新能源汽车行业上海车展专题分析报告：上海车展新能源新四化引领行业趋势-20190421-国金证券-15页.pdf

-1-敬请参阅最后一页特别声明 本报告的主要看点本报告的主要看点：1.第 18 届上海车展中展现的业态和趋势。2.传统车企及外资品牌的新能源化进程与车型情况。3.造车新势力新车与目标市场布局。4.智能驾驶软硬件供应商最新进展。张帅张帅 分析师分析师 SAC 执业编号：执业编号：S1130511030009(8621)61038279 周俊宏周俊宏 联系人联系人 上海车展上海车展新能源新四化引领行业趋势新能源新四化引领行业趋势 事件事件 4 月 18 日，第 18 届上海车展开幕，以“共创美好生活”为主题，意在集中展示世界汽车工业的创新发展成果，并为全球车市带来机遇和信心。本次车展共有来自 20 个国家和地区 1000 余家国内外知名企业踊跃参展。评论评论 汽车汽车“新四化”“新四化”电动化、智能化、网联化、共享化势不可挡。电动化、智能化、网联化、共享化势不可挡。传统车厂和造车新势力共同发力新能源，纷纷展出旗下最优质的电动车型“秀肌肉”，传统车企加码新能源，造车新势力发力实车 PK元年。且上海车展中首次设立未来出行展区，聚焦于新能源、车联网、无人驾驶解决方案、激光雷达、芯片、高精定位和地图等跨界领域，充分展现了汽车“新四化”（电动化、智能化、网联化、共享化）的不可逆趋势。传统车企巩固新能源布局，外资品牌进军传统车企巩固新能源布局，外资品牌进军高端高端市场。市场。新能源为整车厂提供了弯道超车的机会，传统车企为巩固自身竞争优势，积极拥抱新能源。一方面，一方面，比亚迪、吉利、上汽等本土车企投放新款新能源车型，完善自身产品覆盖面，巩固新能源龙头地位。另一方面，另一方面，奔驰、奥迪等外资车厂利用自身品牌优势及研发生产能力，陆续推出中高端电动车型，并针对中国市场推出国产版本，将成为中高端市场上最有竞争力的玩家。造车新势力造车新势力竞争加剧竞争加剧，焦虑与愿景焦虑与愿景共存共存。从 2015 年纷纷涌现至 2019年开始实行的严苛补贴退坡政策，造车新势力将今年面临有史以来最严峻的考验，需在今年的交付量和车型布局上看到成绩。毫无疑问，在激烈竞争中脱颖而出的新兴车企不但要具备优秀的量产能力，也需要有突出的技术基础以保证需求。本次为造车新势力（蔚来、小鹏、威马、零跑等）首次大规模参展上海车展。华丽样车的背后透漏着焦虑华丽样车的背后透漏着焦虑与愿景与愿景：高昂造车成本与越来越难的融资、造车资质交织为困局，量产车型成为生死的唯一试金石；而不断装车应用的新技术，智能化又给予新兴造车无限想象空间。上海车展顺应趋势发展设立“未来出行”展区，汇集了众多知名软硬件上海车展顺应趋势发展设立“未来出行”展区，汇集了众多知名软硬件供应商，供应商，诸如核心零部件供应商（大陆、博世、采埃孚）、自动驾驶解决方案和软件算法公司（地平线、禾多科技、魔视智能）等数十家企业，集中展示了各自细分领域的前沿技术与核心产品，共同为出行方式的革新创造了有利条件，对于车联网、自动驾驶、未来出行的发展具有指导意义。投资建议投资建议 建议关注比亚迪比亚迪（全球新能源汽车龙头，兼顾纯电和插电，车型体系优势）、上汽集团上汽集团（重心逐渐向电动车转移，积极布局智能网联和新能源）及吉利汽车吉利汽车（自主销量龙头，平台化战略强化新能源布局）风险提示风险提示 新能源汽车产销量低于预期；新能源汽车推广不及预期；自动驾驶及车联网行业发展不及预期；法律法规限制自动驾驶发展。2019 年年 04 月月 21 日日上海车展专题分析报告 行业专题研究报告行业专题研究报告 证券研究报告 新能源与汽车研究中心新能源与汽车研究中心 上海车展专题分析报告-2-敬请参阅最后一页特别声明 内容目录内容目录 1.展会介绍.4 2.