社会服务行业2019年1月投资月报：三亚旅游市场旺季来临关注春节行情-20190104-兴业证券-17页.pdf

请阅读最后一页信息披露和重要声明请阅读最后一页信息披露和重要声明 行业 研 行业 研 究 究 行业投资月度报告 行业投资月度报告 证券研究报告证券研究报告 社会服务社会服务推荐推荐(维持维持）重点公司重点公司 重点公司重点公司 17A 18E 评级评级 中国国旅 1.30 1.85 审慎增持 锦江股份 0.92 1.17 审慎增持 首旅酒店 0.64 0.92 审慎增持 荣泰健康 1.54 1.86 审慎增持 宋城演艺 0.73 0.90 审慎增持 新智认知 0.77 1.04 审慎增持 中青旅 0.79 0.86 审慎增持 腾邦国际 0.46 0.63 审慎增持 众信旅游 0.27 0.30 审慎增持 黄山旅游 0.55 0.62 审慎增持 峨眉山 A 0.37 0.42 审慎增持 相关报告相关报告 宋城演艺点评：佛山项目由轻转重，西塘演艺谷蓄势待发，2018-12-28 海外市场研究之美团点评：生活服务领域领导者，业务边界不断拓展，2018-12-11 社会服务业2018年12月份投资月报布局确定性成长标的，关注超跌反弹机会，2018-12-03 分析师：李跃博 S0190512070003 团队成员：李跃博、熊超、刘嘉仁、代凯燕、杨子颉、王越 投资要点投资要点 2018 年年 12 月（以下数据均截止至月（以下数据均截止至 12 月月 30 日），上证综指下跌日），上证综指下跌 3.64%，沪深，沪深 300 指数下跌指数下跌 5.11%。受中美贸易谈判进展缓慢、美联储加息、海外市场波动以及年末流动性收紧等因素影响，12 月上证综指持续下挫并再次跌破 2500 点，成交额也逐步下降。除餐饮旅游、电力公用和食品饮料板块小幅上涨外，其他板块出现普跌，其中受带量采购等黑天鹅事件影响的医药板块甚至大幅下跌 10.93%。全月 A 股餐饮旅游板块涨幅为 0.54%，跑赢上证综指 4.18 个百分点，跑赢沪深 300指数 5.64 个百分点。就全年跌幅来看，餐饮旅游板块以 8.69%的跌幅位列所有行业第一。出出境游主要目的地境游主要目的地 11 月份大陆游客情况：月份大陆游客情况：根据各国/地区旅游局网站显示，2018 年 11 月，香港接待大陆游客 463 万人次/+25.83%，澳门 228 万人次/+15.30%，台湾 21 万人次/-14.81%，日本62 万人次/+8.84%，韩国 40 万人次/+35.09%，泰国 58 万人次/-27.27%，越南 38 万人次/+9.01%，新加坡 22 万人次/-12.10%，马尔代夫 1.8 万人次/-12.88%，土耳其 3 万人次/+2.71%。此外，2018年 10 月，柬埔寨 18.8 万人次/+73.36%，澳大利亚 10.1 万人次/+0.90%，新西兰 3.1 万人次/-4.84%，加拿大 6.4 万人次/+19.52%，南非 0.9 万人次/+1.41%，奥地利 10.5 万人次/+3.81%。出境游：出境游：1-10 月上海市出国游人次同比下降月上海市出国游人次同比下降 10.33%，出境游同比下降，出境游同比下降 11.46%。根据上海市旅游局发布的最新统计数据，2018 年 1-10 月，上海市旅行社组织出国游人次同比下降 10.33%，出境游同比下降 11.46%；单看 10 月，出国游人次同比大幅下降 18.13%，出境游同比大幅下降21.51%。港澳台游方面，10月赴港游同比大跌63.75%，赴台游大跌22.35%，仅赴澳游大涨21.10%。免税：海南免税品销售额免税：海南免税品销售额 11 月同比增长月同比增长 21%，元旦同比增长，元旦同比增长 13.74%。10 月、11 月海南离岛免税销售额分别为 7.67/8.27 亿元，同比增速分别为 21.36%/20.73%。2019 年元旦期间，海口免税店购物总人数9,985人次/-20.29%；实现销售额1,805万元/-46.85%；三亚免税店进店总人数78,071人次/+28.58%，实现销售 10,531 万元/+41.36%；海南整体数据则分别为 88,056 人次/+20.22%与1.23 亿元/+13.74%。海口的进店人数与销售额同比均出现下滑，主要由于美兰店由三亚店临时供货，货源不足所致，非自身经营问题；待今年中免给美兰店正常供货后，销售有望恢复正常。