请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[Table_MainInfo]金融工程研究证券研究报告金融工程专题报告2019年02月15日[Table_Title]相关研究[Table_ReportInfo]《量化研究新思维（十四）——20forTwenty：AQR20周年经典文献摘要1》2019.02.10《FICC系列研究之十二—2018年期货市场及CTA策略回顾》2019.02.10《选股因子系列研究（四十四）——因子拥挤度的扩展》2019.01.31[Table_AuthorInfo]分析师:高道德Tel:(021)63411586Email:gaodd@htsec.com证书:S0850511010035分析师:冯佳睿Tel:(021)23219732Email:fengjr@htsec.com证书:S0850512080006分析师:周一洋Tel:(021)23219774Email:zyy10866@htsec.com证书:S0850518120001养老金市场及产品研究（六）——养老金巨头和投顾专家：富达投资的成功之道[Table_Summary]投资要点：富达管理与研究金融服务公司（FMR，下称“富达投资”）是全球知名的资产管理公司，以美国市场为主，管理着超过2万亿的公募基金。富达投资由EdwardC.Johnson于1946年建立，总部位于波士顿，是全球第四大共同基金公司，致力于为全球的个人和机构投资者提供投资管理、退休计划、经纪业务、财务规划和财富管理服务。富达投资旗下最大的股票共同基金，单只规模超过1000亿美元；证券经纪业务在全美140个地区设有投资中心，是当之无愧的行业巨头。富达投资公募产品线的布局以主动管理型基金为主，ETF和指数基金占比较低。富达投资以主动产品见长，业绩出色的主动管理基金和业界闻名的明星基金经理在过去为其发展打下了坚实的基础。但是，在近年来被动化投资的浪潮冲击下，富达投资在ETF和指数基金方面的发展明显落后于贝莱德和先锋等竞争对手。目前，被动产品的规模较小。富达投资的权益类产品以特定的风格类为主，固定收益类产品则以公司债为主。权益类产品主要投资特定风格股票，如，大、中、小市值以及成长与价值风格等；固定收益类产品中，投资级和非投资级公司债合计占比超过60%。富达投资是美国市场的养老金管理巨头之一，旗下有着丰富的养老目标产品线，养老金占其公募基金总规模的比重接近60%。目前，富达基金旗下主要有8个目标日期产品系列，均为FOF形式，不同系列产品在底层资产和配臵灵活度方面有所差别。其中，规模最大的仍是其成立最早的FidelityFreedom系列，总规模超过1800亿美元，主要采用主动管理的方式，子基金也以主动产品为主。富达投资有着完整、多层次的投顾体系，着力为投资者提供个性化的投资建议。...
