金融行业健康发展的基石。支付信用、信用环境、法律环境、公司治理、消费者保护、金融监管等方面的建设，为金融科技的发展奠定了基础。大数据、云计算、区块链、3中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）人工智能、移动互联网等新一代信息技术在提升金融效率、改善金融服务方面的影响日渐显著。金融科技已全面融入支付、借贷、保险、证券、财富管理、征信等金融领域。整体而言，中美两国金融科技发展水平均处于世界前列，金融科技公司与金融机构的合作不断深化，业务模式和商业模式推陈出新，推动金融行业不断进步。同时，在一定程度上，金融科技的发展带来风险外溢，在提供跨行业、跨市场、跨机构金融服务的同时，使得金融风险传染性更强、波及面更广、传播速度更快。从发展历程看，中国金融科技的发展步伐稍晚于美国，且两国发展各有侧重。长期以来，美国核心科学技术领先全球，在金融科技领域主要依托技术优势实现创新、多元化发展，发展方向主要集中在网络借贷、保险科技和财富管理。中国金融科技创新的主力军是互联网企业巨头，致力于发展互联网支付、网络借贷等个人金融服务，在应用层面的创新能力较强，互联网人口优势使得各种新型金融产品和服务容易开展规模化、市场化的应用。（三）金融科技的商业模式随着金融和科技的深度融合，新业态、新模式、新企业应运而生，引发金融科技革命，成为新时代金融发展的核心驱动力。整体而言，金融科技将全面变革网络借贷、财富管理、支付、保险、众筹、货币和外汇、零售银行、征信等各个金融板块，带来金融全新体验。1.网络借贷网络借贷是金融科技公司中占比最高的业务。互联网平台帮助金融实现脱媒，释放了过去始终未被满足的中小企业和个人消费者的融资需求。与传统借贷相比，其核心优势在于借款方式灵活简便，借款条件宽松、门槛低，以及能覆盖到未被银行覆盖的信贷潜在客户群体。在经历了行业洗牌之后，P2P 的竞争更为剧烈，金融科技和借贷的结合打破了原4中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）有的业务模式和框架，并建立起更为健全的风控体系。网络借贷一方面可以通过大数据和机器学习算法等核心技术进行数据采集和整合，延伸征信评估指标，完善风险量化的评级体系；另一方面，还可以根据数据为客户定制个性化的信贷服务，并实现对欺诈风险的动态识别，保障用户资金安全，推动平台合规、稳健发展。网络借贷业务的创新包括引入电商，搭建网站进行线上撮合的传统模式；引入债权，通过线下购买债权将债权转售的债权转让模式；引入保险公司为交易担保的担保模式以及引入小贷公司进行融资的平台模式。2.财富管理财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，对客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。在行业快速发展的重大机遇面前，金融科技赋能财富管理，正在从过往的粗放式增长向精细化经营迈进，打造理财生态圈，更好地满足民众的金融投资需求，进一步提升全社会金融资源配置效率。财富管理机构可借助金融科技开展精准营销、智能客服、智能风控、智能投顾等业务。精准营销即借助科技力量对投资者进行 360 度精准画像，从而节省营销成本，实现营销效果最大化。智能客服利用线上智能交互机器人，与线下服务形成互补，可精准捕捉客户的意向、情绪、行为等特征，实现对客户特征标签动态管理。智能风控由系统自动实时抓取外部信息，及时获得关注对象的信息，并对其上下游进行全产业链监控，从而提升风险预警精度，不断优化产品风险评估模型。智能投顾即客户输入理财目标并进行风险测试后，借助在线理财工具和专业的理财顾问进行完整的理财规划，为客户推荐与其风险偏好匹配的投资组合，在线完成资产配置和后续的自动调整，降低投资门槛和交易费用，简化投资决策流程。3.