亿欧-2020-2021家居行业年度盘点报告-2021.1-46页.pdf

2020-2021家居行业年度盘点与趋势洞察亿欧智库 https:/ reserved to EqualOcean Intelligence,February 2021序言2020年，家居行业变革多于挑战1 挑战：2020年上半年的疫情对整个家居行业都造成了不可忽视的影响，2月开始，家居产品的出口与内销需求都受到了严重的抑制，各行业停工停产，家居企业面临着对管理能力与运营能力的严峻考验 变革：挑战带来的是机遇与变革：行业格局洗牌，过时的商业模式遭到淘汰，新的模式受到追捧，家居企业不再因循守旧，开始拥抱技术与创新。随着疫情的缓和，社会复工复产，家居产品积压的内销与出口需求得到释放，市场逐渐回暖，家居企业将迎来更多更多样的发展机会3.44 3.64 3.76 3.88 4.01 4.13 4.29 4.05 5.9%3.4%3.0%3.4%3.0%3.8%-5.4%012345678920132014201520162017201820192020市场规模（万亿元）年增长率来源：国家统计局、亿欧智库预测亿欧智库：2013-2020中国家具建材市场规模1.371.51 1.66 1.78 1.91 2.03 2.24 2.00 12.3%10.2%9.9%7.2%7.3%6.2%10.4%-10.7%00.511.522.533.544.520132014201520162017201820192020产值（万亿元）年增长率亿欧智库：2013-2020中国家装行业产值来源：中国建筑装饰协会、中装新网、亿欧智库专家访谈2020家居行业八大年度关键词及2021发展趋势2 亿欧智库对2020年家居行业的相关信息进行筛选与整理，并与行业内各细分领域的企业创始人、管理者、投资者沟通交流，从宏观环境、资本布局、业务格局、行业创新四个层面进行分析与分类，针对构成家居行业的家具建材与家装两大板块，形成出口回暖、上市热潮、布局家装、跨界联动、存量重心、格局洗牌、发力整装、数字觉醒八大关键词，对2020年家居行业的整体发展与核心变化进行整体的凝练与研究，同时对2021年家居行业的发展趋势进行研判 资本布局层面分析巨头与投资机构的布局对家居行业的影响 业务格局层面分析主要企业业务布局变化对家居行业的影响上市热潮布局家装分析宏观环境的变化对家居行业的影响 宏观环境层面存量重心出口回暖格局洗牌发力整装 行业创新层面分析模式、技术、渠道等创新对家居行业的影响数字觉醒跨界联动家装家具建材出口回暖宏观环境家居行业全球疫情导致家居商品外贸出口受到抑制疫情对家居外贸出口的负面影响随着时间推移逐渐减小2021年，随着RCEP的落地家居外贸需求将在未来进一步被激活全球疫情导致家居商品外贸出口受到抑制4 全球疫情的肆虐同时影响到家居商品外贸出口的供给与需求 国内为了控制疫情传播推动的停工停学措施，导致了家居产能大幅下降，疫情初期家具行业产量较2019年同比下降22.99%疫情相关偏见的传播导致的订单取消、跨国物流的难度与成本上升导致的订单延后与物流受限等问题使得海外家居消费需求受到抑制需求端 受疫情影响，家具出口销量持续减少。受国外疫情影响，自3月中旬以来出现家具企业遇到客户相继取消订单的情况，部分持有大量货物订单的客户做出了推迟装运的决定。取消或推迟订单的原因有很多：1.对中国与中国产品存在偏见，西方个别学者宣扬病毒的中国起源说，声称中国产品带有病毒，呼吁抵制中国产品，这样的言论让很多海外买家取消或延后订单2.随着疫情席卷全球，跨国物流难度与成本上升，家具样品的运输时间大大延长，并有退运的风险，交易进度缓慢3.很多消费者出于对未来的不确定性，纷纷减少消费，导致家具需求下降，出口销量减少供给端 疫情初期，由于国内停工停产全力抗疫，加之员工复工困难等因素，家具企业产能大幅下滑。中国轻工业联合会数据显示，2020年1月-8月，广东、福建、浙江家具产量分别为1.15亿件，1.57亿件和0.99亿件，同比减少8.35%，2.15%和6.18%。在疫情初期减幅尤为明显，根据中国家具协会数据，2020年第一季度，家具行业累计产量16717.45万件，同比下降22.99%。