请阅读最后一页信息披露和重要声明定量研究定期报告证券研究报告分析师：任瞳rentong@xyzq.com.cnS0190511080001周靖明zhoujm@xyzq.com.cnS0190517070009＃assAuthor＃报告关键点综合近期市场风格，我们建议价值成长维度采取均衡偏价值的配置，大小盘维度建议采取均衡配置。＃relatedReport＃相关报告本周看点：＃summary＃从过去一周价值和成长之间的相对表现来看，价值成长相对均衡，二者均表现平平。在表现最好的十个因子中价值和成长各占据1个席位，价值因子中市净率（BP_LR）和成长因子中的过去三年的营业收入增长率（Gr_3Y_Sale）表现进入前十；在表现最差的十个因子中价值因子占据2个席位,成长因子则占据1个席位。过去一周白马股出现回撤，总资产收益率（ROA_TTM）、净资产收益率（ROE_TTM）表现双双落入后十，前期表现强势的白马股短期内跌幅较大。过去一周技术类因子大放异彩，过去一个月日均换手率（TurnoverAvg_20D）在所有因子中排名第一，过去一个月日均成交额（AmountAvg_20D）和过去一年已实现波动率（RealizedVolatility_240D）等因子表现也进入前十。此外，过去一周反转因子表现集体走强，一个月反转（RTN_20D）和三个月反转（RTN_60D）表现均进入前十。从价值、成长、情绪、反转、交易行为和市值6大类风格因子的表现来看。过去一周价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模因子的行业中性多空收益分别为0.09%、-1.03%、4.21%、0.46%、2.80%和-0.81%。本周观点：过去一周从我们给出的价值成长的相对表现来看，价值成长相对均衡，二者均表现平平。从大小盘维度来看，大盘股和小盘股也并未出现明显分化，过去一周流通市值对数因子的行业中性多空收益为-0.81%。过去一周ROE和ROA均出现回撤，短期内白马股调整幅度较大。此外，低波动和低换手个股短期依旧具有明显的超额收益。综合近期市场风格，我们建议价值成长维度采取均衡偏价值的配置，大小盘维度建议采取均衡配置。风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在模型失效风险。＃title＃白马股出现回撤，低波动低换手个股依旧强势232018年02月11日14910830/30242/2018021114:59请阅读最后一页信息披露和重要声明-2-定期报告目录1、市场回顾....................................................-3-2、因子表现....................................................-6-3、本周观点...................................................-10-...
