医药生物行业：【国内+海外】新型冠状病毒疫情汇总分析-20200322-华西证券-23页.pdf

华西医药崔文亮团队：崔文亮华西医药崔文亮团队：崔文亮/周平周平/王帅王帅/谭国超谭国超/徐顺利徐顺利/蔡承霖蔡承霖/李昌幸李昌幸【国内国内+海外海外】新型冠状病毒疫情汇总分析新型冠状病毒疫情汇总分析20202020年年0303月月2222日日请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用仅供机构投资者使用证券研究报告证券研究报告|行业动态报告行业动态报告 708652本报告结论和基本数据框架海外疫情情况：大部分仍处于爆发中，部分国家略见拐点（例如韩国、伊朗等）海外疫情概况：处于爆发和恶化中 从新增确诊病例数量、疫情出现国家和地区数量、死亡率均继续呈现恶化趋势 海外累计确诊数量前10的国家概况国内疫情概况 国内疫情概况：现有确诊病例 每日新增确诊病例跟踪结论：结论：（1 1）海外疫情依然处于爆发中，尚未看到明显的拐点数据出现）海外疫情依然处于爆发中，尚未看到明显的拐点数据出现（2 2）国内疫情已进入末期，近期需警惕境外输入病例对国内疫情进展的影响。）国内疫情已进入末期，近期需警惕境外输入病例对国内疫情进展的影响。注释：考虑到海外各监管机构公布新冠疫情非同步、以及部分数据具有滞后性，海外相关数据处于动态变化中，即报告中数据仅为报告更新当时的数据 sPsOoMxPuM8OaOaQnPqQpNrRlOoOmPeRtRsRaQrQoRvPpPqPvPmNtQ3海外疫情概况：处于爆发和恶化中 新冠疫情最早见报告于2020年1月20日的日本、韩国等国家，在1月底累计确诊数量达到100人、2月19日累计确诊数量超过1000人、3月2日累计确诊数量超过10000人、3月16日累计确诊数量超过10万人，截止3月21日最新数据累计确诊数量为22.59万人；受到医疗资源挤兑、前期不受重视等因素影响，累计死亡人数在2月4日出现首例死亡、2月29日达到100例、3月10日超过1000例、3月18日超过5000例，截止3月21日累计死亡达到9787例、累计死亡率（累计死亡人数/累计确诊数量）持续呈现上升趋势也达到4.3323%数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所225906 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%4.50%5.00%050000100000150000200000250000国外累计确诊病例及现有病例变化情况国外累计确诊国外现有确诊死亡率 4新冠确诊国家数量：持续呈现扩散趋势 国外出现确诊新冠疫情的国家已从3月初的57个国家和地区上升到2020年3月21日的158个国家和地区出现新冠疫情确诊病例，持续呈现扩散趋势；从地区上来看，目前西欧、北欧、中东、东南亚等地区国家、以及美国等属于相对疫情严重趋势、且呈现爆发趋势，日韩新加坡3国均已呈现相对缓和的趋势。数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所。5763728082889197100104108111123131135140141147149154158020406080100120140160180新冠肺炎确诊患者国家数量（除中国外）5每日新增确诊数量：呈现上升、爆发的趋势 海外每日新增确诊病例自2月28日超过1000人、3月13日超过10000人、3月18日超过2万人、3月20日超过3万人，并一直呈现上升、爆发的趋势；3月21日新增情况：新增确诊的主力国家来自于意大利、西班牙、伊朗、德国、法国、美国、瑞士、英国、荷兰、挪威 10个国家，其合计新增2.58万人、占比为82.12%。数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所1074 10630 20597 30252 050001000015000200002500030000350002020/1/312020/2/12020/2/22020/2/32020/2/42020/2/52020/2/62020/2/72020/2/82020/2/92020/2/102020/2/112020/2/122020/2/132020/2/142020/2/152020/2/162020/2/172020/2/182020/2/192020/2/202020/2/212020/2/222020/2/232020/2/242020/2/252020/2/262020/2/272020/2/282020/2/292020/3/12020/3/22020/3/32020/3/42020/3/52020/3/62020/3/72020/3/82020/3/92020/3/102020/3/112020/3/122020/3/132020/3/142020/3/152020/3/162020/3/172020/3/182020/3/192020/3/202020/3/21国外新增确诊病例 6累计确诊病例重点分布区域：西欧、北欧、中东、北美、东南亚 累计确诊病例超过10000人的有6个国家即意大利、伊朗、西班牙、德国、美国、法国，且另有15个国家累计确诊超过1000人、另有48个国家累计确诊超过100人，即主要聚集在欧洲、中东、及东南亚等地区，疫情爆发趋势严重。数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所 7累计死亡率变化：部分国家明显处于高位 各国死亡率分化趋势明显，例如意大利、伊朗、西班牙、英国等国家处于高位、且呈现上升趋势；法国、荷兰、日本、韩国等处于上升中；德国处于全球区域低点上、依然只有0.3746%；美国因检测数量大增、累计确诊数量大增，相对死亡率数据呈现下降趋势，最新数据为1.2639%。（英国放弃群体免疫政策可能是考虑到其死亡率持续上升的因素）数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%各国累计死亡率变化趋势（可以参照国内数据看）各国累计死亡率变化趋势（可以参照国内数据看）中国（除湖北）中国意大利伊朗西班牙德国法国美国韩国瑞士英国荷兰日本 8意大利：依然处于爆发中 1月月31日进入全国紧急状态，预期将持续日进入全国紧急状态，预期将持续6个月个月 3月月8日起“封国”日起“封国”数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所58537146259878375313321412179610632315278722753610366830424297417845805986655701000200030004000500060007000每日新增确诊1713208425463144392746806012742492201028312598153851766021270249382798032277364554103547021535780%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%0100002000030000400005000060000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 