疫情对家居外贸出口的负面影响随着时间推移逐渐减小5 随着国内疫情逐渐受到控制，家居行业外贸出口受到的负面影响随着时间推移逐渐减小，2020下半年，家居商品的单月出口同比增速出现强烈回弹，家具单月出口连续五个月保持30%以上的同比增速，建材单月出口的同比增速在10%附近浮动 家居商品的累计出口同比增速逐渐由负转正，2020年8月起家具累计出口量超过2019年同期水平，11月起建材累计出口量超过2019年同期水平亿欧智库：2020中国家居商品出口同比增速-19.0%-12.2%-10.8%-11.2%-8.4%-5.2%-3.6%-2.0%-1.1%0.6%1.3%-21.6%-18.7%-15.7%-14.0%-8.6%-2.6%1.6%5.1%7.9%11.2%12.2%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%1-2月 3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月建材家具亿欧智库：2020中国家居商品出口累计同比增速来源：中国海关总署、亿欧智库整理来源：中国海关总署、亿欧智库整理-19.0%0.5%-7.1%-12.3%4.3%11.4%7.1%10.1%6.7%16.6%9.0%-21.6%-12.9%-6.1%-8.3%17.8%31.8%31.5%34.7%32.9%39.9%23.0%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%1-2月 3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月建材家具2021年，随着RCEP的落地家居外贸需求将在未来进一步被激活6 随着2021年RCEP的落地，家居产品的外贸出口门槛与成本将进一步降低 随着海外疫情的缓和与家居消费需求的复苏，家居外贸的出口需求将在2021年开始快速回暖亿欧智库：RCEP部分国家家居行业相关待遇条款投资待遇在投资的设立、取得、扩大、管理、经营、运营、出售或其他处臵方面：每一缔约方给予另一缔约方投资者和所涵盖投资的待遇应当不低于在类似情形下其给予本国投资者及其投资的待遇每一缔约方应当依照习惯国际法外国人最低待遇标准给予涵盖投资公平公正待遇以及充分保护和安全。每一缔约方给予另一缔约方投资者的待遇应当不低于其在类似情形下给予任何其他缔约方或非缔约方投资者的待遇。每一缔约方给予涵盖投资的待遇应当不低于其在类似情形下给予任何其他缔约方或非缔约方的投资者在其领土内的投资的待遇关税待遇日本：家具全部免税韩国：金属家具免税；木制办公家具免税，木制餐桌第一年关税7.2%逐年递减第十年降为0，其余木制家具免税；塑料家具除零件外免税，零件第一年7.2%，逐年递减第十年降为0印尼：金属家具免税；厨房、卧室及其他木制家具关税9.2%，逐年递减第十五年降为0；藤制家具10%，第十年降为0；竹制家具14%，第十五年降为0存量重心宏观环境家装行业城镇化率进一步提升，一二线城市住宅交易进入存量时代，精装房政策落地将压缩新房供给中毛坯房的比例随着毛坯房供给的减少，二手房、存量房将成为家装行业的新重心，家装行业的传统获客方式将随之迎来变革2021年，家装社区店、改善型装修将成为新的探索方向城镇化率进一步提升，一二线城市住宅交易进入存量时代 目前我国处于城镇化进程的中后期，2020年城镇化率将达到61.9%，一线城市的新建住房市场趋于饱和，房地产行业逐步迈入存量时代，二手房交易将成为一二线城市住宅交易的主要构成部分 预计2020年，全国二手房交易规模将达到6.75万亿元，占全部住宅交易规模的比重将达到43.7%亿欧智库：2016-2020中国城镇化率来源：国家统计局、亿欧智库整理6.746.217.259.8510.9912.6013.8815.46 3.152.284.796.615.786.486.466.75 32.3%27.5%40.2%40.5%35.0%34.1%32.0%43.7%051015202520132014201520162017201820192020新房销售额（万亿元）二手房交易规模（万亿元）二手房占比亿欧智库：2013-2020中国商品住宅销售额及二手房比例来源：贝壳研究院、亿欧智库53.7%54.8%56.1%57.3%58.5%59.6%60.6%61.9%48%50%52%54%56%58%60%62%64%20132014201520162017201820192020城镇化率来源：政府官网、国家统计局、奥维云网精装房政策落地将压缩新房供给中毛坯房的比例9 随着各级政府推动全装房、精装房政策的进一步落地，新房交付时全装房、精装房的比例将进一步上升，大大压缩了作为目前家装行业主要对象的毛坯房的份额 