传统车厂：加码新能源，电动平台加速布局.4 2.1 奔驰 EQC：旗下首款纯电动车型.4 2.2 奥迪 e-tron：应用超级快充系统，中国市场特供 Q2L e-tron.4 2.3 日产 IMs、IMQ 概念车：搭载 I2V技术，支持 L4 级别自动驾驶.5 2.4 比亚迪：巩固新能源龙头地位，布局电动超跑车型.6 2.5 上汽：剑指 5G,引领未来.6 2.6 北汽：发布平台搭载 5G 技术.7 2.7 其他自主品牌新能源布局.8 3.造车新势力：主打智能化，发力中高端市场.9 3.1 蔚来：产品系列更加完善.9 3.2 小鹏：首款自动驾驶轿车发布.9 3.3 威马：多款自动驾驶车型直指未来.10 3.4 零跑：智能跨界纯电动 SUV抢眼.10 3.5 其他造车新势力：积极布局，百花齐放.11 4.智能驾驶及车联网零部件企业.12 4.1 博世：IoT Shuttle 概念车.12 4.2 采埃孚：ProAI RoboThink 亚太区首秀.12 4.3 华为蓄势踏足车市.12 4.4 恩智浦展出 Rinspeed MicroSnap 概念车，深耕雷达领域.12 4.5 地平线发布 AI on Horizon 战略，亮点纷呈.13 4.6 禾多科技.13 4.7 魔视智能.13 5.风险提示.14 图表目录图表目录 图表 1：奔驰 EQC 外观图.4 图表 2：奔驰 EQC 内饰图.4 图表 3：奥迪 e-tron 外观图.5 图表 4：奥迪 e-tron 内饰图.5 图表 5：日产 IMs 外观图.5 图表 6：日产 IMQ 外观图.5 图表 7：比亚迪宋 Pro DM外观图.6 图表 8：比亚迪 e-SEED GT 外观图.6 图表 9：荣威 Vision-i 外观图.7 图表 10：MARVEL X 外观图.7 图表 11：北汽 ARCFOX外观图.7 上海车展专题分析报告-3-敬请参阅最后一页特别声明 图表 12：新版北汽 EC3 外观图.7 图表 13：蔚来 ET Preview.9 图表 14：Formula E.9 图表 15：小鹏 G3.9 图表 13：威马 EX6.10 图表 14：威马 EX5.10 图表 16：零跑 S01.11 图表 17：零跑 S01.11 图表 18：天际汽车.11 图表 19：理想 ONE.11 上海车展专题分析报告-4-敬请参阅最后一页特别声明 1.展会介绍展会介绍 4 月 18 日，第 18 届上海车展开幕，以“共创美好生活”为主题，意在集中展示世界汽车工业的创新发展成果，并为全球车市带来机遇和信心。本次车展共有来自 20 个国家和地区 1000 余家国内外知名企业踊跃参展。本次车展有两大看点：本次车展有两大看点：一方面一方面，展会上新能源汽车热度超越传统车，展会上新能源汽车热度超越传统车，传统传统车厂和造车新势力共同发力新能源。车厂和造车新势力共同发力新能源。海内外主流汽车品牌（奔驰、奥迪、日产、上汽、比亚迪等）不断丰富旗下电动车型，造车新势力（蔚来、威马、小鹏、合众、天际等）也拿出各自的核心产品。第二，上海车展首次第二，上海车展首次设立未来出行展区。设立未来出行展区。未来出行展区专注于新能源、车联网、无人驾驶解决方案、激光雷达、芯片、高精定位和地图等跨界领域，博世、采埃孚、法雷奥、地平线、ALIOS 等业界龙头参展，华为、LG、科大讯飞、康明斯等知名企业首次“秀肌肉”。本次车展引领了汽车行业的未来趋势，5G 时代下汽车电动化、智能化依旧势不可挡。2.传统车厂传统车厂：加码加码新能源新能源，电动平台加速布局，电动平台加速布局 2.1 奔驰奔驰 EQC：旗下首款纯电动车型：旗下首款纯电动车型 国产纯电动国产纯电动版版 SUV，预计售价预计售价 50 万起。万起。