医疗健康行业：“医＋药＋险“全链路在线化亟待普及-20200229-中金公司-28页.pdf

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 证券研究报告 2020 年 2 月 29 日 医疗健康医疗健康 “医+药+险”全链路在线化亟待普及 观点聚焦 中中国“互联网国“互联网+医疗健康”生态现状：医疗健康”生态现状：“互联网“互联网+医医+药”药”初步初步落落地地 跨时空、联结性、共享性、数据沉淀及全程留痕等特点，使得 health-tech 赋能医药行业具明显优势，突破传统痛点。早期，“互联网+医”、“互联网+药”独立发展，分别重构问诊、购药场景，目前“医+药”在线合一模式初步落地，B2C及 O2O 购药场景加快普及，进一步提升患者体验感，但并未实现医保在线支付。疫情进一步催生“互联网疫情进一步催生“互联网+医医+药药+险”险”需求需求，多地积极突破“互联网，多地积极突破“互联网+险”险”疫情期间，以慢病患者为代表的非新冠患者难以及时满足基本就医需求，进一步催生“医+药+险”全链路在线化需求，多地积极探索，突破“互联网+险”。模式一：模式一：以医疗机构个体为主，依托自有互联网医院，为符合条件的慢病患者提供远程复诊服务，并打通医保在线支付，以广东省人民医院为代表；模式二：模式二：以市级为统筹，搭建市级互联网医院平台，仅为当地具有互联网医院资质的实体医疗机构开放在线医保政策，以衢州市、南京市、宜昌市等为代表；模式三：模式三：以市级为统筹，开创性引入平台型互联网医院并对接医保，组织当地符合资质的药店为慢病患者提供全链路服务，以武汉市（具有特殊性）为代表。已有方案仍存痛点已有方案仍存痛点 我们认为，已有方案仍存痛点，大量慢病患者依然难以及时满足基本就医需求。服务机构受限：服务机构受限：除武汉市以外，其余省市方案的服务主体都仅限当地具有互联网医院资质的实体医疗机构，屈指可数，且并未对第三方互联网医院（平台）开放；服务患者受限：服务患者受限：多地仅限在提供远程复诊的医疗机构有历史就诊记录的患者；服务病种受限：服务病种受限：多地仅限部分慢病病种的远程复诊与医保支付。我们建议：加快普及“医我们建议：加快普及“医+药药+险”全链路在线化险”全链路在线化 我们认为，对慢病患者而言，“医+药+险”需求三位一体，需同时推进“互联网+医”、“互联网+药”、“互联网+险”发展，才能普及“医+药+险”全链路在线化。“互联网“互联网+医”：医”：加快实体医疗机构的互联网医院建设进度，支持更多服务主体满足当地患者需求；基层及偏远地区可借助医联体或第三方互联网医院开展服务；“互联网“互联网+药”：药”：加快工业企业、零售企业全渠道布局进度，满足患者用药需求；“互联网“互联网+险”险”：加快各地医保信息化建设；加快推动全国范围内慢病患者医保在线支付，探索慢病患者“异地远程就医，当地医保结算”模式；在监管可控下给予第三方互联网医院/互联网医药零售平台与线下机构同等的医保政策支持；“互联网“互联网+监管”：监管”：全面监管在线诊疗、药品销售、医保支付、个人数据安全等。屠炜颖屠炜颖 分析员 SAC 执证编号：S0080516040001 SFC CE Ref：BHM709 邹朋邹朋 分析员 SAC 执证编号：S0080513090001 SFC CE Ref：BCC313 冯喜鹏冯喜鹏 联系人 SAC 执证编号：S0080119030029 相关研究报告相关研究报告 医疗健康|医院 ICU 床位中西对比，拓展空间测算(2020.02.21)医疗健康|多维度展望 healthtech 带来的长期变化(2020.02.17)医疗健康|国家大力推广互联网诊疗，浙江省全面跟进(2020.02.16)医疗健康|疫情对医药行业长远影响的四点思考(2020.02.09)中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 目录 目录 中国“互联网中国“互联网+医疗健康”现状：“互联网医疗健康”现状：“互联网+医医+药”初步落地药”初步落地.4 技术层面，Health-tech 赋能医药行业具明显优势.4 产业层面，“互联网+医”及“互联网+药”不断发展，并进一步实现“互联网+医+药”.4 政策层面，国家不断发文推进“互联网+医疗健康”发展.6 疫情期间，进一步催生“互联网疫情期间，进一步催生“互联网+医医+药药+险”发展需求险”发展需求.7 