2018年起，全装修、精装修政策开始主要转向由市级政府机关推动，新房供给中全装修、精装修的整体渗透率增长出现大幅加快，2020年将达到36%亿欧智库：1999-2020各级政府全/精装修相关政策及整体渗透率12%15%20%28%32%36%051015202530354019992002200820102011201220132014201520162017201820192020国家级政策省级政策市级政策区县级政策整体渗透率年份部委文件名称核心内容1999住建部关于推进住宅产业现代化提高住宅质量的若干意见首次提出一次性装修概念2002住建部商品住宅装修一次到位实施导则首次提出全装修概念2008住建部关于进一步加强住宅装饰装修管理的通知提出逐步取消毛坯房、直接提供全装修成品房目标2011住建部建筑业“十二五”规划鼓励和推动新建保障性住房和商品住宅莱单式全装修交房2013国务院关于转发发展改革委、住房城乡建设部绿色建筑行动方案的通知国务院层面指引，指导住宅全装修推广工作的开展2016住建部住宅室内装饰装修工程质量验收规范规范装修工程的质量验收标准，使全装修有章可循2017住建部建筑业发展十三五规划到2020年城镇绿色建筑占新建建筑比重达到50%2019住建部住宅项目规范(意见征桌稿)城镇新建住宅建筑应全装修交付，明确要求卫生间防水耐用20年亿欧智库：1999-2020国家级住宅全/精装修主要相关政策来源：住建部、国务院、亿欧智库整理随着毛坯房供给的减少，二手房、存量房将成为家装行业的新重心10 新房交付时毛坯房的比例将进一步减少，这将大大增加主流家装公司、家居建材企业的获客成本，对企业的管理能力提出了更高的要求，存量房将成为家装行业未来新的获客重心 受到疫情影响，2020年中国家装行业产值预计同比减少10.7%，产值预计为2万亿元，家装行业复苏急需寻找到新的行业增长点9.3%202 9.5%206 31.2%679 35.0%776 39.0%891 50.3%1,09150.2%1,08728.2%61424.9%55221.9%50040.3%87440.3%87340.6%88340.1%88839.1%8922,1672,1662,1772,2152,28305001,0001,5002,0002,50020162017201820192020全/精装房（万套）毛坯房（万套）存量房（万套）亿欧智库：2016-2020中国家装市场住宅供给规模结构来源：政府官网、国家统计局、奥维云网1.371.51 1.66 1.78 1.91 2.03 2.24 2.00 12.3%10.2%9.9%7.2%7.3%6.2%10.4%-10.7%00.511.522.533.544.520132014201520162017201820192020产值（万亿元）年增长率亿欧智库：2013-2020中国家装行业产值来源：中国建筑装饰协会、中装新网、亿欧智库访谈整理家装行业的传统获客方式将随之迎来变革11 新房供给减少，存量房交易比例逐年上升；交付新房中精装房的比例逐年上升；两大因素同时作用下，家装企业的客户由原来集中于新开毛坯房楼盘分散到各个存量楼盘、老小区之中，家装企业获客的时间成本与人力成本均急剧上升获客方式B2CB2B2C地推互联网楼盘业主定制化方案集中签单、施工、交付获客门槛低集单速度较慢获客门槛高订单体量大亿欧智库：中国家装企业获客模式分类端毛胚房消费者装修公司建材家具企业装修队精装房毛胚房消费者装修公司建材家具企业装修队精装房端二手房消费者装修公司建材家具企业装修队精装房端地产商多元化获客渠道毛胚房交房方式精装房交房方式二手房交房方式亿欧智库：中国家装企业获客模式分类2021年，家装社区店、改善型装修将成为新的探索方向 2021年家装行业将迎来需求反弹，预计年产值达到2.41万亿元，2019-2021年的复合年均增长率为3.73%，预计2023年中国家装行业产值将达到2.91万亿元人民币 家装社区店与改善型装修将成为家装企业应对供给端与需求端环境变化的新探索方向，目前已有部分企业在两大领域布局试水2.03 2.24 2.00 2.41 2.60 2.91 6.2%10.4%-10.7%20.7%7.8%12.0%00.511.522.533.544.552018201920202021E2022E2023E产值（万亿元）年增长率亿欧智库：2018-2023中国家装行业产值家装社区店五十家家装2018年一年开出望京店、亚运村店、华纺易城店等多家家装社区店。