社会服务行业：美团短期承压长期发展空间依然巨大关注手游爆款带来投资机会-20190318-中信建投-30页.pdf

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告行业动态证券研究报告行业动态 美团短期承压，长期发展空间依然巨大，关注手游爆款带来投资机会美团短期承压，长期发展空间依然巨大，关注手游爆款带来投资机会本周市场走势回顾本周市场走势回顾 本周，道指涨 1.57%，纳指涨 3.78%，标普 500 指数涨 2.89%。香港恒生指数本周涨 2.78%，报 29012.26 点。一周核心观点：一周核心观点：美团点评美团点评 2018 全年数据亮眼，四季度数据低于预期，短期也面临解禁压力，长期发展空间依然巨大。全年数据亮眼，四季度数据低于预期，短期也面临解禁压力，长期发展空间依然巨大。18Q4 美团交易金额为 1380亿元，同比增长 32.6%，环比稍有下降，全年总交易金额由 3,572亿元增至 5,156 亿元，同比增长 44.3%。2018Q4 美团点评实现 198亿元营收，同比增长 89.0%，环比增速 3.8%。18Q4 外卖 GTV 802亿元，环比增速下降明显。全年营收由 339 亿元增至 652 亿元，同比增长 92.3%。我们认为美团外卖市场发展空间依然非常广阔，新业务亏损有望持续收窄，长期发展空间依然巨大。拼多多长期发展看人均拼多多长期发展看人均 GMV，短期看销售费用率，短期看销售费用率。拼多多 2018年全年 GMV 为 4716 亿元，同比增长 234%；活跃买家数 4.18 亿，同比增长 71%；全年收入 131.20 亿元，同比增长 654%，人均 GMV为 1126.9 元/人，同比增长 95%。2018 人均 GMV 提升，长期发展向好。但销售费用率上升，拖累短期业绩。2018Q4 单季的销售费用率为 107%，环比上升 11 pcts。我们认为公司的销售费用中有部分基于商业模式（拼团，优惠券）下降空间有限，另一部分是安卓手机预装和基于市场营销部份（比如头部综艺节目冠名等不直接获客部分）未来销售收入占比有望显著下降，我们预测2019 年销售费用率在 80%左右。在移动流量红利衰退大背景下四季度是平台方必争季度，短期策略上我们认为拼多多加大销售费用投入稳定用户数增长扩大市场份额的政策是对的，但确实会降低短期盈利的透明度和盈亏平衡点的可测性，这一点在单季度的美团、拼多多等公司的财报上体现都十分明显。完美世界 持续完美世界 持续 IOS 畅销榜第一，关注手游爆款带来投资机会。畅销榜第一，关注手游爆款带来投资机会。由腾讯发行、完美世界研发的手游完美世界继续位列 IOS 畅销榜第一，我们预计首月平均 DAU160-200 万，付费率 14%-18%，平均日 ARPU12-15 元左右，预计首月流水超 6 亿（显著高于市场预期），乐观情况下能超 8 亿。当前市场累计了大量拥有良好付费习惯的游戏用户，优质产品成为爆款的机会加大并且爆款流水的天花板提高，我们建议持续关注爆款手游带来的投资机会。本周数据要点本周数据要点 游戏：3 月 16 日 iOS 畅销榜排名前十的游戏为：完美世界、王者荣耀、梦幻西游、崩坏 3、楚留香-自由定制你的江湖人生、率土之滨、大话西游、明日之后、QQ 飞车、天龙八部手游。风险提示：风险提示：政策风险；宏观经济下行风险；新产品不及预期。陈萌陈萌 021-68821600-818 执业证书编号：S1440515080001 香港证监会中央编号：BMV926 发布日期 2019 年 03 月 18 日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告-43%-33%-23%-13%-3%7%2018/1/292018/2/282018/3/312018/4/302018/5/312018/6/302018/7/312018/8/312018/9/302018/10/312018/11/302018/12/31互联网传媒道琼斯海外研究 海外研究 1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 1 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 一、市场走势回顾.3 二、上市公司动态.3 三、行业要闻.6 3.1.传媒互联网要闻.6 3.2.小程序要闻.9 3.3.电商要闻.10 3.4.直播短视频要闻.11 四、行业数据.13 4.1.电商零售.13 4.2.