医疗健康行业：4+7集采25个品种即将向全国推广-20190922-中金公司-18页.pdf

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 证券研究报告 2019 年 9 月 22 日 医疗健康医疗健康 4+7 集采 25 个品种即将向全国推广 行业动态行业近况行业近况 行情回顾：行情回顾：过去一周 A 股医药股板块指数上涨 1.00%，上证综指下跌 0.82%，深证成指下跌 0.39%，创业板指下跌 0.32%。行业动态：行业动态：1）施维雅/大鹏制药 Lonsurf 获欧盟批准；2）强生 Erleada 获 FDA批准治疗 mCSPC。第一批 4+7 集采的 25 个品种向全国推广的价格即将在下周确定，与 4+7 集采方案最大的不同在于此次方案允许至多 3 家企业同时中选，但申报价格不得超过4+7 集采中选药品按现行药品差比价规则折算后的价格。因此此次集采价格的确定与竞争格局和企业竞争策略密切相关。对此我们对每个品种的竞争格局和市场情况进行了梳理，供投资者参考。评论评论 竞争格局竞争格局：该 25 个品种中，按照每个品种的主品规统计（企业在申报品种时必须包含采购品种目录指定的主品规），目前已有3 家企业具备申报资格的品种有 11 个；除去原研药企，已有3 家企业具备申报资格的品种有 7 个；其中氨氯地平、恩替卡韦、替诺福韦、蒙脱石散分别有 12、10、11、11 家企业具备申报资格；由于最终只能有3 家企业中选，这 11 品种在报价过程中还将面临较为激烈的竞争。剩余 14 个品种中，目前具备申报资格的企业数量3 家，其竞争会相对缓和。申报价格申报价格：此次集采的申报价不应高于 4+7 集采中选药品按差比价规则折算后的价格，且原则上不应高于本企业同品种 2019 年 7 月 31 日联盟地区省级集中采购最低价。中选企业数量中选企业数量：按药品差比价规则对不同企业主品规的申报价格进行比价，报价最低的 3 家企业获得拟中选资格（申报企业不足 3 家的以实际为准）。中选企业地区选择中选企业地区选择：拟中选企业按申报价格由低到高依次交替选择供应地区，每个拟中选企业每次选择一个省（区）。超出集采约定采购的量超出集采约定采购的量：若提前完成当年约定采购量，超过部分中选企业仍按中选价进行供应，直至采购周期届满。联盟地区医疗机构应优先使用集采中选品种，剩余用量可适量采购同品种价格适宜的其他药品，而未中选品种的价格调整由各联盟地区发布补充文件予以确定。采购周期采购周期：中选企业不超过 2 家的品种采购周期为 1 年；中选企业为 3 家的品种采购周期为 2 年。采购周期视实际情况可延长一年。估值与建议估值与建议 关于投资建议，本周我们继续看好此前 7+5 组合标的：A 股：股：恒瑞医药、科伦药业、通化东宝、华东医药、华润三九、华兰生物、凯利泰。H 股：股：中国生物制药、石药集团、威高股份、国药控股、石四药集团。风险风险 集采降价幅度超预期。邹朋邹朋 分析员 SAC 执证编号：S0080513090001 SFC CE Ref：BCC313 赵利建赵利建 联系人 SAC 执证编号：S0080118090075 Lijian.Z 目标 P/E(x)股票名称 评级 价格 2019E 2020E 恒瑞医药-A 跑赢行业 88.50 66.6 54.5 科伦药业-A 跑赢行业 40.00 31.2 25.2 华东医药-A 跑赢行业 38.46 15.0 12.3 华润三九-A 跑赢行业 37.60 12.8 16.0 华兰生物-A 跑赢行业 40.00 31.8 25.7 凯利泰-A 跑赢行业 14.00 31.2 24.9 中国生物制药-H 跑赢行业 13.00 34.9 30.1 石药集团-H 跑赢行业 18.20 21.3 17.3 威高-H 跑赢行业 9.50 17.3 15.1 国药控股-H 跑赢行业 35.20 11.3 10.0 石四药集团-H 跑赢行业 8.85 17.4 14.2 中金一级行业 医疗健康 相关研究报告相关研究报告 白云山-A|主营盈利继续改善，分拆助于拓展融资渠道(2019.09.11)中国中药-H|全国布局已经初见雏形(2019.09.10)医疗健康|商保迅速发展，助力构建大健康生态圈(2019.09.09)资料来源：万得资讯、彭博资讯、中金公司研究部 78891001111222018-092018-122019-032019-062019-09相对值(%)沪深300 中金医疗健康 中金公司研究部：中金公司研究部：2019 年年 9 月月 22 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 图表1:4+7集采25个品种市场情况汇总（1/6）资料来源：PDB，Insight，CDE，SMPA，公司公告，中金公司研究部。注：通过一致性评价企业根据Insight整理，部分通过老6类申报的产品可能统计不全。