指数增强模型跟踪月报：沪深300增强超额收益~1.03％中证500增强超额收益1.24％-20191008-渤海证券-23页.pdf

金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 23 金金融融工工程程研研究究 证证券券研研究究报报告告 金金融融工工程程月月报报 证券分析师证券分析师 宋旸 022-28451131 18222076300 助理分析师助理分析师 张世良 022-23839061 相关研究报告相关研究报告 多因子模型研究之一：单因子测试20171011 多因子模型研究之二：收益预测模型20171229 多因子模型研究之三：风险 模 型 与 组 合 优 化 20180416 使用多因子框架的沪深300 指数增强模型多因子研究系列之七20190329 沪深 300 增强超额收益0.43%，中证 500 增强超额收益-0.50%20190903 核心观点：核心观点：上月，沪深上月，沪深 300 指数增强模型收益指数增强模型收益-0.64%，超额收益，超额收益-1.03%。中证。中证 500指数增强模型收益指数增强模型收益 2.35%，超额收益，超额收益 1.24%。2019 年以来，沪深年以来，沪深 300 指数增强模型收益指数增强模型收益 35.13%，超额收益，超额收益 5.24%。中证中证 500 指数增强模型收益指数增强模型收益 25.01%，超额收益，超额收益 4.43%。对回测结果进行业绩归因，可以看出模型在各因子上表现较为平均，在对回测结果进行业绩归因，可以看出模型在各因子上表现较为平均，在大部分年份会比较偏重于大部分年份会比较偏重于 ROE 和成长因子。和成长因子。2019 年以来，沪深年以来，沪深 300增强模型在增强模型在季度季度 ROE、成长和流动性因子、成长和流动性因子上上的暴露显著增加；中证的暴露显著增加；中证 500增强模型则在增强模型则在 BP、季度季度 ROE 和成长因子上有显著的暴露和成长因子上有显著的暴露。下期股票池名单和模型构建方法详见报告内容。下期股票池名单和模型构建方法详见报告内容。风险提示：随着市场环境变化，模型存在失效风险。风险提示：随着市场环境变化，模型存在失效风险。沪深沪深 3 30000 增强超额收益增强超额收益-1.031.03%，中证，中证 5 50000 增强超额收益增强超额收益 1.241.24%指数增强模型跟踪月报指数增强模型跟踪月报 分析师：分析师：宋旸 SAC NO：S1150517100002 2019 年 10 月 08 日 金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 2 of 23 目目 录录 1.模型上月表现回顾.4 2.下期股票池.13 附录 模型构建方法.19 金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 3 of 23 表目录 表表 1 1：沪深：沪深 300300 指数增强模型分年度收益情况指数增强模型分年度收益情况.6 表表 2 2：中证：中证 500500 指数增强模型分年度收益情况指数增强模型分年度收益情况.6 表表 3 3：沪深：沪深 300300 指数增强模型业指数增强模型业绩归因绩归因.7 表表 4 4：中证：中证 500500 指数增强模型业绩归因指数增强模型业绩归因.7 表表 5 5：沪深：沪深 300300 指数增强模型股票池（指数增强模型股票池（20192019 年年 9 9 月）月）.8 表表 6 6：中证：中证 500500 指数增强模型股票池（指数增强模型股票池（20192019 年年 9 9 月）月）.10 表表 7 7：沪深：沪深 300300 指数增强模型股票池（指数增强模型股票池（20192019 年年 1010 月）月）.13 表表 8 8：中证：中证 500500 指数增强模型股票池（指数增强模型股票池（20192019 年年 1010 月）月）.15 表表 9 9：最终入选因子：最终入选因子.20 图目录 图图 1 1：沪深：沪深 300300 指数增强模型净值曲线（指数增强模型净值曲线（20112011 年至今）年至今）.4 图图 2 2：沪深：沪深 300300 指数增强模型净值曲线（指数增强模型净值曲线（20192019 年至今）年至今）.5 图图 3 3：中证：中证 500500 指数增强模指数增强模型净值曲线（型净值曲线（20112011 年至今）年至今）.5 图图 4 4：中证：中证 500500 指数增强模型净值曲线（指数增强模型净值曲线（20192019 年至今）年至今）.6 图图 5 5：多因子模型建立流程图：多因子模型建立流程图.19 金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 4 of 23 1.模型上月表现回顾模型上月表现回顾 上月，沪深 300 指数增强模型收益-0.64%，超额收益-1.03%。中证 500 指数增强模型收益 2.35%，超额收益 1.24%。