酒店：酒店：10 月上海数据明显好转，月上海数据明显好转，11 月北京数据有所下降。月北京数据有所下降。10 月上海地区星级酒店总体 Occ 71.05%（同比-1.10pct.，环比+5.86pct.），Adr 799.45 元（同比+6.98%，环比+6.33%），RevPar 568.01元（同比+5.80%，环比+12.55%）；11 月北京地区星级酒店总体 Occ 为 71.40%（同比-0.42pct.，环比-1.65pct.），Adr 为 544.2 元（同比+5.14%，环比-1.59%），RevPar 为 389.78 元（同比+4.70%，环比-3.22%），增速较 10 月大幅放缓，源自去年 10 月北京两会导致酒店业低基数。博彩：博彩：12 月澳门博彩行业增速延续上月回升趋势。月澳门博彩行业增速延续上月回升趋势。12 月澳门博彩行业收入 265 亿澳元，同比增速回升为 16.6%，预计与深港高铁开通、港珠澳大桥通车等事件有关。但是长期来看，内地去杠杆持续推进以及宏观经济增速进一步放缓，密切关注澳门博彩业后续发展情况。中免集团杭州萧山国际机场出境免税店重装开业。中免集团杭州萧山国际机场出境免税店重装开业。12 月 19 日，中免集团在杭州萧山国际机场举行了出境免税店新店开业仪式。新开业的杭州机场出境免税店经营面积 1000 余平米，商品品类包括国产烟酒、进口烟酒/香化/精品/食品/百货在内的共 240 多个国际知名品牌，7000 多个单品。此次新店设计融合了美丽杭州的代表元素，使用西湖水波作为门头造型，南宋御街的青石板作为店内步道，向全世界的旅客展示杭州的魅力和杭州免税店的全新形象。投资建议投资建议：餐饮旅游板块往往能在春节前后走出独立行情、获得绝对收益。从过去 14 年历史数据来看，餐饮旅游指数在 1 月、2 月、1-2 月获得正收益的年份数分别为 8、11、11，概率均超过50%，其中 1-2 月平均收益率达到 6.51%，建议投资者积极参与。另外，随着北方步入寒冬，三亚旅游市场迎来旺季，叠加今年海南省旅游政策利好不断，建议关注在三亚旅游市场有所布局的中国国旅、宋城演艺等个股。具体来看关注以下三类标的：第一类：行业优质白马：中国国旅第一类：行业优质白马：中国国旅（海南免税额度提升政策落地，毛利率持续改善，上海和澳门市内免税店、行业整合（控股股东收购海免）取得进展，免税政策红利（海南、市内免税店等）值得期待）、宋城演艺宋城演艺（六间房与花椒重组使其出表，佛山项目由轻转重增加利润点，自有资产+轻资产模式扩张稳步推进）、广州酒广州酒家家（Q3 业绩大增，食品餐饮双轮驱动，异地扩张和产能提升驱动业绩增长）。第二类：细分领第二类：细分领域优质标的：黄山旅游域优质标的：黄山旅游（Q3 客流回暖叠加出售华安证券驱动业绩增长，杭黄高铁全面通车在即，外延布局持续推进）、天目湖天目湖（Q3 加强营销及财务费用下降驱动业绩增速提速，关注温泉二期和外延式发展）、首旅酒店首旅酒店（ADR 延续增长趋势，中高端扩张提速，直营门店升级）、中青旅中青旅（门票降价落地，费用管控良好，优质稀缺休闲度假游标的，估值处在底部区域）。第三类：受第三类：受益于春节行情的出境游类标的：凯撒旅游益于春节行情的出境游类标的：凯撒旅游（低估值出境游综合运营商，低基数下 Q4 利润将迎来恢复式增长，关注后续股权变更情况）、腾邦国际腾邦国际（出境游行业快速成长黑马，“旅游+互联网+金融”布局日趋完善，公司回购+高管持股+政府支持，三管齐下彰显未来发展信心）、风险提示：风险提示：社会服务行业系统性风险；公司治理风险；商誉减值损失；极端天气及疫情等不利因素响；国际关系恶化或恐怖袭击影响；二级股票市场的系统性风险。三亚旅游市场旺季来临，关注春节行情三亚旅游市场旺季来临，关注春节行情 社会服务业社会服务业 2019 年年 1 月投资月报月投资月报 2018 年年 1 月月 4 日日 请阅读最后一页信息披露和重要声明请阅读最后一页信息披露和重要声明-2-行业投资月报行业投资月报 目录目录 1、1 月份餐饮旅游行业策略及推荐组合.-3-1.1 12 月行情回顾：权重股大幅下挫，大消费股逆势领涨.-3-1.2 1 月份投资策略：三亚旅游市场旺季来临，关注春节行情.-3-2、餐饮旅游板块 12 月回顾.-4-2.1 12 月份餐饮旅游板块走势：整体跟随大盘，中下旬有所回调.-4-2.2 餐饮旅游板块估值水平：整体估值水平上升，但多数个股估值普降.-5-2.3 12 月份板块内个股表现.-6-3、12 月重点公司公告.-6-4、海外要点新闻和行业动态.