易车研究院-中国新能源乘用车2020年竞争格局洞察报告-2019.7-38页 (2).pdf

中国新能源乘用车2020年竞争格局洞察报告前 言2018年大众等海外品牌、吉利等中国品牌、蔚来等新势力，在中国新能源领域完成了基本布局或试水。2019-2020年随着双积分等政策的持续加码，各方力量将开启大规模的“冲量”模式，也将正式开启中国新能源车市的充分竞争模式，具备更多竞争优势的强势品牌，更有可能成为中国新能源车市的新主导力量。一旦2020年中国新能源车市初步奠定竞争格局，2021-2022年可能会大规模淘汰过剩产能。在限购大城市，新能源车市越来越不缺购买力，只缺优质车型。随着强势品牌的纷纷涌入，相信广大用户将拥有更多选择机会。目 录2020格局032018格局012019-2020演变022018格局2018年新能源成部分车企“走量主体”，整体仍处大盘边缘区2018年新能源对部分汽车品牌的销量贡献增加明显，前11月比亚迪、北汽、江淮等的新能源零售占比都超过30%，荣威20%，奇瑞18%，都不低。相对来说，传统燃油车下滑较大的品牌，对新能源的诉求更强烈；新能源整体销量增长迅猛，这与车企积极应对双积分政策、城市限购力度加大、限购城市数量增多、油价快速提升等因素密切相关；新能源整体表现仍处中国乘用车大盘格局的边缘地带，2016-2018年前11月新能源的零售份额分别为1.01%、2.26%、3.45%2018年1-11月中国乘用车汽车品牌竞争格局图0%20%40%60%80%100%2016-2018年1-11月燃油车与新能源零售份额走势新能源燃油车0204060801002016-2018年1-11月新能源乘用车销量走势(万辆)批发量零售量数据说明：批发量为乘用联数据；零售量为新车交强险数据；竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数0%10%20%30%40%50%比亚迪 北汽江淮荣威奇瑞众泰宝马吉利长安宝骏主流新能源品牌的新能源零售占比不同于中国品牌，2018年多数海外品牌处新能源“前戏阶段”截至2018年11月新能源乘用车的竞争格局仍由“中国品牌”主导，用户关注集中于唐DM、元EV、蔚来ES8等车型，多数中国品牌新能源已纷纷“入戏”，但多数海外品牌仍处“前戏”阶段，仅少数开始小幅发力。前11月海外豪华品牌的新能源零售份额由2017年4.11%升至10.19%，海外普通品牌由0.54%升至1.8%。上市不久的轩逸EV、途观L PHEV在11月取得627辆、334辆的不错成绩，2019年如月销纷纷过两三千辆，将对中国品牌的主导格局形成较大冲击2018年11月新能源竞争格局图豪华品牌中国品牌海外普通品牌0%20%40%60%80%100%2017年2018年前11月2017-2018年前11月各类型新能源乘用车零售份额中国品牌海外豪华品牌海外普通品牌2018年比亚迪开始主导，推动中国新能源竞争格局整体上探新能源的竞争格局虽然由中国品牌主导，但内部格局的演变非常剧烈。基于元EV、秦EV、唐DM等多款车型的助阵，2018年比亚迪快速取得在新能源乘用车竞争格局中的优势地位。2018年前11月比亚迪以15.58万辆的巨大优势，开始领衔新能源乘用车的零售榜单，市场份额由2017年15.54%升至22.85%，而且比亚迪新能源的车型结构摆脱了低端微型轿车的束缚，车型布局更高端，助力中国新能源车市整体上探。2019年如大众、丰田等海外品牌新能源强势发力，同样会给比亚迪的“卫冕”提出巨大挑战2018年11月新能源乘用车竞争格局图2.891.830.940.810.71比亚迪北汽新能源吉利奇瑞华泰2018年11月新能源乘用车批发量TOP5(万辆)2.54 1.19 0.93 0.78 0.60 比亚迪北汽新能源荣威奇瑞吉利2018年11月新能源乘用车零售量TOP5(万辆)15.58 7.76 6.85 4.32 4.11 4.08 3.14 2.06 2.01 1.93 比亚迪北汽新能源荣威奇瑞吉利江淮宝马众泰宝骏江铃2018年1-11月新能源乘用车零售量TOP10(万辆)e5e6秦 DM秦 EV秦pro DM秦pro EV宋DM宋EV唐DM元DM元EV技术优势先发优势规模优势15.54%22.85%18.61%11.38%0%10%20%30%20172018年1-11月2017-2018年前11月比亚迪新能源乘用车零售份额变化比亚迪北汽新能源口碑优势数据说明：批发量为乘用联数据；零售量为新车交强险数据；竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数2018年比亚迪一举夺得十八个省市的新能源零售“头把交椅”2017年在中国三十多个省市的新能源零售排行中，北汽取得十个省市的头把交椅，且集中河北、山东、河南、江苏等零售较高省份，主导新能源车市的“区域格局”，比亚迪取得九省紧随其后，长安、东风、知豆、康迪、江铃、荣威等的优势局限于一两个省份。