支付近年来，随着电子商务的爆发式发展，在线支付业务成为金融科技中发展最快的5中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）领域，其核心优势在于高效率和低成本。目前，大部分支付公司会为商户提供界面清晰、流程简便的收款服务，利用智能终端实现点对点支付解决方案，支持线上、线下多种场景的生活化、移动化支付并与各大商户合作扩大客户群。同时，部分支付公司也为客户提供基于云端的SaaS服务，为商户提供POS支付服务和销售数据分析服务。此外，支付公司还可以借助智能设备和系统，自动捕捉用户身份和行为并进行分析验证，实现支付流程无感化；同时支付后台风控不断精细化，风控手段逐步从人工审核、后验策略转向以模型预测为主的自动化决策策略。4.保险保险本质上是对未来不确定性进行的概率测算，从而为风险转移进行定价。由于保险的概率测算和风险定价过程天然与大数据相关，因此以互联网信息技术为突出特征的金融科技从诞生的那一天起就与保险业紧密结合。目前，金融科技领域中的物联网、大数据、人工智能、区块链等前沿技术都在保险业中得到广泛应用。与传统保险相比，金融科技实现保险和数据的融合和共享，应用于保险产品设计、自动化出单、车险理赔、精准营销和风险管理等多个业务环节。在寿险方面，可以基于物联网准确确定被保险人的健康管理目标，实时收集信息，推动健康保险由事后补偿向预防补偿发展；在车险方面，可以基于物联网技术依据驾驶行为收取保费。同时，基于人工智能算法的用户行为预测模型，可以预测恶意欺诈人群的行为，从而提高精算效率，降低保险成本，促进交易。整体而言，金融科技的运用推动保险行业变革，实现市场营销的精准化、风险定价的精确化、客户服务的精细化。5.众筹众筹是通过互联网，采用团购预购的方式募集资金的一种互联网金融模式，为初创公司提供融资服务，提高融资效率，同时，向公众展示公司的产品和创意，达到宣传推广的效果。在金融科技时代，众筹的内涵不断拓展，将实现筹钱、筹人、筹智等多种功能。首先，可以利用大数据技术对数据进行整合与分析，在项目上线之前根据项目要素判6中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）断项目的风险，从根本上保障众筹项目的出险率；其次，可以结合 VR、AR 等技术实现对众筹项目随时随地的监督和查看，实现众筹平台项目方与投资者完美对接；再次，可以引入区块链、数字货币技术，发行新的众筹产品，从产品应用的创新上直接获取收入；最后，金融科技也在推进众筹由金融转向多方位发展，众筹的社交属性、电商属性将不断被挖掘和实践。众筹不仅仅是一种便捷的资金筹集方式，更是一种产业链运作的过程，并且将不断深入全产业链。6.货币和外汇区块链技术能够降低跨境汇款和支付结算的时间和交易成本，在无需中介的情况下实现快速清算和结算，实现点对点的支付，在跨境支付清算方面具有明显的优势。同时，加密数字资产作为交易媒介，能提供类似现金的匿名性和远距离交易，对国家支持的货币模式以及央行和传统金融机构在金融体系的主导作用都构成了威胁；加密数字资产可能取代部分目前中心化的系统，在某些地区或私人电子商务网络中履行更多的货币职能。7.零售银行零售银行主要向消费者和小企业提供一体化的金融服务，而新型零售银行是纯线上的数字银行，借助信息通讯技术和生物识别技术，利用 APP 界面在不设立任何物理网点的情况下实现远程开户和银行业务线上办理，并结合大数据征信，提供小额信用贷款。云计算、大数据、区块链等新技术将全面升级传统零售银行，包括战略布局、IT架构、业务创新、营销风控等多方面。云计算满足新型零售银行快速增长的存储和计算需求；生物识别技术能创造更为便捷的支付体验；大数据为新型零售银行的风控和征信体系架构提供基础；区块链实现交易的去中心化和去信任化，构建真正高效的互联网金融交易生态体系。本质上来说，风控和征信是融合金融科技后新型零售银行的核心竞争力与价值体现，基于大数据和人工智能的风险评估与动态风险监测，以及跨平台的征信管控能力能大幅降低零售业务的风控成本。