新冠防疫期间，全民培养“互联网+医/药”使用习惯.7 新冠防疫之外，基本就医需求难以及时满足成为新困境.8 慢病患者痛点显现，催生“互联网+医+药+险”发展需求.8 多地突破“互联网多地突破“互联网+险”，尝试“医险”，尝试“医+药药+险”全链路在线化险”全链路在线化.9 国家高度重视，天津、江苏、上海率先发文将“互联网+”医疗服务纳入医保.9 多省市积极创新探索，着力解决“医+药+险”全链路在线化.9 以广东省人民医院为例：医院自建平台，打通慢病医保在线支付以广东省人民医院为例：医院自建平台，打通慢病医保在线支付.10 以衢州市为例：自建市级平台，有条件探索“医以衢州市为例：自建市级平台，有条件探索“医+药药+险”全链路在线化险”全链路在线化.11 以武汉市为例：引入平台型互联网医院，给予更为灵活的医保政策方案以武汉市为例：引入平台型互联网医院，给予更为灵活的医保政策方案.12“医“医+药药+险”全链路在线化亟待普及险”全链路在线化亟待普及.14 已有方案仍存多方痛点.14 我们建议：加快普及“医+药+险”全链路在线化.15 疫情结束后，“互联网+医疗健康”发展会带来哪些深远影响？.19 附录：案例参考附录：案例参考.20 nQmQnPxPyQ6MbPbRsQrRtRnNkPqQnOjMnNmO7NoPrPMYqRoOuOrQzQ中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 图表图表 图表 1:health-tech 赋能医药行业具明显优势.4 图表 2:“互联网+药”早期以 B2C 模式呈现，消费者实现跨区域在线（互联网药店）购药场景.5 图表 3:“互联网+药”进一步向 O2O 发展，消费者实现同城内无需进店的购药场景.5 图表 4:“互联网+医+药”的发展，使得处方药开始具有无需进店的 O2O 购药场景.6 图表 5:政策层面，国家不断推进“互联网+医疗健康”发展.6 图表 6:疫情期间，诸多第三方互联网医院（平台）在“互联网+医”中发挥重要作用.7 图表 7:2020 年春节期间医药 O2O 启动次数增长明显.7 图表 8:2020 年春节期间医药 B2C 日活人数增长明显.7 图表 9:各地慢病患者均不可实现“互联网+险”（多地紧急出台应对措施前）.8 图表 10:多省市探索创新模式，因地制宜，着力解决“医+药+险”全链路在线化.10 图表 11:以衢州市为代表，搭建市级平台，有条件实现“医+药+险”全链路在线化.11 图表 12:阿里健康、京东健康开设湖北省慢病缺药登记专区，发动社会力量解决当地慢病患者用药问题.12 图表 13:以武汉市为例，引入微医互联网总医院（平台型互联网医院）组织“医+药+险”全链路服务.13 图表 14:医药行业具有特殊性“医+药+险”需求三位一体.14 图表 15:我们建议：加快普及“医+药+险”全链路在线化.15 图表 16:2018 年全国各级医院数量.16 图表 17:2018 年全国各类基层医疗机构数量.16 图表 18:消费者具有全渠道购药选择，决定医药工业与医院零售企业需加强全渠道布局，满足消费者多元化需求.16 图表 19:目前慢病患者实现“医+药+险”全链路在线化典型模式（市级互联网医院平台+医保资质药店+第三方物流）17 图表 20:未来，我们认为慢病患者的复诊实现“异地远程就医，当地医保结算”成为可能.18 图表 21:广东省人民医院慢病线上就诊流程示意图（以下为广东省人民医院的微信公众号入口）.20 图表 22:衢州市人民医院慢病线上复诊操作流程示意图（以下为支付宝 APP 入口）.21 图表 23:杭州市慢病线上复诊操作流程示意图（以下为杭州健康通 APP 入口）.22 图表 24:温州市慢病线上复诊操作流程示意图（以下为益药康的微信公众号入口）.22 图表 25:江苏省人民医院慢病线上复诊操作流程示意图（以下为我的南京 APP 入口）.23 图表 26:宜昌市云医院门诊特殊慢病复诊操作流程示意图（以下为掌上云医院 APP 入口）.24 图表 27:微医互联网医院武汉专区患者就诊流程示意图（以下是“互联网医院门户”的微信公众号入口）.25 中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 中国“互联网+医疗健康”现状：“互联网+医+药”初步落地 技术层面，技术层面，Health-tech 赋能医药行业具明显优势赋能医药行业具明显优势 网络时代之所以能够改变传统行业的发展趋势，改变人们的消费习惯，使得消费者可以追求更高效、更便捷、更个性化的生活方式，最主要有以下几个核心特征：跨时空、联结性、共享性、碎片数据沉淀以及全程留痕。