游戏行业月报：1H19游戏市场增速回暖“5G+云游戏”带动板块关注度显著提升-20190809-中信建投-27页.pdf

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告行业动态证券研究报告行业动态 游戏行业月报：1H19 游戏市场增速回暖，“5G+云游戏”带动板块关注度显著提升游戏行业月报：1H19 游戏市场增速回暖，“5G+云游戏”带动板块关注度显著提升行业动态信息 行业动态信息【市场走势】【市场走势】2019 年 7 月，A 股传媒板指（中信）下跌 2.1%，沪深 300 指数上涨 0.3%，恒生指数下跌 1.4%，纳斯达克指数上涨 3.3%。在我们重点跟踪的游戏行业标的中，2019 年 7 月涨幅前三为吉比特（+7.2%）、三七互娱（+5.6%）、腾讯控股（+4.4%），跌幅前三为金科文化（-54.0%）、IGG（-14.0%）、游族网络（-13.2%）。年初至今涨幅前三为吉比特（+47.1%）、三七互娱（+46.7%）、虎牙直播（+30.2%），跌幅前三为金科文化（-68.2%）、世纪华通（-56.2%）、IGG（-42.6%）。【核心观点】【核心观点】游戏市场游戏市场 1H19 增速回暖，多款手游新品表现亮眼。增速回暖，多款手游新品表现亮眼。根据伽马数据，2019 上半年游戏市场同比增长 10.8%，其中移动游戏市场同比增长 18.8%，增速较去年同期明显回暖。一方面，小游戏、休闲游戏进一步扩大游戏玩家基础，1H19 游戏市场用户同比增长5.1%，增速达到今年三新高；另一方面，版号审批正常化后供给端压力明显减缓，1H19 新游中完美世界、和平精英两款作品首月流水过 10 亿，此外二次元新游明日方舟也成为上半年最大黑马。游戏市场的成熟化发展下，高品质、细分品类的精品游戏进一步打开市场空间。5G 应用云游戏关注度显著提升，但短期仍受制于应用云游戏关注度显著提升，但短期仍受制于 5G 通信网络、云计算能力以及通信网络、云计算能力以及5G消费硬件条件的成熟消费硬件条件的成熟。从2019 ChinaJoy参展情况来看，硬件及云服务厂商纷纷推出云游戏产品，但游戏 CP 与三大家用游戏主机厂商仍主要提供传统游戏试玩，未突出云游戏内容；这也与当前产业发展阶段吻合。预计年内5G 网络和 5G 手机将相继落地，移动 CPE 设备也可提供过渡帮助，后续云计算若进一步降低将有助于云游戏商业模式加速落地。中长期而言，云游戏有望再次带来游戏用户规模的扩张，在打破中重度游戏面临的终端壁垒的同时，也将激发轻度休闲游戏的更强活力。推荐具备优秀研运积淀的厂商完美世界、吉比特完美世界、吉比特，以及积极推动云电脑与云游产品网吧场景落地的顺网科技顺网科技。此外，虎牙、斗鱼、快手、今日头条等直播及短视频平台也有望受益云游戏增强其游戏流量入口及分发能力。【风险提示】【风险提示】新游上线进度或流水不及预期，云游戏落地速度不及预期。维持维持 买入买入 崔碧玮崔碧玮 18510249707 执业证书编号：S1440518090002 杨艾莉杨艾莉 010-85156448 执业证书编号：S1440519060002 发布日期：2019 年 08 月 09 日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告 2019/8/07 5G 应用至超高清流媒体：云游戏+超高清视频+云 VR/AR 驱动消费互联网新增长 2019/8/06 2019 ChinaJoy 看云游戏：CP 商“兵马未动”，硬件+云服务商“粮草先行”2019/7/30 完美世界：游戏产品大年基调明朗，5G时代有望占据创新应用领域先机 2019/7/24 斗鱼上市&快手高调进场，游戏直播的巨头之争或许才刚刚开始 2019/7/05 游戏行业月报：板块估值触底回升，优质新游弹性可期 2019/5/24 三七互娱：拟再参与 ETF 基金换购，股权结构稳中优化 2019/5/22 细说大厂 2019 新游储备，手游市场增速望持续回暖-31%-21%-11%-1%9%19%2018/6/42018/7/42018/8/42018/9/42018/10/42018/11/42018/12/42019/1/42019/2/42019/3/42019/4/42019/5/4互联网传媒上证指数互联网传媒互联网传媒 1 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 1.市场及游戏板块个股走势跟踪.2 1.1 市场走势情况.2 1.2 重点标的估值情况.3 2.