EQC 配套有最新版拥有自主学习能力的 MBUX 车机系统，搭载由两台异步电机组成的全时四驱系统，最大功率为 300 千瓦；最高车速达 180 公里/小时，0-100 千米/小时的加速时间为 5.1 秒。国产版本使用宁德时代电池组国产版本使用宁德时代电池组，是采用国产电芯的先行者，是采用国产电芯的先行者。EQC 配套的锂电池组容量为 80 千瓦时，NEDC 续航里程超过 450 公里，续航里程亮眼。且 EQC 提供五个驾驶模式和五个级别能量回收模式，并支持快充功能，使用 110 千瓦充电桩时，电量由 10%充至 80%仅需要 40 分钟。图表图表1：奔驰奔驰EQC外观图外观图 图表图表2：奔驰奔驰EQC内饰图内饰图 来源：现场实拍，国金证券研究所 来源：公司官网，国金证券研究所 2.2 奥迪奥迪 e-tron：应用超级快充系统应用超级快充系统，中国市场特供，中国市场特供 Q2L e-tron 纯电动纯电动 SUV，预计预计售价售价 70 万起万起。e-tron 共推出四款配置车型，搭载了前后双电机组成的动力系统，最大功率为 300 千瓦，且配置了电动 quattro四驱系统，0-100 千米/小时的加速时间为 5.7 秒。e-tron 电池组容量为 95千瓦时，WLTP 工况下续航里程超过 400 公里，NEDC 工况下综合续航为525 公里。奥迪 e-tron 拥有 150 千瓦直流快充技术，30 分钟即可充电至80%。上海车展专题分析报告-5-敬请参阅最后一页特别声明 中国特供版中国特供版 Q2L e-tron。Q2L e-tron 外观与 Q2L 大体一致，搭载输出功率为 100 千瓦的电机，并采用容量为 38 千瓦时的宁德时代三元锂电池组，0-100 千米/小时的加速时间为 10.2 秒，最高时速达 150 公里/小时，综合续航为 265 千米。图表图表3：奥迪奥迪e-tron外观图外观图 图表图表4：奥迪奥迪e-tron内饰图内饰图 来源：现场实拍，国金证券研究所 来源：公司官网，国金证券研究所 2.3 日产日产 IMs、IMQ 概念车：搭载概念车：搭载 I2V技术，支持技术，支持 L4 级别自动驾驶级别自动驾驶 IMs：高价运动型轿车。：高价运动型轿车。IMs 采用全轮驱动模式，动力系统最大功率为 360千瓦，并使用 115 千瓦时的电池组，最大理论续航里程达 611 千米。该车型电池组位于车身下方，使得座舱更大宽敞。同时，该概念车支持 L4 级别自动驾驶，无需任何手动操作。IMQ：跨界概念车型。跨界概念车型。IMQ 搭载 e-POWER 智充电动技术，将电动机与汽油发动机相结合产生电能，但仅受电动机驱动，IMQ 具有与纯电动车型相同的性能。日产日产 IMs、IMQ 概念车均搭载无形可视化技术概念车均搭载无形可视化技术（Invisible-to-Visible，I2V）。该技术科技将现实世界和虚拟世界融合，使得驾驶者可以看见不可见的信息，以帮助驾驶者更好地操控车辆。图表图表5：日产日产IMs外观图外观图 图表图表6：日产日产IMQ外观图外观图 来源：南方网，国金证券研究所 来源：南方网，国金证券研究所 上海车展专题分析报告-6-敬请参阅最后一页特别声明 2.4 比亚迪比亚迪：巩固新能源龙头地位，布局电动超跑车型：巩固新能源龙头地位，布局电动超跑车型 比亚迪宋比亚迪宋 Pro，A级级 SUV：共提供燃油、DM 混动以及纯电动三种版本，配有智能座舱、DiLink2.0 智能网联系统、L2 自动辅助系统以及 360 度全息透明影像系统。宋宋 Pro DM 车型车型售价区间为售价区间为 20-25 万万，使用了第三代 DM 技术，搭载1.5T 涡轮增压发动机与电动机，最大功率为 118 千瓦。该车型具有三擎四驱、双擎四驱两种动力组合，三擎四驱车型 0-100 千米/小时的加速时间为 4.7 秒。