7中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）8.征信征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助信息使用方判断、控制信用风险，进行信用管理的活动。随着互联网的发展，网络对公众行为数据的积累量发生了飞跃。大数据技术拥有强大的信息数据处理能力及内在的稳定性，可以对业务数据进行整合、加工和分析，深挖非同质化和非结构化数据的商业价值。同时，能显著扩大征信范围、提供可靠征信数据并降低信用服务成本。此外，可以以征信为基础，开展衍生的信贷业务。例如，基于个人征信记录推荐合适的信用卡和其他信贷产品，或基于个人数据和机器学习算法为客户提供在线信用评估和信用解决方案，根据信用评级为客户提供相应的信用额度和购物优惠等等。（四）金融科技的市场格局从科技驱动的角度看，过去 10 年金融创新的发展进程基本可以分为三个阶段：第一阶段是金融业务的信息化产生了新渠道和新模式，例如直销银行和金融超市，代表公司如 Bankrate 和 INGDiBa。它的技术驱动力是金融机构核心系统的应用以及互联网的普及。第二阶段是金融产品的创新。支付宝、PayPal 等线上支付工具的普及和金融大数据的应用，催生了 P2P 网贷、大数据风控、智能投顾等模式的创新。第三阶段是货币及资产的革新。随着电子货币的兴起和区块链作为金融底层架构的应用，基于区块链的支付、清算和交易得以实现，将大大提升现有金融体系的效率，提升其完整性和安全性。当前，金融科技公司与传统金融机构存在很大的合作共赢空间，正吸引越来越多的参与者。在美国，不少银行机构投资 LendingClub 等 P2P 网络借贷平台上的信贷产品；JPMorgan 与小企业贷款平台 OnDeck 合作开发信贷产品和服务。在中国，阿里巴巴、腾讯与中国平安保险集团合作成立了中国第一家互联网保险公司众安在线，开创了金融科技公司与保险公司合作的先河。从全球视角来看，金融科技的关8中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）注和参与主体可分为三类：一是传统金融机构，如交易所、商业银行、各类非银行金融机构。传统金融机构通过加大与科技公司的合作力度和直接投资金融科技公司，积极探索金融科技在业务中的应用。二是科技公司。它们动力十足，努力吸引人才和资金，加紧技术研发。三是监管机构。这方面，欧美国家走在前列，重点是持续研究和探索金融科技对经济社会的影响，关注技术风险和投资者保护，以及以资金和政策的形式扶持金融科技企业发展，并相应发展监管科技（RegTech）。从数量沿革上来看，Quid 数据库的数据显示，全球金融科技公司从 2010 年的1076 家，到 2014 年快速增长至 3396 家，随后增速放缓。2010 年，众筹领域开始出现公司；2012年，借贷领域开始形成；2014年，大多数支付与SMB解决方案公司成立；2017 年，区块链与数字货币公司爆发增长。创业邦研究中心发布的金融科技 2018格局与机会中显示，2017 年全球金融科技企业共有融资案例 1128 起，同比增长 10.26%。融资金额方面，从 2013 年的 38亿美元增长到 2017 年的 166 亿美元，总增幅达到 336.84%。全球金融科技企业融资数量以及金额近五年呈现快速增长的状态。资料来源：Quid图表12010-2017 年全球金融科技公司类型分布和数量信息9中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）国内融资企业业务大多集中在互联网金融、消费金融和第三方支付。2017 年 1月至2018年5月期间，融资过亿的金融科技公司达到30家，融资轮次覆盖A轮到E轮。这些公司中，融资额度在 10 亿元以上的有 4 家点融网、随手科技、钱包生活和小赢科技。金融科技企业以其金融属性及科技属性，主要集中在科技、金融实力较强的一二线城市，包括北京、上海、深圳、杭州、广州、宁波等，各市依托产业园区建设规划，出台扶持政策，促进金融科技产业聚集和发展。