直播短视频.17 4.3.游戏.19 4.3.1.IOS 平台排行数据.19 4.3.2.安卓平台排行数据.21 4.3.3.每周新测手游列表.24 4.3.4.手游出海概览.25 五、风险分析.27 图表目录图表目录 图表 1：纳斯达克指数.3 图表 2：香港恒生指数.3 图表 3：阿拉丁小程序周榜.9 图表 4：2018 年 11 月-2019 年 2 月中国快递发展指数.14 图表 5：圆通快递业务量.14 图表 6：韵达股份业务量.14 图表 7：申通快递业务量.15 图表 8：中通快递业务量.15 图表 9：2018 年 2 月至 2019 年 1 月手机淘宝月度独立设备数.15 图表 10：2018 年 2 月至 2019 年 1 月京东月度独立设备数.16 图表 11：2018 年 2 月至 2019 年 1 月拼多多月度独立设备数.16 图表 12：2018 年 2 月至 2019 年 1 月抖音短视频月度独立设备数.17 图表 13：2018 年 2 月至 2019 年 1 月快手短视频月度独立设备数.17 图表 14：2018 年 2 月至 2019 年 1 月陌陌月度独立设备数.18 图表 15：2019 年 3 月 16 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十.19 图表 16：2019 年 3 月 9 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十.20 图表 17：应用宝 2019 年 3 月 16 日日下载量排名前十游戏.21 图表 18：小米 2019 年 3 月 16 日下载量排名前十游戏.22 图表 19：魅族 2019 年 3 月 16 日下载量排名前十游戏.23 图表 20：vivo 2019 年 3 月 16 日下载量排名前十游戏.24 1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 2 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表 21：2019 年 3 月 1117 日新开测游戏.25 图表 22：2019 年 2 月中国手游海外市场收入 Top 30.26 1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 3 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、市场走势回顾一、市场走势回顾 本周，道指涨 1.57%，纳指涨 3.78%，标普 500 指数涨 2.89%。香港恒生指数本周涨 2.78%，报 29012.26点。图表图表1：纳斯达克指数纳斯达克指数 图表图表2：香港恒生指数香港恒生指数 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 二、上市公司动态二、上市公司动态【复星国际复星国际】3 月 11 日，长城控股集团与复星高科集团签署战略合作协议，双方将加大加深动力电池产业链战略合作，共同投资组建合资公司，生产三元锂离子软包动力电池，并协力打通在动力电池产业中各关键环节。3 月 13 日，海南矿业发布公告称，公司拟对子公司 Xinhai Investment Limited 增资 11,0656 万元人民币。据了解，为使公司全资子公司 Xinhai 购买关联方复星国际全资子公司 Transcendent Resources 所持有的 Roc Oil Company Limited(以下简称“洛克石油”)51%的股权顺利进行，公司拟对公司全资子公司 Xinhai 增资 11,0656万元人民币。【IGG】手机游戏开发商 IGG(00799-HK)于 3 月 6 日晚公布 2018 全年业绩，截至 2018 年 12 月 31 日止年度，集团录得收入约 7.49 亿美元，同比增长 23.31%；股东应占溢利约 1.89 亿美元，同比增长 21.25%。总收入增长得益于游戏王国纪元收入的增长。每股盈利 0.1467 美元，总派息每股 34.4 港仙。【同程艺龙同程艺龙】港交所权益资料显示，同程艺龙(00780-HK)被摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)于 3 月 8 日以每股平均价14.9854 港元减持约 217.48 万股，涉资约 3259.02 万元。