我国医药行业长期存在诸多痛点，面临严峻的挑战：医疗资源分布失衡，基层医疗需求难以得到满足，患者“看病难”；医院终端“以药养医”，药品定价机制扭曲，患者“看病贵”；零售终端“高毛趋利”，专业的药事服务意识与水平堪忧；医保管理能力欠缺，套保骗保监控不到位，医保异地结算难度较大等等。医疗行业诸多痛点可以通过技术层面提供合适的解决方案，进而提升行业运行效率，改善患者就医体验。图表1:health-tech赋能医药行业具明显优势 资料来源：中金公司研究部 产业层面，“互联网产业层面，“互联网+医”及“互联网医”及“互联网+药”不断发展，并进一步实现“互联网药”不断发展，并进一步实现“互联网+医医+药”药”“互联网“互联网+医”早期以在线挂号为主，不断扩展至在线问诊。医”早期以在线挂号为主，不断扩展至在线问诊。早期，以挂号网（现更名为“微医”）为代表的企业为患者提供在线挂号服务，与各大医疗机构实现联结；以春雨医生为代表的企业为医生提供在线交流平台；随着行业不断演化，“互联网+医”开始出现在线问诊场景，患者可以借助第三方互联网医院平台，通过图文信息、视频、语音等方式实现医患沟通，常见病与慢性病成为线上问诊的主要领域。此外，诸多实体医疗机构自建互联网医院平台，提供分时段预约诊疗、智能导医分诊、候诊提醒、检验检查结果查询、诊间结算、移动支付等线上服务，优化服务流程，提升服务效能。“互联网“互联网+药”早期以药”早期以 B2C 模式呈现。模式呈现。传统购药选择主要是在医院、社会化药房等线下实体终端实现购买，自“互联网+”开始向医药行业渗透以来，消费者的购药场景在不断发生变化。“互联网+药”早期以 B2C 模式呈现，消费者可以在天猫医药馆、京东健康等平台在线选择商家，包括各平台的自营门店（如有），或者传统连锁药店在平台上开的旗舰店等，最后由物流企业实现配送。Health-tech跨时空跨时空联结联结数据数据积累积累全程全程留痕留痕共享共享服务行为追溯；药械通路追溯；中药材追溯；用户评价追溯等；有利于全面监管医疗资源优化配置；就医购药场景重构等各类数据积累与挖掘；全民健康体系搭建等社群（医医、患患、医患等）信息分享；避免医疗机构内数据孤岛；有效搭建医联体等人与人交互加强；人与企业距离缩短；生态内各参与方无缝对接等中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 图表2:“互联网+药”早期以B2C模式呈现，消费者实现跨区域在线（互联网药店）购药场景 资料来源：中金公司研究部“药店“药店+配送”模式为“互联网配送”模式为“互联网+OTC”提供”提供 O2O 场景。场景。随着国内物流体系建设的不断加强，诸如饿了么、美团等 O2O 龙头企业进一步提升配送效率，解决诸多领域最后一公里配送问题，于是 O2O 也逐步出现在“互联网+药”的场景中。近几年，以叮当快药为代表的医药新零售企业快速发展；2018 年至今，以“线下药店+美团/饿了么等”合作模式迅速将 O2O 购药场景在消费者中普及，消费人群以年轻人为主，且主要品类为常见病用药，集中在 OTC、保健品等领域。图表3:“互联网+药”进一步向O2O发展，消费者实现同城内无需进店的购药场景 资料来源：中金公司研究部 “互联网“互联网+医”及“互联网医”及“互联网+药”进一步向“互联网药”进一步向“互联网+医医+药”发展。药”发展。对于患者而言，“医”和“药”通常缺一不可，“互联网+医”及“互联网+药”的独立发展使得患者出现“诊药分离”现象。2017 年开始，医疗、医药、运力等多方开始联结，以患者就医需求为中心实现功能融合，线上线下逐步融为一体，“互联网+医+药”模式出现。以阿里健康、京东健康为代表的企业将自有互联网医院的电子处方流转至自营药房，并通过第三方或自有配送体系实现 B2C“送药上门”服务。以微医、平安好医生为代表的企业将自有互联网医院的电子处方分配给消费者所在地区的实体药店，并通过第三方配送体系实现 O2O“送药上门”服务，这也使得处方药开始具有 O2O 购药场景。未来，随着实体医疗机构不断加快推进互联网医院的建设与运营，并接入处方流转系统，与院外药房形成“医药分家”，我们认为，更多的处方药将为患者提供 O2O 购药场景。