本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。新材料行业推荐（上调）精选高景气、高门槛子行业风险评级：中风险新材料行业2019年下半年投资策略2019年6月17日投资要点：李隆海SAC执业证书编号：S0340510120006电话：0769-22119462邮箱：LLH@dgzq.com.cn细分行业评级半导体材料推荐高温合金推荐高端钛材推荐行业指数走势资料来源：东莞证券研究所，Wind相关报告◼半导体材料：进口替代空间巨大，受益下游产能大幅扩张。在半导体材料领域，我国半导体材料在国际分工中多处于中低端领域，高端产品市场主要被欧美日韩台等少数国际大公司垄断。国内大部分产品自给率较低，基本不足30%，并且大部分是技术壁垒较低的封装材料，在晶圆制造材料方面国产化比例更低，主要依赖于进口。我国进口商品中，集成电路连续稳居第一，近几年芯片进口额稳定在2000亿美元以上，2018年，我国芯片进口额为3120.58亿美元，同比增长19.8%；2018年集成电路贸易逆差增长到2274.2亿美元。半导体材料主要应用于集成电路，随着《国家集成电路产业发展推进纲要》等一系列政策落地实施，我国集成电路产业保持了高速增长，预计到2020年中国半导体行业维持20%以上的增速。目前大基金第二期方案已上报国务院并获批，正在募集阶段。各大IC制造业厂商都加码中国市场，扩张IC制造产能。半导体制造每一个环节都离不开半导体材料，对半导体材料的需求将随着增加，上游半导体材料将确定性受益。建议重点关注：上海新阳（300236）（国内电镀液及清洗液龙头企业，入股大硅片项目）、江化微（603078）（国内湿电子化学品龙头企业）、飞凯材料（300398）（布局光纤涂覆材料、半导体材料及屏幕显示材料）、雅克科技（002409）（国内阻燃剂龙头，并购进入特气、封装材料）、晶瑞股份（300655）（微电子化学品领域的领军企业，双氧水技术打破国外垄断）、江丰电子（300666）（国内高纯溅射靶材行业龙头）。◼高温合金材料：快速增长的朝阳行业。高温合金是可以在600℃以上的高温环境中长期工作的材料。航空航天发动机、燃气轮机是高温合金的主要下游。在现代航空发动机中，高温合金材料的用量占发动机总重量的40%～60%。太行发动机可靠性和稳定性基本成熟，第三代战斗机发动机有望实现完全国产化。随着航空航天发动机和燃气轮机国产化加速，我国对高档高温合金的需求将会出现持续快速增长。主要上市公司有钢研高纳（3000...