国内外游戏市场产品情况跟踪.5 2.1 国内市场游戏榜单情况.5 2.2 海外主要市场游戏榜单情况.6 3.游戏新产品测试及上线动态.12 3.1 上市公司新上线游戏产品.12 5.公司及行业动态.16 5.1 公司重点公告.16 5.2 行业动态新闻.21 6.风险提示.24 图表目录图表目录 图表 1：上月游戏板块涨跌幅（2019/07）.2 图表 2：年初至今游戏板块涨跌幅（2019/01/012019/08/07/）.2 图表 3：游戏板块重点标的及主要市场指数走势情况.3 图表 4：重点标的估值情况.3 图表 5：国内市场 iOS 畅销榜排名（2019 年 7 月）.5 图表 6：国内市场 iOS 付费榜排名（2019 年 7 月）.5 图表 7：中国香港 iOS、Google Play 市场游戏畅销榜 Top10（2019 年 7 月）.6 图表 8：中国台湾 iOS、Google Play 市场游戏畅销榜 Top10（2019 年 7 月）.7 图表 9：日本 iOS、Google Play 市场游戏畅销榜 Top10（2019 年 7 月）.8 图表 10：韩国 iOS、Google Play 市场游戏畅销榜 Top10（2019 年 7 月）.9 图表 11：美国 iOS、Google Play 市场游戏畅销榜排行榜（2019 年 7 月）.10 图表 12：德国 iOS、Google Play 市场游戏畅销榜排行榜（2019 年 7 月）.11 图表 13：重点公司上线新游情况（2019 年 7 月）.12 图表 14：重点公司新游上线计划（2019 年 8 月）.13 图表 15：重点公司新游测试情况（2019 年 7-8 月）.14 图表 16：国产游戏版号发放情况.15 图表 17：进口游戏版号发放情况.15 2 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 1.市场及游戏板块个股走势跟踪市场及游戏板块个股走势跟踪 1.1 市场走势情况市场走势情况 2019 年 7 月，A 股传媒板指（中信）下跌 2.1%，沪深 300 指数上涨 0.3%，恒生指数下跌 1.4%，纳斯达克指数上涨 3.3%。在我们重点跟踪的游戏行业标的中，2019 年 7 月涨幅前三为吉比特（+7.2%）、三七互娱（+5.6%）、创梦天地（+4.7%），跌幅前三为金科文化（-54.0%）、IGG（-14.0%）、游族网络（-13.2%）。2019 年年初至今，A 股传媒板指（中信）下跌 1.8%，沪深 300 指数上涨 20.3%，恒生指数上涨 0.6%，纳斯达克指数上涨 18.5%。在我们重点跟踪的游戏行业标的中，年初至今涨幅前三为吉比特（+47.1%）、三七互娱（+46.7%）、虎牙直播（+30.2%），跌幅前三为金科文化（-68.2%）、世纪华通（-56.2%）、IGG（-42.6%）。图表图表1：上月游戏板块涨跌幅（上月游戏板块涨跌幅（2019/07）资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部 图表图表2：年初至今游戏板块涨跌幅（年初至今游戏板块涨跌幅（2019/01/012019/08/07/）资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部 3 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表3：游戏板块重点标的及主要市场指数走势情况游戏板块重点标的及主要市场指数走势情况 货币单位货币单位 股票代码股票代码 公司简称公司简称 总市值总市值 月末收盘价月末收盘价 最新收盘价最新收盘价 涨跌幅涨跌幅（亿元）（亿元）2019/7/31 2019/8/8 7 月月 年初至今年初至今 000300.SH 沪深 300 指数 3,835.36 3,621.43 0.3%20.3%CI005028.WI 中信传媒板指 2,241.09 2,082.01-2.1%-1.8%HSI.HI 恒生指数 27,777.75 25,997.03-2.7%0.6%IXIC.GI 纳斯达克指数 8,175.42 7,862.83 2.1%18.5%HKD 0700.HK 腾讯控股 32,354 368.20 338.60 4.4%7.8%HKD 0799.HK IGG 79 7.49 6.17-14.0%-42.6%HKD 1119.HK 创梦天地 53 5.12 4.21 4.7%-32.6%USD NTES.O 网易 276 