其中，北上广依然是金融科技公司的主要聚集地，三地区企业占比合计高达74.78%：北京423家，占比33.54%；上海289家，占比 22.92%；广东 231 家，占比 18.32%；再次是浙江，127 家，占比 10.07%。随着阿里、腾讯的入驻，越来越多的初创公司进驻浙江，各大投资机构也把分支机构设在浙江杭州。合适的气候和地理位置，完善的基础设施，以及同等生活水平成本的比较，杭州作为优质创业基地的区域优势明显。在金融科技领域，中国发展迅猛，赶超欧美国家。浙江大学互联网金融研究院（AIF）司南研究室携手浙江互联网金融联合会/联盟发布的2018 全球金融科技资料来源：创业邦研究中心图表22017 年全球金融科技融资案例数和金额2001501005001200100080060040020005942013融资金额（亿美元）融资案例数量201420152016201738801431381667889511023112810中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）中心指数显示，新时代下的全球金融科技中心区域发展可明显划分为三个梯队。第一梯队是中国的长三角、美国的旧金山湾区（硅谷）、中国的京津冀、英国的大伦敦地区、中国的粤港澳大湾区以及美国的纽约湾区。中国引领全球金融科技领域发展，在区域总排名的第一梯队中，中国地区占据三席。具体而言，科技的爆发式发展和用户的深度拥抱使中国的金融科技跳出了原有的金融工具、金融渠道和金融服务方式，实现了在新的跑道上的飞跃，中国金融科技正努力实现“换道超车”。长三角地区龙头企业集聚，拥有包括蚂蚁金服、陆金所、众安保险等全球领先金融科技企业，积极推进国家自主创新示范区、众创空间、孵化器等的建设，打造广而深的金融科技应用场景，提升用户体验。京津冀地区区域内全球前 200 的金融机构市值总和全球第一，传统金融发达，且人口众多，市场前景广阔，图表32017 年 1 月至 2018 年 5 月中国金融科技公司融资情况公司名称轮次金额业务类型公司名称轮次金额业务类型富途证券C1.5 亿元互联网证券合盘金融B2 亿元网贷聚信立B1 亿元金融大数据抓钱猫B2 亿元财富管理大数金融C8 亿元网贷钱包生活B10 亿元消费金融乐赚金融A2 亿元综合金融服务平台牛板金A2 亿元消费金融浅橙科技B2 亿元消费金融随手科技C2 亿美元其他爱钱帮B5 亿元网贷用钱宝C4.66 亿元消费金融点融网D2.2 亿美元网贷爱财集团C2.2 亿元消费金融联易网B2 亿元供应链金融聚财猫A1 亿元网贷民生易贷A4 亿元消费金融小赢科技B10 亿元网贷来用车A1 亿元汽车金融小雨伞保险B1 亿元科技保险保准牛B1 亿元科技保险黄金钱包C2 亿元供应链金融房司令E3 亿元房产金融大道金服B2 亿元房产金融水滴筹A1.6 亿元消费金融会分期C2.3 亿元房产金融开始吧C1.9 亿元众筹什马金融C3 亿元互联网金融THGWalletA1.15 亿美元支付投哪网C3 亿元互联网金融资料来源：创业邦研究中心11中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）在政府的大力支持下，着力打造具有全球影响力的中关村金融科技服务体系。粤港澳大湾区宏观环境良好，各要素不断集聚并且深度融合，享有国家对湾区战略规划的政策红利，加上区域内部创新能力突出，优秀的金融科技企业脱颖而出。（五）金融科技的发展趋势随着云计算、大数据、人工智能、区块链、机器人流程自动化等新技术的理论与应用不断发展，技术与金融业务深度融合，实现创新性发展，金融与科技呈一体化发展趋势。科技公司不仅为金融行业提供平台和工具服务，也介入金融业务；金融企业变革传统业务模式，积极发展新技术，以科技焕发传统金融业务新生机。根据目前形成新的金融科技发展格局，前沿技术应用将出现新趋势。1.