减持后，摩根大通最新持股数目为 103,577,460 股，持股比例由 5.09%降至 4.98%。5638613866387138763881388638纳斯达克指数237412574127741297413174133741恒生指数1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 4 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 此前，摩根大通于 3 月 6 日以每股平均价 15.1550 港元增持 41.2 万股，涉资约 624.39 万港元。增持后，摩根大通的最新持股数目为 103,832,260 股，持股比例由 4.98%上升至 5.00%。e 公司讯，深交所 11 日公告，因恒生综合大型股指数、中型股指数、小型股指数实施成份股定期调整，港股通股票名单发生调整并自今日起生效。同程艺龙已于当日纳入港股通。【宝宝树宝宝树】近日，互联网母婴社区平台宝宝树(01761)宣布战略投资“爸妈营”和“Momself”两大年轻家庭服务品牌，投资金额共计数千万元。详细投资金额尚未披露。3 月 11 日深交所发布关于深港通下的港股通股票名单调整的公告显示，宝宝树已于当日纳入港股通。【IMAX China】3 月 15 日 IMAX China 发布公告称，公司于 2019 年 3 月 15 日在香港交易所回购 14.63 万股，耗资 287.89万港币，根据此次回购数量和耗资情况计算回购均价约为 19.68 港币；根据披露此次最高回购价 19.72 港币，最低回购价 19.34 港币。据了解，IMAX China 近三个月累计回购股份数为 70.98 万股，占公司已发行股本的 0.2%。【映客映客】港交所权益资料显示，映客(03700-HK)被昆仑集团有限公司于 3 月 11 日在场内以每股平均价 2.0424 港元减持 2140.6 万股，涉资约 4371.96 万港元。减持后，昆仑集团的最新持股数目为 101,634,000 股，持股比例由 5.97%降至 4.93%。【陌陌陌陌】3 月 12 日下午，陌陌发布了 2018 年全年财报，2018 年陌陌营收 134.084 亿元，同比增长 51%。其中，2018年 Q4 陌陌直播服务收入为 4.3 亿美元，同比增长 31.2%，占比 77%，是陌陌最大的营收板块。第四季度总营收达 38.44 亿元人民币(约 5.591 亿美元)，同比增长 50%。非美国通用会计准则下，全年实现净利润为 34.62 亿元(约 5.159 亿美元)，同比增长 39.43%。第四季度实现净利润 8.87 亿元(约 1.291 亿美元)，同比增长 22%。用户方面，截止 2018 年 12 月，陌陌主 APP 月活达 1.13 亿，季度净增 280 万，与 2017 年的 9910 万相比增长了 14.3%。四季度，陌陌主 APP 总付费人数 910 万人，同比增长 16%，季度净增 20 万。探探付费人数达到390 万，季度净增 30 万。去重后总数与 2017 年同期的 780 万相比增长 66.7%。财报发布后，3 月 13 日，陌陌股价上涨 3.7%，市值 78 亿美元。【中通快递中通快递】3 月 13 日，中通快递（NYSE:ZTO）发布了 2018 年第四季度及全年业绩。2018 年全年，中通营业收入 176.04亿元，同比增长34.8%。其中主营业务快递服务收入154亿元，增长26.5%；净利润为43.88亿元，同比增长38.9%；1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 5 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 调整后净利润 42.01 亿元，同比增长 30.1%。财报显示，中通快递第四季度业务量为 27.14 亿件，同比增长 34.7%，高于行业平均 26.1%的增速。2018全年，中通业务量达 85.2 亿件，较 2017 年全年 62.2 亿件的业务量同比增长了 37.1%，超出行业平均增速 10.5个百分点。全年市场份额从 15.5%提升到 16.8%。【猫眼猫眼】3 月 12 日，猫眼娱乐(01896)与欢喜传媒(01003)宣布达成战略合作。猫眼将投入 3.9 亿元港币(约 3.327亿元人民币)，以每股 1.65 港元的价格认购欢喜传媒(01003)8.11%的股份。猫眼本次战略投资旨在通过与文娱领域优质企业展开资本与战略合作，发挥猫眼与欢喜各自的战略优势，创造协同效应，加快构建文娱产业内容与服务联盟。