模型回测结果如下：图图 1 1：沪深沪深 300300 指数增强模型指数增强模型净值净值曲线曲线（2 2011011 年至今）年至今）资料来源：Wind，渤海证券研究所 金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 5 of 23 图图 2 2：沪深：沪深 300300 指数增强模型净值指数增强模型净值曲线曲线（2 2019019 年至今）年至今）资料来源：Wind，渤海证券研究所 图图 3 3：中证中证 500500 指数增强模型净值指数增强模型净值曲线曲线（2 2011011 年至今）年至今）资料来源：Wind，渤海证券研究所 金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 6 of 23 图图 4 4：中证中证 500500 指数增强模型净值指数增强模型净值曲线曲线（2 2019019 年至今）年至今）资料来源：Wind，渤海证券研究所 表表 1 1：沪深沪深 3 30000 指数增强指数增强模型分年度收益情况模型分年度收益情况 日期日期 年度超额收益年度超额收益 年度收益年度收益 年度波动年度波动 夏普比率夏普比率 信息比率信息比率 最大回撤最大回撤 日胜率日胜率 跟踪误差跟踪误差 换手率换手率 2011 13.35%-16.59%20.24%-1.02 5.22 23.71%64.34%2.56%4.18 2012 9.84%20.54%20.27%0.82 3.79 16.93%60.08%2.60%4.48 2013 3.73%-4.34%22.26%-0.37 1.15 21.19%51.68%3.25%4.16 2014 7.25%63.31%18.99%3.12 2.05 8.89%52.24%3.55%4.00 2015 11.58%13.53%40.90%0.23 2.31 42.80%54.51%5.05%3.83 2016 11.46%6.25%22.46%0.10 4.21 18.60%60.25%2.72%3.86 2017 9.35%31.83%10.63%2.62 3.49 6.01%59.02%2.68%4.16 2018 9.02%-19.74%21.48%-1.11 3.61 26.62%57.20%2.51%4.01 2019 5.24%35.13%19.12%1.63 1.70 13.13%55.19%3.10%3.24 总计总计 9.31%11.45%23.83%0.31 2.82 42.80%57.24%3.31%4.23 数据来源：渤海证券研究所、Wind 表表 2 2：中证中证 5 50000 指数增强模型分年度收益情况指数增强模型分年度收益情况 日期日期 年度超额收益年度超额收益 年度收益年度收益 年度波动年度波动 夏普比率夏普比率 信息比率信息比率 最大回撤最大回撤 日胜率日胜率 跟踪误差跟踪误差 换手率换手率 2011 10.29%-28.07%23.90%-1.34 3.71 33.44%59.43%2.77%3.87 2012 10.79%13.76%24.00%0.41 4.00 23.30%58.44%2.71%3.94 2013 3.82%22.12%22.29%0.81 1.04 15.90%53.36%3.67%3.57 2014 3.39%43.08%19.38%2.02 1.07 10.44%53.47%3.18%4.66 金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 7 of 23 2015 14.18%59.51%45.85%1.21 2.33 47.53%57.38%6.08%4.67 2016 14.45%2.54%30.41%-0.05 4.96 24.75%63.11%2.93%4.20 2017 13.88%12.71%14.25%0.61 4.95 10.07%59.02%2.81%4.26 2018 9.06%-28.33%24.73%-1.31 2.45 33.51%52.67%3.70%4.23 2019 4.43%25.01%21.57%0.97 1.53 20.09%50.27%2.89%4.21 总计总计 9.52%9.28%27.38%0.19 2.59 48.80%56.53%3.68%4.44 数据来源：渤海证券研究所、Wind 对回测结果进行业绩归因，可以看出模型在各因子上表现较为平均，在大部分年份会比较偏重于ROE和成长因子。2019年以来，沪深300增强模型在季度ROE、成长和流动性因子上的暴露显著增加；中证 500 增强模型则在 BP、季度 ROE 和成长因子上有显著的暴露。