社区店内拥有互动洽谈区和实景体验区，为社区居民提供全案整装、老房检修与局部装修服务。设立“开放日”，为周边业主提供“家装义诊服务”，免费对老房进行水电检测改善型装修今朝装饰研发了防水加强层新工艺、三重隔音环保降噪、马桶侧排改下排施工等创新成果，出版发行了中国老房装修标准指南和。制定老房装修行业标准，成立老房装修研究院，举办老房装修文化展，开设老房装修社区店，老房装修博物馆。亿欧智库：家装社区店与改善型装修探索方向案例来源：亿欧智库预测上市热潮资本布局家居行业国人居住观念发生转变，家居行业得到长足发展2021年，家居行业将更加规模化，将出现更多企业寻求上市国人居住观念发生转变，家居行业得到长足发展14 随着近20年来中国居民人均可支配收入与消费支出水平的稳定增长，中国居民的居住观念已逐渐由“生存”向“生活”转变，家居家装领域的消费投入也同步升高，受此影响，家居建材行业在近10年保持着相对稳定的增长，亿欧智库预测2020年中国家居建材市场规模为4.05万亿元 受到疫情影响，2020年家居建材市场相比于前两年出现一定的缩水，2020年中国家居建材市场规模同比减少5.4%18,311 20,167 21,966 23,821 25,974 28,228 30,733 32,189 13,22014,49115,71217,11118,32219,85321,55921,21005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00020132014201520162017201820192020人均可支配收入（元）人均消费支出（元）3.44 3.64 3.76 3.88 4.01 4.13 4.29 4.05 4.36 4.57 4.80 5.9%3.4%3.0%3.4%3.0%3.8%-5.4%7.5%5.0%5.0%0123456789201320142015201620172018201920202021E2022E2023E市场规模（万亿元）年增长率来源：国家统计局来源：国家统计局、亿欧智库整理亿欧智库：2013-2020中国居民人均可支配收入与消费支出亿欧智库：2013-2023中国家居建材市场规模2021年，家居行业将更加规模化，将出现更多企业寻求上市15 2021年家居建材市场规模预计将达到4.36万亿元人民币，未来三年将保持5%以上的增速，家居行业企业将进一步扩大规模 随着家居行业的发展成熟，家居企业规模开始扩大，行业集中度开始提升，家居企业开始寻求上市，以进一步集资扩大规模，同时为了与国际接轨的规范化经营以及上市政策的修订也为家居企业上市热潮创造了条件，2020年上市的家居企业主要集中在建材及家电、家纺企业7 13 4 3 22 051015202520162017201820192020泛家居行业上市企业数量亿欧智库：2016-2020中国家居行业上市企业数量来源：亿欧智库整理家具建霖家居汇森家居玛格家居慕思寝具致欧网络家电火星人振邦智能彩虹集团亿田智能帅丰电器石头科技北鼎股份-建材海象新材东鹏控股盛德鑫泰法狮龙爱丽家居奥普家居起帆电缆秦川物联公牛集团箭牌家居华艺卫浴泛亚卫浴永裕家居皇派家居梦天家居其他众望布艺狄耐克朗特智能贝仕达克日日顺上市辅导备案亿欧智库：2020年泛家居企业国内上市情况布局家装资本布局家居行业家装作为家居行业流量入口近年来吸引了各大行业巨头下场争夺家装行业吸引了大量创业者与资本进场参与角逐2021年，各行业巨头将转向通过投资控股来争夺家装入口家装作为家居行业流量入口，近年来吸引了各大行业巨头下场争夺17 家装作为大家居行业的重要流量入口，具备抢占大家居市场得天独厚的优势，但同时也受到产业链上下游企业的威胁，除了地产开发商的精装房业务不断成熟外，建材、家居品牌商纷纷通过全屋定制、整体家装等方式切入家装市场，进一步蚕食家装企业份额 家装企业利润下滑，上游材料成本、人力成本、获客成本上升进一步压缩家装企业利润空间，传统家装企业将面临更加激烈的竞争环境消费者地产开发商建材销售设计方案装修施工家居销售建材品牌商家具品牌商精装房装配式装修全屋定制家装公司设计师施工队建材经销商建材专卖门店建材市场家具经销商家具市场家具专卖门店家具、建材企业一体化整合家电、家居服务企业一体化整合毛利率家居后服务软装设计全屋定制家居卖场家居生产家装（硬装）家居经销商25%50%亿欧智库：家装产业链利润分布来源：中国建筑装饰协会，亿欧智库访谈整理上游延伸下游拓展亿欧智库：家装行业受到产业链上下游企业的蚕食家装行业吸引了大量创业者与资本进场参与角逐18 