-8-5、兴业社会服务小组餐饮旅游板块月度报告汇总.-9-6、旅游、酒店行业运行数据.-10-6.1 2018 年双旦出游人次上涨近 3 成，冰雪游、温泉游受捧.-10-6.2 出境游行业运行数据：11 月港澳游大增，东南亚游持续低迷.-10-6.3 免税行业运行数据：11 月海南离岛免税额同比增长 21%.-13-6.4 酒店行业运行数据：10 月上海数据明显好转，11 月北京数据有所下降-14-6.5 澳门博彩行业数据：12 月博彩收入增速 16.6%，增速持续回升.-15-7、相关公司盈利预测及评级.-16-8、风险提示.-16-图 1：2018 年 12 月餐饮旅游板块涨幅位于所有行业第一.-3-图 2：餐饮旅游板块与上证综指、沪深 300 的 12 月走势图.-5-图 3：餐饮旅游板块估值整体上升，但多数个股估值有所下降.-5-图 4：2018 年以来主要目的地接待中国游客人次增速一览表.-11-图 5：2016Q1 以来海南免税品销售额及其增速走势.-13-图 6：2015 年以来三亚接待游客过夜人数（万人次）.-14-图 7：上海地区样本星级酒店经营数据.-14-图 8：北京地区样本星级酒店经营数据.-14-图 9：2017 年以来澳门博彩业毛收入及其增速走势.-15-表 1：12 月餐饮旅游板块个股涨跌幅榜.-6-表 2：12 月重点公告汇总.-6-表 3：海外餐饮旅游行业动态.-8-表 4：海外餐饮旅游行业新闻标题速递.-9-表 5：兴业社会服务小组餐饮旅游板块 12 月份报告汇总.-9-表 6：上海市 2018 年 1-10 月份出境游数据（万人次）.-11-表 7：北京市 2018 年第三季度出境游数据.-12-表 8：浙江省 2018 年 1-11 月份出境游目的地增长数据.-12-表 9：兴业社会服务重点覆盖公司盈利预测及评级.-16-请阅读最后一页信息披露和重要声明请阅读最后一页信息披露和重要声明-3-行业投资月报行业投资月报 报告正文报告正文 1、1 月份餐饮旅游行业策略及推荐组合月份餐饮旅游行业策略及推荐组合 1.1 12 月行情回顾：月行情回顾：权重股权重股大幅大幅下挫，下挫，大消费股大消费股逆势领涨逆势领涨 2018 年 12 月（以下数据均截止至 12 月 30 日），上证综指下跌 3.64%，沪深 300指数下跌 5.11%。受中美贸易谈判进展缓慢、美联储加息、海外市场波动以及年末流动性收紧等因素影响，12 月上证综指持续下挫并再次跌破 2500 点，成交额也逐步下降。除餐饮旅游、电力公用和食品饮料板块小幅上涨外，其他板块出现普跌，其中受带量采购等黑天鹅事件影响的医药板块甚至大幅下跌 10.93%。全月A 股餐饮旅游板块涨幅为 0.54%，跑赢上证综指 4.18 个百分点，跑赢沪深 300 指数 5.64 个百分点。就全年跌幅来看，餐饮旅游板块以 8.69%的跌幅位列所有行业第一，表现优于银行和石油石化权重板块，抗风险性凸显。图图 1：2018 年年 12 月月餐饮旅游板块涨幅位于所有行业第一餐饮旅游板块涨幅位于所有行业第一 来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理，中信行业板块 1.2 1 月份投资策略：月份投资策略：三亚旅游市场旺季来临，关注春节行情三亚旅游市场旺季来临，关注春节行情 餐饮旅游板块往往能在春节前后走出独立行情、获得绝对收益。从过去 14 年历史数据来看，餐饮旅游指数（CI005015.WI）在 1 月、2 月、1-2 月获得正收益的年份数分别为 8、11、11，概率均超过 50%，其中 1-2 月平均收益率达到 6.51%，建议投资者积极参与。另外，随着北方步入寒冬，三亚旅游市场迎来旺季，叠加今年海南省旅游政策利好不断，建议关注在三亚旅游市场有所布局的中国国旅、宋城演艺等个股。具体来看关注以下三类标的：0.54%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%餐饮旅游 电力及公用事业 食品饮料 通信 农林牧渔 汽车 电力设备 建筑 轻工制造 家电 机械 纺织服装 交通运输 商贸零售 钢铁 传媒 有色金属 基础化工 房地产 银行 计算机 国防军工 综合 煤炭 建材 电子元器件 石油石化 非银行金融 医药 请阅读最后一页信息披露和重要声明请阅读最后一页信息披露和重要声明-4-行业投资月报行业投资月报 第一类：行业优质白马：中国国旅第一类：行业优质白马：中国国旅（海南免税额度提升政策落地，毛利率持续改善，上海和澳门市内免税店、行业整合（控股股东收购海免）取得进展，免税政策红利（海南、市内免税店等）值得期待）、宋城演艺宋城演艺（六间房与花椒重组使其出表，桂林项目开业打响异地扩张第一枪，佛山项目由轻转重增加利润点，自有资产+轻资产模式扩张稳步推进）、广州酒家广州酒家（Q3 业绩大增，食品餐饮双轮驱动，异地扩张和产能提升驱动业绩增长）。