宋宋 Pro EV 车型车型的最大综合功率为 135 千瓦，NEDC 工况续航达到502 千米，快充模式下，15 分钟充电即可续航 100 千米。比亚迪比亚迪 e2：纯电动跨界两厢车纯电动跨界两厢车。比亚迪 e2 使用镍钴锰酸锂电池和最大功率 为 70 千瓦的驱动电机，NEDC 续航里程或达到 360 千米以上，具体参数需待官方进一步公布。比亚迪比亚迪 e-SEED GT概念车，超跑定位概念车，超跑定位：搭载 2.0T 发动机与 150 匹马力电动机组成的插混系统，四驱版车型预计会在后桥使用 476 匹马力的电动机。该跑车 0-100 千米/小时的加速时间为 2.9 秒，NEDC 续航可以达到 600 千米，极速极有可能突破 250 千米/时，预计未来将推出纯电版本。图表图表7：比亚迪比亚迪宋宋Pro DM外观图外观图 图表图表8：比亚迪比亚迪e-SEED GT外观外观图图 来源：买车网，国金证券研究所 来源：新浪汽车，国金证券研究所 2.5 上汽上汽：剑指剑指 5G,引领未来引领未来 上汽“新四化”布局上汽“新四化”布局成果成果逐步展现：逐步展现：上汽精准把握住了 5G 市场的风口。一方面，上汽发布了具有全球首款 5G 零屏幕智能座舱的荣威 Vision-i 概念车，且旗下的荣威 MARVEL X Pro 版已达 L3 级别智能驾驶水平；另一方面，上汽与中国移动、华为、上海国际汽车城合作开展 5G 智慧交通示范区建设，共同致力于智能出行生态链的打造。荣威荣威 Vision-i 概念车独创概念车独创 SPV 全新车型品类全新车型品类。SPV（Smart Proactive Vehicle）将 SUV 的高通过性与 MPV 的大空间融合，同时引入情感化“智能助理”。这样的交互式不仅将有效提高用户的乘车体验，而且在未来将成为 5G 出行场景的最好载体。MARVEL X Pro 版版实现实现“最后一公里最后一公里”自主泊车自主泊车。已能够量产的 MARVEL X Pro 版，在 Marvel X 上市半年后已能实现“最后一公里”自主泊车的功能，即能够在低速无人驾驶条件下完成自主泊车、取车。上海车展专题分析报告-7-敬请参阅最后一页特别声明 图表图表9：荣威荣威Vision-i外观图外观图 图表图表10：MARVEL X 外观外观图图 来源：网易汽车，国金证券研究所 来源：现场实拍，国金证券研究所 2.6 北汽北汽：发布平台搭载发布平台搭载 5G 技术技术 北汽北汽 EX3，A0 级跨界纯电动级跨界纯电动 SUV。新车续航 501-630km，共推出 5 个版本，补贴后售价 13 万起。北汽计划会在年内推出高端纯电动轿车 EU7 车型，并将继续推出 LITE R300、EC5、EU5 R600 等升级版车型。ARCFOX 发布首个发布首个 5G 技术平台。技术平台。北汽集团 ARCFOX品牌于 4 月 14 日发布全球首个搭载 5G 技术的平台IMC 智能模块标准架构，可满足从 A0到 C 级车型的应用需求。此平台所含芯片每秒算力高达 352 万亿次，能够实现 L3-L4 自动驾驶，并通过 OTA持续迭代升级。ARCFOX-GT 赛道版及街道版赛道版及街道版在日内瓦车展在日内瓦车展亮相，亮相，街道版搭载四电机，0-100 千米/小时的加速时间为 2.59 秒。基于 IMC 架构，ARCFOX 还将在2020-2021 年继续推出其他 4 款高性能智能车。图表图表11：北汽北汽ARCFOX外观图外观图 图表图表12：新版新版北汽北汽EC3外观图外观图 来源：现场实拍，国金证券研究所 来源：现场实拍，国金证券研究所 上海车展专题分析报告-8-敬请参阅最后一页特别声明 2.7 其他自主品牌新能源布局其他自主品牌新能源布局 广汽广汽 Aion LX：根据官方公布数据，该车 NEDC 综合续航将超过 600 千米。