230.82 215.87-9.8%-8.3%USD HUYA.N 虎牙直播 41 22.67 20.15-8.3%30.2%RMB 002174.SZ 游族网络 121 14.66 13.61-13.2%-26.8%RMB 002555.SZ 三七互娱 293 14.31 13.85 5.6%46.7%RMB 002624.SZ 完美世界 323 26.18 25.00 1.4%-10.2%RMB 603444.SH 吉比特 157 225.00 217.72 7.2%47.1%RMB 300315.SZ 掌趣科技 91 3.46 3.30 0.3%-6.5%RMB 002558.SZ 巨人网络 354 17.82 17.50-1.9%-9.7%RMB 002602.SZ 世纪华通 539 9.58 9.05-12.3%-56.2%RMB 300113.SZ 顺网科技 114 15.87 16.40 1.2%29.0%RMB 300459.SZ 金科文化 83 2.62 2.34-54.0%-68.2%RMB 300031.SZ 宝通科技 44 12.29 11.20-0.6%-15.1%RMB 300418.SZ 昆仑万维 135 13.20 11.71 2.6%-8.9%RMB 600373.SH 中文传媒 166 12.90 12.03 2.7%-7.5%资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部 1.2 重点标的估值情况重点标的估值情况 图表图表4：重点标的估值情况重点标的估值情况 证券代码证券代码 公司简称公司简称 收盘价（元）收盘价（元）收盘市值收盘市值 归属净利润（百万元）归属净利润（百万元）P/E（倍）（倍）2019/8/7（亿元）（亿元）2018A 2019E 2020E 2019E 2020E 002624.SZ 完美世界 25.00 323 1,706 2,150 2,400 15.0 13.5 002555.SZ 三七互娱 13.85 293 1,009 1,950 2,240 15.0 13.1 603444.SH 吉比特 217.72 157 723 840 950 18.6 16.5 002174.SZ 游族网络 13.61 121 1,009 1,090 1,280 11.1 9.4 300031.SZ 宝通科技 11.20 44 272 350 420 12.7 10.6 002602.SZ 世纪华通 9.05 539 962 2,823 3,365 19.1 16.0 600373.SH 中文传媒 12.03 166 1,619 1,808 2,023 9.2 8.2 300418.SZ 昆仑万维 11.71 135 1,006 1,325 1,566 10.2 8.6 4 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 300459.SZ 金科文化 2.34 83 842 1,049 1,244 7.9 6.7 300113.SZ 顺网科技 16.40 114 322 547 666 20.8 17.1 平均值平均值 14.0 12.0 资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部（注：粉底色标的采用中信建投研发部预测值，其他标的采用Wind一致预期值）5 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 2.国内外游戏市场产品情况跟踪国内外游戏市场产品情况跟踪 2.1 国内市场游戏榜单情况国内市场游戏榜单情况 国内市场国内市场 2 2019019 年年 7 7 月月 i iOSOS 游戏类畅销榜中，腾讯游戏类畅销榜中，腾讯王者荣耀、龙族幻想（祖龙研发）、和平精英、跑跑卡丁车官方竞速版（世纪天成研发）、QQ 飞车、QQ 炫舞、完美世界（完美世界完美世界研发）、火影忍者、权力的游戏：凛冬降至（游族网络游族网络研发）、穿越火线：枪战王者等多款游戏上榜；其中王者荣耀排名稳定，连续三周第一，龙族幻想上线后打败和平精英稳居第二名，跑跑卡丁车官方竞速版上线第一周夺得榜首，而后稳定在第三、四名，权力的游戏：凛冬将至上线后冲入 Top10，但未能持续入榜。网易网易梦幻西游、大话西游、率土之滨上榜，其中只有梦幻西游稳定保持在前五，率土之滨和大话西游在上榜一周后均跌出了 Top10。三七互娱三七互娱精灵盛典上线以来连续上榜三周，且排名较为稳定。哔哩哔哩哔哩哔哩代理的Fate/GO上榜一周，排名第 9。