【猫眼猫眼】3 月 8 日晚间，腾讯系互联网券商富途控股在美国纳斯达克挂牌上市，最终发行价格为 12 美元，位于发行价区间 10-12 美元的上限，股票代码为 FHL，市值约 15 亿美元。首日开盘价为 14.76 美元，较发行价大涨 23%。盘中最高价 17.50 美元，收盘报 15.32 美元，涨幅达 27.67%，市值突破 17 亿美元。【拼多多拼多多】3 月 13 日，拼多多（NASDAQ：PDD）公布了该公司截至 12 月 31 日的 2018 年第四季度及全年财务报告。财报显示，四季度和 2018 全年，拼多多营收、GMV 等数据大幅增长，并超华尔街预期；但是月活人数同比增速在四季度放缓，此外，销售费用在四季度和全年出现了大幅度增长。财报发布后，拼多多美股盘前股价一度大涨超 6%，随后迅速跳水，跌幅一度超 10%。当天开盘，拼多多跌约 10%，盘初跌幅迅速扩大，一度跌至 24.70 美元，日内跌幅接近 19%，创今年 1 月 22 日以来新低，最终收跌17.45%，创去年 7 月 26 日上市以来最大单日跌幅，收报 25.12 美元，同样收创 1 月 22 日以来新低，市值跌破290 亿美元。1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 6 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 三、行业要闻三、行业要闻 3.1.传媒互联网要闻传媒互联网要闻【阿里巴巴】首家无人智慧奶茶店落地上海，机器人制茶只需【阿里巴巴】首家无人智慧奶茶店落地上海，机器人制茶只需 90 秒秒 3 月 15 日上午消息，阿里巴巴本地生活旗下平台口碑联合茶饮品牌快乐柠檬，在上海推出首家无人智慧奶茶门店，并推出首个制茶机器人。顾客只需拿出手机，用口碑 App 扫码点餐，即可自助选择奶茶口味、冰度及糖度，完成付款后，制茶机器人便开始调配奶茶，再将奶茶放至取餐柜，全流程无需人工参与，平均制作一杯茶需 90 秒。目前制茶机器人可为顾客提供 8 种茶饮，并针对顾客对冰度、糖度的需求进行偏好调整，总计共 40 多种客制化组合。此外，快乐柠檬与口碑合作的更多家智慧门店正在筹备中，未来会在更多核心城市陆续开店。（新浪科技）【滴滴】滴滴升级安全组织架构，获软银第三次投资【滴滴】滴滴升级安全组织架构，获软银第三次投资 16 亿美元亿美元 3 月 15 日消息，滴滴宣布将进一步升级安全管理组织架构，任命原地方事务部负责人庞基敏为集团安全与政府事务部高级副总裁，同时任命侯景雷为集团首席出行安全官，负责网约车安全与集团安全体系建设。新的安全管理架构升级后，将进一步协同各方力量推动出行行业安全、健康发展。3 月 12 日消息，近日，软银 CEO 孙正义在接受外媒 CNBC 记者大卫费伯采访时透露，将对滴滴出行进行第三次投资，金额为 16 亿美元。据媒体报道，滴滴曾在 2017 年陆续获得软银共 80 亿美元的投资。2017 年 9 月，阿里巴巴向软银出售了滴滴出行 5%的股权，套现 6.39 亿美元。目前，软银持有滴滴约 20%的股份。（网易科技）【优信】优信【优信】优信 2018 年年 Q4 财报：营收财报：营收 11.4 亿元，同比增长亿元，同比增长 61.6%3 月 14 日消息，国内二手车电商优信（NASDAQ:UXIN）发布截至 2018 年 12 月 31 日的第四季度和全年未经审计的业绩报告。财报显示，2018 年第四季度，优信整体营收 11.4 亿元，同比增长 61.6%；非通用会计准则下第四季度运营亏损 1.9 亿元，同比下降近 60%；2018 年营收达 33.2 亿元，同比增长 69.9%。财报显示，2018 年优信累计成交量超 80 万辆，整体 GMV 超 550 亿，整体营收达 33.2 亿元，同比增长 69.9%。其中，2C 业务增长表现尤为强劲。财报显示，第四季度，优信 2C 业务累计成交量 16.8 万辆，2C 交易服务收入 3.2 亿元，同比增长 263.2%，助贷服务收入 6.2 亿元，同比增长 81.3%。2018 年全年，优信 2C 业务累计成交量为 49.5 万辆，2C 业务营收 24.2 亿元，占全年营收比重为 72.8%。优信二手车“全国购”成交量超过 22000辆。（网易科技）【阿里巴巴】马云蔡崇信为公益出售阿里股票，规模或超【阿里巴巴】马云蔡崇信为公益出售阿里股票，规模或超 3000 万股万股 3 月 14 日消息，马云和蔡崇信的关联实体和慈善基金会签订售股计划：自协议签订之后的今年 4 月开始，按照事先确定的条款，在 12 个月内马云将出售最多 2140 万股，在今年年底前蔡崇信将出售最多 920 万股，用于达成公益慈善承诺及一般财富规划。