表表 3 3：沪深沪深 3 30000 指数增强模型业绩归因指数增强模型业绩归因 日期日期 BP ROE_q growth liq_barra mom 2011 0.117 0.468 0.314 -0.003 -0.243 2012 0.075 0.435 0.266 0.042 -0.223 2013 0.030 0.369 0.202 -0.050 -0.272 2014 0.089 0.335 0.233 -0.053 -0.165 2015 0.597 0.154 0.178 -0.074 -0.014 2016 0.425 0.238 0.108 0.023 -0.073 2017 0.258 0.243 0.122 0.178 -0.168 2018 0.067 0.300 0.068 0.195 -0.111 2019-01-0.071 0.322 0.067 0.297 -0.013 2019-02-0.067 0.349 0.078 0.299 -0.096 2019-03-0.053 0.473 0.156 0.273 -0.055 2019-04 0.032 0.371 0.205 0.256 0.002 2019-05-0.042 0.312 0.136 0.301 -0.064 2019-06-0.072 0.315 0.139 0.322 -0.015 2019-07-0.120 0.346 0.136 0.344 -0.109 2019-08-0.175 0.474 0.192 0.299 -0.030 2019-09-0.147 0.472 0.172 0.276 -0.040 数据来源：渤海证券研究所、Wind 表表 4 4：中证中证 5 50000 指数增强模型业绩归因指数增强模型业绩归因 日期日期 BP ROE_q growth liq_barra mom 2011-0.155 0.785 0.552 -0.225 -0.261 金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 8 of 23 2012 0.017 0.624 0.487 -0.368 -0.179 2013 0.131 0.549 0.440 -0.616 -0.113 2014 0.084 0.643 0.516 -0.183 -0.284 2015 0.336 0.568 0.465 -0.137 -0.242 2016 0.235 0.609 0.442 -0.252 -0.182 2017 0.137 0.680 0.464 -0.134 -0.209 2018 0.317 0.629 0.458 0.074 -0.162 2019-01 0.266 0.561 0.473 0.060 -0.267 2019-02 0.290 0.548 0.488 0.041 -0.181 2019-03 0.259 0.630 0.462 0.101 -0.029 2019-04 0.253 0.692 0.523 0.057 -0.118 2019-05 0.294 0.730 0.525 0.086 -0.148 2019-06 0.186 0.720 0.519 0.088 -0.093 2019-07 0.160 0.676 0.516 0.051 -0.135 2019-08 0.159 0.552 0.483 0.007 -0.017 2019-09 0.158 0.584 0.434 -0.010 -0.075 数据来源：渤海证券研究所、Wind 表表 5 5：沪深沪深 3 30000 指数增强模型股票池（指数增强模型股票池（2 2019019 年年 9 9 月）月）证券代码 证券简称 行业（中信）指数权重 模型权重 当月涨跌幅 000063.SZ 中兴通讯 通信 0.56%0.82%11.11%000333.SZ 美的集团 家电 2.08%5.06%-3.18%000338.SZ 潍柴动力 汽车 0.45%2.26%-3.11%000415.SZ 渤海租赁 非银行金融 0.05%0.27%1.70%000629.SZ 攀钢钒钛 钢铁 0.11%0.53%-1.32%000656.SZ 金科股份 房地产 0.12%0.59%-2.96%000703.SZ 恒逸石化 石油石化 0.10%0.52%15.13%000709.SZ 河钢股份 钢铁 0.09%0.37%-1.56%000858.SZ 五粮液 食品饮料 2.23%10.00%-8.27%000895.SZ 双汇发展 食品饮料 0.18%0.76%10.47%000961.SZ 中南建设 房地产 0.11%0.55%6.16%000963.SZ 华东医药 医药 0.20%1.02%-8.42%002010.SZ 传化智联 交通运输 0.08%0.11%5.85%002120.SZ 韵达股份 交通运输 0.09%0.43%-6.32%002146.SZ 荣盛发展 房地产 0.11%0.57%2.10%002179.SZ 中航光电 国防军工 0.18%0.83%-5.01%002236.SZ 大华股份 电子元器件 0.23%0.32%7.53%002271.SZ 东方雨虹 建材 0.15%0.74%3.70%002311.SZ 海大集团 农林牧渔 