第二类：细分领域优质标的：黄山旅游第二类：细分领域优质标的：黄山旅游（Q3 客流回暖叠加出售华安证券驱动业绩增长，杭黄高铁全面通车在即，外延布局持续推进）、天目湖天目湖（Q3 加强营销及财务费用下降驱动业绩增速提速，关注温泉二期和外延式发展）、首旅酒店、首旅酒店（ADR延续增长趋势，中高端扩张提速，直营门店升级）、中青旅中青旅（门票降价落地，费用管控良好，优质稀缺休闲度假游标的，估值处在底部区域）。第三类：受益于春节行情的出境游类标的第三类：受益于春节行情的出境游类标的：凯撒旅游凯撒旅游（低估值出境游综合运营商，低基数下 Q4 利润将迎来恢复式增长，关注后续股权变更情况）、腾邦国际腾邦国际（出境游行业快速成长黑马，“旅游+互联网+金融”布局日趋完善，公司回购+高管持股+政府支持，三管齐下彰显未来发展信心）、众信旅游众信旅游（出境游行业龙头，收购竹园国旅剩余股权，“一纵一横”打造出境游全产业链生态闭环）。2、餐饮旅游板块、餐饮旅游板块 12 月回顾月回顾 2.1 12 月份餐饮旅游板块走势：月份餐饮旅游板块走势：整体跟随大盘，中下旬有所回调整体跟随大盘，中下旬有所回调 12 月份餐饮旅游板块大幅跑赢上证综指 4.18 个百分点。回顾整月走势，受海南免税新政落地、乘船离岛旅客纳入免税范围等利好政策的影响，行业优质白马中国国旅月初即持续上涨，带动餐饮旅游板块延续 11 月上行趋势，一度大涨近 5 个百分点；中下旬美联储加息、外围市场低迷及年末流动性收紧等因素阶段性打压市场信心，大盘表现低迷持续下跌，板块跟随大盘涨幅有所收窄，但是相对收益依然亮眼。最终，12 月餐饮旅游板块累计上涨 0.54%，排在 29 个中信一级行业指数的第 1 位。请阅读最后一页信息披露和重要声明请阅读最后一页信息披露和重要声明-5-行业投资月报行业投资月报 图图 2：餐饮旅游板块与上证综指、沪深：餐饮旅游板块与上证综指、沪深 300 的的 12 月走势图月走势图 来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理，中信行业板块 2.2 餐饮旅游板块估值水平：餐饮旅游板块估值水平：整体整体估值水平估值水平上升，但多数个股估值普降上升，但多数个股估值普降 根据统计，截止 2018 年 12 月 28 日收盘，餐饮旅游板块估值（TTM，整体法剔除负值）为 25.81 倍，上月底为 25.66 倍，估值上升 0.58%。溢价方面，12 月份餐饮旅游板块相比沪深 300 溢价 156%（11 月份为 147%），相比剔除银行和石油石化的全部 A 股溢价 62%（11 月份为 54%）。图图 3：餐饮旅游板块估值：餐饮旅游板块估值整体上升，但多数个股估值有所下降整体上升，但多数个股估值有所下降 来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理，中信行业板块-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%餐饮旅游(中信)上证综指 沪深300 35.3 13.9 14.2 15.1 23.9 15.3 20.7 19.6 17.7 0510152025303540中国国旅 丽江旅游 黄山旅游 中青旅 宋城演艺 腾邦国际 众信旅游 锦江股份 首旅酒店 12月PE（TTM）11月PE（TTM）请阅读最后一页信息披露和重要声明请阅读最后一页信息披露和重要声明-6-行业投资月报行业投资月报 本月餐饮旅游板块内部估值总体呈上升态势，主要原因在于权重股中国国旅股价上涨明显，除此之外其他个股出现普跌。重点关注的公司中，中国国旅估值大幅上涨 9%，中青旅、黄山旅游、锦江股份估值下跌幅度超过 7%，宋城演艺跌幅较小。