1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 7 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 在 2014 年阿里巴巴上市前，马云和蔡崇信就共同宣布，拿出相当于阿里巴巴总股本 2%的期权，成立个人公益信托基金，致力于环保、医疗健康、教育发展、公益生态等四大领域。以目前阿里巴巴的市值计算，这笔投入将超过 600 亿元人民币。（网易科技）【腾讯】【腾讯】QQ 号码今起可注销：所有资料都将被清空，不可恢复号码今起可注销：所有资料都将被清空，不可恢复 3 月 13 日 Android 版手机 QQ 更新至 7.9.9 版本，此前处于内测的注销功能正式上线，用户可进入“设置”选择“注销账号”。不过为避免账号被恶意注销，只有满足一定条件才能完成注销：绑定设备安全锁，确保密保手机生效满一个月，注销 QQ 支付，并解除与其他 APP 或网站的授权和绑定关系。腾讯提示，注销 QQ 号是不可恢复的操作，所有资料都将被清空。（中新网）【美团】北京市约谈美团等网络订餐平台，美团一度跌幅超【美团】北京市约谈美团等网络订餐平台，美团一度跌幅超 8%据北京市市场监管局官方微博 3 月 13 日消息，近日，北京市市场监管局集体约谈了美团点评、饿了么、到家美食会、美餐网、锦食送等 5 家网络订餐平台企业。会上，北京市市场监管局通报了前期网络订餐专项治理工作开展情况：共筛查出问题并整改入网餐饮经营单位 3.5 万户次，对违法事实清楚、问题严重的餐饮经营单位及网络订餐平台共立案查处 2100 余件。据悉，12日上海市工商行政管理局公布六起网络餐饮服务案例典型，美团外卖、饿了么均在列，且都曾因食品安全违法被处以“顶格”罚款。美团点评 13 日开盘后一路下行，一度大跌超过 8%。(中新经纬)【ofo】ofo 发近百个岗位招聘，却因发近百个岗位招聘，却因有钱不还有钱不还又增失信信息又增失信信息 每日经济新闻记者注意到，3 月以来，ofo 小黄车运营方东峡大通（北京）管理咨询有限公司（以下简称东峡大通）在拉勾网、仟寻移动等多个招聘网站陆续发布近百条招聘信息，招聘岗位包括实习生，还包括经理、投资总监等职位，部分岗位薪资面议，披露的招聘岗位薪资中，最高月薪 5 万元。不久前，ofo 上线折扣商城，提供“换购”的方式退还消费者押金，目前折扣商城在 ofo 的 APP 界面已被标注“热卖”，入口的位置也更为醒目。以排列在靠前位置的心相印面巾纸抽纸产品为例，该产品销售量已超过6000。尝试了多种多样求生手段的 ofo 有“回血”迹象，不过，在尚不充裕的资金分配方面，ofo 似乎未过多考虑还债问题。启信宝数据显示，ofo 近期新增了一条失信信息上海市崇明区人民法院判决东峡大通偿还白马（上海）投资有限公司广告发布费 510 万元及相应违约金，东峡大通有能力但拒不履行生效法律文书确定义务。（网易科技）【京东】京东个人快递服务开通【京东】京东个人快递服务开通 31 城，新增青岛重庆等城，新增青岛重庆等 3 月 13 日消息，京东快递宣布已开通 31 个城市的个人快递服务。在原有北、上、广、深等 17 个城市的基础上，此次京东快递又开通青岛、长沙、重庆、泉州等 14 个寄件城市。资料显示，京东快递于 2018 年 10 月正式推出个人快递服务，面向个人用户进行揽件，消费者可在京东 APP、“京东快递”微信小程序、“京东快递小哥”微信公众号下单，享受 1 小时上门取货的快递服务。据了解，该服务推出后月环比平均增速超过 100%。（网易科技）1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 8 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【蚂蚁金服】蚂蚁金服新成立全资子公司，注册资本【蚂蚁金服】蚂蚁金服新成立全资子公司，注册资本 1000 万万 3 月 13 日消息，天眼查数据显示，蚂蚁金服新成立全资子公司杭州蚂蚁聚慧网络技术有限公司，注册资本1000 万元。该公司成立于 2019 年 2 月 13 日，经营范围包括网络信息技术、计算机软硬件、理国内广告，会展服务，翻译服务，电子产品设计，数码产品设计等业务。（网易科技）【美团点评】美团确认摩拜将退出海外市场【美团点评】美团确认摩拜将退出海外市场 3 月 13 日，摩拜的母公司美团证实，摩拜共享单车将撤出大部分海外市场。