0.21%1.06%-5.15%002422.SZ 科伦药业 医药 0.19%0.46%-6.64%金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 9 of 23 002468.SZ 申通快递 交通运输 0.06%0.29%0.44%002475.SZ 立讯精密 电子元器件 0.64%3.20%9.31%002555.SZ 三七互娱 传媒 0.13%0.67%17.33%002602.SZ 世纪华通 传媒 0.13%0.65%0.56%002624.SZ 完美世界 传媒 0.11%0.42%3.36%002625.SZ 光启技术 国防军工 0.03%0.16%-2.50%002925.SZ 盈趣科技 电子元器件 0.05%0.25%-8.00%300003.SZ 乐普医疗 医药 0.23%1.17%-6.91%300015.SZ 爱尔眼科 医药 0.34%0.76%5.00%300017.SZ 网宿科技 计算机 0.16%0.79%-0.30%300122.SZ 智飞生物 医药 0.19%0.93%-0.71%300498.SZ 温氏股份 农林牧渔 1.25%1.29%-10.39%600016.SH 民生银行 银行 1.17%5.88%3.61%600025.SH 华能水电 电力及公用事业 0.07%0.34%-7.02%600027.SH 华电国际 电力及公用事业 0.10%0.50%-4.79%600031.SH 三一重工 机械 0.64%1.92%6.01%600038.SH 中直股份 国防军工 0.12%0.58%-6.61%600048.SH 保利地产 房地产 0.78%2.54%6.32%600111.SH 北方稀土 有色金属 0.20%1.03%-6.45%600153.SH 建发股份 交通运输 0.10%0.49%1.64%600170.SH 上海建工 建筑 0.13%0.65%-5.83%600297.SH 广汇汽车 汽车 0.11%0.43%-3.51%600332.SH 白云山 医药 0.17%0.84%-5.96%600346.SH 恒力石化 石油石化 0.12%0.59%8.82%600352.SH 浙江龙盛 基础化工 0.29%1.21%0.79%600398.SH 海澜之家 纺织服装 0.12%0.12%-3.45%600415.SH 小商品城 商贸零售 0.08%0.42%-0.79%600436.SH 片仔癀 医药 0.24%1.23%2.18%600487.SH 亨通光电 通信 0.16%0.22%8.66%600498.SH 烽火通信 通信 0.15%0.77%1.67%600547.SH 山东黄金 有色金属 0.34%1.23%-15.02%600566.SH 济川药业 医药 0.08%0.39%-2.68%600570.SH 恒生电子 计算机 0.39%0.04%-0.50%600585.SH 海螺水泥 建材 0.64%0.45%4.84%600588.SH 用友网络 计算机 0.32%1.62%-3.68%600795.SH 国电电力 电力及公用事业 0.23%0.30%-2.85%600837.SH 海通证券 非银行金融 0.90%0.73%4.69%600886.SH 国投电力 电力及公用事业 0.27%1.34%-7.02%601006.SH 大秦铁路 交通运输 0.37%0.44%-1.94%601009.SH 南京银行 银行 0.38%1.89%10.13%601012.SH 隆基股份 电力设备 0.57%1.86%-5.14%601018.SH 宁波港 交通运输 0.12%0.62%-3.37%601225.SH 陕西煤业 煤炭 0.29%0.59%-1.91%601288.SH 农业银行 银行 1.06%5.30%1.76%金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 10 of 23 601318.SH 中国平安 非银行金融 7.67%10.00%0.53%601336.SH 新华保险 非银行金融 0.33%1.64%0.91%601360.SH 三六零 传媒 0.07%0.37%5.91%601398.SH 工商银行 银行 0.94%1.26%2.60%601601.SH 中国太保 非银行金融 0.96%4.84%-7.75%601668.SH 中国建筑 建筑 0.93%2.16%-0.73%601808.SH 中海油服 石油石化 0.06%0.29%1.58%601818.SH 光大银行 银行 0.49%1.86%4.79%601828.SH 美凯龙 商贸零售 0.04%0.18%5.48%601857.SH 中国石油 石油石化 0.40%0.16%2.43%601888.SH 中国国旅 餐饮旅游 0.76%0.92%-2.53%601919.SH 中远海控 交通运输 0.14%0.72%3.70%601933.SH 永辉超市 商贸零售 0.31%0.15%-9.75%601992.SH 