Aion LX采用第二代纯电专属平台 GEP（GAC Electric Platform），并配有L3 级的自动驾驶辅助系统。吉利几何吉利几何 A，售价，售价 15万起：万起：首款纯电动车，分为高续航和低续航两个版本，高维标准续航版采用 51.9 千瓦时的电池组，续航里程为 410 公里；高能超长续航版配备了 61.9 千瓦时的电池组，续航里程达到 500 公里。东风联合华为打造东风联合华为打造 Sharing-VAN：Sharing-VAN为国内首台融合 5G 远程驾驶技术的 L4 级自动驾驶汽车，车内无驾驶座、无方向盘、无油门刹车。Sharing-VAN 有专门的调度监控平台，可以用于公共出行、分时租赁、移动零售、智慧物流等场景。上海车展专题分析报告-9-敬请参阅最后一页特别声明 3.造车新势力造车新势力：主打智能化，发力中高端市场主打智能化，发力中高端市场 3.1 蔚来：产品系列更加完善蔚来：产品系列更加完善 蔚来首款轿车车型预览版蔚来首款轿车车型预览版 ET Preview 正式亮相正式亮相。外观上采用家族式统一设计，车体线条流畅，尾部简洁干练，整体气质优雅，丰富了蔚来的产品布局，同时为轿车产品系列的进一步发展奠定较好的基础。此外，同时展出 EP9、ES8、ES6 和 Formula E 赛车四款车型。“一键加电”服务即日起正式对外开放。“一键加电”服务即日起正式对外开放。对其它品牌电动车也适用，用户可通过对应的微信小程序呼叫蔚进行加电服务。图表图表13：蔚来蔚来ET Preview 图表图表14：Formula E 来源：现场实拍，国金证券研究所 来源：现场实拍，国金证券研究所 3.2 小鹏：首款自动驾驶轿车发布小鹏：首款自动驾驶轿车发布 小鹏小鹏 P7 正式发布并启动预售，正式发布并启动预售，预计将于 2020 年第二季度开始交付。外观方面，外观方面，作为基于 SEPA智能电动平台打造的中型轿车，小鹏 P7 车长 4900mm，轴距达到 3000mm，外观上富有动感。动力方面，动力方面，P7 采用前后双电机的四驱系统，百公里加速 4 秒，NEDC工况续航里程超过 600km。智能化方面，智能化方面，P7 搭载了骁龙 820A 处理器、英伟达 Xavier 等最新的车载系统和自动驾驶计算芯片，试图提供 L3 级自动驾驶服务。同时，OTA技术也将逐步落地。图表图表15：小鹏：小鹏G3 来源：现场实拍，国金证券研究所 上海车展专题分析报告-10-敬请参阅最后一页特别声明 3.3 威马：多款自动驾驶车型直指未来威马：多款自动驾驶车型直指未来 威马威马 EX5 Pro车展上市发售车展上市发售。其车长 4591mm，轴距 2703mm，百公里加速 8.1 秒，综合续航里程 460km。搭载 L2 级别智能驾驶辅助系统、Living Engine 全车交互智能引擎、智能场景式动态 Logo、自然语音智能交互等配置。威马威马 EX6 Limited 和和 EVOLVE CONCEPT两款量产概念车亮相。两款量产概念车亮相。EX6 Limited 定位中型纯电 SUV，预计 2019 年下半年正式上市。EVOLVE CONCEPT 表现较为亮眼，除了搭载与百度 Apollo 联合研发的 L3 级别智能驾驶辅助系统以外，还搭载 Living Motion 三电动能系统，能够实现 WLTP 续航 600km，并利用 Ulti-Charge 技术能够在 15分钟补充 300km续航里程。