www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明[table_research]择时策略●金融工程2018年5月30日[table_main]策略研究报告模板事件类策略之六：基于多因子框架的事件轮动研究核心要点：⚫报告目的报告通过计算事件因子的超额收益、ic值和t值寻找当下热点事件，以期持有热点事件相关个股从而获得超额收益。⚫报告内容事件因子主要从股东行为、分红制度、业绩预报与固定报告增长以及定向增发五个事件角度描述个股。1）超额收益法：选择前N日超额收益最高的事件因子2）IC值法：判断因子预测能力的常用指标，选择IC绝对值最高的事件因子3）t值法：剥离某些特定因子的影响，选择t值绝对值最高的事件因子，综合考虑三种方法的结果，最终选择出热点事件因子及分组个股。⚫策略效果从平均年收益率和超额收益上来看，策略每年均有正绝对收益和超额收益，平均在15%左右。信息比例在市场整体上涨的年份较好，其他年份较低，由此可见是偏向市场动量的策略。分析师黎鹏：0755-83471683：lipeng_yj@chinastock.com.cn职业证书编号：S0130514070001相关研究[table_report]《高管增持事件投资机会分析-行为及事件收益量化分析》《事件类策略之三：重要股东增减持事件的研究》《[银河证券黎鹏]金融工程-事件类策略之五：基于多因子模型体系的事件研究》请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。1[table_page]事件类策略正文目录一、概述..............................................................................................................................................................................2（一）事件类因子的选取............................................................................................................................................................2（二）分组方法说明....................................................................................................................................................................2（三）因子计算相关处理............................................................................................................................................................2二、事件轮动方法测试...............................................................................