（以下为 Wind 以最新净利润计算的市盈率，包括业绩快报，与我们上面提到的 PE 不同）：大市值如中国国旅 PE（TTM）由 11 月底的 32.4 倍上涨至 12 月底的 35.3 倍，主要由于 12 月份海南免税额度政策进一步落地，免税店销售额大幅提升，以及月底公布将乘船离岛旅客纳入免税范围，共同推动股价上涨 景区类公司中，丽江旅游 PE（TTM）由 11 月底的 14.6 倍下降至 12 月底的13.9 倍，黄山旅游 PE（TTM）由 15.5 倍下降至 14.2 倍，源自今年以来景区类个股持续杀估值。稳增长如中青旅 PE（TTM）从 11 月底的 16.6 倍下降至 12 月底的 15.1 倍，宋城演艺 PE（TTM）由 24.6 倍下降至 23.9 倍，源自六间房剥离进度有所延后，引发市场担忧。出境游公司中，众信旅游 PE（TTM）由 11 月底的 21.9 倍下降至 12 月底的20.7 倍，源自 Q3以来出境游行业和公司业绩均不及预期，腾邦国际PE（TTM）由 16.4 倍下降至 15.3 倍。出境游行业景气度未见明显好转。酒店业公司中，锦江股份 PE（TTM）由 21.2 倍下降至 19.6 倍，源自大股东弘毅投资基金累计减持 1.57%公司股份，当月股价大幅下跌 7.8%；首旅酒店PE（TTM）由 18.6 倍下降至 17.7 倍。酒店行业景气度未见明显好转。2.3 12 月份板块内个股表现月份板块内个股表现 12 月份餐饮旅游板块股票涨幅较大的分别为中国国旅、北京文化、西安旅游；跌幅较大的分别为凯撒旅游、张家界、中青旅。表表 1：12 月餐饮旅游板块个股涨跌幅榜月餐饮旅游板块个股涨跌幅榜 排名排名 公司公司 涨跌幅涨跌幅 涨幅榜前三 中国国旅 9.0%北京文化 3.6%西安旅游 2.3%跌幅榜前三 凯撒旅游-11.6%张家界-10.4%中青旅-9.0%来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 3、12 月重点公司公告月重点公司公告 表表 2：12 月重点公告汇总月重点公告汇总 日期日期 公告内容公告内容 12.7 黄山旅游：关于与黄山机场续签合作协议的公告。黄山旅游：关于与黄山机场续签合作协议的公告。鉴于上年合作协议已期满，且执行效果符合预期。为进一步继续开拓黄山中远程客源市场，保持合作的延续性，公司于 2018 年 12 月 6 日召开的七届董事会第十次会议审议通过了关于续签黄山航空旅游市场合作开发协议的议案。同意公司与安徽民航机场集团有限公司黄山机 请阅读最后一页信息披露和重要声明请阅读最后一页信息披露和重要声明-7-行业投资月报行业投资月报 场分公司（以下简称“黄山机场”）约定继续维持航线资金投入，新增、加密黄山机场至国内外主要客源市场的航线和航班数，改善黄山市航空条件，致力提升黄山旅游中远程游客比例。中青旅中青旅：公司与关联方中国光大银行股份有限公司及其他发起人共同出资设立消费金融公司，消费金融公司注册资本 10 亿元，其中中国光大银行股份有限公司出资 6 亿元，持有 60%股权；王道商业银行股份有限公司出资2 亿元，持有 20%股权；公司出资 2 亿元，持有 20%股权。12.8 九华旅游：九华旅游：公司控股股东九华集团将持有九华旅游总股本的 12.13%所对应的表决权委托省高新投行使，叠加省创业投目前在公司拥有 14.70%可支配表决权股份，省高新投和省创业投均为省投集团全资子公司，公司实际控制人将由九华山国资委变更为安徽省国资委。12.10 中国国旅：中国国旅：公司收到关于国有股份无偿划转获得国务院国资委批复和关于控股股东接受无偿划转国有股权获得国务院国资委批复。12.12 腾邦国际：关于公司董事、高管增持股份的进展公告。腾邦国际：关于公司董事、高管增持股份的进展公告。腾邦国际商业服务集团股份有限公司于 2018 年 2 月 12日披露了关于公司董事、高管增持股份计划的公告（2018-008），公司董事兼总经理乔海先生计划自 2018年 2 月 10 日起 12 个月内，以自有或自筹资金通过深圳证券交易所交易系统增持公司股份。公司于 2018 年 12月 13 日收到乔海生的通知，乔海先生通过深圳证券交易所证券交易系统集中竞价方式增持公司股份。中国国旅：中国国旅：董事会同意公司向全资子公司国旅投资发展有限公司增资 15 亿元人民币，并同意由国旅投资发展有限公司向其全资子公司国旅（海口）投资发展有限公司增资 14 亿元人民币，同时授权国旅（海口）投资发展有限公司参与竞买位于海口市滨海大道西侧、新港经六街以东的六块国有建设用地使用权。12.14 国旅联合国旅联合：关于出售中科金股权暨关联交易的进展公告。关于出售中科金股权暨关联交易的进展公告。公司与公司实际控制人王春芳控制之企业签订了股权转让协议。