清科-2018年12月IPO统计报告-2019.1-9页.pdf

1 清科数据：清科数据：1212 月共月共 2929 家中企家中企 IPOIPO，港股，港股 IPOIPO 迎来迎来 20182018 年度大丰收年度大丰收 2019-1-6 清科研究中心 余青 根据清科旗下私募通数据显示，2018 年 12 月全球共有 29 家中国大陆企业完成 IPO，IPO 数量同比下降 3.3%，环比上升 52.6%。从融资金额上看，本月中企 IPO 总融资额为312.39 亿人民币，同比上升 18.2%，环比上升 112.8%。本月完成 IPO 的中企涉及 14 个一级行业，登陆 7 个交易市场，中企 IPO 平均融资额为 10.8 亿人民币，环比上升 39.4%，单笔最高融资额 73.4 亿人民币，最低融资额 0.4 亿人民币。在 29 家 IPO 企业中，有 13家企业获得了 VC/PE 机构支持，VC/PE 机构渗透率为 44.8%。IPO 退出共 160 笔，涉及机构 110 家，基金 83 支，IPO 退出数量环比上升 73.9%。本月金额最大的三起 IPO 案例为：腾讯音乐（73.4 亿人民币），药明康德（69.5 亿人民币），复星旅游文化（29.3 亿人民币）。20182018 年港股年港股 IPOIPO 大丰收大丰收 2018 年，港股迎来了一个丰收年。而给港交所带来这一成绩的正是港交所于 4 月 30 日生效的上市制度改革，被称为“25 年来最大的上市制度改革”。其新的上市规则允许三类新的公司到港交所上市：1、“同股不同权”类公司；2、尚未盈利的生物科技公司；3、将香港作为第二上市地的大中华及海外公司。这一年中，港交所不论在 IPO 数量还是筹资额中均获得较大的占比。据港交所发布的数据显示，截止 12 月 31 日，港交所上市公司 218 家，其中三大 IPO 分别为中国铁塔、小米集团和美团点评。而在 2017 年，港交所上市的公司只有 160 家。2 1 12 2 月中企月中企 IPOIPO 在港交所上市数量仍占比较大在港交所上市数量仍占比较大 12 月份共有 29 家总部在中国大陆的企业上市。其中：登陆香港证券交易所主板的中企有 17 家，占中企 IPO 总数量的 58.62%，位列第一；登陆纳斯达克证券交易所的中企有 3 家，占比 10.34%，位列第二；登陆香港证券交易所创业板、深圳证券交易所创业板、上海证券交易所和纽约证券交易所的中企均有 2 家，均占比 6.90%，并列第三。从融资金额来看，本月中企在香港证券交易所主板共募资 200.31 亿人民币，占中企 IPO总融资额的 64.12%，位列第一；在纽约证券交易所共募资 77.98 亿人民币，占中企 IPO 总融资额的 24.96%，位列第二；在上海证券交易所共募资 15.56 亿人民币，占中企 IPO 总融资额的 4.98%，位列第三。1212 月月 IPOIPO 中企中企集中分布在金融、互联网和生物技术集中分布在金融、互联网和生物技术/医疗健康行业，其中生物技术医疗健康行业，其中生物技术/医医疗健康行业募资疗健康行业募资金额金额最高最高 根据清科私募通数据统计：12 月 IPO 中企共涉及 14 个一级行业，从案例数量方面来看，金融、互联网和生物技术/医疗健康行业均完成 4 个案例，均占中企 IPO 总数量的 13.79%，并列第一；房地产和能源及矿产行业完成 3 个案例，均占中企 IPO 总数量的 10.34%，并列第二。值得一提的是，金融、互联网和生物技术/医疗健康这三个热门行业在本月的中企 IPO数量中占据了 41.37%，金融行业的 IPO 数量也已连续 4 个月位居第一。从融资金额方面来看，生物技术/医疗健康、电信及增值业务和连锁及零售行业分列前三位，募集金额分别为 100.12 亿、81.29 亿、29.31 亿人民币，分别占比 32.05%、26.02%、9.38%，累计占比 67.45%。其中生物技术/医疗健康行业位居第一主要得益于药明康德（69.47亿人民币）募资金额较大，占本月中企 IPO 总融资额的 22.2%。本月电信及增值业务行业中，腾讯音乐和亚信科技的募资金额分别占本月中企 IPO 总融资额的 23.5%和 2.5%，累计占比26%，筹资金额位居第二。本月连锁及零售行业中复星旅游文化的募集金额为 29.31 亿人民币，占比本月中企 IPO 总融资额的 9.4%，位居第三。3 12 月月 IPO 中企中企中广东省在中广东省在 IPO 数量和募资金额中均占比较大数量和募资金额中均占比较大 根据清科私募通数据统计：12 月 IPO 中企共涉及 7 个省市，从整体上看，广东省有 10家中企 IPO，占中企 IPO 总数量的 34.48%，位列第一。广东省的 10 家企业是：腾讯音乐、汇量科技、创梦天地、五谷磨房、中山金马、卓越教育集团、佳兆业物业、万城控股、中油洁能控股和华康生物医学，10 家企业共计募资 113.11 亿人民币，占本月中企 IPO 总融资额的 36.21%。上海市有 6 家中企 IPO，占中企 IPO 总数量的 20.69%，位列第二。