鹰角网络明日方舟上榜两周，排名略有下降。上月连续上榜的掌趣科技掌趣科技的一拳超人、乐元素的开心消消乐均跌出 Top10。图表图表5：国内市场国内市场 iOS 畅销榜排名（畅销榜排名（2019 年年 7 月）月）腾讯 网易 7 月 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 跑跑卡丁车官方竞速版 王者荣耀 王者荣耀 王者荣耀 2 王者荣耀 和平精英 龙族幻想 龙族幻想 3 和平精英 跑跑卡丁车官方竞速版 和平精英 跑跑卡丁车官方竞速版 4 梦幻西游 梦幻西游 跑跑卡丁车官方竞速版 和平精英 5 完美世界 QQ 炫舞 梦幻西游 梦幻西游 6 穿越火线:枪战王者 权力的游戏:凛冬将至 崩坏 3 完美世界 7 一拳超人：最强男人 完美世界 石器时代 M N/A 8 率土之滨 明日方舟 完美世界 精灵盛典 9 神武 3 QQ 飞车 Fate/GO 石器时代 M 10 大话西游 精灵盛典 精灵盛典 明日方舟 资料来源：AppAnnie，中信建投证券研究发展部 国内游戏市场国内游戏市场 20192019 年年 7 7 月月 i iOSOS 游戏类付费榜中，游戏类付费榜中，吉比特吉比特异化之地上榜 3 周，最高排名第一，最低排名第五。More2 Game 的星期六魔王和乱斗堂 3已连续三月上榜 Top10，星期六魔王最高排名第二，乱斗堂 3最高排名第一。图表图表6：国内市场国内市场 iOS 付费榜排名（付费榜排名（2019 年年 7 月）月）吉比特 7 月 7 日 7 月 14 日 7 月 21 日 7 月 28 日 1 疯狂影院 疯狂影院 疯狂影院 异化之地 2 叫我大法师 黑夜浩劫 血域魔城 萌萌军团 3 英雄爱三国 国士无双 废土之战 逍遥剑客 4 铁血武林 2 铁血武林 2 N/A 星期六魔王 5 异化之地 叫我大法师 异化之地 英雄之城 6 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 6 乱斗堂 3 星期六魔王 星期六魔王 放置远征团 7 星期六魔王 乱斗堂 3 无尽大冒险：暗影危机 无尽大冒险 8 无尽大冒险：暗影危机 心跳女友 英雄之城 乱斗堂 3 9 修仙传 无尽大冒险：暗影危机 乱斗堂 3 挂机那三国 10 大征服者：罗马 修仙传 斗罗大陆：神界传说 2 凌烟诀之江湖侠客行 资料来源：AppAnnie，中信建投证券研究发展部 2.2 海外主要市场游戏榜单情况海外主要市场游戏榜单情况 中国香港市场中国香港市场 2019 年 7 月 iOS 及 Google Play 游戏类畅销榜中，腾讯腾讯圣斗士星矢：觉醒、极速领域（QQ 飞车）、PUBG Mobile、传说对决（王者荣耀），网易网易明日之后、第五人格，完美世界完美世界完美世界 M均有上榜。其中，腾讯传说对决连续上榜三周，iOS 榜最高排名第一名，圣斗士星矢：觉醒连续三月在榜，并多次位列榜首，表现突出。完美世界 M第三周跌出 iOS 畅销榜 Top10，第四周跌出 Google Play 畅销榜 Top10，最高排名第二，最低排名第七。心动网络不休的乌拉拉在第二周跌出 Google畅销榜前十，在三周跌出 iOS 畅销榜前十。莉莉丝万国觉醒、创酷互动叫我官老爷、点触叫我万岁爷均多次上榜，中国台湾 X-Legend风色童话、Mad Head神魔之塔、龙创悦动守望黎明也登上双榜 Top10。HabbyArchero（弓箭传说）在第一周下滑至 iOS 畅销榜第十名后跌出榜单。图表图表7：中国香港中国香港 iOS、Google Play 市场游戏畅销榜市场游戏畅销榜 Top10（2019 年年 7 月）月）iOS 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 N/A 传说对决 Fate/GO N/A 2 万国觉醒 N/A 圣斗士星矢：觉醒 天堂 M 3 完美世界 M 圣斗士星矢：觉醒 天堂 M 圣斗士星矢：觉醒 4 极速领域 叫我万岁爷（国际版）传说对决 万国觉醒 5 叫我官老爷 万国觉醒 万国觉醒 失落的龙约 6 叫我万岁爷（国际版）PUBG MOBILE 叫我官老爷 风色童话 7 圣斗士星矢：觉醒 完美世界 M N/A 叫我官老爷 8 不休的乌拉拉 七龙珠 Z 爆裂大战 神魔之塔 叫我万岁爷（国际版）9 明日之后 不休的乌拉拉 PUBG MOBILE 传说对决 10 Archero Pok mon GO 极速领域 守望黎明 Google Play 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 