品种名称品种名称规格规格是否是否主品主品规规首年约定采购首年约定采购量计算基数量计算基数（百万片（百万片/百万百万袋袋/百万支）百万支）50%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）60%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）70%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）2018年年PDB样本医院样本医院各企业销量占比各企业销量占比2018年年PDB样本样本医院销售金额医院销售金额（百万元）（百万元）2018年年PDB样本样本医院销量（百万医院销量（百万片片/百万粒百万粒/百万百万袋袋/百万支）百万支）符合条符合条件企业件企业数数通过一致性评价通过一致性评价及原研企业及原研企业4+7带量采购带量采购中选企业中选企业4+7中选中选价格价格（元）（元）乐普医疗（新东港）嘉林药业齐鲁制药兴安药业Pfizer乐普医疗（新东港）嘉林药业齐鲁制药Pfizer海正药业京新药业正大天晴先声东元鲁南贝特Lek PharmaIPR京新药业海正药业先声东元鲁南贝特Lek PharmaIPR乐普医疗信立泰乐普医疗信立泰石药集团Sanofi嘉林药业0.55嘉林药业0.94京新药业0.78京新药业0.46信立泰1.32137.12164.54191.97327.88393.46459.04194.51233.42272.32105.97127.17148.3620mg是655.77辉瑞：78.81%嘉林药业：18.25%天方：1.85%莱柯：0.96%百科制药：0.13%嘉林药业：43.46%天方：27.65%乐普医疗：14.47%百科制药：7.99%莱柯：5.43%辉瑞：1.00%291.182,120.0786.67279.9254269.08322.89376.7110mg是538.16瑞舒伐他汀口服常释剂型10mg是389.03阿托伐他汀口服常释剂型5mg211.95鲁南贝特：95.17%京新药业：3.67%通用三洋：0.48%先声东元：0.41%正大晴天：0.18%海正药业：0.07%阿斯利康：0.01%阿斯利康：71.47%正大晴天：12.74%京新药业：8.41%先声东元：3.44%海正药业：2.86%通用三洋：0.65%鲁南贝特：0.44%氯吡格雷口服常释剂型25mg560.4675mg是274.24Sanofi：86.39%乐普医疗：11.04%信立泰：2.57%信立泰：72.88%乐普医疗：27.12%信立泰3.18280.23336.28392.321,520.277624154.65206.49280.73105.53932.57242.42872.14中金公司研究部：中金公司研究部：2019 年年 9 月月 22 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 图表2:4+7集采25个品种市场情况汇总（2/6）资料来源：PDB，Insight，CDE，SMPA，公司公告，中金公司研究部。注：通过一致性评价企业根据Insight整理，部分通过老6类申报的产品可能统计不全。品种名称品种名称规格规格是否是否主品主品规规首年约定采购首年约定采购量计算基数量计算基数（百万片（百万片/百万百万袋袋/百万支）百万支）50%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）60%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）70%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）2018年年PDB样本医院样本医院各企业销量占比各企业销量占比2018年年PDB样本样本医院销售金额医院销售金额（百万元）（百万元）2018年年PDB样本样本医院销量（百万医院销量（百万片片/百万粒百万粒/百万百万袋袋/百万支）百万支）符合条符合条件企业件企业数数通过一致性评价通过一致性评价及原研企业及原研企业4+7带量采购带量采购中选企业中选企业4+7中选中选价格价格（元）（元）瀚晖制药华海药业瀚晖制药恒瑞医药Sanofi扬子江亚宝药业重庆药友黄河药业浙江为康福元药业辰欣药业国药集团东瑞制药华润赛科京新药业Pfizer青峰药业（胶囊，片剂）海思科（胶囊）东瑞制药（片剂）贝克生物（片剂）广生堂（胶囊）信泰制药（片剂）重庆药友（片剂）百奥药业（片剂）BMS（片剂）百奥药业（片剂）重庆药友（片剂）BMS（片剂）N.A.京新药业148.70178.44208.18219.55263.46N.A.