2013年起互联网家装概念开始引领家装行业受到资本市场的关注，融资事件数量与金额均呈现逐年上升的现象，2016年家装行业的资本市场热度达到高峰，总融资事件数达47起，总金额达17.5亿元 2018年，阿里巴巴联合15家企业、机构向居然之家投资了130亿元的高额投资*，除此之外，2018年家装行业的投资金额再创新高，总金额达24.59亿元6 16 36 47 17 22 14 10 0102030405020132014201520162017201820192020亿欧智库：2013-2020中国家装行业融资事件数量（件）0.97 3.16 6.17 17.54 3.06 24.59 13.74 5.44 05101520253020132014201520162017201820192020亿欧智库：2013-2020中国家装行业融资金额（亿元）来源：IT桔子、天眼查、亿欧智库整理亿欧智库：2013-2020中国家装行业平均单笔融资金额（万元）亿欧智库：2013-2020中国家装行业融资轮次分布*备注：由于金额巨大，本页图表未计算阿里巴巴等向居然之家投资的130亿元这一事件。1,619 1,977 1,714 3,731 1,800 11,176 9,815 5,440 02,0004,0006,0008,00010,00012,000201320142015201620172018201920209 58 58 15 3 2 16 7 020406080种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮战略投资股权融资2021年，各行业巨头将转向通过投资控股来争夺家装入口19 桔家云 圣诞鸟 整装云家具 整装大家居欧派整装卫浴 米拉啦整装 安乐窝 顾好家 我们家装修 团多多 好莱客艺术整装 博洛尼整体家装 博洛尼整体卫浴 打扮家 三维家 躺平设计家 极有家 神工007 东易日盛 企鹅优家 云材网 京东家装联盟互联网巨头 惠达卫浴 橙家房产开发商 小牛哥整装宝 南鱼整装 被窝家装房产中介 盛华美居 集艾设计 速美超级家 富盛德装饰 申远设计 欣邑东方 东易园装饰 亚厦装饰 全包圆家装 星居易卖场 海骊住建 有住整装家电 睿住优卡 东鹏整装 鹏美绿家建材 鹏美绿家 领盛装配 睿住优卡 三维家 打扮家 星居 开装 美家美户 红星整装汇 齐家典尚 有巢氏亿欧智库：2020中国各行业巨头家装行业投资布局情况格局洗牌业务格局家装行业百亿规模资金涌入，促使家装行业格局风云变幻疫情放大了家装企业的经营问题，加速了家装模式的变化与更迭模式与技术的迭代速度加快，装配式装修开始受到资本关注2021年，装配式装修将快速发展成为新的行业热点百亿规模资金涌入，促使家装行业格局风云变幻21 伴随地产红利与居民消费观念的升级，家装行业迎来快速增长与行业繁荣；近年来资本市场对家装行业的不断加码，百亿规模的资金涌入进一步刺激了家装行业的创业热潮，2013年至2019年，家装行业年公司成立数量快速稳定增长，复合年均增速达32.1%与此同时，家装行业企业死亡数量以更快的数量增长，2020年企业死亡数量为3.35万家，相当于2020年企业成立数量的43.8%，家装行业相对的高利润确实吸引到了数量众多的创业者入局，行业格局在2020年疫情的放大之下更加风云变幻0.37 0.48 0.76 1.37 2.04 2.72 4.06 3.35 29.2%56.6%81.0%49.0%33.3%49.4%-17.4%01234567820132014201520162017201820192020企业死亡数量（万）年增长率亿欧智库：2013-2020中国家装行业企业死亡数量来源：天眼查、亿欧智库整理2.33 3.99 4.82 6.49 8.71 10.06 12.40 7.64 71.4%20.7%34.8%34.3%15.4%23.3%-38.4%0246810121416182020132014201520162017201820192020企业成立数量（万）年增长率亿欧智库：2013-2020中国家装行业企业成立数量来源：天眼查、亿欧智库整理疫情放大了家装企业的经营问题，加速了家装模式的变化与更迭22 中国资本市场和互联网O2O高速成熟，促使互联网家装在几年之内成为家居及相关行业龙头与创业者关注的热点领域；今年上半年实创装饰的告别信，正式宣告了互联网家装套餐模式的全面落幕 金螳螂家的门店转让与万科从万链的退出两大事件证明作为大家居行业流量入口的家装业务存在相当的进入门槛与推广难度实创装饰发布告别信4月9日，实创家居装饰集团创始人孙威通过相关渠道发布告别信，信中提到，21年前的今天他创立了实创，今天向大家道别，正式离开实创装饰集团。