N/A 七龙珠 Z 爆裂大战 圣斗士星矢：觉醒 圣斗士星矢：觉醒 2 完美世界 M N/A N/A Fate/GO 3 万国觉醒 圣斗士星矢：觉醒 神魔之塔 N/A 4 极速领域 传说对决 叫我官老爷 万国觉醒 7 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 5 圣斗士星矢：觉醒 叫我官老爷 万国觉醒 叫我官老爷 6 不休的乌拉拉 完美世界 M PUBG MOBILE 七龙珠 Z 爆裂大战 7 第五人格 万国觉醒 完美世界 M 风色童话 8 公主连接!Re:Dive 角色歌 梦幻模拟战 智龙迷城 BFB 9 漫威 未来之战 第五人格 传说对决 传说对决 10 叫我官老爷 极速领域 极速领域 极速领域 资料来源：AppAnnie，中信建投证券研究发展部（注：粉底色为中国游戏厂商相关产品）中国台湾市场中国台湾市场 2019 年 7 月 iOS 及 Google Play 游戏类畅销榜中，腾讯腾讯极速领域（QQ 飞车）、传说对决（王者荣耀）、网易网易明日之后、完美世界完美世界完美世界 M均有上榜，其中腾讯极速领域、传说对决、完美世界 M稳居 iOS 前三。三七互娱三七互娱斗罗大陆在 iOS 畅销榜上榜两次，在 Google 畅销榜连续上榜 4 次。完美世界完美世界完美世界 M自 6 月末上线以来持续位列双榜 Top10。Mad Head神魔之塔多次上榜，iOS 最高排名第二，Google Play 最高排名第一。此外，莉莉丝 万国觉醒 多次登上 Google 畅销榜 Top10，排名稳定在 57 名。创酷互动叫我官老爷、IGG王国纪元、中国台湾 X-Legend风之国度等均有上榜。心动网络不休的乌拉拉在月中跌出双榜 Top10。图表图表8：中国台湾中国台湾 iOS、Google Play 市场游戏市场游戏畅销榜畅销榜 Top10（2019 年年 7 月月）iOS 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 极速领域 传说对决 Fate/GO 极速领域 2 完美世界 M 完美世界 M 神魔之塔 完美世界 M 3 N/A 极速领域 传说对决 传说对决 4 天堂 M N/A 极速领域 叫我官老爷 5 叫我官老爷 Pok mon GO 猫咪大战争 王国纪元（Lords Mobile）6 传说对决 天堂 M 叫我官老爷 天堂 M 7 神魔之塔 老子有钱 完美世界 M N/A 8 Archero 叫我官老爷 天堂 M 永恒守护 9 老子有钱 斗罗大陆 N/A N/A 10 不休的乌拉拉 N/A 冒险岛 M 斗罗大陆 Google Play 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 天堂 M 天堂 M 神魔之塔 Fate/GO 2 完美世界 M 完美世界 M 天堂 M 天堂 M 3 公主连接!Re:Dive 角色歌 传说对决 完美世界 M 完美世界 M 4 极速领域 公主连接!Re:Dive 角色歌 叫我官老爷 叫我官老爷 5 万国觉醒 极速领域 公主连接!Re:Dive 角色歌 极速领域 6 老子有钱 叫我官老爷 极速领域 万国觉醒 7 N/A 万国觉醒 万国觉醒 传说对决 8 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 8 斗罗大陆 斗罗大陆 N/A 斗罗大陆 9 新三国志手机版 恋与制作人 斗罗大陆 风之国度 10 叫我官老爷 N/A 老子有钱 N/A 资料来源：AppAnnie，中信建投证券研究发展部（注：粉底色为中国游戏厂商相关产品）日本市场日本市场 2019 年 7 月 iOS 及 Google Play 游戏类畅销榜中，网易网易荒野行动在 iOS 畅销榜持续上榜，平均排名相对上月略有下滑，Google 畅销榜上跌出 Top10。紫龙梦幻模拟战和友塔网络黑道风云均有上榜。