美团首席财务官陈少晖周一在分析师电话会议上表示：“摩拜的国际业务正在重组，这将导致在大部分国际市场的停止运营。”他同时表示，做出这个决定是因为美团计划进一步减小摩拜的运营亏损。自 2018 年 4 月 4 日美团收购摩拜以来，摩拜已经亏损 45.5 亿元人民币(6.8 亿美元)。该公司的最新财报显示，这段时间内，共享单车业务的营收为 15 亿元人民币(2.2 亿美元)。（PingWest 品玩）【阿里巴巴】阿里巴巴【阿里巴巴】阿里巴巴 46.6 亿元入股，申通快递今日开盘涨停亿元入股，申通快递今日开盘涨停 3 月 11 日，申通快递发布公告，称阿里巴巴将投资 46.6 亿元，入股申通快递控股股东公司。受此影响，申通快递（02468.SZ）今日开盘涨停，报 22.48 元，涨幅为 9.98%。申通快递于去年 10 月 24 日晚披露三季报。报告显示，申通快递前三季营收 111 亿元，同比增 29.64%；净利 16.1 亿元，同比增 42.86%。预计 2018 年全年净利 20 亿-22 亿元，同比增 35%-50%。阿里方面表示，在四通八达的物流网络上，全国 1600 多个区县的消费者已经可以体验到当日达、次日达的速度，甚至还出现 2 小时达、1 小时达等分钟级配送的新模式。（TechWeb）1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 9 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 3.2.小程序要闻小程序要闻 2017 年底微信小程序爆发后，支付宝、快手、抖音、百度等流量巨头纷纷进军小程序市场。目前小程序正处于飞速发展的阶段，小程序的发展对互联网新产品的创新、流量生态重构以及线上线下融合等都有重要的意义，因此我们将在本模块对小程序市场每周最新热点进行跟踪。图表图表3：阿拉丁小程序周榜阿拉丁小程序周榜 资料来源：阿拉丁指数，中信建投证券研究发展部【微信】【微信】好物推荐小程序插件正式发布好物推荐小程序插件正式发布 3 月 12 日，微信为方便开发者将物品推荐到好物圈，正式发布好物推荐小程序插件。开发者可以将好物推荐插件添加到小程序中，在订单列表、商品详情页或其他合适的场景放置推荐按钮，用户即可在小程序内将物品推荐到好物圈。同时小红书正式入局社交电商的小程序小红店已开启内测模式。目前微信小程序中，小红店还未向用户全面开通，用户只能通过好友分享进入入口。（七麦数据）【百度【百度】百度智能小程序搜索流量加权百度智能小程序搜索流量加权 百度正在加速开放更多搜索流量给智能小程序开发者。具体政策包括：对于同质量内容，智能小程序在搜索中会有更高的权重，能得到优先展示，获得更高流量。这也意味着在百度的搜索场景中，智能小程序可以获得更多的流量。百度智能小程序已经全面开放申请，据悉，百度智能小程序月活用户超过 1.5 亿。（七麦数据）【转转转转】二手交易平台转转发布二手交易平台转转发布2018 年度转转二手交易服务白皮书年度转转二手交易服务白皮书 1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 10 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 3 月 11 日下午，二手交易平台转转发布白皮书。数据显示，2018 年转转平台的总用户数量已经超过 2 亿，App 和小程序的月活跃用户数突破 5000w，年度订单量实现翻倍以上增长。手机、服装、鞋帽和图书是消费者喜欢在转转上交易的前三个品类。（七麦数据）【支付宝】【支付宝】支付宝小程序支付宝小程序上线上线图片内容安全图片内容安全功能功能 今日，支付宝小程序上线图片内容安全功能，帮助小程序用户进行图片内容风险识别，如识别图片中夹杂的违禁违法的垃圾图片等，提高支付宝平台的内容质量，而且能大幅度降低人工审核成本。（七麦数据）【军人优选军人优选】军人优选军人优选小程序正式上线小程序正式上线 3 月 9 日，拥军优属互联网平台“军人优选”小程序发布会在深圳举行，并上线小程序。该小程序以军人、退役军人及军属用户为中心，拥有购物、美食、休闲、亲子和创业五个板块，让军人、退役军人及军属感受到尊重和关爱，享受实惠和利益。（七麦数据）3.3.电商要闻电商要闻【腾讯腾讯】腾讯投资超级导购腾讯投资超级导购 在零售棋盘又落子在零售棋盘又落子 腾讯在近期投资了一家名为超级导购的品牌零售数字化智能化运营平台，双方或许仍在沟通最后的投资细节。