2018年新能源“区域格局”风云突变，前11月比亚迪取得十八个省市的新能源零售冠军，取得绝对优势，一举颠覆了北汽主导的“区域格局”，后者被压缩至三个。知豆、康迪、东风等被挤出各省市新能源零售榜首之位，也看不到来势汹汹的吉利的身影2018年1-11月各省市新能源零售市占率第一品牌2017年各省市新能源零售市占率第一品牌数据说明：零售量为新车交强险数据2018年SUV冲击由轿车主导的新能源“车型格局”2018年新能源的品类重心持续由轿车向SUV转移，前11月SUV的零售份额由2017年17.31%升至33.5%，对轿车主导的传统“车型格局”形成强势冲击，其中元EV、唐DM等功不可没。在竞争格局中，无论是纯电还是插电式混动，SUV的关注度都开始高于轿车，有利于SUV新能源销量的持续提升0%20%40%60%80%100%2017年2018年前11月2017-2018年前11月各品类新能源乘用车零售份额轿车SUVMPV2018年11月新能源竞争格局图新势力(以SUV为主)微型轿车纯电动插电式混动小型SUV紧凑型SUV紧凑型轿车豪华品牌紧凑型轿车中型轿车紧凑型SUV中型SUV数据说明：零售量为新车交强险数据；竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数2018年唐DM等助力“插混”冲击纯电的主导格局2018年新能源乘用车的车型重心由纯电动向插电式混动部分转移，2018年前11月插电式混动的零售份额由2017年17.19%升至31.41%，其中唐DM功不可没，11月零售高达0.56万辆。在2018年11月的新能源乘用车竞争格局中，比亚迪唐DM成为最受关注的新能源车型，意味着唐DM还有不少销售潜力。唐DM销量的快速崛起，也把中国新能源的整体价区往上拉2018年11月新能源竞争格局图纯电动插混0%20%40%60%80%100%2017年2018年前11月2017-2018年前11月各类型新能源乘用车零售份额纯电动插电式混动增程式电动4.44 3.73 3.13 3.04 2.92 EC系列江淮iEV6E比亚迪e5秦奇瑞eQ12018年前11月新能源车型零售TOP5(万辆)0.68 0.59 0.56 0.49 0.47 元EV奇瑞eQ1唐DM江淮iEV6E比亚迪e52018年11月新能源车型零售TOP5(万辆)数据说明：批发量为乘用联数据；零售量为新车交强险数据；竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数2018年蔚来等“新势力”推动新能源竞争格局整体上探2018下半年特斯拉在美国顷刻、彻底颠覆了宝马、奔驰、奥迪等主导的豪华中型轿车等细分车市的传统竞争格局。虽然特斯拉在中国车市遭遇中美贸易战的剧烈冲击，但2018年同为新势力的蔚来、小鹏、威马等开始崭露头角，且部分快速上量。2018年11月蔚来零售0.3万辆，挺进纯电动TOP10。2019年如承担上量主要任务的蔚来ES6的月零售能过5千辆，将大幅壮大25万元以上价区，推动新能源消费重心整体上探，提升中国品牌新能源的整体形象1.48 1.19 0.78 0.51 0.48 0.48 0.46 0.39 0.35 0.30 比亚迪北汽新能源奇瑞江淮荣威宝骏吉利众泰领途蔚来2018年11月纯电动零售TOP10(万辆)理念前卫技术前沿善用资本人才优秀文化开放2018年11月新能源乘用车竞争格局图数据说明：批发量为乘用联数据；零售量为新车交强险数据；竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数限购城市58.66%非限购城市41.34%2018年前11月蔚来城市零售分布2018年新能源车市的“供给侧”“消费升级”非常显著2018年新能源的级别重心快速由微型向小型、紧凑型等更高级别上移，前11月微型的零售份额由2017年51.34%大幅下滑至29.66%，主导地位被彻底颠覆，小型级别份额由9.31%升至13.05%，紧凑型级别由31.23%升至40.22%，中型、中大型等也有所提升。