图表图表16：威马威马EX6 图表图表17：威马威马EX5 来源：现场实拍，国金证券研究所 来源：现场实拍，国金证券研究所 3.4 零跑：智能跨界纯电动零跑：智能跨界纯电动 SUV抢眼抢眼 零跑汽车零跑汽车正式发布了首款准量产正式发布了首款准量产 SUV 车型车型 C-more：动力方面，采取双电机四轮驱动的 C-more 百公里加速达到 5s，NEDC 续航超过 500km；智能化方面，C-more 搭载 Leap Pilot 智能驾驶系统可实现 L3 级智能驾驶功能，后续可通过 OTA升级到 L4，同时搭载 Leap In 生物钥匙系统可实现“指静脉识别解锁”与“人脸识别启动”。零跑汽车展出首款量产车型零跑 S01 以及与雷蛇共同打造的 Razer Chroma 雷蛇幻彩概念版 S01，后者集成了零跑自研三电科技、智能车机与 Razer Chroma 技术。上海车展专题分析报告-11-敬请参阅最后一页特别声明 图表图表18：零跑零跑S01 图表图表19：零跑：零跑S01 来源：现场实拍，国金证券研究所 来源：现场实拍，国金证券研究所 3.5 其他其他造车新势力造车新势力：积极布局，积极布局，百花齐放百花齐放 天际豪华运动轿车天际豪华运动轿车 ME-S 全球首发全球首发。其采用固态电池技术，电池电芯能量密度可达 750Wh/L；博郡汽车推出两款智能纯电动博郡汽车推出两款智能纯电动 SUViV6、iV7；合众新能源发布了第二款概念车合众新能源发布了第二款概念车 Eurake 02；奇点奇点 iC3 量产概念车“量产概念车“Urban Dream Chaser”全球首发”全球首发，以丰田 eQ 为基础开发，进而切入微型电动车这一空白市场；爱爱驰旗下驰旗下纯电动 SUV 概念车 U7 ion 和首款甲醇电动超级跑车 Gumpert Nathalie 亮相。理想理想 one 定位增程式电动 7 座 SUV，综合工况续航里程 800 公里，补贴后售价 32.8 万元。图表图表20：天际汽车天际汽车 图表图表21：理想理想ONE 来源：现场实拍，国金证券研究所 来源：现场实拍，国金证券研究所 上海车展专题分析报告-12-敬请参阅最后一页特别声明 4.智能驾驶及智能驾驶及车联网车联网零部件企业零部件企业 上海车展顺应趋势设立“未来出行”展区，汇集了众多知名软硬件供应商，集中展示了各自细分领域的前沿技术与核心产品，共同为未来出行提供通行之路。这些软硬件供应商由核心零部件供应商（大陆、博世、采埃孚）、自动驾驶解决方案&软件算法公司（地平线、禾多科技、魔视智能）等数十家企业组成，对于车联网、自动驾驶、未来出行的发展具有指导意义。4.1 博世：博世：IoT Shuttle 概念车概念车 博世旗下 IoT Shuttle 无人驾驶电动巴士概念车正式亮相，展示了全新的出行方式，是博世电气化、自动化与互联化的综合体现。之后，博世将选择加利福尼亚硅谷的圣何塞作为试点城市，并希望和戴姆勒通过合作克服城市环节中的更高级别的自动驾驶问题，计划在 2020 年初投入生产。博世在中国新能源市场的布局已充分展开，产品线丰富，技术覆盖纯电、混动、燃料电池零部件等。48V 电池电池，作为混动系统的关键技术之一，已于去年年底在中国无锡成功量产，今年技术将会进一步升级。700V 电机电机，体积小巧，面向中轻型车辆应用，是今年车展上推出的面向中国市场的电驱产品。氢燃料电池零部件氢燃料电池零部件：包括电动空气压缩机、氢气喷射器、氢循环泵等关键零部件。博世将在无锡建设燃料电池研发中心，并实现对整个燃料电池系统性能的测试。4.2 采埃孚：采埃孚：ProAI RoboThink 亚太区首秀亚太区首秀 采埃孚 ProAI RoboThink 作为 ProAI 家族最新一代车用超级计算机，可为L4 级 提 供 自动 驾 驶 汽车 提 供 服务，其 自带 的 图 像 处理 器 拥 有 逾150teraOPS 的计算能力（相当于每秒 150 万亿次计算），经模块化组合最多可实现约 600 teraOPS 的总计算能力。