2020年3月21日，实创设计(北京)有限公司正在进行简易注销，公告期为2020年3月18日-2020年4月7日。金螳螂家门店转让2020年4月，金螳螂总部内部通知，93家金螳螂家门店从自营转为加盟，由当地门店100%控股，总部正常提供品牌及供应链服务。退还给门店70%的股份（部分门店51%），运营模式不变，每年出几万品牌加盟费。门店100%控股运营，金螳螂家招牌继续使用。万科将退出万链6月17日有市场消息称，万科将退出万链装饰，所持全部股权将全由链家或旗下的贝壳找房接盘，继而后者转为链家全资控股公司，并将于今年下半年进行股权结构变更。模式与技术的迭代速度加快，装配式装修开始受到资本关注23 1994年国务院出台了商品房管理条例，标志着中国家装行业的诞生，在随后的25年中，市场需求和新技术逐渐成为行业发展的关键推动因素 2014年起，家装行业开始受到资本市场的关注，大量资金涌入，各类商业模式层出不穷，最具代表性的是互联网家装、家装套餐、整装等 随着装配式建筑技术的成熟，2016年起国家开始持续出台政策推动装配式建筑的发展，装配式装修作为装配式建筑的重要组成部分也开始受了资本市场的关注早期的住宅装饰以拥有相关技能的施工人员和施工队的形式提供简单的装修服务装修市场准入条件逐渐放宽，大量规模较小的住宅装饰企业获得合法资质进入市场房地产市场进入快速发展期，家装需求被激发，装修企业迅速成长，逐渐形成一定规模散兵游勇（1995年之前）企业化萌芽（1995-2005）企业规模化（2005-2013）中国互联网O2O高速成熟，资本市场百亿以上规模的资金涌入，创业企业和创新模式迅速出现，又在市场的检验中被淘汰消费者对个性化与效率提出更高的要求，全屋定制和整装概念逐渐兴起，家装、家具、建材等相关企业积极参与业务布局家装企业开始从技术角度切入市场需求，更加注重在细分领域和环节对传统行业痛点进行优化，家装行业开始与技术深度融合互联网家装（2014-2016）全屋定制与整装（2017-2019）产业技术深度融合（2020年起）亿欧智库：1994-2020中国家装行业主要发展阶段及重点模式企业投资时间融资金额融资轮次投资方变形积木2020/12/181亿人民币B轮钟鼎资本等2020/10/292000万人民币A轮不惑创投2019/4/251000万人民币天使轮个人投资者和能人居2020/12/2数亿人民币战略融资和才股权等2013/9/24未披露A轮泰有基金等开装2020/9/10未披露战略融资红星美凯龙等2018/9/114000万人民币A轮红星美凯龙中寓住宅2020/8/65000万人民币A+轮绿洲资本2020/5/11未披露股权融资大望资本2019/11/27数千万人民币A轮倪张根等2019/3/20未披露股权融资逐鹿资本2018/6/12未披露天使轮纽信创投品宅2016/9/7未披露A轮合福资本亿欧智库：2016-2020中国装配式装修投融资事件来源：天眼查、亿欧智库整理2021年，装配式装修将快速发展成为新的行业热点 2016年起，国家持续关注装配式建筑的发展，推行装配式建筑可有效落实“三去一降一补”的政策。全国各地方出台120余项政策推动政策落实，包括税费优惠、用地支持、专项资金等 装配式装修相比于传统装修存在工期、质量、环保等多重优势，考虑到未来装配式建筑的进一步推广和整装卫浴渗透率的提升，预计2021年装配式装修市场规模将达到1304亿元，年均增速达到35.8%112.87 631.34 960.03 1,303.96 1,811.19 2,411.21 459.3%52.1%35.8%38.9%33.1%05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0002018201920202021E2022E2023E市场规模（亿元）年增长率亿欧智库：2018-2025中国装配式装修市场规模预测来源：WIND，住建部，奥维云网从宏观层面来看，随着国家政策的推动，人口红利的消退，装配式内装的顶层设计将越来越完善，部品部件的生产将更具标准化和规模化，加快释放内装领域工业化的红利。