厄贝沙坦口服常释剂型75mg是297.40307.37150mg是439.10Sanofi：70.35%恒瑞医药：11.49%润都制药：8.9%华润双鹤：3.05%修正药业：2.58%中狮制药：1.82%瀚晖制药：1.81%以岭药业：24.88%扬子江药业：33.95%华海药业：25.11%中狮制药：9.03%环球药业：5.11%长澳制药：1.48%哈药集团：0.39%弘盛药业：0.03%瀚晖制药：0.02%0.15华海药业0.200.5mg是319.90正大天晴：53.16%BMS：20.35%青峰药业：6.12%东瑞制药：3.57%海思科：9.25%广生堂：3.17%贝克生物：1.66%中和药业：1.35%鲁抗医药：1.05%千金协力：0.32%正大天晴（胶囊，片剂）辉瑞：64.36%扬子江：9.75%华润赛科：9.6%赛诺制药：4.02%东瑞制药：2.48%京新药业：0.33%为康制药：0.14%黄河药业：0.01%辰欣药业：0.01%其他：9.31%恩替卡韦口服常释剂型正大天晴0.621mg159.95191.94223.932.441.221.471.71氨氯地平口服常释剂型5mg是1,124.42562.21674.65787.0920.52359.05751.161,823.1623121018.56106.35231.58130.03鲁抗医药：97.42%BMS：2.19%东瑞制药：0.39%1.7290.56千片3中金公司研究部：中金公司研究部：2019 年年 9 月月 22 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 图表3:4+7集采25个品种市场情况汇总（3/6）资料来源：PDB，Insight，CDE，SMPA，公司公告，中金公司研究部。注：通过一致性评价企业根据Insight整理，部分通过老6类申报的产品可能统计不全。品种名称品种名称规格规格是否是否主品主品规规首年约定采购首年约定采购量计算基数量计算基数（百万片（百万片/百万百万袋袋/百万支）百万支）50%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）60%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）70%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）2018年年PDB样本医院样本医院各企业销量占比各企业销量占比2018年年PDB样本样本医院销售金额医院销售金额（百万元）（百万元）2018年年PDB样本样本医院销量（百万医院销量（百万片片/百万粒百万粒/百万百万袋袋/百万支）百万支）符合条符合条件企业件企业数数通过一致性评价通过一致性评价及原研企业及原研企业4+7带量采购带量采购中选企业中选企业4+7中选中选价格价格（元）（元）京卫制药H.Lumdbeck洞庭药业京卫制药科伦药业H.Lumdbeck京卫制药H.Lumdbeck华海药业GSK豪森药业Dr.Reddy齐鲁制药Lilly豪森药业Dr.Reddy齐鲁制药Lilly白云山苏州中化京新药业国药致君倍特药业珠海联邦石药欧意GSK倍特药业0.5298.24114.61京卫制药：90.27%康恩贝：7.69%西点药业：2.03%豪森药业：86.23%瑞迪博士：10.84%Lilly：2.93%科伦药业4.35N.A.豪森药业5.5330.3936.4742.5520.445mg60.780.460.54N.A.帕罗西汀口服常释剂型20mg是94.61华海药业：58.49%中美史克：21.79%尖峰药业：9.85%万生药业：7.62%GSK：2.25%20mg0.77京卫制药：100%艾司西酞普兰口服常释剂型342.898.50220.7429.670.6844.884210mg是40.8824.5328.620.3847.3156.77F60*70%华海药业1.68豪森药业9.64头孢呋辛酯（头孢呋辛）口服常释剂型250mg是163.735mg127.77豪森药业：62.25%Lilly：19.96%瑞迪博士：12.12%华生制药：5.67%81.86奥氮平口服常释剂型10mg是47.7163.8976.6623.8628.6333.4089.44275.52414.0718.3640.99GSK：35.58%苏州中化：19.33%国药致君：14.81%倍特药业：10.63%珠海联邦：8.16%白云山：7.30%京新药业：2.72%其他：1.46%67.09831.50122.88229.86H.Lumdbeck：70.7%科伦药业：19.78%洞庭药业：4.71%京卫制药：4.70%康恩贝：0.10%244中金公司研究部：中金公司研究部：2019 年年 9 月月 22 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 图表4:4+7集采25个品种市场情况汇总（4/6）资料来源：PDB，Insight，CDE，SMPA，公司公告，中金公司研究部。注：通过一致性评价企业根据Insight整理，部分通过老6类申报的产品可能统计不全。品种名称品种名称规格规格是否是否主品主品规规首年约定采购首年约定采购量计算基数量计算基数（百万片（百万片/百万百万袋袋/百万支）百万支）50%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）60%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）70%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）2018年年PDB样本医院样本医院各企业销量占比各企业销量占比2018年年PDB样本样本医院销售金额医院销售金额（百万元）（百万元）2018年年PDB样本样本医院销量（百万医院销量（百万片片/百万粒百万粒/百万百万袋袋/百万支）百万支）符合条符合条件企业件企业数数通过一致性评价通过一致性评价及原研企业及原研企业4+7带量采购带量采购中选企业中选企业4+7中选中选价格价格（元）（元）华海药业齐鲁制药恩华药业J&J齐鲁制药J&J齐鲁制药正大天晴AstraZeneca华海药业BMS华海药业正大天晴SanofI华海药业AstraZeneca5mg1.460.730.881.02国药集团：87.96%天士力：12.04%0.050.051华海药业N.A.