平台模式自营模式旗舰店模式B2C主流平台诸如天猫医药馆、京东健康等供厂商、药店等入驻，供消费者突破地域限制，自主选择“线上药店”进行购药。以阿里健康、京东大药房等为代表的医药零售模式，线下实体药店有限。以益丰、老百姓等为代表，线上也有门店运营，但不是收入主要来源，更多作为渠道的补充形式。早期是“互联网+药”的重要组成部分，但因无医保报销资质，行业发展空间受到较大限制。O2OO2O较B2C具有更高效的配送服务，解决同城购药的“最后一公里”问题，但因无医保报销资质，行业发展空间受到较大限制。OTC场景以叮当快药为代表的新零售企业，以及以“线下药店+美团/饿了么等”合作模式的发展推进OTC药品的OTO购买场景普及。中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 6 图表4:“互联网+医+药”的发展，使得处方药开始具有无需进店的O2O购药场景 资料来源：中金公司研究部 政策层面，国家不断发文推进“互联网政策层面，国家不断发文推进“互联网+医疗健康”发展医疗健康”发展 政策频出，国家高度重视“互联网政策频出，国家高度重视“互联网+医疗健康”发展。医疗健康”发展。近年来，从国家政策的明确支持层面上看，2018 年 4 月，国务院办公厅正式发布关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见，高度重视“互联网+医疗健康”的发展；2018 年 9 月，互联网诊疗管理办法（试行）、互联网医院管理办法（试行）和远程医疗服务管理规范（试行）发布，进一步深化“互联网+医疗”的细则；2019 年 8 月，新版药品管理法出台，坚持线上线下相同标准、一体监管的原则，从基调上并未禁止网售处方药（除部分特殊管理药品），为未来网售处方药进一步实践探索留有空间。疫情期间，国家全面推进疫情期间，国家全面推进 health-tech 在互联网诊疗领域应用。在互联网诊疗领域应用。新冠疫情发生以来，国家积极在全民范围内推广互联网诊疗咨询服务，2 月份集中及时出台多个文件，推进health-tech 在互联网诊疗领域应用，大力发挥 health-tech 在防疫工作中的重要作用。图表5:政策层面，国家不断推进“互联网+医疗健康”发展 资料来源：国务院办公厅，卫健委，国家中医药管理局，中金公司研究部 O2OO2O较B2C具有更高效的配送服务，解决同城购药的“最后一公里”问题，但因无医保报销资质，行业发展空间受到较大限制。处方药场景以微医、平安好医生为代表的“互联网医院+处方流转+药店+配送”模式使得处方药具O2O购药场景；未来，随着实体医疗机构的互联网医院平台运营不断开展，更多处方药将为患者提供O2O购药场景。时间时间出台机构出台机构政策名称政策名称关键内容关键内容2018.04国务院办公厅关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见允许依托医疗机构发展互联网医院，医疗机构可以使用互联网医院作为第二名称，在实体医院基础上，运用互联网技术提供安全适宜的医疗服务；允许在线开展部分常见病、慢性病复诊，医师掌握患者病历资料后，允许在线开具部分常见病、慢性病处方2018.09卫健委，国家中医药管理局互联网诊疗管理办法（试行）互联网诊疗活动应当严格遵守处方管理办法等处方管理规定，在线开具的处方必须有药师电子签名，经药师审核后允许第三方配送。2018.09卫健委，国家中医药管理局互联网医院管理办法（试行）未在实体医疗机构就诊的患者，医师通过互联网医院只能提供复诊服务。互联网医院可以提供家庭医生签约服务。2018.09卫健委，国家中医药管理局远程医疗服务管理规范（试行）规范远程医疗服务流程。医疗联合体内可以协商建立稳定的远程诊断机制，加强上级对基层医疗机构的技术支持。2019.08全国人大常委会中华人民共和国药品管理法明确规定疫苗、血液制品、麻醉药品、精神药品、医疗用毒性药品、放射性药品、药品类易制毒化学品等国家实行特殊管理的药品不得在网络上销售。药品上市许可持有人、药品经营企业通过网络销售药品，应当遵守相关规定（具体管理办法由国务院药品监督管理部门会同国务院卫生健康主管部门等部门制定。药品网络交易第三方平台提供者应当按照国务院药品监督管理部门的规定，向所在地省、自治区、直辖市人民政府药监部门备案，并对平台经营者资质、经营行为等进行审核与管理。