云计算更关注稳定和风险防控目前金融云的传统计算、网络和存储方案已同质化，需要建立完善的灾难备份和灾难恢复体系，且金融行业的业务特性决定其对云计算应用的稳定性、安全性和业务连续性有更加严格的要求。未来，云计算将更加关注安全稳定与风险防控。针对企业各项业务需求，混合云的使用将成为趋势，企业可自主把控云资源使用情况，合理地分配云资源。上层 PaaS、SaaS 的业务解决方案能力成为关键。2.大数据跨界融合，助力风控和营销大数据应用走向跨界融合，金融大数据与其他跨领域数据的融合与应用将不断强化，在风控和反欺诈领域将会使用更加成熟的技术来改善风控模型本身，并且加速发展实时监控和预警。同时，深度的大数据分析、用户画像和知识图谱将成为重要的技图表4金融科技企业地域分布资料来源：创业邦研究中心天津 1.19%湖北 1.27%福建 1.43%江苏 2.62%四川 3.01%浙江10.07%广东 18.32%上海 22.92%其他 5.63%北京 33.54%12中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）术探索方向。3.人工智能向高阶演进，应用场景全覆盖人工智能将由深度学习转向认知计算，推动弱人工智能向强人工智能发展。人工智能将对所有垂直领域产生影响，包括制造、客户服务、保健、医疗保险、交通运输等。在金融行业，人工智能将逐步实现对营销、风控、支付、投资、客服等各金融应用场景的全覆盖，智能风控、智能投顾、智能投研以及智能投资将成为未来资管行业的核心应用方向。同时，人工智能和大数据很容易触及到隐私问题，与隐私问题有关的安全需求也将得到广泛的重视。4.区块链从概念走向应用，助力行业监管目前区块链技术在金融领域的应用正逐步落地，从概念走向应用。区块链技术已证明可与主流的数据标准融合，不需要中心化权威机构背书来保证数据的真实性和不可篡改性，从而减少协调校对，促进数字化资产的无缝流转。区块链技术驱动的监管可以促进信息在监管者与市场主体之间的流通，减少信息不对称，促进市场在资源配置中发挥决定性作用。在保险资金运用监管方面，区块链技术将助力全面监管，在多个监管机构形成监管联盟，各节点形成业务监管闭环，实现统一监管，消除通道业务，抑制多层嵌套，提高资管业务的安全性、透明性，提高企业的经营公信力。但是，国家政策法规仍存在空白，政策风险较大。当前，区块链技术的物理性能并不高，相关落地项目也并不多，但也应看到区块链带来的制度革新前景。其中，最主要的一点是有效规制区块链还需要引入区块链技术作为工具，“以链治链”，提升规制能力，真正释放区块链应用的重大潜能，赢得数字革命时代制度变革的领先契机。5.监管科技将成为新应用的爆发点互联网金融、金融科技兴起早期，各国监管部门都对其提供了“观察期”。随着监管对金融科技认知更加清晰，严监管必将常态化。在金融监管政策不断收紧和企业风险意识不断增强的背景下，监管科技得到更多关注，或将成为金融科技新应用的爆13中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）发点。国家高度重视金融风险防控和安全监管，传统的监管模式已不能满足金融科技新业态的监管需求。以降低合规成本、有效防范金融风险为目标的监管科技正在成为金融科技的重要组成部分。监管科技旨在通过大数据、人工智能、云计算以及区块链等手段加强对企业的创新监管。以区块链技术为依托的监管科技有助于解决政府与市场双重失灵的问题。监管者通过实时透明的共享账簿能够在结果恶化之前识别并予以回应，甚至可以将合规机制直接内嵌到区块链系统之内。双录系统通过全面实时的录音录像留底，记录业务办理的全过程，规范销售行为，实现业务留痕，保障交易双方的利益。利用监管科技，一方面金融监管机构能够更加精准、快捷和高效的完成合规性审核，减少人力支出，实现对金融市场变化的实时把控，进行监管政策和风险防范的动态匹配调整；另一方面金融从业机构能够无缝对接监管政策，及时自测与核查经营行为，完成风险的主动识别与控制，有效降低合规成本，增强合规能力。