正大天晴齐鲁制药广生堂倍特药业贝克生物特瑞药业海思科龙泽制药安科恒益南洋药业GSK2.262.713.17华海药业0.17N.A.AstraZeneca54.70四药制药：100%3mg1.14利培酮口服常释剂型159.86191.84223.810.570.680.804.521mg是319.73GSK：39.27%恩华药业：20.32%齐鲁制药：13.55%华海药业：9.73%西点药业：7.06%天津药物研究院：5.48%天衡制药：2.36%AstraZeneca：71.76%齐鲁制药：28.24%吉非替尼口服常释剂型250mg是5.443.5714.51112.17739.3052.650.11福辛普利口服常释剂型10mg是38.13BMS0.84厄贝沙坦氢氯噻嗪口服常释剂型150mg+12.5mg是266.32BMS：70.36%华海药业：29.64%77.32251.5819.0722.8826.69133.16159.79186.42华海药业1.07Sanofi：47.18%正大天晴：31.39%华海药业：9.45%元和药业：9.19%万高药业：2.19%爱诺药业：0.46%怀仁制药：0.14%36.77赖诺普利口服常释剂型10mg是10.30华海药业：44.04%天士力：14.16%国药集团：14.01%中孚药业：13.01%其他：14.78%GSK：50.06%倍特药业：17.96%Gilead：17.88%贝克生物：3.85%广生堂：3.72%正大天晴：3.28%齐鲁制药：3.25%替诺福韦二吡呋酯口服常释剂型300mg是39.167.2119.5823.4927.415.156.18华海药业0.23倍特药业0.601.1530.171.26476.4832321142中金公司研究部：中金公司研究部：2019 年年 9 月月 22 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 6 图表5:4+7集采25个品种市场情况汇总（5/6）资料来源：PDB，Insight，CDE，SMPA，公司公告，中金公司研究部。注：通过一致性评价企业根据Insight整理，部分通过老6类申报的产品可能统计不全。品种名称品种名称规格规格是否是否主品主品规规首年约定采购首年约定采购量计算基数量计算基数（百万片（百万片/百万百万袋袋/百万支）百万支）50%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）60%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）70%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）2018年年PDB样本医院样本医院各企业销量占比各企业销量占比2018年年PDB样本样本医院销售金额医院销售金额（百万元）（百万元）2018年年PDB样本样本医院销量（百万医院销量（百万片片/百万粒百万粒/百万百万袋袋/百万支）百万支）符合条符合条件企业件企业数数通过一致性评价通过一致性评价及原研企业及原研企业4+7带量采购带量采购中选企业中选企业4+7中选中选价格价格（元）（元）华海药业MSD华海药业MSD扬子江MSD扬子江MSD京新药业UCB江苏豪森正大天晴Novartis民生滨江MSD先声药业四川维奥扬子江宏济堂制药华纳大药厂湘江药业康恩贝绿叶制药哈药二厂海力生制药Ipsen62.7575.3187.86华海药业1.80华海药业1.0650mg是125.51扬子江药业：40.16%MSD：30.60%华海药业：18.3%其他：10.94%氯沙坦口服常释剂型100mg47.37MSD：87.77%华海药业：10.15%扬子江药业：1.75%万生药业：0.33%143.7536.89229.87197.1123.6928.4233.16扬子江0.56左乙拉西坦口服常释剂型250mg是17.785mg162.09依那普利口服常释剂型10mg是230.17115.08138.10161.1281.0497.25113.468.8910.67UCB：95.27%京新药业：4.18%信立泰：0.52%圣华曦：0.03%扬子江药业：50.84%绿因药业：27.83%现代制药：6.7%新亚药业：4.74%其他：5.18%扬子江药业：77.04%湘江药业：8.28%石药集团：5.11%MSD：3.08%现代制药：2.33%其他：4.16%75.2216.9412.45扬子