同时，采埃孚 coPILOT 样车正式亮相，预计于 2021 年开始量产。此外，采埃孚还展出了将于 2019 年第三季度正式国产的 8 档自动变速器，及商用车变速器 TraXon 等一系列相关技术和产品。4.3 华为蓄势踏足车市华为蓄势踏足车市 华为首次以设备供应商的身份参加了上海车展华为首次以设备供应商的身份参加了上海车展：通讯设备、5G 移动互联网上成就瞩目的华为将聚焦 ICT 技术(Information and Communication Technology)，推出汽车数字化解决方案，从而成为面向智能网联汽车的增量部件供应商。一方面华为推出的人工智能芯片可以满足智能驾驶汽车所需的算力（搭载在奥迪 Q7 上的华为 MDC600 车载数据中心模块算力可达 352TOPS），同时还发布了 Octopus 云端自动驾驶服务，可以帮助客户进行智能驾驶技术的开发。华为与车企联系紧密华为与车企联系紧密：与北汽联手成立 1873 戴维森创新实验室，合作推动 IMC 架构；与上汽、中国移动、上海国际汽车城共同启动“5G 智能网联汽车示范区”；东风联合华为打造 Sharing-VAN，此前两者共同与襄阳市人民政府签署“智行隆中”智慧城市项目。4.4 恩智浦恩智浦展出展出 Rinspeed MicroSnap 概念车，概念车，深耕雷达领域深耕雷达领域 汽车电子及人工智能物联网芯片公司恩智浦首次于上海车展参展，期间展展出出 Rinspeed MicroSnap 智能概念车智能概念车。这款车曾出现在今年的 CES 上，上海车展专题分析报告-13-敬请参阅最后一页特别声明 采用座舱与底盘分离的架构，使得座舱成为一个可替换的部件，从而为座舱创造更多定制空间，不得不说是个大胆的创新。恩智浦还宣布与中国汽车雷达市场的领先者隼眼科技签署投资与战略合作隼眼科技签署投资与战略合作协议协议，共同推动汽车雷达市场的增长，加速智能驾驶的发展。强强联合之下，后者在 77Ghz 雷达领域有很强的专业知识与高素质人才，可为恩智浦雷达产品的设计提供参考，将为弱势道路使用者的探测与分类、全景与环视应用的实现提供解决方案，保障智能驾驶的安全性。4.5 地平线地平线发布发布 AI on Horizon 战略战略，亮点纷呈亮点纷呈 地平线展出十多款合作伙伴基于地平线 AI 芯片和算法打造的智能车载设备，同时发布 AI on Horizon 战略，旨在为一级供应商提供算法模型、技术服务等。此外，地平线分别与首汽约车、禾赛科技达成战略合作，推动 ADAS（Advanced Driving Assistance System）、DMS（Driver Monitoring System）等的落地。地平线多模态人车互动解决方案首次面世地平线多模态人车互动解决方案首次面世，旨在让人车互动更加主动智能。地平线通过地平线的 AI 芯片和 AI 算法，融合视觉与语音等其他领域的 AI技术，结合用户的行为习惯综合进行精准预测，以此判断用户的真实意图从而提供更加快速、精准的服务。此外，地平线 NavNet 众包高精地图采集与定位方案首次在国内展会亮相，可实现道路语义重建并输出局部三维地图，进而与已有高精地图进行匹配获取定位，在无地图区域进行自动建图，赋能高精度地图众包建图与更新。4.6 禾多科技禾多科技 汽自动驾驶初创企业禾多科技聚焦高速公路自动驾驶和代客泊车两大场景，展示了其高速公路自动驾驶解决方案 HoloPilot 和智能代客泊车解决方案HoloParking。，禾多科技目前已经获得江苏省智能网联道路测试牌照，自2019 年 3 月份起进行了大规模的自动驾驶道路测试，自动驾驶解决方案已可落地量产。