在竞争格局中，随着高级别车型供应量的快速增加，新能源车市的“供给侧”“消费升级”非常显著，在限购大城市，缺的不是购车能力，而是购车资格与可供选择的优质新能源车型0%20%40%60%80%100%2017年2018年前11月2017-2018年前11月各级别新能源乘用车零售份额微型小型紧凑型中型中大型大型2018年11月新能源竞争格局图中型SUV微型轿车纯电动插电式混动小型SUV紧凑型SUV紧凑型轿车豪华品牌紧凑型轿车中型轿车紧凑型SUV中型SUV中大型SUV小型轿车中型轿车中大型轿车数据说明：零售量为新车交强险数据；竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数2018年华南新能源车市强势崛起，为日系新能源发展埋下伏笔2018年前11月华南新能源零售份额由2017年17.72%升至26.17%，迅速与华东、北方等平起平坐，后两者的份额下滑至28.87%、26.91%。华南多数城市的新能源零售都出现高增长，深圳、广州、柳州等的零售分别为7.94万辆、3.91万辆、1.91万辆，同比增长220%、230%、349%。华南新能源车市的雄起不仅助力比亚迪称雄2018年新能源车市，也为2019年传祺、丰田等的新能源发展创造了有利条件30.35%26.91%32.27%28.87%17.72%26.17%0%20%40%60%80%100%2017年2018年前11月2017-2018年前11月各级别新能源乘用车零售份额北方华东华南华中西部2018年1-11月区域新能源品牌零售TOP5(万辆)3.75 3.15 2.60 1.66 1.02 北汽比亚迪江淮奇瑞荣威北方3.84 3.58 1.46 1.31 1.30 荣威比亚迪北汽奇瑞吉利华东6.60 1.92 1.66 1.12 0.93 比亚迪宝骏荣威吉利广汽华南1.21 0.81 0.73 0.66 0.50 北汽比亚迪海马众泰奇瑞华中1.45 0.62 0.57 0.42 0.32 比亚迪吉利北汽宝马长安西部0%200%400%600%800%1000%1200%0123456789深圳广州柳州厦门东莞福州佛山南宁莆田泉州2018年1-11月华南各城市新能源零售量与增长(万辆)市场销量同比增长数据说明：零售量为新车交强险数据2018年部分中国品牌新能源企业率先推进“市场下沉”长期以来新能源销售主要来自北京、上海、广州、杭州、天津、深圳等限购城市，2018年非限购城市继续发力，前11月零售量高达37.23万辆，高于限购城市的30.95万辆，同比增长134.39%，高于限购城市的71.40%。随着2018年新能源批发量突破百万辆，非限购的低级别城市的作用将变得至关重要，目前北汽新能源、江淮、众泰等部分中国品牌正积极推进“市场下沉”，抢占低级别城市的新能源商机0%50%100%150%200%250%0510152025一线城市三线城市五线城市2018年1-11月各级城市新能源零售量与增长(万辆)市场销量同比增长0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%北汽新能源各级城市零售分布五线城市四线城市三线城市二线城市一线城市0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%江淮新能源各级城市零售分布五线城市四线城市三线城市二线城市一线城市0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%众泰新能源各级城市零售分布五线城市四线城市三线城市二线城市一线城市数据说明：零售量为新车交强险数据2018年是新能源车市发展非常关键的一年，不少传统格局纷纷被颠覆，诸如北汽的主导地位被比亚迪颠覆，微型的主导地位被紧凑型颠覆等，插混、华南、低级别城市等因素快速成为左右新能源格局的重要力量，也有些演变力量快速发挥作用，诸如海外品牌、新势力等，并积极推动新能源的整体消费重心上探上述诸多因素将为2019-2020年新能源车市的持续演变注入新活力。