江0.33京新药业2.4011.333.5911.195.47831.17孟鲁司特口服常释剂型10mg是74.49民生滨江3.88MSD：71.37%鲁南贝特：19.05%大冢制药：9.58%江苏豪森：39.34%正大天晴：29.63%Novartis：28.34%石药集团：2.69%8.219.8511.4937.2544.70蒙脱石口服散剂3g是166.3414.0946.81伊马替尼口服常释剂型100mg是16.42江苏豪森10.40Ipsen：71.43%湘江药业：10.3%先声药业：6.16%扬子江药业：3.67%海力生制药：3.14%华纳大药厂：2.76%绿叶制药：1.13%康恩贝：0.62%宏济堂制药：0.33%四川维奥：0.13%其他：3.17%26.25先声药业0.6852.1583.1799.80116.44302.9238.8022232112中金公司研究部：中金公司研究部：2019 年年 9 月月 22 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7 图表6:4+7集采25个品种市场情况汇总（6/6）资料来源：PDB，Insight，CDE，SMPA，公司公告，中金公司研究部。注：通过一致性评价企业根据Insight整理，部分通过老6类申报的产品可能统计不全。品种名称品种名称规格规格是否是否主品主品规规首年约定采购首年约定采购量计算基数量计算基数（百万片（百万片/百万百万袋袋/百万支）百万支）50%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）60%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）70%采购量采购量汇总值（百汇总值（百万片万片/百万袋百万袋/百万支）百万支）2018年年PDB样本医院样本医院各企业销量占比各企业销量占比2018年年PDB样本样本医院销售金额医院销售金额（百万元）（百万元）2018年年PDB样本样本医院销量（百万医院销量（百万片片/百万粒百万粒/百万百万袋袋/百万支）百万支）符合条符合条件企业件企业数数通过一致性评价通过一致性评价及原研企业及原研企业4+7带量采购带量采购中选企业中选企业4+7中选中选价格价格（元）（元）四川汇宇Lilly四川汇宇Lilly武汉大安北京泰德右美托咪定注射剂0.2mg/2ml是10.195.106.117.13江苏恒瑞：82.52%恩华药业：10.24%四川国瑞：6.37%辰欣药业：0.77%扬子江药业：0.08%科伦制药：0.01%799.735772.40千支1扬子江扬子江133.00100mg是0.32225.30千支60.49千支四川汇宇2,776.97四川汇宇810.00氟比洛芬酯注射剂50mg/5ml是16.528.269.9111.56北京泰德21.95泰德制药：99.64%武汉大安：0.36%1,054.8416.772培美曲塞注射剂0.060.070.08500mg是0.12Lilly：29.90%先声制药：29.75%德药制药：13.83%南京制药厂：7.33%凯茂生物：5.77%四川汇宇：0.02%其他：13.90%齐鲁制药：46.44%扬子江药业：26.86%凯茂生物：13.1%Lilly：4.66%四川汇宇：0.11%其他：8.83%0.190.220.16230.50298.9522中金公司研究部：中金公司研究部：2019 年年 9 月月 22 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 8 行情回顾与本周策略 本周行情回顾本周行情回顾 A 股医药 过去一周 A 股医药股板块指数上涨 1.00%，上证综指下跌 0.82%，深证成指下跌 0.39%，创业板指下跌 0.32%。A 股医药板块涨幅前三分别是华北制药（+22.25%）、览海投资（+21.51%）、华通医药（+21.30%），跌幅前三分别是华海药业（-10.86%）、同济堂（-7.09%）、海正药业（-6.61%）。港股医药 过去一周涨幅前三分别是顺腾国际控股（+21.43%）、春立医疗（+18.95%）、REPUBLIC HC（+16.36%），跌幅前三分别是金威医疗（-19.32%）、迎宏控股（-14.29%）、位元堂（-10.81%）。美国中概股医药 过去一周涨幅前三为泰邦生物（+14.63%）、泰和诚医疗（+6.75%）、国际脐带血库（+5.25%），跌幅前三为万春药业（-12.28%）、和黄中国医药科技（-6.34%）、中国苏轩堂药业（-3.51%）。