双方同意，本协议签订之日起 30 个工作日内，乙方向甲方支付标的股权交易价款人民币 6,831.81万元整。12.17 中国国旅中国国旅：关于全资孙公司竞得土地使用权的公告。关于全资孙公司竞得土地使用权的公告。中国国旅股份有限公司三届董事会第十六次会议审议通过了关于向子公司增资和授权子公司参与土地竞买的议案，同意向国旅（海口）投资发展有限公司增资 14 亿元人民币，并授权海口投资公司参与竞买位于海口市滨海大道西侧、新港经六街以东的六块国有建设用地使用权。12.19 中山金马中山金马：关于首次公开发行股票并在创业板上市，网上定价发行申购情况及中签率的公告。关于首次公开发行股票并在创业板上市，网上定价发行申购情况及中签率的公告。中山市金马科技娱乐设备股份有限公司于 2018 年 12 月 19 日利用深圳证券交易所交易系统网上定价发行“中山金马”A 股 1,000万股，采用直接定价方式，全部股份通过网上向公众投资者发行，定价每股 53,86 元，本次网上定价发行的中签率为 0.0145656315%。12.20 三湘印象三湘印象：关于首次回购公司股份的公告。关于首次回购公司股份的公告。公司首次实施回购股份情况公告如下：2018 年 12 月 20 日，公司首次以集中竞价方式实施回购股份，回购股份数量为 757,800 股，占公司总股本的比例为 0.055%，最高成交价为3.90 元/股，最低成交价为 3.81 元/股，支付的总金额为 2,935,129 元（含交易费用）。12.21 云南旅游：关于收购云南世博旅游控股集团有限公司所持云南省国际旅行社有限公司云南旅游：关于收购云南世博旅游控股集团有限公司所持云南省国际旅行社有限公司 51%股权的公告。股权的公告。公司拟收购云南世博旅游控股集团有限公司持有的云南省国际旅行社有限公司 51%股权。本次股权受让价格为人民币 810.84 万元。本次收购完成后，公司持有省国旅 51%股权，世博集团持有省国旅 49%股权。12.25 中山金马：首次公开发行股票并在创业板上市网上发行结果公告。中山金马：首次公开发行股票并在创业板上市网上发行结果公告。本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售。发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次股票发行价格为 53.86 元/股，发行数量为 1,000 万股。大连圣亚：股东减持股份结果公告。大连圣亚：股东减持股份结果公告。截止本公告披露日，公司股东新西兰海底世界工程开发有限公司累计通过上海证券交易所集中竞价系统减持公司股份 1,700,640 股，占公司总股本的 1.32%。12.26 腾邦国际：关于控股股东与深投控和福田投控签署战略合作协议的公告。腾邦国际：关于控股股东与深投控和福田投控签署战略合作协议的公告。腾邦国际商业服务集团股份有限公司控股股东腾邦集团有限公司与深圳市投资控股有限公司、深圳市福田投资控股有限公司于 2018 年 12 月 26 日签署了战略合作协议，深投控和福田投控拟成为公司的战略股东，为公司的快速发展提供支持。大连圣亚：大连圣亚：1）关于公司董事辞职的公告。）关于公司董事辞职的公告。大连圣亚旅游控股股份有限公司董事会于今日收到公司董事于国红女士的辞职报告，于国红女士因工作调动原因辞去公司第七届董事会董事职务，并同时辞去公司第七届董事会战略委员会委员、董事会提名委员会委员、董事会审计委员会委员及董事会薪酬与考核委员会委员职务。辞职后，于国红女士不在公司担任任何职务。2）大连圣亚旅游控股股份有限公司股东减持股份计划公告。）大连圣亚旅游控股股份有限公司股东减持股份计划公告。新西兰海底世界工程开发有限公司计划自本减持计划公告之日起十五个交易日后的 6 个月内通过集中竞价、大宗交易方式进行减持。曲江文旅：关于与全资子公司西安曲江大雁塔景区管理服务曲江文旅：关于与全资子公司西安曲江大雁塔景区管理服务有限公司签订股权转让协议的公告。有限公司签订股权转让协议的公告。公司与全资子公司西安曲江大雁塔景区管理服务有限公司签订股权转让协议，受让大雁塔公司持有的西安曲江楼观道文化景区管理有限公司 100%股权，将楼观景区公司从公司三级公司调整为二级公司。12.27 宋城演艺：关于打造西塘宋城演艺谷项目的公告。宋城演艺：关于打造西塘宋城演艺谷项目的公告。