2020.02医保局关于优化医疗保障经办服务，推动新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知各级医疗保障部门要积极倡议、引导办事群众和单位实行“不见面”办事，及时向社会发布“不见面”办理倡议书、公告或通知，明确“不见面”办理事项名称、办理方式、申办材料和办理流程等内容。大力推行“网上办”“掌上办”“电话办”“邮寄办”等非接触式办理方式。2020.02卫健委关于加强信息化支撑新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知充分发挥各省份远程医疗平台作用，鼓励包括省级定点救治医院在内的各大医院提供远程会诊、防治指导等服务，借助信息技术下沉专家资源，提高基层和社区医疗卫生机构应对处置疫情能力，缓解定点医院诊疗压力，减少人员跨区域传播风险。2020.02卫健委关于在疫情防控中做好互联网诊疗咨询服务工作的通知要充分发挥互联网医疗服务优势，大力开展互联网诊疗服务，特别是对发热患者的互联网诊疗咨询服务，进一步完善“互联网+医疗健康”服务功能，包括但不限于线上健康评估、健康指导、健康宣教、就诊指导、慢病复诊、心理疏导等，推动互联网诊疗咨询服务在疫情防控中发挥更为重要的作用，让人民群众获得及时的健康评估和专业指导，精准指导患者有序就诊，有效缓解医院救治压力，减少人员集聚，降低交叉感染风险。中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7 疫情期间，进一步催生“互联网+医+药+险”发展需求 新冠防疫期间，全民培养“互联网新冠防疫期间，全民培养“互联网+医医/药”使用习惯药”使用习惯 疫情期间，国家不断发文推进互联网诊疗咨询服务的开展，诸多流量平台如抖音、快手、微博、今日头条、百度、腾讯等开放入口供第三方互联网医院提供新冠义诊服务，“互联网+医”的使用习惯在全国范围内加速培养。诸如好大夫在线、微医、春雨医生、平安好医生、阿里健康、京东健康、妙手医生等积极为全民提供问诊服务，各应用软件问诊量均有提升。此外，为了在线购买防疫产品，诸如口罩、酒精、感冒类药品、增强抵抗力类保健品等，全民同时增加了对各类“互联网+药”（含 B2C 与 O2O 模式）的使用频率。图表6:疫情期间，诸多第三方互联网医院（平台）在“互联网+医”中发挥重要作用 资料来源：各大APP，中金公司研究部 注：统计截至2月16日，所有入口界面存在随APP本身更新而变动的可能 图表7:2020年春节期间医药O2O启动次数增长明显 图表8:2020年春节期间医药B2C日活人数增长明显 资料来源：易观，易观千帆，中金公司研究部 资料来源：易观，易观千帆，中金公司研究部 APPAPP图标图标APP名称APP名称问诊入口问诊入口APPAPP图标图标APP名称APP名称问诊入口问诊入口淘宝或支付宝搜索“问专家”（由阿里健康提供服务）好大夫在线APP中点击“免费义诊”或：微信搜索“好大夫+”小程序点击免费义诊微信搜索小程序“腾讯健康”选择免费义诊春雨医生APP中点击“免费义诊”或：微信搜索“春雨医生”小程序点击线上义诊京东点击左上角“新冠肺炎免费咨询”（由京东健康提供服务）丁香医生APP中点击“肺炎咨询”或：微信搜索“丁香医生”小程序，点击肺炎咨询平安好医生APP中点击“抗疫情”或：微信关注“平安好医生”公众号选择疫情问诊医联微信关注“银川医联互联网医院”选择门诊就医-战疫专区微医APP中点击“抗冠专区”或：微信关注“微医”公众号选择实时疫情-实时疫情莲藕医生微信关注“莲藕健康通”公众号选择在线义诊-我要问诊妙手医生APP中点击“免费义诊”或：微信搜索“妙手医生”小程序点击免费义诊1药网APP中点击“免费问诊”38.5 42.0 39.0 36.9 46.0 41.8 42.8 40.4 43.6 47.8 50.0 57.1 303540455055601/21 1/22 1/23 1/24 1/25 1/26 1/27 1/28 1/29 1/30 1/31 2/1(次)增长48.31%114.73107.85118.75127.14133.00128.67140.40148.211001101201301401501601/231/241/251/261/271/281/291/30(万人)增长29.18%中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 8 新冠防疫之外，基本就医需求难以及时满足成为新困境新冠防疫之外，基本就医需求难以及时满足成为新困境 新冠疫情发生以来，全国医疗资源聚力驰援一线，齐心协力，争取早日抗疫胜利。