总体而言，数字经济时代的风险防范和治理，需要采取技术控制与法律控制相结合的综合治理机制，监管科技有望获得迅速发展，并成为推动下一轮金融科技领域创新的蓝海。6.金融科技将推动金融的普惠化金融成本包括获客成本、风险识别成本、经营成本以及资金成本，金融科技提高经营效率，大幅降低前三类成本。获客方面，互联网时代，移动互联改变了金融机构触达用户的方式，降低获客成本。风险识别方面，大数据、人工智能和云计算技术的结合改变了金融机构识别风险的方式、成本和效率。大数据助力金融机构挖掘半结构化和非结构化数据价值，提升风险识别能力；人工智能技术的不断演进，提高了数据价值挖掘的能力；云计算技术能够提供低成本、高效率的 IT 基础设施。经营成本方面，区块链技术利用算法解决多方互信问题，实现去中心化的可信账本，有望大幅降低多机构合作运营模式下的运营成本。成本的降低使得金融能更有效、全方位地服务社会各阶层，实现金融普惠。7.行业应用不断拓展，反向驱动金融科技持续发展金融科技推动金融行业转型发展，发展过程中新的技术应用需求不断扩展，将反14中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）向驱动金融科技持续创新发展。新技术应用推动金融行业向普惠金融、小微金融和智能金融等方向转型发展，而新金融模式又衍生出在营销、风控和客服等多个领域的一系列新需求，要求新的技术创新来满足。8.金融科技回归技术，技术融合生态，为金融服务赋能随着科技的深入发展，云计算、大数据、人工智能、区块链和机器人流程自动化等新兴技术相互关联、相互促进。未来，集中于技术交叉和生态融合的金融科技的发展将进一步回归到技术本源，通过持续创新的技术为金融服务赋能。具体来说，金融科技企业与传统金融机构之间进一步深度融合，推动传统金融机构产生更深层的变革，在支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等诸多金融细分领域创新商业模式。同时金融科技企业也将融入更加广阔的金融生态，在风险管理、产品开发营销、研究、投资等多样化的应用场景下，运用科技提升效率、降低成本。15中国保险资产管理业金融科技发展报告（2018-2020）（一）保险资产管理业发展概况1全球资产管理业概况波士顿咨询研究显示，全球资产管理行业从经济危机中恢复，进入稳定发展阶段。2018 年管理资产有望达到 80 万亿美元。从区域分布来看，北美和欧洲国家仍占据主导地位，资产规模占比较高，非洲和亚太地区新兴市场规模占比较小，且新增资金增速渐渐趋于平稳。其中，美国是全球最大的投资基金管理中心。2016 年至 2017 年美国资产总额增长 13%，达到 37.4 万亿美元，资产总额遥遥领先。同期，欧洲资产总额增至 22.2 万亿美元，为第二大投资基金市场，但增速较低，仅为 7%。中国的增速最快，2017 年总资产增加 22%，达到 4.2 万亿美元。全球资产管理业具有鲜明的规模效应。截至 2017 年，全球前 70 家资产管理公司管理资产达 71.78 万亿美元。其中最大的 15 家资产管理公司，旗下管理着 35.9 万亿美元财富。这其中 10 家公司来自美国并占 15 家公司管理资产的 71.3%。前 3 大资产管理公司贝莱德、先锋、UBS 的管理资产规模分别为 6.3 万亿美元、4.9 万亿美元、3 万亿美元。地理分布方面，美国东部依然是全球金融行业的重镇，华尔街聚集着全球主要的财富，并通过投资股票、债券以及产业投资发挥着重要作用。2.中国资产管理业概况中国人口结构变化、人民币国际化、金融市场持续健康发展成为资产管理行业重要推动力，中国资产管理市场面临前所未有的发展机遇，全国资产管理业务总规模持续增长。CaseyQuirk 研究显示，中国是唯一一个资产管理规模逾数万亿美元且过去五年仍以每年超过 30%的速度吸纳新资金的市场。我国资管市场中，“赢者通吃”、“马太效应”已经较为显著，高集中度现象已