4.7 魔视智能魔视智能 魔视智能科技作为嵌入式人工智能自动驾驶赋能者，在智能驾驶领域内积累深厚，在车展上展出了最新的基于先进人工智能技术的自动驾驶产品及方案，包括自动泊车、代客泊车、自动紧急制动等自动驾驶系统。魔视智能在整合先进的人工智能技术和汽车电子系统上有较大优势，其基于深度学习和车规级嵌入式平台的自动泊车方案，目前已同多个主机厂及供应商进行产品测试和验证，并计划在 2019 年实现大规模量产。上海车展专题分析报告-14-敬请参阅最后一页特别声明 5.风险提示风险提示 新能源汽车产销量低于预期。新能源汽车产销量低于预期。政策密集发布，产业政策可能发生临时性变化，补贴退坡幅度和执行时间预期逐步清晰，对新能源车产销量造成冲击。新能源汽车推广不及预期。新能源汽车推广不及预期。可能下游需求变化，终端销售景气下行。自动驾驶自动驾驶及及车联网行业发展不及预期。车联网行业发展不及预期。可能出现自动驾驶及车联网行业技术发展较慢，或出现相关事故使发展停滞情况。法律法规限制自动驾驶发展。法律法规限制自动驾驶发展。道路测试、运行安全、驾驶规则、信息安全、责任划分等等都需要法律法规的支持。要想推动智能汽车行业发展，完善立法是核心要素之一。上海车展专题分析报告-15-敬请参阅最后一页特别声明 特别声明：特别声明：国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告版权归“国金证券股份有限公司”（以下简称“国金证券”）所有，未经事先书面授权，任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，对由于该等问题产生的一切责任，国金证券不作出任何担保。且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，在不作事先通知的情况下，可能会随时调整。本报告中的信息、意见等均仅供参考，不作为或被视为出售及购买证券或其他投资标的邀请或要约。客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突，而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。证券研究报告是用于服务具备专业知识的投资者和投资顾问的专业产品，使用时必须经专业人士进行解读。国金证券建议获取报告人员应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。报告本身、报告中的信息或所表达意见也不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。在法律允许的情况下，国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。本报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法，故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致，且收件人亦不会因为收到本报告而成为国金证券的客户。根据证券期货投资者适当性管理办法，本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于 C3 级(含 C3级）的投资者使用；非国金证券 C3 级以上(含 C3 级）的投资者擅自使用国金证券研究报告进行投资，遭受任何损失，国金证券不承担相关法律责任。此报告仅限于中国大陆使用。上海上海 北京北京 深圳深圳 电话：021-60753903 传真：021-61038200 邮箱： 邮编：201204 地址：上海浦东新区芳甸路 1088 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