金隅集团 综合 0.09%0.17%-1.48%603160.SH 汇顶科技 电子元器件 0.15%0.73%3.24%603833.SH 欧派家居 轻工制造 0.12%0.12%-7.32%数据来源：渤海证券研究所、Wind 表表 6 6：中证中证 5 50000 指数增强模型股票池（指数增强模型股票池（2 2019019 年年 9 9 月）月）证券代码 证券简称 行业（中信）指数权重 模型权重 当月涨跌幅 000025.SZ 特力 A 综合 0.07%0.33%-4.07%000027.SZ 深圳能源 电力及公用事业 0.19%0.93%-2.03%000061.SZ 农产品 农林牧渔 0.10%0.49%-3.52%000156.SZ 华数传媒 传媒 0.15%0.75%-4.49%000158.SZ 常山北明 计算机 0.14%0.01%2.68%000301.SZ 东方盛虹 石油石化 0.16%0.12%1.38%000400.SZ 许继电气 电力设备 0.14%0.68%-0.12%000401.SZ 冀东水泥 建材 0.38%0.02%0.86%000537.SZ 广宇发展 房地产 0.09%0.47%1.27%000543.SZ 皖能电力 电力及公用事业 0.14%0.70%-5.83%000547.SZ 航天发展 国防军工 0.33%0.20%-3.94%000563.SZ 陕国投 A 非银行金融 0.22%1.08%0.49%000685.SZ 中山公用 电力及公用事业 0.19%0.93%0.89%000712.SZ 锦龙股份 非银行金融 0.14%0.70%8.23%000717.SZ 韶钢松山 钢铁 0.12%0.60%-1.07%000718.SZ 苏宁环球 房地产 0.15%0.76%-1.86%000732.SZ 泰禾集团 房地产 0.16%0.81%-1.64%000877.SZ 天山股份 建材 0.17%0.88%4.39%000883.SZ 湖北能源 电力及公用事业 0.21%1.02%0.99%000987.SZ 越秀金控 非银行金融 0.07%0.33%-0.11%000988.SZ 华工科技 电子元器件 0.37%1.86%8.96%000997.SZ 新大陆 计算机 0.33%1.67%-4.55%002019.SZ 亿帆医药 医药 0.25%1.24%4.28%金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 11 of 23 002028.SZ 思源电气 电力设备 0.14%0.72%8.20%002048.SZ 宁波华翔 汽车 0.15%0.76%14.85%002127.SZ 南极电商 商贸零售 0.39%1.79%2.79%002128.SZ 露天煤业 煤炭 0.13%0.64%-2.16%002249.SZ 大洋电机 机械 0.13%0.63%-1.01%002250.SZ 联化科技 基础化工 0.25%1.25%1.42%002299.SZ 圣农发展 农林牧渔 0.36%1.80%-10.07%002302.SZ 西部建设 建材 0.14%0.70%5.66%002332.SZ 仙琚制药 医药 0.15%0.73%0.13%002353.SZ 杰瑞股份 机械 0.33%1.65%4.21%002373.SZ 千方科技 计算机 0.33%1.64%6.33%002375.SZ 亚厦股份 建筑 0.10%0.31%0.19%002382.SZ 蓝帆医疗 医药 0.10%0.52%-3.89%002387.SZ 维信诺 计算机 0.33%1.66%11.50%002414.SZ 高德红外 国防军工 0.20%1.01%17.28%002437.SZ 誉衡药业 医药 0.08%0.41%-9.51%002439.SZ 启明星辰 计算机 0.49%1.33%8.33%002440.SZ 闰土股份 基础化工 0.20%0.06%8.36%002444.SZ 巨星科技 机械 0.15%0.76%2.91%002463.SZ 沪电股份 电子元器件 0.69%3.46%13.48%002503.SZ 搜于特 纺织服装 0.10%0.25%0.00%002512.SZ 达华智能 计算机 0.09%0.46%14.99%002544.SZ 杰赛科技 通信 0.12%0.58%-1.73%002572.SZ 索菲亚 轻工制造 0.32%0.31%-6.75%002607.SZ 中公教育 综合 0.28%0.81%5.92%002690.SZ 美亚光电 机械 0.21%0.79%12.89%002812.SZ 恩捷股份 轻工制造 0.19%0.96%11.35%002815.SZ 崇达技术 电子元器件 0.13%0.58%-3.11%002821.SZ 凯莱英 医药 0.40%1.93%7.55%002916.SZ 深南电路 电子元器件 0.36%1.78%14.50%002936.SZ 郑州银行 银行 0.08%0.39%0.00%002946.SZ 