2018 年 1 月 17 日，宋城演艺发展股份有限公司及控股股东杭州宋城集团控股有限公司与嘉善县人民政府及嘉善县西塘镇人民政府在浙江省旅游局的推动下，签订了西 请阅读最后一页信息披露和重要声明请阅读最后一页信息披露和重要声明-8-行业投资月报行业投资月报 塘中国演艺小镇战略协议书。为充分发挥文化演艺核心竞争力，持续扩充公司演艺事业的版图，经公司董事会研究决定公司拟通过全资子公司浙江西塘宋城演艺谷发展有限公司，在嘉善县西塘镇首期投资 10 亿建设西塘宋城演艺谷项目，目前公司已通过招拍挂摘得位于西塘镇西塘港南侧首期约 132 亩的土地使用权。2018 年12 月 27 日，公司第六届董事会第二十九次会议审议通过了该投资事项。中国国旅：关于全资孙公司竞得土地使用权的公告。中国国旅：关于全资孙公司竞得土地使用权的公告。中国国旅股份有限公司第三届董事会第十六次会议审议通过了关于向子公司增资和授权子公司参与土地竞买的议案，授权全资孙公司国旅（海口）投资发展有限公司参与竞买位于海口市滨海大道西侧、新港经六街以东的六块国有建设用地使用权。2018 年 12 月 17 日，海口投资公司成功竞得海口市滨海大道西侧、新港经六街以东的四块国有建设用地使用权，具体内容详见公司于 2018年 12 月 18 日在中国证券报、上海证券交易所网站（）披露的中国国旅股份有限公司关于全资孙公司竞得土地使用权的公告（公告编号：临 2018-037）。2018 年 12 月 27 日，海口投资公司成功竞得海口市滨海大道西侧、新港经六街以东的其余两块国有建设用地使用权，并签订成交确认书，总成交金额为人民币 34,609 万元。12.28 宋城演艺：关于子公司六间房科技有限公司与密境和风科技有限公司重组方案的进展公告。宋城演艺：关于子公司六间房科技有限公司与密境和风科技有限公司重组方案的进展公告。截止至今日，密境和风原股东以其持有的 9.96%股权对六间房进行增资。增资完成后，六间房注册资本由 2 千万元增加至 2.6 千万元，其中宋城演艺持股比例为 77%。同时，六间房取得密境和风 20%股权，六间房与密境和风重组的首次交割已经完成。腾邦国际：关于控股股东股票质押回购延期购回的公告。腾邦国际：关于控股股东股票质押回购延期购回的公告。腾邦集团将购回日期延期到 3 月 26 号。截至本公告披露日，腾邦集团持有本公司股份 1.771 亿股，占比 29%；回购延期购回后，累计处于质押状态的股份 1.38 亿股，占其所持有本公司股份的 77.88%，占本公司股份总数的 22.37%。凯撒旅游：关于增加凯撒旅游：关于增加 2018 年日常关联交易预计的公告。年日常关联交易预计的公告。公司董事会同意对日常关联交易预计进行调整，其中 2018年年度采购原材料和接受劳务的日常关联交易预计增加 500.50 万元，2018 年年度销售产品和提供劳务的日常关联交易预计增加 2,573.66 万元。来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 4、海外要点新闻和行业动态、海外要点新闻和行业动态 表表 3：海外餐饮旅游行业动态：海外餐饮旅游行业动态 同程艺龙与 K 联合宣布，就进一步促进在全球航班预订领域的合作，达成全新的战略协议。协议已于本月 3 日在上海，由同程艺龙国际机票事业部总经理董高志与 K 的创始人兼首席执行官奥利佛德劳希（Oliver.Dlouhy）完成签署。携程国内玩乐平台宣布启动“携程 3 亿用户滑雪计划”，进军滑雪旅游市场。携程将通过完善线上购买体验、平台系统技术支持、线上线下全域营销以及政府机构合作等方式，推动冬季滑雪市场。美国达美航空在亚特兰大机场航站楼安装了生物扫描终端机以取代传统的机场安检流程。利用面部识别技术和其他生物扫描技术进行安检，这是全美第一例。在传统的机场安检中，流程大致分为三个阶段：第一阶段，旅客先出示身份证和登机牌等身份信息，通过第一道身份认证关卡；第二阶段，旅客需要将行李箱、电子产品和一些随身物品放置在安检传送带上，同时人也要走过安检通道接受安检人员的检查；第三阶段，如果旅客与行李都通过安检则可以前往登机，否则需要重新进行安全检查。英国多功能空间预订平台 Selina 近日完成由墨西哥地产投资公司 DD3 Capital Partners 领投的 1.5 亿美元融资。Selina 将自身定位为面向千禧一代旅客的住宿服务社区。今年 4 月，Selina 获得了 9500 万美元 B 轮融资，投资方包括 Abraaj 集团和WeWorkCEO Adam Neumann。