9美国：依然处于爆发中 3月月13日起处于全国紧急状态日起处于全国紧急状态 旧金山等城市封城旧金山等城市封城数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所201823327410811611917429627642954874075792517812908491654306902010002000300040005000600070008000每日新增确诊921101331652393474635827561052132817572305304538024727650894161433219762266640%1%2%3%4%5%6%7%8%050001000015000200002500030000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 10西班牙：依然处于爆发中 3月月13日进入全国紧急状态日进入全国紧急状态数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所3927416354120114158557464582869208611611639191018842943330834943925050010001500200025003000350040004500每日新增确诊971241652282824025166741231169522773146523263938032994211826147691807721571254960%1%2%3%4%5%6%050001000015000200002500030000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 11德国：依然处于爆发中 3月月16日德国巴伐利亚州进入紧急状态日德国巴伐利亚州进入紧急状态数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所25413812520114314820418434140177993091012281459208829672993452825780500100015002000250030003500400045005000每日新增确诊1401812193445456888361040122415651966274536754585581372729360123271532019848224260.00%0.05%0.10%0.15%0.20%0.25%0.30%0.35%0.40%0500010000150002000025000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 12伊朗：逐渐呈现拐点，现有确诊人群逐渐见顶 3月月5日启动国家动员计划，截止日启动国家动员计划，截止15日已完成日已完成1400万人的疫情排查工作。万人的疫情排查工作。现有确诊人群已逐渐见顶现有确诊人群已逐渐见顶数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所3855238355865911234107674359588195810751289136512091053117811921046123796602004006008001000120014001600每日新增确诊9781501233629223513474758236566716180429000100751136412729139381499116169173611840719644206100%1%2%3%4%5%6%7%8%0500010000150002000025000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 13法国：依然处于爆发中 3月月14日起进入疫情防控最高阶段（三级）日起进入疫情防控最高阶段（三级）数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所306121731381903362602463294976598866769241210109714061878160518560200400600800100012001400160018002000每日新增确诊130191212285423613949120914551784228129403826450254266636773391391101712622144780.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%4.5%0200040006000800010000120001400016000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 14韩国：已出现拐点，现有确诊人群逐渐下降 2月月21日进入紧急状态日进入紧急状态数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所6866005164385184833672481312421141101077674849315287147980100200300400500600700800每日新增确诊4212481253285766628467677134738275137755786979798086816282368320841385658652879988970.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%1.40%010002000300040005000600070008000900010000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 15瑞士：依然处于爆发中 3月月16日进入全国紧急状态日进入全国紧急状态数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所3112035239454733712315721427123782450036710971380110802004006008001000120014001600每日新增确诊0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%1.40%01000200030004000500060007000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 16英国：依然处于爆发中 3月月17日进入“战时政府”，积极遏制疫情日进入“战时政府”，积极遏制疫情数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所1341136294945694462791362033422511574076856527181053020040060080010001200每日新增确诊36405187116165210279323385464600803114513961553196026453297401550680.