图表7:医药板块及A股股价表现，相对估值溢价 资料来源：万得资讯，中金公司研究部 0%50%100%150%200%250%300%350%0%50%100%150%200%250%2014/12/312015/2/282015/4/302015/6/302015/8/312015/10/312015/12/312016/2/292016/4/302016/6/302016/8/312016/10/312016/12/312017/2/282017/4/302017/6/302017/8/312017/10/312017/12/312018/2/282018/4/302018/6/302018/8/312018/10/312018/12/312019/2/282019/4/302019/6/302019/8/31相对估值溢价（右轴）沪深300（左轴）申万医药指数（左轴）中金公司研究部：中金公司研究部：2019 年年 9 月月 22 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 9 本周中金医药投资组合本周中金医药投资组合 投资组合：投资组合：A 股：恒瑞医药、科伦药业、通化东宝、华东医药、华润三九、华兰生物、凯利泰。恒瑞医药、科伦药业、通化东宝、华东医药、华润三九、华兰生物、凯利泰。H 股：中国生物制药、石药集团、威高股份、国药控股、石四药集团。中国生物制药、石药集团、威高股份、国药控股、石四药集团。近期工作：近期工作：公司动态：上海医药：俄罗斯项目落地，加码生物药布局（9 月 18 日）；热点速评：泰邦生物：收到私有化提议，存在短期交易性机会（9 月 19 日）。图表8:近期工作 资料来源：中金公司研究部 公司动态上海医药：俄罗斯项目落地，加码生物药布局热点速评泰邦生物：收到私有化提议，存在短期交易性机会近期工作近期工作中金公司研究部：中金公司研究部：2019 年年 9 月月 22 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 10 图表9:A股医药公司最近一周重点数据 资料来源：万得资讯，中金公司研究部；注：浅灰色背景表示的是中金覆盖公司 证券代码证券代码证券简称证券简称周收盘价周收盘价(人民币人民币)周涨跌幅周涨跌幅(%)周换手率周换手率(%)总市值总市值(人民币人民币 百万百万)流通流通A股占总股股占总股本比例本比例(%)周成交额周成交额(人民币人民币 百万百万)周成交量周成交量(千股千股)000028.SZ国药一致47.032.514.5420,135 71.88650 13,957 000423.SZ东阿阿胶32.02-2.083.6120,942 99.98752 23,610 000513.SZ丽珠集团27.870.077.7026,052 63.721,263 45,844 000661.SZ长春高新384.215.133.8265,359 99.952,455 6,490 000963.SZ华东医药28.820.523.3150,430 100.001,649 57,879 000999.SZ华润三九30.13-2.872.1029,494 99.95623 20,530 002007.SZ华兰生物32.97-0.274.0346,259 85.781,594 48,519 002022.SZ科华生物10.150.794.285,230 99.56220 21,931 002044.SZ美年健康12.48-2.883.3446,710 90.611,417 113,337 002223.SZ鱼跃医疗22.830.623.2422,887 86.47636 28,105 002262.SZ恩华药业13.150.154.5213,405 87.04517 40,065 002422.SZ科伦药业27.50-2.485.9439,594 71.711,701 61,330 002603.SZ以岭药业11.580.963.8613,969 82.03442 38,211 002773.SZ康弘药业34.840.641.6930,506 70.95363 10,507 300003.SZ乐普医疗26.78-3.254.4247,713 85.051,815 66,996 300015.SZ爱尔眼科35.554.962.57110,127 81.112,251 64,678 300122.SZ智飞生物52.030.773.4583,248 54.741,554 30,208 300199.SZ翰宇药业7.96-5.136.727,299 62.31309 38,366 300244.SZ迪安诊断25.9312.4016.9416,088 61.641,593 64,784 300326.SZ凯利泰13.519.049.689,759 97.54883 68,206 300347.SZ泰格医药61.783.194.2946,312 70.541,378 22,710 300363.SZ博腾股份15.414.4711.318,364 78.79723 48,367 300463.SZ迈克生物26.325.926.3214,684 65.86604 23,224 300558.SZ贝达药业47.05-0.809.7818,867 42.24767 16,565 600079.SH人福医药12.02-1.563.3816,272 95.00526 43,435 600085.SH同仁堂27.56-2.611.9237,798 100.00731 26,326 600276.SH恒瑞医药81.503.691.93360,459 99.576,868 85,207 