然而，在应对突发卫生事件过程中，各地也不断开始出现群众基本就医需求不能及时得到满足的现象，尤其是慢病患者，主要有主客观两方面因素导致新困境的产生。客观因素：各地出现医院部分门诊停诊、部分药店停业等疫情防控措施；客观因素：各地出现医院部分门诊停诊、部分药店停业等疫情防控措施；主观因素：慢病患者具有特殊性，线下复诊增加交叉感染风险，希望借助“互联网主观因素：慢病患者具有特殊性，线下复诊增加交叉感染风险，希望借助“互联网+”；”；感染风险高：感染风险高：多为老年人或体质弱人群，与新冠易感人群重合度高；定期需复诊：定期需复诊：长期服药，需定期去医疗机构复诊，增加交叉感染风险；治疗不能停：治疗不能停：对于部分慢病患者，如若停药，将面临生命危险。慢病患者痛点显现，催生“互联网慢病患者痛点显现，催生“互联网+医医+药药+险”发展需求险”发展需求 慢病患者的特殊性使得患者需要借助“互联网+”实现足不出户的诊疗购药服务，降低交叉感染风险，但广大慢病患者也遇到各类痛点，催生“医+药+险”全链路在线化需求。各地互联网医院建设水平不一：各地互联网医院建设水平不一：虽然国家及时推进互联网诊疗咨询服务工作，但各地医疗机构的互联网医院建设水平参差不齐，有的省市没有对互联网医院资质进行审批，有的省市当地医疗信息化水平低，导致无法及时开展互联网医院建设与运营。院外出现“诊药分离”现象：院外出现“诊药分离”现象：随着国家鼓励慢病在线问诊，不少平台型互联网医院调配全国医师力量开展慢病复诊，给予患者慢病续方服务。然而，不少药品在院内与院外供应上有一定区别，或者在不同地区供应上有区别，导致即使患者通过院外实现复诊续方，也无法在院外购买到相关药品，实际购药需求难以得到最终满足。“互联网“互联网+险”并未放开：险”并未放开：即使慢病患者实现了远程“续方”+“购药”，由于各地政府基本未放开“互联网+险”，支付基本以自费为主，大多数省市的慢病患者在远程复诊时无法享受与院内复诊同等的医保支付权利。图表9:各地慢病患者均不可实现“互联网+险”（多地紧急出台应对措施前）资料来源：中金公司研究部；备注：*此处我们没有考虑宿迁（对京东大药房予以医保支持）和衢州等（见附录部分的案例参考）模式；对于O2O及B2C模式还需进一步考虑疫情期间各地的物流能力，以及药房自身的备货情况。“互联网+险”“互联网+险”当地互联网医院平台型互联网医院当地药店O2O线上药店B2C任何模式特例：湖北省互联网医院少，且业务开展难可实现市内管制较难实现封省管制较难实现未开通未开通有互联网医院的区域可实现可实现基本可实现基本可实现未开通未开通*没有互联网医院的区域不可实现可实现基本可实现基本可实现未开通未开通针对不同地区的针对不同地区的患者分析患者分析“互联网+医”“互联网+医”“互联网+药”“互联网+药”中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 9 多地突破“互联网+险”，尝试“医+药+险”全链路在线化 国家高度重视，天津、江苏、上海率先发文将“互联网国家高度重视，天津、江苏、上海率先发文将“互联网+”医疗服务纳入医保”医疗服务纳入医保 国家高度关注，紧急发文指导各地满足群众基本就医需求。国家高度关注，紧急发文指导各地满足群众基本就医需求。2020 年 2 月 17 日，国家卫生健康委办公厅发布 关于加强疫情期间医疗服务管理，满足群众基本就医需求的通知，我们认为，此次文件意在指导各地加强疫情期间的医疗服务管理，满足群众基本就医需求。文件提出：因地制宜，加强疫情期间医疗服务管理；精细管理，做好医疗秩序的组织安排；分类救治，切实保障不同患者的医疗需求；强化感染防控，最大限度减少交叉感染；加强宣传，引导患者合理选择就医等。同时，江苏、上海迅速响应，相继发文将常见病和慢性病患者复诊时的“互联网+”医疗服务纳入医保支付。天津市：全国范围内率先在省级层面打通互联网诊疗服务医保线上报销天津市：全国范围内率先在省级层面打通互联网诊疗服务医保线上报销 2020 年 2 月 14 日，天津市医保局发布关于在新冠肺炎疫情防控期支持定点医疗机构开展互联网诊疗服务的通知（津医保办发202010 号），在全国范围内率先在省级层面打通互联网诊疗服务医保线上报销渠道，文件指出对互联网诊疗服务给予医保支持，机构范围为纳入当地医保协议管理且已获得注册审批互联网医院、互联网诊疗平台资质的实体定点医疗机构，且要求互联网医院、互联网诊疗平台与所依托的实体定点医疗机构共用一个医保额度管理指标，实施实时监控，严格医疗行为和费用监管。