从微观层面来看，装配式装内装的巨额红利势必将引起更多的玩家进入这个赛道，蓝海市场的竞争格局将由几家行业引领者变成百家齐放，最终诞生千亿级的企业。专家观点创始人吴堂祥发力整装业务格局家装行业整装成为近年来家居行业新的热点布局方向行业内对整装的定义亟待达成一致的认知2021年，整装定义将更加完善，入局玩家进一步增多整装成为近年来家居行业新的热点布局方向26 2014年爱空间横空出世代表着中国家装行业进入各种新商业模式的探索阶段，其中最具代表性的是互联网家装与全屋定制 互联网家装热退潮后，家装行业迎来新一波试水：整装成为近年来家居行业新的热点布局方向巨头布局家装巨头布局东易日盛速美超级家业之峰全包圆星艺装饰星居易齐家齐家典尚其他巨头布局红星美凯龙红星整装汇红星美凯龙红星美凯龙星居碧桂园橙家贝壳小牛哥整装宝海尔有住整装家具巨头布局尚品宅配圣诞鸟欧派欧派整装大家居金牌厨柜桔家云好莱客好莱客艺术整装博洛尼博洛尼整装大家居顾家顾好家皮阿诺米拉啦整装服务商创业企业企业名称成立时间沪佳装饰2014/12/15百创2014/11/11绿色家2015/02/09住范儿2015/10/12爱上云巢2016/03/24和宸之家2017/06/23山复整装2018/08/13山水人家装饰2010/03/03鼎隆装饰2010/11/02生活家家居2011/07/25上海如晶2011/09/25金地广泰2014/03/24名星装饰2015/05/26名爵装饰2015/08/18PINGO国际2015/09/25武汉江达装饰2016/02/16靓万家2016/02/19匠心悦墅2016/03/07丰立装饰2016/03/22小蜗置家2016/05/18闵鸿装饰2016/05/26久居整装2016/06/27仁物设计2016/06/29企业名称成立时间五十家2016/07/21百居C2M2016/08/02新家生活2016/08/30小兔窝智能整装2016/11/09大中发装饰2017/01/10蚂蚁说装饰2017/03/07观巢家具2017/03/14品质家装饰2017/04/19致家装饰2017/08/08粤佛家居2017/08/15金色麦田2017/09/14和天下装饰设计2017/09/28宅速美装饰2017/11/08馨居尚2018/01/17共享装2018/07/16南波整装2018/08/27八天整装2019/07/01创品装饰2019/07/11品质家整装2019/10/29金园荟2019/11/29亿带艺路2019/12/05鸣唐居2020/01/15企业名称定位整装云整装赋能平台被窝家一站式家装服务平台人民优家一站式家装服务平台巴雷家整装服务平台企装优配BIM智能企装整案服务平台云选家场景化交易工具集家整装一站式家装产业链服务商至爱智家家居建材整装供应链平台荟家装供应链管理输出平台谷居网互联网整体家装O2O平台行业内对整装的定义亟待达成一致的认知27 目前行业内对整装的定义尚未达成一致的认知：目前行业内“整装”的概念涵盖了从仅含主辅材的全包，到包含家具软饰的全案，再到包含家电家纺真正满足“拎包入住”的严格意义上的“整装”的十分宽泛的范围，部分企业浑水摸鱼，大大增加了消费者的认知成本；“整装”概念的混乱极大的影响了整装业务的推广与发展用户卖场/经销商建材门店家具门店软饰门店家电门店品牌建材家具软饰家电整装企业建材门店家具门店软饰门店家电门店装修服务家装企业亿欧智库：整装企业与传统装修企业商业模式对比亿欧智库：整装企业与传统装修企业商业模式对比设计施工辅材主材软装家电概念分类清包半包全包全案整装2021年，整装定义将更加完善，入局玩家进一步增多 作为家装行业的一大行业增长点，未来行业内部将不断完善对整装业务的定义，整装业务的渠道优势将进一步凸显，入局整装的玩家将进一步增多 预计2021年整装行业的市场规模将达到8685.82亿元，并将持续保持20%以上的年增速高速发展来源：国家统计局、华创证券、亿欧智库3,686.03 5,059.02 6,798.61 8,685.82 10,693.46 13,109.55 