600332.SH白云山36.63-2.062.6359,553 86.471,351 37,004 600422.SH昆药集团11.58-3.2612.398,815 99.701,106 94,013 600436.SH片仔癀104.944.903.2663,312 100.002,014 19,698 600511.SH国药股份28.28-1.127.5921,337 36.80601 21,073 600521.SH华海药业15.19-10.8616.5120,087 93.503,105 204,110 600535.SH天士力17.09-2.624.0525,851 100.001,050 61,324 600867.SH通化东宝18.882.005.1238,402 100.001,932 104,213 600998.SH九州通14.314.993.2726,869 89.12762 54,701 601607.SH上海医药19.21-0.052.7754,597 67.661,010 53,213 603658.SH安图生物91.209.341.4038,304 100.00508 5,866 603883.SH老百姓73.095.823.4820,944 93.18666 9,278 603939.SH益丰药房78.544.251.7229,761 95.72481 6,239 002030.SZ达安基因10.87-1.542.998,668 95.32248 22,754 002038.SZ双鹭药业13.92-2.113.9314,301 100.00566 40,334 002275.SZ桂林三金14.060.570.618,298 90.3746 3,280 002294.SZ信立泰23.660.252.6124,749 99.99642 27,260 002390.SZ信邦制药6.5218.7610.5110,870 95.711,039 167,769 002424.SZ贵州百灵9.531.284.5713,449 51.57310 33,245 002433.SZ太安堂4.64-3.932.343,558 96.1181 17,214 002462.SZ嘉事堂16.08-3.075.774,028 99.46234 14,386 002550.SZ千红制药4.91-3.163.196,285 70.70143 28,868 002589.SZ瑞康医药9.020.6733.9213,572 77.273,502 394,357 002653.SZ海思科19.250.684.7520,873 44.72443 23,033 002788.SZ鹭燕医药8.08-6.3710.212,641 97.25266 32,464 300026.SZ红日药业3.42-1.721.9810,298 81.00166 48,278 300039.SZ上海凯宝4.46-3.252.524,779 99.15121 26,788 300246.SZ宝莱特12.88-1.158.101,882 73.76113 8,723 300255.SZ常山药业6.14-6.265.445,741 63.99204 32,520 300267.SZ尔康制药6.4512.5725.0013,304 68.582,241 353,684 300289.SZ利德曼5.880.343.102,476 99.0075 12,938 600056.SH中国医药13.40-2.332.6314,318 94.73358 26,628 600518.SH康美药业4.0813.978.1920,293 88.641,444 360,860 600557.SH康缘药业17.221.594.4310,209 96.98429 25,465 600587.SH新华医疗16.52-1.966.596,714 99.27438 26,580 600594.SH益佰制药5.09-2.863.754,031 100.00153 29,721 600750.SH江中药业12.80-2.592.286,720 100.00155 11,962 600763.SH通策医疗99.865.804.2232,019 100.001,317 13,547 600976.SH健民集团17.02-4.813.572,611 99.9394 5,469 600993.SH马应龙17.42-1.534.507,509 99.83337 19,383 603108.SH润达医疗11.00-1.795.766,375 87.71319 29,294 603368.SH柳州医药37.10-0.705.189,612 98.93489 13,275 603520.SH司太立32.752.6611.305,499 100.00602 18,966 002166.SZ莱茵生物8.06-1.7122.794,556 78.48846 101,096 300238.SZ冠昊生物23.15-5.0516.566,138 92.81971 40,751 300194.SZ福安药业6.40-0.1637.367,614 66.231,878 294,338