Grab 发布声明完成 1.5 亿美元新一轮融资，日本摩托车制造巨头雅马哈参与投资。此前，Grab 已获得现代汽车及其子公司起亚汽车 2.5 亿美元融资。雅马哈和 Grab 的联合声明中表示，作为战略合作伙伴关系的一部分，两家公司将在东南亚地区的摩托车叫车服务领域展开合作，合作将放在印尼市场。雅马哈希望通过 Grab 在东南亚的客户群及摩托叫车业务促进未来产品的开发。印度经济型酒店管理连锁品牌 OYO 最近获得了新加坡共享乘车公司 Grab 投资 1 亿美元，OYO 将在东南亚市场加速规模化运营，这同时也反映了两家公司的共同投资者软银集团希望两家相互借力共同发展的战略。投资 OYO 将有助于 Grab 实现其“成为东南亚消费者的超级 APP，为用户提供电子钱包 GrabPay 预订支付等服务”的目标。根据 Google 和淡马锡联合最新发布的东南亚数字经济年度报告，旅游和酒店预订，尤其是经济酒店市场，是核心增长领域之一。2019 年携程旗下三品牌门店预计将超过 8000 家，其中携程旅游品牌门店将从目前 1700 多家增加到 3000 家。“在国际化发展上，携程将会先集中力量发展中国游客旅游频次较高的市场，例如港澳台、日韩和东南亚，在短期内将这些市场做好，再去全球其他地方。”梁建章透露，2019 年携程将会进一步在这些地区建立服务、营销和品牌。印度经济型酒店管理连锁品牌 OYO 最近获得了新加坡共享乘车公司 Grab 投资 1 亿美元，OYO 将在东南亚市场加速规模化 请阅读最后一页信息披露和重要声明请阅读最后一页信息披露和重要声明-9-行业投资月报行业投资月报 运营，这同时也反映了两家公司的共同投资者软银集团希望两家相互借力共同发展的战略。投资 OYO 将有助于 Grab 实现其“成为东南亚消费者的超级 APP，为用户提供电子钱包 GrabPay 预订支付等服务”的目标。根据 Google 和淡马锡联合最新发布的东南亚数字经济年度报告，旅游和酒店预订，尤其是经济酒店市场，是核心增长领域之一。由锦江国际牵头的财团近日通过联合收购平台 ApliteHoldingsAB 对瑞典上市的丽笙酒店（RadissonHospitalityAB，以下简称“瑞典丽笙”）的股东提出了强制收购要约，拟以每股 40 瑞典克朗（4.38 美元）的价格收购瑞典丽笙剩余的 49.79股权，总交易价格为 70 亿克朗（7.668 亿美元）。此次交易完成后，锦江将全资持有瑞典丽笙。今年 8 月，该财团已经从海航手上以每股 35 克朗的价格购入瑞典丽笙约 50.21股权。此外，锦江国际控股已于 8 月同意从海航集团手中收购美国丽笙控股 100的股权。11 月 13 日，以锦江国际集团为首的财团宣布完成了对 RadissonHospitality,Inc.的收购 日本国土交通省观光厅 18 日宣布，2018 年访日外国游客突破 3000 万人次大关，创历史新高。日本内阁官房长官菅义伟当日表示，日本今年虽然经历了暴雨、地震、台风等自然灾害，访日外国游客仍能突破 3000 万人次，这一消息令人振奋。下一个目标将是到 2020 年访日外国游客达 4000 万人次。携程宣布，公司旗下亚洲最大的旅游创新中心Oasis Lab 与总部位于硅谷、面向初创企业和投资者的全球创新平台 Plug andPlay 签署了一项战略合作协议。携程作为 Plug and Play 在旅游垂直领域的第一个全球合作伙伴，将在全球生态系统中发挥积极作用，并将为其旅游科技加速器项目的技术重点领域做出贡献，尤其是在中国。来源：环球旅讯、品橙旅游、兴业证券经济与金融研究院整理 表表 4：海外餐饮旅游行业：海外餐饮旅游行业新闻新闻标题速递标题速递 新华网：广西落地境外旅客离境退税政策 2018/12/12 新华网：中欧代表在西班牙讨论旅游合作 2018/12/14 新华网：支付宝将助力北欧两家移动支付公司互联互通 2018/12/14 新华网：中泰企业开展湄公河跨境旅游合作 2018/12/19 新华网：赴泰中国游客破千万创历史新高 2018/12/20 新华网：港珠澳大桥通车效应明显 澳门 11 月入境旅客大增 2018/12/23 来源：新华网，兴业证券经济与金融研究院整理 5、兴业社会服务小组餐饮旅游板块月度报告汇总、兴业社会服务小组餐饮旅游板块月度报告汇总 12 月兴业社会服务小组餐饮旅游板块共发布研究报告 8 篇。表表 5：兴业社会服务小组餐饮旅游板块：兴业社会服务小组餐饮旅游板块 12 月份报告汇总月份报告汇总 时间时间 标题标题 相关企业相