62.9%37.2%34.4%27.8%23.1%22.6%05,00010,00015,00020,00025,0002018201920202021E2022E2023E市场规模（亿元）年增长率亿欧智库：2016-2023中国整装行业市场规模开发新渠道提高客单价提高毛利率提高产品溢价设计装修质量保障省时省力家装公司保持市场份额提高流量转化率增强定制交付能力家具公司消费者供给端需求端亿欧智库：整装业务供需渠道优势跨界联动行业创新家居行业下一代消费主体个性化消费表达受到品牌商关注家居品牌开始跨界合作来迎合多元的消费需求2021年，家居行业跨界联动加深，合作形式将更加丰富下一代消费主体个性化消费表达受到品牌商关注30 当前95后、00后已分别开始成家立业，正逐渐成为家居品牌的下一代消费主体，我国正进入个性化消费时代 95后群体具有四大主要消费特征：追求个性、热衷尝鲜、精致悦己、强势表达，其强大的消费能力正逐渐受到家居品牌的关注亿欧智库：我国正在进入个性化消费时代必需品消费升级消费者追求更好质量和更健康的基本消费品，主要在衣食领域197880年代末消费者追求更高档的餐饮，也对时髦的服装开始产生购买行为餐饮服装小康消费升级“老三件”和“新三件”分别先后形成消费风潮，家用电器等高档耐用消费品普及率迅速上升，带动消费者生活质量的提升80年代末21世纪初冰箱、洗衣机、彩电等家电成为消费新潮，家电成为家庭生活的必需品冰箱彩电洗衣机品质消费升级在满足了基本的生活物质需求的基础上，消费者在追求消费品质和服务上有了更高的要求，娱乐、文化及旅游等消费在规模和品质上有了大幅提升80年代末21世纪初旅游、教育、医疗健康等消费开始大幅增长，购买高品质商品、海淘等现象越来越普遍旅游医疗保健教育个性化消费升级慢慢脱离工业化时代的标准化产品模式，随着信息资源的介入和生产能力的大幅提升，消费者的个性化需求将得到满足，更多的消费者能够有能力进行个性化消费现在未来消费者越来越多地参与上游的原创设计和需求定制，小众消费越来越被重视个性化品牌小众消费来源：TalkingData、中金公司独特35%尝鲜54%悦己55%表达65%想要获取独一无二体验想要获取最新或没有尝试过的体验认同消费的目的是享受并愿意为此支付更多钱希望通过消费建立共同语言并更好地融入圈子来源：腾讯广告、中信证券、亿欧智库整理亿欧智库：95后新消费主体的主要消费特征家居品牌开始跨界合作来迎合多元的消费需求31 各大家居品牌开始进行跨界合作来迎合新一代消费核心群体的更加多元的家居消费需求，包括与中外时装设计师、艺术家、潮牌、美妆品牌、国潮文创、人气IP等联名推出不同风格、不同形式的合作产品等4 41 15 52 2红星美凯龙国家宝藏红星美凯龙联合了国家宝藏，为消费者们带来了国潮的家具产品吱音小黄人吱音联手小黄人打造噗町懒人沙发“小黄人系列”左右沙发故宫宫廷文化左右沙发与故宫宫廷文化联合跨界打造的家居生活空间跨界联名产品锦鲤沙发与绣墩联邦家私x盖娅传说联邦家私与盖娅传说跨界设计合作丝韵山海联邦舒雨明星椅3 3晚安家居X阿里动物园晚安家居携手阿里动物园联名推出眼罩、抱枕、乳胶枕、床垫、床上四件套等助眠套装6 6尚品宅配故宫宫廷文化尚品与故宫宫廷文化携手共同打造的联名新中式空间“锦绣东方”2021年，家居行业跨界联动加深，合作形式将更加丰富 未来，家居行业的跨界联动将进一步加深，合作形式将进一步丰富，未来合作对象将扩大到设计师/艺术家，各类服饰、美妆甚至科技、快餐品牌，以及各类影视文创IP甚至品牌形象IP，全方位迎合新消费主体的个性化消费需求服饰品牌：系列家具，地毯等软饰美妆品牌：补水床垫等家具科技品牌：电竞家具快餐品牌：披萨桌等家具服装设计师：沙发等家具绘画艺术家：系列家具，地毯等软饰雕塑艺术家：系列家具涂鸦艺术家：沙发等家具，地毯等软饰家居文创IP：系列家具品牌形象IP：床品等家纺动漫IP：床品等家纺，沙发等家具影视IP：系列家具综艺节目：系列家具亿欧智库：家居行业跨界合作的主要对象及合作产品形式艺术家个人IP其他行业品牌各类文娱相关IP数字觉醒行业创新泛家居行业家居家装行业线下依赖程度高、数字化程度低疫情改变了家居家装行业的消费需求和获客渠道行业数字化意识觉醒，企业开始探索数字化技术的应用与赋能2021年，家居行业的数字化布局与创业将加速出现家居家装行业线下依赖程度高、数字化程度低34 2020年泛家居行业整体仍保持着重线下渠道、重经销网络的传统的销售模式，除了营销环节以外，整体的数字化程度长期处于较低的水平；以家具行业为例，2020年中国家具行业的线上渠道渗透率仅为13.5%，渠道数字化建设相比于美国落后四年 年初的疫情改变了家居家装行业用户的消费需求和企业的获客渠道，令企业看到数字化改造的意义与作用，成为企业首次全方位的数字化启蒙来源：欧睿国际、亿欧智库整理亿欧智库：2013-2020中美两国家具行业线上渠道