2018年新能源车市不缺购买力，只缺优质车型2018年新力量纷纷涌入新能源，消费重心积极上探大盘地位内部格局整体持续高速增长，新力量纷纷涌入，重心积极上探2018企业：海外品牌小幅发力，尝试挑战中国品牌的主导地位企业：比亚迪取得主导地位，推动新能源上探企业：蔚来等新势力崭露头角，推动新能源上探技术：插混比例大幅提升，推动新能源上探车型：SUV比例大幅提升车型：紧凑型取得主导地位，推动新能源上探区域：华南崛起，为日系等埋下伏笔城市：低级别城市增长快，部分中国品牌率先市场下沉2019-2020演变2019年有利于新能源发展的政策因素将持续发挥作用且增多，诸如限购城市可能持续扩大、双积分迎来考核、新能源股比放开、减少地方保护等。即便本轮的新能源补贴会整体性减少，但内部补贴结构的调整会持续作用于优质新能源车型的发展2019-2020年“政策演变”将持续升级新能源的“走量动力”限购城市持续扩大双积分开始考核补贴持续减少上海、北京、天津、广州、深圳、杭州、海南2019年 积分比例 10%2020年 12%本轮新能源补贴至2020年放开股比限制2018专用车、新能源；2020商用车；2022乘用车减少地方保护2018年初“四部门”责令不得对新能源采取任何地方保护措施2019年如车市持续趋冷、油价继续高位、消费升级持续、多功能车型继续受宠等，将为新能源的发展创造更优良的环境，有利于持续提升新能源的地位与销量2019-2020年“市场/用户演变”涵养新能源的“走量环境”车市趋冷油价提升体验口碑欠佳压低燃油车销量强化车企对新能源投放进一步凸显新能源优势续航短、充电难、残值低消费升级助推新能源由低级别向高级别转型消费潮流车市消费重心由轿车向多功能车型转移2019年制约新能源汽车发展的动力电池将有质的突破，不仅电池巨头松下、宁德时代、比亚迪等会进一步扩大在华产能，三星SDI、LG化学等也会开始量产动力电池，将更好满足车企对动力电池质与量的双渴求，并强化新能源汽车快速上量的根基2019-2020年“产业链演变”强化新能源“走量根基”2017年9.9GWh2020年25-30GWh电池最高单体能量密度电池成本产能规划装机量松下LG化学三星SDI宁德时代目前250Wh/kg-340Wh/kg目前240Wh/kg，2019年到280-300Wh/kg2020年270-280Wh/kg目前210-230Wh/kg2021年270-280 Wh/kg2023年300Wh/kg111美元/kWh148美元/kWh150美元/kWh153美元/kWh2017年底18Gwh2018年34GWh2020年达110GWh2017年17.09GWh2019年45.9GWh2020年54GWh2017年22.5GWh2018年33GWh2020年52GWh2015年2.4 GWh2016年6.8 GWh2017年11.84 GWh2015年1.1 GWh2016年1.3 GWh2017年2.4 GWh2015年4.6 GWh2016年7.2 GWh2017 年10 GWh2015年1.3 GWh2016年1.9 GWh2017 年4.8 GWh核心客户国产现代、沃尔沃、通用、克莱斯勒、雷诺、大众等宝马、大众、克莱斯勒、马恒达等特斯拉、大众、丰田、福特等上汽、北汽、吉利、长安、宇通、东风、宝马、大众、捷豹路虎、戴姆勒、日产等2019年无锡新工厂量产主要产能在中国2017年大连工厂量产，初期产能5GWh，2019年至10GWh在无锡、苏州谋划布局新工厂目前165-200Wh/kg比亚迪2020年180-260Wh/kg2017年16GWh2020年60GWh中国比亚迪2019年南京新工厂量产，2023年预计产能32GWh2019-2020年主流车企纷纷提出新能源的具体“走量目标”目前新能源的企业竞争格局非常不稳定，一是过去几年大众、奥迪、奔驰等强势品牌都未大规模布局新能源，给比亚迪、北汽等提供了可乘之机。二是未来几年(2019-2020年)中国品牌、造车新势力、海外普通品牌、豪华品牌等四大阵营的众多强势品牌，都会大规模布局新能源车市，且这些品牌都具备颠覆比亚迪、北汽等主导的新能源传统格局的实力中国品牌海外普通品牌海外豪华品牌造车新势力吉利新能源、上汽新能源、广汽新能源长安新能源、长城新能源、比亚迪新能源、奇瑞新能源等蔚来、小鹏、车和家、威马、零跑、拜腾、电咖、爱驰、奇点等大众id、丰田新能源、本田新能源、日产新能源、别克新能源、雪佛兰新能源、现代新能源等特斯拉、奔驰EQ、宝马i系、奥迪e-tron、凯迪拉克新能源、沃尔沃新能源等计划到2020年产销量达到200万辆，其中新能源产品占比达到90%(含混动)2025年长城汽车新能源汽车销量预计达100万辆(含混动)，覆盖长城品牌、光束汽车品牌及欧拉品牌的产品，欧拉的三款车型iQ、R1和R2分别于8月底成都车展、2019年1月、2019年3月上市2020年长安自主销246万辆，新能源35万辆，进入行业第一梯队；2025年自主350万辆，实现全面电气化，新能源销116万辆，实现中国品牌2020年上汽集团新能源目标将突破60万辆，其中自主20万辆未来几年蔚来汽车至少规划了5款全新车型，ES6将于2019年交付。