超级导购成立于 2014 年，专门为零售行业提供终端系统培训和管理。据官网介绍，超级导购希望让企业实现总部和终端的互通，并通过员工测训、终端互助、情报反馈等体系，帮助企业总部的信息沉淀和决策等。腾讯选择投资超级导购，除了看中其覆盖的终端导购资源外，更是为了腾讯自身在零售业的布局，希望可以通过超级导购这样的触角来深入零售业。（亿邦动力网）【网易网易】三个月四次鉴定三个月四次鉴定 真伪加拿大鹅终真伪加拿大鹅终告段落：网易电商经得起折腾么告段落：网易电商经得起折腾么 持续三个月的网易考拉被质疑售卖假货加拿大鹅事件，有了新结果。3 月 14 日，杭州市滨江区市场监督管理局宣布，网易考拉所售卖的加拿大鹅经鉴定为正品。对此，网易考拉官方对时间财经发来回应称：“1.对此结果，我们深感欣慰。2.过去三个月，因该商品真假争议对消费者、社会公众造成的困扰和疑惑，我们深表歉意。”发生在网易考拉上的事情，并非孤例。电商平台上的假货问题以及由此引发的舆论、甚至诉讼风险，是一直困扰着所有电商平台的顽症。不仅对公司业绩造成负面影响，此外假货泛滥也损害了公司的形象。虽然杭州市滨江区市场监督管理局宣布鉴定结果为正品，但线女士表示，此前相关部门负责人告诉她，没有书面文书，不可对外界公布。这一次，电商假货暂时告一段落，不知这会不会成为网易跨境电商解决行业若干顽疾，谨慎减少平台风险的一个转折点。（腾讯网）【沃尔玛沃尔玛】沃尔玛开发平板电脑沃尔玛开发平板电脑 挑战亚马逊和苹果？挑战亚马逊和苹果？3 月 16 日消息，零售巨头沃尔玛正在打造自家的平板电脑产品，试图挑战亚马逊和苹果等科技巨头。报道称，沃尔玛已向联邦通信委员会（FCC）提交了一项用于平板电脑设计的无线产品申请。（亿邦动力网）【亚马逊亚马逊】亚马逊取消亚马逊取消“全网最低价全网最低价”限制限制 强监管下发展或承压强监管下发展或承压 1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 11 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 3 月 14 日消息，亚马逊将不再要求第三方卖家给予该平台全网最低产品定价，并取消合同中的相应条款。据外媒报道，这一条款此前用于保证第三方卖家不会以更低的价格在其他电商平台上出售同样的商品。但此做法一直饱受争议，部分人认为这实际上违反了美国的反垄断法律。除了产品定价外，亚马逊的多项做法被抨击涉嫌不公平竞争，并因此受到多地监管部门的调查。首当其冲的便是既当零售商又当平台的双重角色。在此之前，欧盟、德国、奥地利、日本均从不同角度去调查亚马逊是否违反反垄断法，多地监管机构齐出招的情况下，亚马逊势必要承受不少压。在上周，美国 2020 年总统候选人伊丽莎白 沃伦在其博客上发布了题为关于我们如何拆分大型科技公司的文章，其表示，如果在明年的总统的大选中胜出，就要拆分亚马逊、谷歌、脸谱网等科技企业，以此来促进科技行业的良性竞争。（网经社）【易易久久】易久批完成易久批完成 1 亿美元亿美元 D+轮融资轮融资 3 月 16 日获悉，中国快销产业互联网平台易久批今日宣布获得华平投资 1 亿美元 D+轮融资。本轮融资距美团点评、腾讯联合领投 2 亿美元仅相隔五个月。完成 D+轮后，易久批 D 轮累计融资总额达 3 亿美元，融资资金将主要用于新城市持续扩张、新零售连锁布局、产品及技术研发。易久批创始人、董事长、CEO 王朝成表示，2019 年易久批将在多个产业链相关领域获得新的突破，在保持易久批平台实仓交易量翻倍增长的同时，以信息化、智能化驱动的金融、云仓、连锁、新制造业务板块将成为公司新的增长及利润回报亮点。（网经社）3.4.直播短视频要闻直播短视频要闻【刷宝刷宝】陈欧推短视频陈欧推短视频 App 能否给聚美优品“续命”？能否给聚美优品“续命”？一款名为“刷宝”的短视频 App，与现有的短视频产品相比，这款产品主打“看视频，赚现金”。目前，这款产品可在安卓应用商店中下载，最近更新时间为 3 月 10 日。根据 vivo 应用商店显示，其下载量已经超过千万，但 App Store 暂未上线。刷宝的登陆方式选择较多，可以选择手机、微信以及微博登陆。去年之时，聚美优品便在自己的 App 内部发现页面新增短视频玩法，用户可以通过观看视频，领取购物红包。并通过合并红包，在消费时进行抵扣。目前，以速途网浏览到的视频情况来看，基本都达到上千赞，以及上百评论。此次推出刷宝，或为聚美优品在现有短视频基础上，为其所设的一个独立平台。毕竟纵观现有短视频平台，已经提出商业变现的抖音、快手，无法忽视的一条道路，便是接入电商平台。