江苏省：全省推广“互联网江苏省：全省推广“互联网+”部分医疗服务医保支付”部分医疗服务医保支付 2020 年 2 月 19 日，江苏医保局、江苏卫健委联合下发关于新冠肺炎疫情防控期间开展“互联网+”部分医疗服务的通知，文件明确了“互联网+”医疗服务项目价格、医保支付政策、医保结算等，鼓励有互联网医院资质的医保定点医院，为当地参保的常见病、慢病复诊患者提供“互联网+”诊疗服务，且向医保部门备案后，临时纳入医保支付范围。同时，文件鼓励有条件的定点医疗机构先行先试，以最快的速度进行系统改造，满足“互联网+”医疗服务人卡认证、诊疗服务和网上费用结算等相关功能需求。对信息系统短时间内不能实现的，“互联网+”医疗服务定点医疗机构需向患者提供电子发票，各地可采取邮寄报销、预约报销、延时报销等报销方式，完成费用结算服务。上海市：推出“医保上海市：推出“医保 12 条”措施，“互联网条”措施，“互联网+”医疗服务试行纳入医保支付”医疗服务试行纳入医保支付 2020 年 2 月 23 日，上海市针对全面服务疫情防控和统筹做好日常医疗保障推出“医保12 条”措施，支持“互联网+”医疗服务试行纳入医保支付。上海市将具备互联网诊疗服务方式的定点医疗机构、为常见病和慢性病参保患者复诊提供的“互联网+”医疗服务，试行纳入医保支付范围，充分发挥互联网远程医疗优势，让群众足不出户就能得到医疗服务。此外，针对在疫情期间已经实行慢性病长处方的基础上，支持医疗机构进一步完善和延续社区“长处方”、“延伸处方”支付政策。多省市积极创新探索，着力解决“医多省市积极创新探索，着力解决“医+药药+险”全链路在线化险”全链路在线化 为有效解决慢病患者的痛点，部分省市积极创新探索，着力解决“医+药+险”全链路在线化，避免患者在疫情期间“因药返医”增加交叉感染风险。主要有以下几种模式：以医疗机构个体为主，依托自有互联网医院，为线下就诊过患者打通医保在线支付以医疗机构个体为主，依托自有互联网医院，为线下就诊过患者打通医保在线支付 典型代表：广东省人民医院 以市级为统筹，搭建市级互联网医院平台，仅为当地医疗机构开通医保在线支付以市级为统筹，搭建市级互联网医院平台，仅为当地医疗机构开通医保在线支付 典型代表：衢州市、杭州市、温州市、南京市、宜昌市 中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 10 以市级为统筹，引入第三方互联网医院，组织当地医保资质药店，开通在线支付以市级为统筹，引入第三方互联网医院，组织当地医保资质药店，开通在线支付 典型代表：武汉市 通过以上几种因地制宜、各具特色的模式，当地符合条件的慢病患者均可实现“医+药+险”全链路在线化服务，有效解决远程复诊购药问题，并实现在线医保支付，在“足不出户”的场景下满足“医+药+险”三位一体的就医需求。图表10:多省市探索创新模式，因地制宜，着力解决“医+药+险”全链路在线化 资料来源：“广东省人民医院”微信公众号，衢州市人民政府网，杭州市卫健委，温州市医保局，宜昌市人民政府网，“我的南京”APP，湖北省人民政府网，中金公司研究部；备注，截至时间2月28日，我们认为未来会持续有更新 以广东省人民医院为例：医院自建平台，打通慢病医保在线支付以广东省人民医院为例：医院自建平台，打通慢病医保在线支付 疫情期间，由于广东省并未积极统筹，广东省人民医院在全省率先推出门诊慢病续方系统平台（入口为微信公众号），针对高血压、冠心病、糖尿病等常见慢性病人，包括参保和自费患者，同时解决药品配送服务。针对当地参保患者，有以下几点特色：病种限制：病种限制：目前开放的病种较少，可报销病种只有高血压、糖尿病门特复诊（自费患者可进行冠心病续方）；患者限制：患者限制：需要在广东省人民医院就诊过，系统会抓取 3 个月内的处方记录，判断是否符合续方条件；诊查费价格：诊查费价格：诊查费统一为 20 元/次，其中高血压、糖尿病医保患者可以报销 7 元；药品价格：药品价格：药品品规和价格与医院一致，一律零加成；药品来源：药品来源：以院外药房为主，必要时患者可以选择在医院药房自取。