之后将陆续投放ES3、ET5、ET3、EF9等中大型SUV预计2019年上市，续航里程超过1000 公里；G3将于2018年底交付，B级轿车将于2019年第三季度试生产威马EX5计划2018年交付量1万辆以上，2019年将推EX6等3款车型，希望交付10万辆以上首款中型SUV预计2019上半年四季度上市，2020年投放一款轿车，2022年推MPV第一款车将在2019年下半年下线；2018-2020年大众在华国产约15款新能源；2020年I.D将成大众核心，2020-2025年国产超20款；2025年大众将有近40款国产新能源车；2020年大众在华新能源销量预计40万辆，2025年150万辆截至2020年通用汽车将推出10款新能源车型，在之后3年旗下的新能源车型总数将再翻一番2018年本田向广本/东本投中国专属纯电动紧凑型SUV;2019-2020年投放缤智和XR-V纯电动版；2020年推首款纯电动车，车型为C-HR、IZOA；2025年所有车型都将提供电动化版本；2018-2022年日产将向中国投放20款电动化车型，其中六款电动化车型2018年、2019年引入2025年宝马全球推25款新能源，12款纯电动车型，计划占有电动车市场15%-25%的份额；宝马iX3到2020年国产奔驰计划2022年前发布超50款新能源车，10款以上纯电动，2025年新能源占销15-25%；奔驰EQ-C将在2019年率先国产化；北京奔驰新能源基地一期年产15万辆，2019年底下线，未来将扩至30万辆奥迪2025年实现全系电动化，占总量1/3；向中国投10款纯电动，Q2L e-tron 2019年底国产，e-tron 2020年国产，2025年将投产5款奥迪e-tron2020年特斯拉中国超级工厂将量产model3；Model Y预计2019年3月公布，2020年初开始生产四大主力阵营2019-2020年大众、丰田等主流车企的新能源工厂都会陆续投产，且每家车企的新能源产能大体都超过10万辆，同时宝来EV、朗逸EV、卡罗拉PHEV、雷凌PHEV等实力新能源车型也会纷纷上市2019-2020年主流车企纷纷拿出新能源的具体“走量举措”厂家车型级别属性大众迈腾PHEV中型轿车国产大众探岳 PHEV中型SUV国产大众宝来EV紧凑型轿车国产大众朗逸EV紧凑型轿车国产大众高尔夫EV紧凑型轿车国产别克VELITE 6中型轿车国产雪佛兰雪佛兰电动车国产丰田卡罗拉PHEV紧凑型轿车国产丰田雷凌PHEV紧凑型轿车国产本田本田电动车国产现代领动PHEV紧凑型轿车国产现代菲斯塔 EV紧凑型轿车国产现代ENCINO EV小型SUV国产起亚K3 PHEV紧凑型轿车国产奥迪奥迪Q2L EV紧凑型SUV国产奥迪奥迪e-tron中型SUV进口奔驰奔驰EQC中型SUV进口宝马宝马iX3中型SUV国产厂家车型级别属性吉利帝豪GS PHEV紧凑型SUV国产领克领克02 PHEV紧凑型SUV国产领克领克03 PHEV紧凑型轿车国产WEYP8 GT PHEV中型SUV国产欧拉R2 EV微型轿车国产长安CS55 EV紧凑型SUV国产长安移动ET紧凑型轿车国产比亚迪e1微型轿车国产比亚迪e2小型SUV国产比亚迪e3紧凑型轿车国产比亚迪宋max DMMPV国产名爵ZS EV小型SUV国产广汽AionS紧凑型轿车国产2019年部分车企新能源车型投放2019-2020年部分车企新能源产能投放企业地点产能投产(预判)上汽大众上海安亭二厂改造9万辆2019年上汽大众/上汽奥迪上海安亭新能源工厂30万辆2020年一汽大众青岛工厂10万辆2019年一汽大众/一汽奥迪佛山工厂二期30万辆2020年一汽丰田天津泰达工厂改造12万辆2019年广汽丰田广州第二工厂20万辆2020年广汽丰田广州工厂改造12万辆2019年广汽本田工厂改造5万辆2019年广汽本田新工厂12万辆2020年东风本田工厂改造5万辆2019年东风本田新工厂12万辆2020年上汽通用上海金桥改造10万辆2017年上汽通用武汉工厂改造15万辆2020年上汽通用五菱青岛工厂改造8万辆2019年北京奔驰一期15万辆2019年华晨宝马大东工厂改造4万辆2020年吉利武汉新能源工厂20万辆2020年吉利浙