金融工程|金工定期报告请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1金融工程证券研究报告2018年05月19日作者吴先兴分析师SAC执业证书编号：S1110516120001wuxianxing@tfzq.com18616029821相关报告1《金融工程：金融工程-市场情绪一览2018-05-18》2018-05-182《金融工程：基金研究-什么因素会影响个人与机构投资者的申购行为？》2018-05-183《金融工程：金融工程-市场情绪一览2018-05-17》2018-05-17因子监控2018-05-19因子多头绝对收益表现本周内总市值对数、一致预期EP、账面市值比因子的表现较好，而一个月日均换手、一个月反转、换手率变化因子的表现较差；本月内单季度净资产收益率、总市值对数、非流动性冲击、单季度净利润同比增速因子的表现较好，而一个月日均换手、一个月真实波动率因子的表现较差；本年内一个月反转、单季度净资产收益率因子表现较好，一个月真实波动率、滚动市盈率倒数、账面市值比、一致预期EP等因子表现较差；最近一年内单季度净资产收益率因子表现较好，总市值对数、一个月真实波动率、非流动性冲击等因子表现较差。因子多空收益表现本周内一致预期EP、单季度净资产收益率因子的表现较好，而一个月日均换手、换手率变化、一个月反转因子的表现较差；本月内单季度净资产收益率因子的表现较好，而一个月日均换手、一个月真实波动率因子的表现较差；本年内一个月反转等因子较好，一个月真实波动率、账面市值比因子较差；最近一年内多空年化收益超过历史表现的因子有单季度净资产收益率、一致预期EP等，表现较差的有总市值对数因子。因子信息比表现本月内特异度、单季度净资产收益率、非流动性冲击因子的信息比较高，而一个月日均换手、一个月真实波动率因子的信息比较低；本年内一个月反转、特异度、非流动性冲击、单季度净资产收益率因子的表现较好，而一个月真实波动率、总市值对数、一个月日均换手因子的表现较差。因子多空相对强弱表现近一年内表现较好的因子有一个月日均换手、单季度净资产收益率等因子；近一年内表现较差的因子有总市值对数、单季度净利润同比增速、账面市值比等因子。风险提示：市场系统性风险，有效因子变动风险。金融工程|金工定期报告请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明2内容目录1.因子库.............................................................................................................................................32.因子多头绝对收益...............................
