2019年1月9日指数研究与指数化投资系列2018年股票指数基金规模与业绩盘点张依文量化策略分析师中信证券研究部目录CONTENTS11.全局聚焦：逆市增长1103亿元，规模/主题齐头并进2.管理人格局：前20大集中度提升至93%，ETF成规模助力3.产品布局：新成立71只指数基金，ETF为主要布局品种4.基金业绩：指数下跌拖累基金表现，指数增强超额收益可观21.全局聚焦1.1572只股票指数基金资产管理规模合计5320亿元1.2股票指数基金占股票型基金规模72%，接近历史高位1.3ETF成2018年最大赢家，规模增幅达66%1.4规模和主题指数基金齐头并进，行业指数基金规模下降3截至2018年12月31日，78家基金公司管理着572只股票指数基金，涉及标的指数233只，资产管理规模合计5320亿元（不计ETF联接基金）。其中被动指数基金499只，规模4762亿元，规模占比90%，增强型指数基金73只，规模558亿元，规模占比10%。资料来源：Wind，中信证券数量化投资分析系统股票指数基金季度数量和资产管理规模(单位：亿元)1.1572只股票指数基金资产管理规模合计5320亿元4资料来源：Wind，中信证券数量化投资分析系统资料来源：Wind，中信证券数量化投资分析系统指数基金相对股票型基金季度资产管理规模占比被动指数基金、增强指数基金季度资产管理规模被动指数基金、增强指数基金季度资产管理规模占比1.2股票指数基金占股票型基金规模72%，接近历史高位股票指数基金在股票型基金中的规模占比72%，相比2017年底上升10个百分点，达到2015年以来的历史高位。5从指数类型看，2018股票型ETF（+1338.17亿元，+65.79%）、LOF基金（+37.41亿元，+27.51%）和普通指数基金（+97.35亿元，+11.44%）规模正增长，分级指数基金（-396.95亿元，-30.93%）规模则继续缩减，目前合计规模826亿元。资料来源：Wind，中信证券数量化投资分析系统资料来源：Wind，中信证券数量化投资分析系统不同指数类型股票指数基金资产管理规模变化普通开放式指数基金、ETF、分级指数基金、LOF季度资产管理规模（单位：亿元）普通开放式指数基金、ETF、分级指数基金、LOF季度资产管理规模占比1.3ETF成2018年最大赢家，规模增幅达66%6从指数类型看，2018年规模指数基金（+820.71亿元，+32.3%）、主题指数基金（+426.53亿元，+86.38%）、策略指数基金（+38.57亿元，+19.62%）和风格指数基金（+12.96亿元，+84.49%）规模均有正增长，行业指数基金（-195.8亿元，-20.18%）规模则缩减，主要受行业分级基金规模下降的影响。资料来源...