江义乌新能源工厂10万辆2018年吉利浙江杭州大江东一期10万辆2018年吉利/沃尔沃成都新能源工厂10万辆2019年吉利西安新能源工厂2020年吉利浙江湖州长兴30万辆2020年吉利/沃尔沃宁波杭州湾新区新能源长城浙江平湖5万辆2020年长城16万辆2020年光速汽车张家港16万辆上汽乘用车郑州二期5万辆2019年2019-2020年比亚迪会顽强巩固来之不易的新能源主导地位树大招风，2019-2020年比亚迪的新能源主导地位将成为众矢之的，不过比亚迪也会顽强巩固来之不易的成果，其王朝系列会加速升级换代，调低售价、提升轴距等，更好满足家用市场的需求，巩固在限购大城市的优势；e系列会积极下沉，开拓低级别城市等新市场、并积极预防长城欧拉、北汽新能源等竞品在低级别城市的布局；比亚迪的新能源销量相对分散，具有抵御风险的更强能力比亚迪新能源部分车型投放10万元20万元30万元主力车型指导价轴距mm2800270026002500e5e6秦DM秦EV秦Pro DM秦Pro EV宋 DM宋 EV唐DM元EV宋max DM(未上市)e2(未上市)e1(未上市)e3(未上市)2019-2020年王朝系列主攻家用，强化在限购大城市的优势比亚迪新能源竞争策略分析2019-2020年e系列下沉，开拓新市场，预防欧拉、北汽等竞品有节奏下调售价、适当提升轴距，加速产品迭代，确保竞争力已构建起电池、电控等核心技术相对完善的供应链体系限购城市77%非限购城市23%2018年前11月e1微型轿车e2小型SUVe3紧凑型轿车1015202530厂家指导价轴 距秦EV 2670MM秦Pro EV2718MM电池电机电控销量分布相对均衡，抗风险能力更强小型SUV15%紧凑型SUV18%中型SUV15%紧凑型轿车52%2018年前11月数据说明：零售量为新车交强险数据吉利2020年目标之一是实现节能/新能源的销量占比90%，其中电动车与插电式混动是主体，意味着期间吉利挑战与颠覆比亚迪新能源的主导地位，是没有任何商量空间的，否则就提脑袋来见。但2018年康迪销量的大幅下滑，加剧了吉利新能源上量的压力，2018年底吉利宣布新能源板块独立，正式吹响了吉利新能源发起总攻的号角。2019-2020年是吉利新能源投放的高潮期，且聚焦紧凑型级别与家用市场，售价也会进一步下调，意味着限购等大城市将成为吉利抢夺新能源份额的最大战场。2018年吉利已把战火烧至比亚迪的大本营广东省2020年90%，2019-2020年吉利新能源将疯狂“冲量”15.58 4.11 143%160%130%140%150%160%170%05101520比亚迪吉利2018年前11月吉利、比亚迪新能源零售量与增长(万辆)市场销量同比增长37%10%9%9%4%广东北京浙江上海福建2018年前11月比亚迪新能源零售省份占比TOP524%22%9%6%5%浙江广东北京陕西福建2018年前11月吉利新能源零售省份占比TOP515.58 7.76 6.85 4.32 4.11 4.08 3.14 2.06 2.01 1.93 比亚迪北汽新能源荣威奇瑞吉利江淮宝马众泰宝骏江铃2018年1-11月新能源乘用车零售量TOP10(万辆)2020年吉利节能/新能源的占比目标是90%吉利新能源部分车型投放10万元20万元30万元主力车型指导价轴距mm2800270026002500帝豪EV博瑞GE PHEV帝豪GSe帝豪PHEV领克01 PHEV领克02 PHEV(未上市)领克03 PHEV(未上市)帝豪GS PHEV(未上市)GE11 EV(未上市)嘉际PHEV(未上市)FY11 PHEV(未上市)2019-2020年是吉利新能源产品密集期，高度聚焦家用市场，限购等大城市是核心争夺市场缤越 PHEV(未上市)数据说明：零售量为新车交强险数据位居中国新能源销售榜首的比亚迪，2018年1-11月的零售不及16万辆，大众估计仅一两千辆。2020年大众新能源的40万辆销售目标，不仅是个登天工程，且期间颠覆比亚迪的新能源主导地位没任何商量空间。加速新能源国产是大众2020年冲击40万辆的最核心举措，2018年底途观L PHEV、帕萨特PHEV开始助力大众新能源快跑，2019年大众新能源能否起飞，将取决于宝来、朗逸、高尔夫三款热销车型的电动版的实际表现。