金融工程|金工专题报告请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1金融工程证券研究报告2018年12月05日作者吴先兴分析师SAC执业证书编号：S1110516120001wuxianxing@tfzq.com18616029821相关报告1《金融工程：金融工程-海外文献推荐第64期》2018-11-282《金融工程：金融工程-海外文献推荐第63期》2018-11-213《金融工程：金融工程-海外文献推荐第62期》2018-11-07海外文献推荐第65期通过VaRBlack-Litterman模型构建FOF投资绝对收益组合本策略面向有市场风险控制目标并以获得绝对收益回报为目标的FOF基金。我们介绍的VaRBlack-Litterman模型将VaR测度以及交易限制(分散化、买入限制、流动性、行情等限制)等因素均考虑在内，是一个概率整数非凸优化问题，经证明，本文提供的方法在计算速度与稳定性上都具有不错的表现。风险提示：本报告内容基于相关文献，不构成投资建议。金融工程|金工专题报告请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明2内容目录通过VaRBlack-Litterman模型构建FOF投资绝对收益组合..................................................31.引言...................................................................................................................................................31.1减少估计风险的影响.......................................................................................................................31.2其他风险度量的考虑.......................................................................................................................31.3处理实际情况的限制.......................................................................................................................32.VaRBlack-LittermanFoF模型.................................................................................................42.1备选资产范围....................................................................................................................................42.2模型描述.............................................................................................................................................42.3预期收益估计的修正..............................................................................................
