多项技术指标排列策略银河证券金融工程团队陈家智CFA2018年2月AGROUNDSWELLOFWISDOMANDAGALAXYOFWEALTH一、章节一标题二、策略的构建目录一、策略的简介2三、策略的效果3一、策略的简介中证800成份股;20日换仓;2007年1月测算至2018年1月平均年度回报为37.13%，年化标准差17.03%4策略内容参数方式信号MACDDIF–DEA>0(1)样本周期:1年(2)平均回报:计算买入信号所产生的20日回报(3)排名:800只股票按回报排序(低至高)KDJPrice(i)>Price(i-1)K–D>0RSI0RSI12组合当前信号买入信号过去20日信号当前排名>400;<800相对排名排名较前501002003004005006007008000801602403204004801.MA05、10、20、30、40、602.未来回报3D、5D、10D、20D3.收盘价>MA,计算未来回报4.股票:过去一年MA的平均回报5.依据平均回报进行排名(共有24个)6.股票:平均排名(y轴)和标准差x轴)在MA信号下，表现好和表现差的股票是比较稳定60100200300400500600700800900170139208277346415484553622691760829898967103611051174124301002003004005006007008001701392082773464154845536226917608298989671036110511741243时间序列角度来观察排名:(1)排名有一定的时效性(2)长期:平均在400,标准差大(3)近一年:基本往一个方向最好80只股票近5年的排名最差80只股票近5年的排名72.52.72.93.13.33.53.73.94.14.34.512131415161718192021024681012141618202224262830323436384042444648505254565860仓位择时策略股票组合策略信号延时的策略净值8策略内容参数方式风控线性回归X:MACD、KDJ、RSI相关的信号值(1)中证800指数(2)样本周期:历史全部(3)未来回报最差的5%(4)V:目前信号值低于平均信号值(<5%)(5)计算仓位比例Y:未来20日回报仓位控制MIN(MAX(1-∑b*∑V/SUM(b)),0),1)(a)寻找信号值与指数最差情况的关系(b)检查目前值是否位于未来可能发生大幅下跌的情况(c)三个信号依据线性回归的b值来衡量权重(d)V越多，b越多，该信号接近历史大幅下跌的可能且重要性高，仓位水平低9二、策略的构建(1)构建信号值:MACD、KDJ、RSI、RSI相关(2)依照信号值的回报进行股票的排名(3)选择目前产生信号的股票(4)选择排名在400至800名之间的股票(5)选择前50名的股票(6)依照指数择时的仓位比例，分配股票的权重(余下金额不计算利息)(7)月度循环10507090110130150170190组合内股票数量00.10.20.30.40.50.60.70.80.91仓位比例11三、策略的效果策略在牛市的表现较佳60日相关性的平均值...