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%4.5%5.0%0100020003000400050006000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 17荷兰：依然处于爆发中数据来源：各国政府官网，Wind，及网络信息搜索，华西证券研究所385154446607756611211111931561772792943464125346370100200300400500600700每日新增确诊101823388212818826532138250361480796311401419171320592471300536420.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%05001000150020002500300035004000累计确诊病例现有确诊累计死亡率 18国内疫情（暂未统计中国港澳台，下同）概况：处于疫情末期 国内疫情最早发于2019年12月的武汉，之后逐渐蔓延至全国。每日新增确诊数量在2月中旬达到高点、且现有确诊人群也达到峰值，截止最新的3月21日现有确诊病例为5549人，继续呈现下降趋势。分区域来看，最新数据显示，武汉现有确诊病例有5143人、湖北（除武汉）有81例、全国（除湖北）有325例。新增确诊病例来源来看，武汉区域已连续4天无新确诊病例、除武汉以外区域已连续一周以上无内生新增（3月21日广东新发1例境外输入相关病例），近期新冠疫情需警惕防控境外输入病例影响。数据来源：国家卫生健康委员会及湖北卫生健康委员会，Wind，华西证券研究所010000200003000040000500006000070000现有病例情况 19每日新增确诊分布：基本来自于境外输入 在2020年3月21日全国每日新增确诊病例分别为46人，其中境外输入45例（分别为上海14例，北京13例，广东7例，福建4例，江苏2例，河北、浙江、江西、山东和四川各1例）、另有1例内生病例（位于广州、为境外输入相关病例）。整体来看，国内（包括湖北武汉）内生新增确诊病例已归零，新增病例大部分为来自于国外输入，截止最新已累计境外输入病例314例。数据来源：国家卫生健康委员会及湖北卫生健康委员会，Wind，华西证券研究所342106371612201234394145111413617138544411051015202530354045502020/3/72020/3/82020/3/92020/3/10 2020/3/11 2020/3/12 2020/3/13 2020/3/14 2020/3/15 2020/3/16 2020/3/17 2020/3/18 2020/3/19 2020/3/20 2020/3/21全国新增确诊病例变化情况：近期新增主要来自境外输入全国新增确诊病例变化情况：近期新增主要来自境外输入境外输入湖北以外内生武汉以外湖北武汉注释：（1）武汉以外湖北其他城市已于3月5日起无新增确诊病例；（2）湖北以外省份已于3月12日起无内生新增确诊病例；（3）武汉已于3月18日起无新增确诊病例。20每日新增密切接触人群：出现明显增加 2020年3月11日以来，全国（除湖北）以外密切接触人群呈现上升趋势，尤其是2020年3月21日单日新增密切接触人群为1687人，其中部分分布为浙江（164人）、北京（91人）、福建（393人）等。后续继续跟踪数据变化。数据来源：国家卫生健康委员会及湖北卫生健康委员会，Wind，华西证券研究所11701727117910271176812428556698665141446372612003222743606766436156865627498028889781464168702004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,000全国（除湖北）-每日新增密切接触人群 21中国港澳台地区：近期呈现略微上升 近期中国港澳台地区累计确诊病例数量均有一定程度的上升，根据各自政府新闻公告等，其中绝大部分新增均有出境记录、或者为境外输入病例。数据来源：国家卫生健康委员会及湖北卫生健康委员会，Wind，华西证券研究所981001001041041071091141151201291311371411481571671922082562734041424244454545454748495053596777100108135153101010101010101010101010101010111315171718050100150200250300350400450500累计确诊病例变化中国香港中国台湾中国澳门 分析师与研究助理简介分析师与研究助理简介崔文亮，10年证券从业经验，2015-2017年新财富分别获得第五名、第三名、第六名，并获得金牛奖、水晶球、最受保险机构欢迎分析师等奖项。先后就职于大成基金、中信建投证券、中信证券、方正证券、安信证券等，2019年10月加入华西证券，任医药行业首席分析师、副所长，北京大学光华管理学院金融学硕士、北京大学化学与分子工程学院理学学士。徐顺利：北京大学硕士，曾就职于南华基金，2020年1月加入华西证券，负责CXO、医疗服务及部分药品领域。22分析师承诺分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。公司评级标准公司评级标准投资评级投资评级说明说明以报告发布日后的6个月内公司股价相对上证指数的涨跌幅为基准。买入分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15%增持分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在5%15%之间中性分析师预测在此期间股价相对上证指数在-5%5%之间减持分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数5%15%之间卖出分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15%行业评级标准行业评级标准以报告发布日后的6个月内行业指数的涨跌幅为基准。推荐分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10%中性分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%10%之间回避分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%华西证券研究所：华西证券研究所：地址：北京市西城区阜成门外大街22号外经贸大厦9层网址：http:/