2019年1月3日2018年量化基金规模与业绩盘点刘方金融产品分析师中信证券研究部量化与配置专题19026745/36139/2019010416:1421.公募量化基金盘点量化公募总览指数增强基金：规模同比略增，超额收益均正量化对冲基金：少数产品贡献规模和业绩量化选股基金：收益率中位数-23.5%19026745/36139/2019010416:143公募量化基金（不考虑被动指数型基金）规模合计1121亿元；相比2017年末的1243亿元，缩减约10%；指数增强及类指数增强、量化选股、量化对冲分别占比62.8%、33.1%、4.1%。1.1量化公募总览资料来源：中信证券研究部、WIND；单位：亿元公募量化基金规模分布（分策略类型）指数增强,556类指数增强,149量化选股,371量化对冲,46公募量化基金规模分布（分基金公司）51.4%66.6%85.4%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%前五占比前十占比前二十占比资料来源：中信证券研究部、WIND19026745/36139/2019010416:1441.2指数增强公募：规模同比略增资料来源：中信证券研究部，WIND。注1：统计口径包括指数增强及“类指数增强基金”；其中“类指数增强基金”指基金成立一年半以上、且最近一年跟踪误差与同基准的指数增强型基金无显著差异.指数增强基金的规模变化（分季度）02004006008002014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q4沪深300指数增强及类指数增强中证500指数增强及类指数增强上证50指数增强其他指数增强基金指数增强合计规模截至2018年末，指数增强及“类指数增强”（注1）基金管理规模合计705亿元。相较2017年末的689亿元，规模略增15.9亿元。其中，沪深300、中证500指数增强规模分别增加18.9亿元、25.5亿元；主题和行业类增强基金规模显著收缩。相较2018Q3，4季度规模减少约7%。其中，沪深300、中证500增强的规模分别减少6%、5%。19026745/36139/2019010416:1451.2指数增强公募：多数头部基金规模微增•资料来源：中信证券研究部，WIND。其他指数增强基金的基准包括上证50、深证100、中证红利、道琼斯中国、MSCI中国A股等。•注：图中1、2、3、4、5表示基金1、基金2、基金3、基金4、基金5。指数增强基金的规模变化74.958.840.820.29.90.050.0100.012345沪深300增强（单位：亿元）124.437.731.418.517.50.0100.012345其他指数增强（单位：亿元）38.832.832.528.914.30.050.012345中证500增强（单位：亿元）74.958.840.820.29.90.050....