我们认为，此种模式主要适用于当地尚无统筹方案，但自身信息化基础强，有互联网医院建设与运营能力（同时，当地也愿意给予互联网医院资质上的支持）的医疗机构，可为定点医疗机构为该院的参保慢病患者提供“医我们认为，此种模式主要适用于当地尚无统筹方案，但自身信息化基础强，有互联网医院建设与运营能力（同时，当地也愿意给予互联网医院资质上的支持）的医疗机构，可为定点医疗机构为该院的参保慢病患者提供“医+药药+险”全链路在线化服务，针对非自有患者，提供自费续方购药服务（可能会遇到不同医生处方习惯不同的问题）。险”全链路在线化服务，针对非自有患者，提供自费续方购药服务（可能会遇到不同医生处方习惯不同的问题）。代表一代表一代表三代表三广东省人民医院广东省人民医院衢州市衢州市杭州市杭州市温州市温州市南京市南京市宜昌市宜昌市武汉市武汉市依托平台依托平台“广东省人民医院”微信公众号衢州市互联网医院平台（支付宝为入口）杭州市互联网诊疗平台：杭州健康通APP(患者端)、杭州医生（医生端）温州医保慢性病药品第三方配送平台“益药康”微信号市级平台“我的南京”APP“掌上云医院”APP第三方平台型互联网医院参与提供服务的参与提供服务的医疗机构医疗机构广东省人民医院当地具备互联网医院资质的医疗机构，目前衢州市人民医院和浙江衢化医院已接入当地具备互联网医院资质的医疗机构，社区卫生服务中心陆续接入当地具备互联网医院资质的医疗机构，各基层医疗机构陆续接入当地具备互联网医院资质的医疗机构，平台上支持医保支付的已有16家医院当地具备互联网医疗资质的医疗机构，目前仅有宜昌市第一人民医院接入微医互联网总医院可享受医保在线可享受医保在线支付的患者支付的患者广州医保参保的慢性病复诊患者以衢州市人民医院为例，患者需曾在该院线下就诊并开具过慢病药物的处方杭州市主城区范围，并且已签约社区家庭医生的参保居民温州市参加市区职工医保或城乡居民医保，且在基层医疗机构有过就诊记录或已与基层医疗机构责任医师签约的复诊患者南京市参保的常见病及慢病复诊患者宜昌市参保的常见病及慢病复诊患者武汉市参保的门诊重症慢性疾病复诊患者可予以医保在线可予以医保在线支付的病种支付的病种高血压、糖尿病以衢州市人民医院为例，帕金森病、阿尔茨海默症、支气管哮喘、慢性阻塞性肺病、慢性肾脏病诊断明确、病情稳定的慢性病慢性病常见病、慢性病慢性病、常见病（发热病人除外）规定的10个重症慢病病种代表二代表二中金公司研究部：中金公司研究部：2020 年年 2 月月 29 日日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 11 以衢州市为例：自建市级平台，有条件探索“医以衢州市为例：自建市级平台，有条件探索“医+药药+险”全链路在线化险”全链路在线化 疫情期间，诸多城市自建互联网医疗平台，并支持当地有互联网资质的医疗机构接入平台，对当地参保慢病患者，以及常见病患者提供“医+药+险”全链路在线化服务。该模式下，符合条件的患者可以在线实现挂号、视频问诊、远程开方、医保支付以及线下送药上门全流程服务，而背后是各方资源借助互联网技术进行的联结，包括医疗机构、医生、处方流转平台、医保移动支付方、医保机构、院外药房、第三方物流等。以衢州市为例，衢州市医疗保障局联合阿里健康，共同推出当地慢病管理在线支付开放平台，将互联网医院、医保、药店以及相关物流平台，兼容并蓄为一体，当地参保患者可享受“互联网复诊+处方在线流转+医保在线支付+药品配送到家”的全流程在线服务。目前已有 2 家当地医疗机构接入，以其中一家衢州市人民医院为例，其在提供“医+药+险”全链路在线化服务时需满足以下要求：病种要求：病种要求：目前可提供的慢性病复诊病种只有帕金森病、阿尔茨海默症、支气管哮喘、慢性阻塞性肺病、慢性肾脏病 5 种；患者要求：患者要求：患者需曾在该院线下就诊并开具过慢病药物的处方。虽然其他城市的具体规定与衢州市存在一定差异性，但整体思路基本一致：只有当地有互联网医院资质的实体医疗机构，才能够提供纳入当地医保报销范围且实现医保在线支付的“互联网虽然其他城市的具体规定与衢州市存在一定差异性，但整体思路基本一致：只有当地有互联网医院资质的实体医疗机构，才能够提供纳入当地医保报销范围且实现医保在线支付的“互联网+”医疗服务，第三方互联网医院（平台）并未得到同等医保政策支持。我们认为，此种模式以市级为统筹，实现“服务”医疗服务，第三方互联网医院（平台）并未得到同等医保政策支持。我们认为，此种模式以市级为统筹，实现“服务