新乳业 食品饮料 0.03%0.17%1.19%002948.SZ 青岛银行 银行 0.08%0.41%1.77%300058.SZ 蓝色光标 传媒 0.27%0.06%-1.00%300115.SZ 长盈精密 电子元器件 0.17%0.87%18.25%300134.SZ 大富科技 通信 0.16%0.79%15.44%300182.SZ 捷成股份 计算机 0.17%0.31%7.20%300297.SZ 蓝盾股份 计算机 0.11%0.57%0.35%300383.SZ 光环新网 通信 0.45%0.34%1.86%300459.SZ 金科文化 传媒 0.07%0.34%18.11%600039.SH 四川路桥 建筑 0.19%0.96%-3.00%600073.SH 上海梅林 食品饮料 0.16%0.79%-5.66%600120.SH 浙江东方 商贸零售 0.19%0.93%-5.19%600138.SH 中青旅 餐饮旅游 0.19%0.66%-2.34%金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 12 of 23 600143.SH 金发科技 基础化工 0.28%1.38%20.84%600166.SH 福田汽车 汽车 0.26%1.31%-6.60%600216.SH 浙江医药 医药 0.24%1.18%-13.26%600259.SH 广晟有色 有色金属 0.14%0.70%-8.19%600260.SH 凯乐科技 通信 0.22%1.11%26.05%600277.SH 亿利洁能 基础化工 0.16%0.80%-2.06%600307.SH 酒钢宏兴 钢铁 0.16%0.78%-1.06%600335.SH 国机汽车 汽车 0.08%0.39%-3.62%600338.SH 西藏珠峰 有色金属 0.09%0.43%0.51%600350.SH 山东高速 交通运输 0.08%0.39%0.23%600373.SH 中文传媒 传媒 0.23%1.15%4.15%600376.SH 首开股份 房地产 0.26%1.31%6.01%600392.SH 盛和资源 有色金属 0.27%0.45%-5.39%600428.SH 中远海特 交通运输 0.08%0.42%-3.79%600466.SH 蓝光发展 房地产 0.23%0.79%5.25%600486.SH 扬农化工 基础化工 0.26%1.30%-5.32%600507.SH 方大特钢 钢铁 0.16%0.46%0.12%600565.SH 迪马股份 房地产 0.14%0.69%-10.11%600575.SH 皖江物流 交通运输 0.14%0.69%5.60%600580.SH 卧龙电驱 电力设备 0.18%0.91%-5.35%600598.SH 北大荒 农林牧渔 0.19%0.94%-2.71%600643.SH 爱建集团 非银行金融 0.22%1.12%0.00%600707.SH 彩虹股份 电子元器件 0.09%0.44%-0.88%600739.SH 辽宁成大 非银行金融 0.45%1.02%-5.03%600751.SH 海航科技 交通运输 0.14%0.27%0.00%600763.SH 通策医疗 医药 0.50%1.90%3.67%600765.SH 中航重机 国防军工 0.14%0.72%3.51%600777.SH 新潮能源 石油石化 0.18%0.92%-1.47%600779.SH 水井坊 食品饮料 0.31%1.54%-4.71%600782.SH 新钢股份 钢铁 0.19%0.93%1.37%600787.SH 中储股份 交通运输 0.12%0.62%-6.95%600862.SH 中航高科 国防军工 0.17%0.83%-13.87%600875.SH 东方电气 电力设备 0.27%1.37%-1.92%600908.SH 无锡银行 银行 0.13%0.06%0.58%600970.SH 中材国际 建筑 0.16%0.82%-0.68%600971.SH 恒源煤电 煤炭 0.09%0.32%-3.47%600978.SH 宜华生活 农林牧渔 0.10%0.31%-2.11%600985.SH 淮北矿业 基础化工 0.05%0.26%2.73%600993.SH 马应龙 医药 0.14%0.68%-0.59%601001.SH 大同煤业 煤炭 0.10%0.48%-1.41%601003.SH 柳钢股份 钢铁 0.07%0.34%1.99%601016.SH 节能风电 电力及公用事业 0.11%0.54%0.41%601168.SH 西部矿业 有色金属 0.28%1.43%-1.60%601179.SH 中国西电 电力设备 0.19%0.74%-2.84%金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 13 of 23 601326.SH 秦港股份 交通运输 0.12%0.60%-2.21%601811.SH 