（腾讯网）【字节跳动字节跳动】字节跳动去年亏损字节跳动去年亏损 12 亿亿 在 2018 年，在推出火爆 APP 海外版抖音“TikTok”后，字节跳动亏损了 12 亿美元。财报情况喜忧参半，根据之前未报告的数据显示，TikTok 在印度得到了广泛应用，但在美国遇冷。尽管背负巨亏，字节跳动目前正在计划更加雄心壮志的扩张。消息人士称，该公司已经在美国与其他海外市场悄然上线一个工作协作应用程序，此举对 Slack、微软、谷歌等应用构成潜在的挑战。（美港电讯）【三感三感 video】情感故事短视频“三感情感故事短视频“三感 video”完成千万级”完成千万级 A+轮融资，微博参投轮融资，微博参投 情感故事短视频三感 video 于近日获得千万级 A+轮融资，投资方为微博和合一资本。据三感创始人阿当表1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 12 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 示，本轮融资将用于拓宽内容品类、发力红人经纪以及情感服务平台“三感情感”的服务升级。公开信息显示，三感 video 于 2017 年 8 月宣布完成了 2000 万的 A 轮融资，本轮融资由辰海资本及梅花天使领投。三感 video 成立于 2016 年 12 月，目前发展了广告、影视剧内容营销、知识付费等三块内容。旗下拥有三感故事与北斗影业。据悉，本轮融资后，三感将开启与公益渠道的合作，为“三感情感”引入师资，扩大规模。三感故事是要做短视频版的从你的全世界路过，目标受众人群主要是以 1、2 线城市的 90 后和 00 后群体。据悉，目前，三感正在开发一款女性优先的社交产品，该产品以“女生主导选择”为原则，男性用户只能选择是否对女性用户感兴趣，但女性用户有直接选择是否创建对话的权力。（猎云网）【抖音抖音】抖音短暂屏蔽王者荣耀抖音短暂屏蔽王者荣耀，腾讯独家回应来了腾讯独家回应来了 中国经营报报道，3 月 12 日，有消息称，腾讯旗下的应用商店应用宝封杀了抖音推出的独立视频社交 APP多闪。腾讯控股方面称，正在进行内部了解。而字节跳动方面则表示，正在和腾讯积极沟通处理。（每日经济新闻）1 9 9 1 7 9 5 9/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 3 1 9 0 9:2 0 13 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 四、行业数据四、行业数据 4.1.电商零售电商零售 中国拥有全球最大的电商市场，电商行业在整个互联网中占有举足轻重的地位，其与阿里、腾讯、京东、中国拥有全球最大的电商市场，电商行业在整个互联网中占有举足轻重的地位，其与阿里、腾讯、京东、拼多多等众多互联网龙头公司都关系密切，本节将对电商主流拼多多等众多互联网龙头公司都关系密切，本节将对电商主流 APP 以及快递行业等数据进行密切跟踪。以及快递行业等数据进行密切跟踪。2019 年 3 月 6 日，国家邮政局官网发布2019 年 2 月中国快递发展指数报告，报告显示经测算，2019 年2 月中国快递发展指数为 119.5，同比提高 23%，呈现稳步提升态势。发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为 115.3、146.5 和 114.6，分别比上年同期提高了 30.5%、31.2%和 15.1%，表明我国快递市场的发展规模、发展能力和服务质量稳步提升。发展趋势指数为 65.7，保持相对稳定。2 月，快递发展规模指数为 115.3，同比提高 30.5%。从分项指标来看，快递业务完成量 27 亿件，同比增长35.7%；完成快递业务收入 358 亿元，同比增长 23.8%。业务量和业务收入全面回升，主要原因包括：一是上半年 2 月快递基数较小，仅为 19.9 亿件。二是 19 年一月和 2 月共同分担了春节因素给行业带来的的影响。三是随着快递习惯的养成，春节期间快递使用率较高。快递业按照国家邮政局“不休网，不拒收，不积压，不转投”的要求，全力保障春节期间的快递需求。2 月 10 日开始全面恢复正常营业。2 月 4 日至 2 月 10 日，全国邮政行业寄递服务业务量为 6394 万件，投递包裹 5293 万件，2 月 12 日期，日均快递处理量恢复节前水平，从千万件恢复至亿件以上。2 月，快递服务质量指数为 146.5，同比提高 31.2%。从分项指标来看，快递有效申