图表图表9：日本日本 iOS、Google Play 市场游戏市场游戏畅销榜畅销榜 Top10（2019 年年 7 月月）iOS 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 Fate/GO 白猫 project 怪物弹珠 智龙迷城 2 七龙珠 Z 爆裂大战 怪物弹珠 Fate/GO 怪物弹珠 3 荒野行动 公主连接!Re:Dive 角色歌 智龙迷城 Fate/GO 4 智龙迷城 职棒野球魂 A 七龙珠 Z 爆裂大战 Pok mon GO 5 职棒野球魂 A Pok mon GO 荒野行动 7 大罪光与黑暗的交战:石榴 6 Pok mon GO 偶像大师 灰姑娘女孩 Pok mon GO 荒野行动 7 7 大罪光与黑暗的交战:石榴 荒野行动 公主连接!Re:Dive 角色歌 实况野球 8 怪物弹珠 智龙迷城 职棒野球魂 A 黑道风云：黑道战争 9 偶像大师 灰姑娘女孩 Fate/GO 白猫 Project 猫咪大战争 10 海贼王:寻宝之旅 勇者斗恶龙怪兽篇 实况野球 妖怪手表 PuniPuni Google Play 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 Fate/GO 怪物弹珠 怪物弹珠 怪物弹珠 2 怪物弹珠 Fate/GO Fate/GO Fate/GO 3 偶像大师 灰姑娘女孩 公主连接!Re:Dive 角色歌 智龙迷城 智龙迷城 4 智龙迷城 浪漫沙加 公主连接!Re:Dive 角色歌 7 大罪光与黑暗的交战:石榴 5 七龙珠 Z 爆裂大战 职棒野球魂 A 碧蓝幻想 Line：迪士尼消消看 6 LINE 迪士尼消消看 七龙珠 Z 爆裂大战 七龙珠 Z 爆裂大战 七龙珠 Z 爆裂大战 7 碧蓝幻想 梦幻模拟战 白猫 Project Pok mon GO 8 浪漫沙加 智龙迷城 实况野球 公主连接!Re:Dive 角色歌 9 偶像大师 灰姑娘女孩 Pok mon GO 浪漫沙加 ReUniverse 实况野球 10 公主连接!Re:Dive 角色歌 星之勇者斗恶龙 Line：迪士尼消消看 黑道风云 资料来源：AppAnnie，中信建投证券研究发展部（注：粉底色为中国游戏厂商相关产品）韩国市场韩国市场 2019 年 7 月 iOS 及 Google Play 游戏类畅销榜中，紫龙梦幻模拟战、风之大陆 M均有上榜，其中梦幻模拟战 全月双榜上榜，iOS 畅销榜排第 5/6 名，Google Play 畅销榜排名第 3/4 名，风之大陆 9 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 在 iOS 上榜一周，Google Play 上榜两周。HabbyArchero（弓箭传说）在 iOS 畅销榜上榜两次，排名较上月下滑。此外，创酷互动叫我官老爷、点触叫我万岁爷也均有上榜。图表图表10：韩国韩国 iOS、Google Play 市场游戏市场游戏畅销榜畅销榜 Top10（2019 年年 7 月月）iOS 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 天堂 2 重生 荒野乱斗 天堂 M FIFA ONLINE 4 2 FIFA ONLINE 4 黑色沙漠 Mobile 天堂 2 重生 天堂 M 3 天堂 M FIFA ONLINE 4 FIFA ONLINE 4 荒野乱斗 4 剑灵革命 天堂 2 重生 黑色沙漠 Mobile 天堂 2 重生 5 梦幻模拟战 剑灵革命 天天富翁 叫我官老爷 6 Archero 梦幻模拟战 梦幻模拟战 风之大陆 M 7 洛汗 M 天天富翁 冒险岛 M 黑色沙漠 Mobile 8 叫我官老爷 天堂 M 荒野乱斗 梦幻模拟战 9 七大罪:Grand Cross 七大罪:Grand Cross 洛汗 M 冒险岛 M 10 BTS World BTS World Archero BTS World Google Play 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 天堂 M 天堂 M 天堂 M 天堂 M 2 洛汗 M 洛汗 M 洛汗 M 洛汗 M 3 天堂 2 重生 梦幻模拟战 梦幻模拟战 剑灵革命 4 梦幻模拟战 剑灵革命 天堂 2 重生 梦幻模拟战 5 剑灵革命 天堂 2 重生 剑灵革命 天堂 2 重生 6 甜椒扑克 黑色沙漠 Mobile 黑色沙漠 Mobile 荒野乱斗 7 黑色沙漠 Mobile 荒野乱斗 荒野乱斗 黑色沙漠 Mobile 8 拳皇:全明星 七大罪:Grand Cross 七大罪:Grand Cross 风之大陆 M 9 七大罪:Grand Cross FIFA ONLINE 4 FIFA ONLINE 4 七大罪:Grand Cross 10 FIFA ONLINE 4 奇迹起源 2 风之大陆 M Fate/GO 资料来源：AppAnnie，中信建投证券研究发展部（注：粉底色为中国游戏厂商相关产品）美国市场美国市场 2019 年 7 月 iOS 及 Google Play 游戏类畅销榜中，腾讯腾讯PUBG Mobile7 月下半月发力，后两周连续夺得 Google Play 畅销榜榜首。