如上述三款车型电动版的月销量能短时间内过三四千辆，大众将快速主导限购大城市的新能源竞争格局2020年40万辆，2019-2020年大众新能源将疯狂“冲量”大众新能源部分车型投放10万元20万元30万元主力车型指导价轴距mm280027002600250040万元2900高尔夫(进口)EV帕萨特PHEV途观L PHEV高尔夫(进口)GTE蔚揽(进口)GTE朗逸EV(未上市)宝来EV(未上市)高尔夫EV(未上市)迈腾PHEV(未上市)探岳PHEV(未上市)途锐PHEV(未上市)I.D.Crozz(进口)EV010203040502018E2019E2020E2018-2020年大众新能源销量理想走势图(万辆)01002003004005001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月2018年1-11月大众新能源零售走势(辆)2020年大众新能源在华销量目标40万辆数据说明：零售量为新车交强险数据为了实现2020年40万辆的目标，2019年大众将一口气国产朗逸、宝来、高尔夫三款紧凑型轿车EV，力度之大史无前例。基于三款热销车型的市场地位与大众品牌的强大号召力，如起步价能低于20万元，三者快速上量的可能性极大，将成为颠覆北京、上海、杭州、天津、广州、深圳等限购大城市传统新能源格局的重要力量。届时大众新能源不仅会剧烈冲击吉利、比亚迪、北汽、荣威等主流中国品牌的新能源份额，也可能摸索出快速提升广州、深圳等南方大城市份额的一条捷径2019年朗逸、宝来、高尔夫等将具体负责大众新能源的“冲量”2018年11月EV车型竞争格局图宝来EV与朗逸EV将于2019年上市3.13 2.59 1.43 1.26 1.05 比亚迪e5帝豪EVEU系列荣威ei5比亚迪e62018年前11月紧凑型轿车EV零售TOP5(万辆)中国品牌98.65%其它品牌1.35%2018年前11月紧凑型轿车EV国别零售贡献63%31%18%18%17%吉利比亚迪北汽新能源荣威长安2018年前11月主流品牌紧凑型轿车EV零售贡献2020年大众在华新能源销量目标40万辆朗逸EV宝来EV高尔夫EV数据说明：零售量为新车交强险数据；竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数2019年丰田会相继投放卡罗拉PHEV、雷凌PHEV两款插电式混合动力，基于丰田强大的(节能)品牌背书、坚实的技术功底、以及双擎的成功“路演”，再加卡罗拉PHEV、雷凌PHEV的起步价如接近17万元，两者快速上量的可能性极大。如2019年两者的月销量能分别过两千辆，将成为2019年颠覆紧凑型轿车PHEV传统格局，与冲击中国新能源整体格局的重要力量之一。期间丰田新能源不仅会对上汽乘用车等的新能源体系形成较大冲击，也可能成为继稳固华南车市后，进一步开拓华东市场、挺进大上海的一条捷径2019年卡罗拉、雷凌等将具体负责丰田新能源的“冲量”2018年11月PHEV车型竞争格局图3.04 2.73 0.33 0.26 0.23 秦PHEV荣威ei6名爵6 PHEV秦Pro DM帝豪 PHEV2018年前11月紧凑型轿车PHEV零售TOP5(万辆)中国品牌99.19%其它品牌0.81%2018年前11月紧凑型轿车PHEV国别零售贡献卡罗拉PHEV与雷凌的PHEV车型或于2019年一季度上市双擎已积累良好口碑核心部件纷纷国产，双擎年销量20万辆，规模优势明显，成本可控电池等核心技术更稳定、更可靠双擎历练，让丰田PHEV的渠道销售、售后服务等有更好保障丰田品牌节能价值非常显著，拥有强大的市场号召力100%54%40%21%9%6%2%名爵现代荣威比亚迪大众吉利长安2018年前11月主流品牌紧凑型轿车PHEV零售贡献数据说明：零售量为新车交强险数据；竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数由于产品和用户的巨大差异，长期以来中国品牌与海外品牌的竞争格局都处于各自为战的状态，其中中国品牌一直处于低端车市，长期被海外品牌压制，非常不利于中国品牌的健康发展。2018年蔚来在新能源领域的快速崛起，11月零售超3000辆，远高于同级别竞品MODEL X，且两者被用户视为直接竞品。基于全球化的资源整合与国际视野，蔚来的快速崛起有利于提升中国品牌的整体形象，与海外品牌直接对抗的能力。