新华文轩 传媒 0.05%0.26%14.93%601928.SH 凤凰传媒 传媒 0.17%0.87%-0.82%601958.SH 金钼股份 有色金属 0.17%0.86%13.53%603025.SH 大豪科技 计算机 0.03%0.13%-0.46%603233.SH 大参林 医药 0.16%0.81%-2.44%603355.SH 莱克电气 家电 0.04%0.22%4.83%603369.SH 今世缘 食品饮料 0.40%0.36%8.75%603444.SH 吉比特 传媒 0.31%1.53%0.79%603515.SH 欧普照明 家电 0.11%0.57%-6.82%603517.SH 绝味食品 食品饮料 0.25%1.25%-1.36%603556.SH 海兴电力 机械 0.08%0.42%18.49%603568.SH 伟明环保 电力及公用事业 0.10%0.51%0.68%603650.SH 彤程新材 基础化工 0.03%0.17%0.58%603766.SH 隆鑫通用 汽车 0.10%0.31%-2.22%603816.SH 顾家家居 轻工制造 0.16%0.80%1.61%603868.SH 飞科电器 家电 0.05%0.11%1.36%603877.SH 太平鸟 纺织服装 0.02%0.11%-0.43%603885.SH 吉祥航空 交通运输 0.18%0.63%10.96%数据来源：渤海证券研究所、Wind 2.下期股票池下期股票池 表表 7 7：沪深沪深 3 30000 指数增强模型股票池（指数增强模型股票池（2 2019019 年年 1010 月）月）证券代码 证券简称 行业（中信）指数权重 权重 000063.SZ 中兴通讯 通信 0.61%1.07%000157.SZ 中联重科 机械 0.24%1.19%000333.SZ 美的集团 家电 2.00%5.05%000338.SZ 潍柴动力 汽车 0.43%2.18%000629.SZ 攀钢钒钛 钢铁 0.10%0.52%000656.SZ 金科股份 房地产 0.11%0.57%000703.SZ 恒逸石化 石油石化 0.12%0.60%000783.SZ 长江证券 非银行金融 0.22%1.10%000895.SZ 双汇发展 食品饮料 0.20%0.86%000963.SZ 华东医药 医药 0.19%0.93%002120.SZ 韵达股份 交通运输 0.08%0.40%002146.SZ 荣盛发展 房地产 0.12%0.58%002179.SZ 中航光电 国防军工 0.17%0.86%002475.SZ 立讯精密 电子元器件 0.69%3.48%002555.SZ 三七互娱 传媒 0.16%0.78%002602.SZ 世纪华通 传媒 0.13%0.35%002925.SZ 盈趣科技 电子元器件 0.05%0.23%300003.SZ 乐普医疗 医药 0.22%1.09%金融工程月报金融工程月报 请务必阅读正文之后的免责声明请务必阅读正文之后的免责声明 14 of 23 300015.SZ 爱尔眼科 医药 0.35%1.78%300017.SZ 网宿科技 计算机 0.16%0.79%300122.SZ 智飞生物 医药 0.18%0.92%300498.SZ 温氏股份 农林牧渔 1.12%2.09%600009.SH 上海机场 交通运输 0.62%2.20%600016.SH 民生银行 银行 1.21%6.06%600019.SH 宝钢股份 钢铁 0.43%0.37%600025.SH 华能水电 电力及公用事业 0.06%0.31%600027.SH 华电国际 电力及公用事业 0.09%0.47%600028.SH 中国石化 石油石化 0.54%0.06%600031.SH 三一重工 机械 0.68%0.80%600036.SH 招商银行 银行 2.89%2.69%600038.SH 中直股份 国防军工 0.11%0.54%600048.SH 保利地产 房地产 0.82%2.16%600111.SH 北方稀土 有色金属 0.19%0.96%600153.SH 建发股份 交通运输 0.10%0.50%600188.SH 兖州煤业 煤炭 0.08%0.38%600219.SH 南山铝业 有色金属 0.12%0.62%600332.SH 白云山 医药 0.16%0.79%600346.SH 恒力石化 石油石化 0.13%0.64%600352.SH 浙江龙盛 基础化工 0.30%1.20%600362.SH 江西铜业 有色金属 0.12%0.14%600398.SH 海澜之家 纺织服装 0.12%0.12%600415.SH 小商品城 商贸零售 0.08%0.42%600436.SH 片仔癀 医药 0.25%0.83%600519.SH 贵州茅台 食品饮料 4.66%9.61%600522.SH 中天科技 通信 0.17%0.86%600566.SH 济川药业 医药 0.07%0.37%600570.SH 恒生电子 计算机 0.38%1.63%600585.SH 海螺