此外，世纪华通世纪华通旗下 FunPlus火器时代、IGG王国纪元均有上榜。10 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表11：美国美国 iOS、Google Play 市场游戏市场游戏畅销榜排行榜畅销榜排行榜（2019 年年 7 月月）iOS 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 糖果传奇 Pok mon GO Pok mon GO 糖果传奇 2 堡垒之夜 糖果传奇 堡垒之夜 堡垒之夜 3 Toon Blast Roblox 糖果传奇 Roblox 4 Roblox Toon Blast Roblox Pok mon GO 5 部落冲突:皇室战争 部落冲突 Toon Blast Toon Blast 6 部落冲突 七龙珠 Z 爆裂大战 PUBG MOBILE 梦幻家园 7 Pok mon GO 堡垒之夜 部落冲突:皇室战争 PUBG MOBILE 8 梦幻家园 梦幻家园 梦幻家园 部落冲突 9 Fate/GO 梦幻花园 部落冲突 七龙珠 Z 爆裂大战 10 七龙珠 Z 爆裂大战 部落冲突:皇室战争 Slotomania Slots Casino 部落冲突:皇室战争 Google Play 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/14 2019/8/28 1 部落冲突 七龙珠 Z 爆裂大战 PUBG MOBILE PUBG MOBILE 2 金币大师 糖果传奇 糖果传奇 糖果传奇 3 糖果传奇 金币大师 金币大师 Pok mon GO 4 漫威:超级争霸战 PUBG MOBILE Slotomania Slots Casino 金币大师 5 部落冲突:皇室战争 Pok mon GO Toon Blast 七龙珠 Z 爆裂大战 6 Pok mon GO Toon Blast 梦幻家园 Toon Blast 7 Toon Blast Slotomania Slots Casino 七龙珠 Z 爆裂大战 梦幻家园 8 帝国与谜题 梦幻家园 Pok mon GO Slotomania Slots Casino 9 PUBG MOBILE 梦幻花园 火器時代 帝国与谜题 10 梦幻家园 部落冲突 梦想小镇 王国纪元 资料来源：AppAnnie，中信建投证券研究发展部（注：粉底色为中国游戏厂商相关产品）德国市场德国市场 2019 年 7 月 iOS 及 Google Play 游戏类畅销榜中，腾讯腾讯PUBG Mobile、世纪华通世纪华通旗下 FunPlus火器时代、莉莉斯的AKF Arena均有上榜。腾讯PUBG Mobile在 iOS 和 Google Play 分别仅上榜一次。11 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表12：德国德国 iOS、Google Play 市场游戏市场游戏畅销榜排行榜畅销榜排行榜（2019 年年 7 月月）iOS 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 金币大师 金币大师 金币大师 金币大师 2 Pok mon GO Pok mon GO Pok mon GO 荒野乱斗 3 部落冲突:皇室战争 荒野乱斗 部落冲突:皇室战争 Pok mon GO 4 火器時代 梦幻花园 梦幻家园 梦幻家园 5 部落冲突 部落冲突:皇室战争 梦幻花园 帝国与谜题 6 帝国与谜题 火器時代 火器時代 部落冲突:皇室战争 7 荒野乱斗 部落冲突 糖果传奇 梦幻花园 8 梦幻家园 梦幻家园 PUBG MOBILE 火器時代 9 梦幻花园 糖果传奇 荒野乱斗 糖果传奇 10 糖果传奇 帝国与谜题 堡垒之夜 AFK Arena Google Play 2019/7/7 2019/7/14 2019/7/21 2019/7/28 1 金币大师 金币大师 金币大师 金币大师 2 部落冲突 七龙珠 Z 爆裂大战 梦幻花园 帝国与谜题 3 部落冲突:皇室战争 梦幻花园 PUBG MOBILE 梦幻花园 4 Pok mon GO 荒野乱斗 Pok mon GO 梦幻家园 5 帝国与谜题 Pok mon GO 火器時代 AFK Arena 6 梦幻花园 部落冲突 梦幻家园 Pok mon GO 7 梦幻家园 AFK Arena 荒野乱斗 火器時代 8 火器時代 梦幻家园 AFK Arena 荒野乱斗 9 AFK Arena 火器時代 帝国与谜题 糖果传奇 10 荒野乱斗 部落冲突:皇室战争 部落冲突 部落冲突 资料来源：AppAnnie，中信建投证券研究发展部（注：粉底色为中国游戏厂商相关产品）12 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 3.