2019年持续涌入的蔚来ES6、理想制造one等新车如有上佳表现，除领克、WEY之外，新势力也将开创一条中国品牌高端化的新路径，为长安等酝酿中的(中)高端品牌提供新的思考素材2019年蔚来等新势力将进入“冲量期”2018年11月新能源车型竞争格局图05001000150020002500300035001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月2018年1-11月蔚来零售走势(辆)蔚来ES8蔚来ES6one数据说明：零售量为新车交强险数据；竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数之前传闻特斯拉Model 3全球七十多万辆的一半订单在中国，2020年如特斯拉在上海临港工厂顺利量产Model 3，再加Model Y的持续跟进，犹如向中国新能源车市投入一枚“超级核弹”：可能会快速颠覆豪华新能源车市的竞争格局，并快速提升豪华新能源的销量；将继续大幅提升中国新能源车市的整体消费重心；推动中国制造的新能源向台湾、香港、新加坡等大中华区出口，甚至是向韩国、日本、东南亚等亚洲地区出口；加速中国汽车产业链向新能源转型2020年国产将助力特斯拉“冲量”2018年11月新能源车型竞争格局图Model Y 2018年1月7日，特斯拉超级工厂在上海临港产业区正式开工建设，工厂一期年生产规模为25万辆纯电动整车，包括Model 3等系列车型；特斯拉CEO马斯克2018年1月7日上午在社交媒体上发文称，特斯拉上海工厂将为大中华地区生产Model 3和Model Y，计划于“今年”夏天完成工厂的初步建设，年底开始Model 3生产并于明年实现量产奥迪奥迪e-tron中型SUV奔驰奔驰EQC中型SUV宝马宝马iX3中型SUV数据说明：竞争格局为易车大数据，其中圆圈大小代表车型在易车的关注热度，线条粗细代表车型在易车的对比次数2018年大众等海外品牌、吉利等中国品牌、蔚来等新势力，在中国新能源领域完成了基本布局或试水。2019-2020年随着双积分等政策的持续加码，各方力量将开启大规模的“冲量”模式，也将正式开启中国新能源车市的充分竞争模式，具备更多竞争优势的强势品牌，更有可能成为中国新能源车市的新主导力量。不缺购买力的限购大城市的广大用户，将拥有更多优质车型进行选择。同时“市场下探”将成为部分新能源车企挖掘增长潜力的主要选择2019-2020年外部环境助力新能源“走量”，车企开启“冲量”模式技术：电池巨头加速国产，助力中国新能源走量；车企：主流车企纷纷提出走量目标与执行具体走量任务；车企：巩固优势地位，比亚迪会加速冲量；车企：完成2020年90%，吉利新能源会冲量；车企：完成2020年40万辆，大众新能源会冲量；车企：应对双积分，丰田新能源会冲量；车企：蔚来等新势力为巩固成果，会努力冲量；车企：国产助力特斯拉快速冲量外部因素内部格局政策、用户、市场等持续助力新能源走量201920202020格局2020年双积分如认真执行，新能源销量有望冲击200万辆2019-2020年是中国新能源车市持续上量与剧烈演变的关键阶段，期间只要限购城市的数量不减少，随着强势品牌的快速涌入，新能源销量大体也能稳定在百万辆的规模。如限购城市持续扩大一两个，2020年新能源销量有望冲击150万辆。如双积分也得到了认真执行，2020年新能源销量有望冲击200万辆050100150200250201620172018E2019E2020E2016-2020年新能源乘用车零售量走势(万辆)限购城市不变限购城市扩大双积分认真执行数据说明：零售量为新车交强险数据2019-2020年强势品牌的大规模涌入，会直接拉升新能源车型的价区、级别等，再加限购大城市用户对高级别车型的强烈诉求，以及低级别城市的消费升级等，将共同提升高级别新能源车型的市场份额2020年高级别新能源车型将进一步提升份额0%20%40%60%80%100%20172018年前11月2020E2017-2018年前11月各级别新能源乘用车零售份额微型小型紧凑型中型中大型大型数据说明：零售量为新车交强险数据2019-2020年大众、丰田、特斯拉等强势品牌的涌入，首先搅局的一定是限购大城市的新能源竞争格局，受制于车型、品质、品牌等，多数中国品牌新能源可能被判转战低级别城市2020年多数中国品牌新能源可能被迫转战低级别城市0%20%40%60%80%100%20172018年前11月2020E2017-2020年中国品牌新能源各级别城市零售份额预判五线城市四线城市三线城市二线城市一线城市北汽新能源欧拉比亚迪e江淮江铃数据说明：零售量为新车交强险数据综合判断，2020年中国新能源车市的竞争格局有可能被大众、丰田、特斯拉等强势品牌主导。如该判断成立，不仅为大众的南下、丰田的北上等提供了新路径，也将促使比亚迪、北汽新能