游戏新产品测试及上线动态游戏新产品测试及上线动态 3.1 上市公司新上线游戏产品上市公司新上线游戏产品 2019 年年 7 月，我们重点跟踪的上市公司共上线月，我们重点跟踪的上市公司共上线 14 款游戏。款游戏。按研发商统计，网易研发 3 款，游族网络研发2 款，腾讯、三七互娱、完美世界、金科文化各研发 1 款。按发行商统计，腾讯发行 4 款，网易发行 3 款，哔哩哔哩发行 2 款，三七互娱、完美世界、游族网络、吉比特、金科文化各发行 1 款。完美世界完美世界自主研发并发行的原创 IP 侠侣手游神雕侠侣 27 月 26 日上线后表现亮眼，连续一周位列 iOS畅销榜 Top10。由祖龙游戏研发（完美世界参股）并由腾讯担任发行商的龙族幻想一经上线便冲进 iOS 畅销榜 Top10，后稳定在总畅销榜和游戏畅销榜前三名。游族网络游族网络权力的游戏：凛冬将至上线后两周位居 iOS游戏类畅销榜 Top20，最高排名第 6。图表图表13：重点公司上线新游情况重点公司上线新游情况（2019 年年 7 月月）游戏名称游戏名称 时间时间 环节环节 研发商研发商 发行商发行商 国内国内平台平台 英雄传说：星之轨迹 2019/7/3 上线 哔哩哔哩&畅游 iOS 2019/7/5 上线 安卓 安吉拉爱装扮 2019/7/4 首发 杭州哲信（金科文化）金科文化 TapTap 精灵盛典 2019/7/9 不删档内测 三七互娱 三七互娱 安卓 城堡抢翻天 2019/7/9 上线 育碧中国 育碧 iOS 权力的游戏：凛冬将至 2019/7/10 上线 游族网络 腾讯游戏 iOS 海盗法则 2019/7/11 上线 思问游戏 极光游戏（腾讯游戏）安卓 2019/7/12 上线 iOS 青璃 2019/7/12 上线 网易游戏 网易游戏 安卓 重装战姬 2019/7/16 上线 北客世界科技 哔哩哔哩 iOS 2019/7/18 安卓 龙族幻想 2019/7/18 不删档测试 祖龙游戏 腾讯游戏 安卓，iOS 梦三国 2019/7/19 不删档内测 电魂网络 电魂网络 安卓 王牌战士 2019/7/24 上线 腾讯魔方工作室 腾讯游戏 iOS 永不言弃 2019/7/24 上线 Invictus 雷霆游戏（吉比特）iOS 少年三国志：零 2019/7/25 不删档测试 游族网络 游族网络 安卓 神雕侠侣 2 2019/7/26 上线 完美世界 完美世界 iOS 一梦江湖 2019/7/26 公测 网易游戏 网易游戏 安卓 孤岛先锋 2019/7/26 公测 网易游戏 网易游戏 安卓，iOS 资料来源：公司资料，中信建投证券研究发展部 目前目前我们跟踪到的我们跟踪到的计划计划 8 月上线的月上线的重点上市游戏公司产品有重点上市游戏公司产品有 9 款。款。按研发商统计，腾讯计划上线 2 款，掌趣科技计划上线 1 款。按发行商统计，腾讯、吉比特分别计划发行 3 款，哔哩哔哩、创梦天地、掌趣科技各计划发行 1 款。此外，还有西山居世游的绝境反击最终幻想：勇气启示录、阿里互动娱乐的狂野飙车9：竞速传奇、叠纸游戏的闪耀暖暖等关注度较高的多款游戏计划 8 月上线。13 互联网传媒互联网传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表14：重点公司新游重点公司新游上线计划（上线计划（2019 年年 8 月月）游戏名称游戏名称 时间时间 环节环节 研发商研发商 发行商发行商 国内国内平台平台 闪耀暖暖 2019/8/6 公测 叠纸游戏 叠纸游戏 安卓，iOS 无法触碰的掌心 2019/8/7 上线 Capcom 哔哩哔哩 安卓，iOS 狂野飙车 9：竞速传奇 2019/8/8 上线 Gameloft 阿里互动娱乐 iOS 2019/8/15 安卓 执剑之刻 2019/8/9 上线 拾梦文化 极光计划（腾讯）安卓，iOS 乐高无限 2019/8/9 上线 腾讯 Next 工作室 腾讯游戏 iOS 奇葩战斗家 2019/8/12 公测 雷霆游戏（吉比特）安卓 路人超能 100：灵能 2019/8/13 上线 萤火虫信息 创梦天地 iOS 王牌战士 2019/8/13 上线