上海市的 6家企业是：药明康德、复星旅游文化、君实生物、永升生活服务、济丰包装和信都国际，6家企业共募集金额 135.04 亿元人民币，占比本月中企 IPO 总融资额的 43.23%。北京市有 5家中企 IPO，占中企 IPO 总数量的 17.24%，位列第三。北京市的 5 家企业是：亚信科技、360 4 金融、万咖壹联、普惠财富和数海，5 家企业共募集金额 14.82 亿元人民币，占比本月中企IPO 总融资额的 4.74%。1212 月月 IPOIPO 数量和募资金额均有所上升数量和募资金额均有所上升 对比 11 月，12 月的 IPO 市场中，中企 IPO 募资金额有所上升。从募资金额来看，国内第一家上市的音乐平台腾讯音乐，以 73.4 亿人民币的募资金额排在首位；2018 年相继在 A股和港股均上市的药明康德，获得 69.5 亿人民币的融资金额，位列第二；2018 年 11 月 14日，复星旅游文化在香港证券交易所主板成功上市，获得 29.31 亿人民币的融资金额，位居第三。1212 月共发生月共发生 160160 笔笔 IPOIPO 退出，退出数量较上月有所上升退出，退出数量较上月有所上升 根据清科私募通数据统计：2018 年 12 月，在 29 家 IPO 企业中，13 家企业有 VC/PE 机构支持，占比 44.8%。其中北京市和广东省均有 4 家 IPO 中企获得 VC/PE 机构的支持，均占本月中企 IPO 总数量的的 13.8%，并列第一；上海市有 2 家 IPO 中企获得 VC/PE 机构的支持，位列第二。IPO 退出共 160 笔，涉及机构 110 家，基金 83 支。5 6 本月重点案例分析：腾讯音乐、药明康德、复星旅游文化和创梦天地本月重点案例分析：腾讯音乐、药明康德、复星旅游文化和创梦天地 国内第一家上市的音乐平台腾讯音乐在纽约证券交易所上市国内第一家上市的音乐平台腾讯音乐在纽约证券交易所上市 腾讯音乐提供在线音乐和以音乐为核心的社交娱乐两大服务，拥有目前国内市场四大移动音乐产品：QQ 音乐、酷狗音乐、酷我音乐和全民 K 歌，总月活用户数超过 8 亿。腾讯音乐为用户提供多元化的音乐社交娱乐产品，打造“发现、听、唱、看、演出、社交”在内的全场景音乐体验，让用户能参与到音乐的创作、欣赏、分享和互动中。通过“一站式”的音乐娱乐平台，用户可以在多场景间无缝切换并享受多元的音乐服务音乐不止于听，还可以演唱并将作品分享给朋友，或者切换到直播，观看知名主播演唱心仪的音乐作品。2018 年 12 月 12 日，腾讯音乐娱乐集团（TME）正式登陆美股市场，成为国内第一家上市的音乐平台。腾讯音乐共发行 ADS 股份 8200 万股，登陆纽交所首个交易日，其开盘价为14.1 美元，较 13 美元的发行价上涨 8.5%。当日收盘价 14 美元，市值约 229 亿美元。据招股说明书显示，2016 年腾讯音乐营收 43.61 亿人民币，2017 年营收 109.81 亿人民币，同比增长 151.8%。2018 年上半年营收 86.19 亿人民币，同比增长 92%；净利润 21.12亿人民币，同比增长 189%。据悉，腾讯音乐的历次融资如下：药明康德一年内先后赴药明康德一年内先后赴 A A 股和港股股和港股上市上市 药明康德成立于 2000 年 12 月，注册在江苏无锡，营运总部位于上海，是一家具备新药研发实力的领先开放式、全方位、一体化的医药研发服务能力与技术平台。药明康德于2007 年 8 月在美国纽交所上市，于 2015 年 12 月退市。2018 年 5 月 8 日，药明康德于在上交所挂牌上市，仅半年之后，药明康德于 2018 年 12 月在港交挂牌上市。根据招股书显示，公司 2016 年和 2017 年营收增速分别达到 25%和 27%，2018 年上半年营收 44 亿人民币，同比增长 20%。此次上市后，药明康德拥有共 19 个股东，Boyu Capital 手握 20.32%股权，为药明康德此次发售的最大股东，summer bloom 投资公司占比 10.29%为第二大股东。此次上市，药明 7 康德采取香港和全球联合发售的方式，募集资金约 69.48 亿人民币。根据药明康德招股书披露，此次募集的资金主要用于扩大全球所有业务部门实力及能力，约占用资金的 36.9%；26.5%用于收购 CRO 及 CMO/CDMO 公司；约 4%用于投资及培育健康业界有创新业务模式且有增长潜力的公司，其余用于公司还贷和运营。旅游度假村集团复旅游度假村集团复星旅游文化赴港上市星旅游文化赴港上市 2018 年 12 月 14 日，由复星国际（0656.HK）分拆的复星旅游文化挂牌上市，成为继同程艺龙、美团点评之后今年第三家登陆港股市场业务涉及酒旅度假的企业。复星旅游文化的业务分为三大块，包括度假村、旅游目的地、基于度假场景的服务及解决方案。截至 2018年 6 月 30 日，复星旅游文化在 26 个国家和地区拥有 69 个 Club Med 休闲度假村，其中欧非中东 42 个、美洲 12 个、亚太地区 15 个，复星旅游文化的业务遍布 40 个国家和地区。按2017 年收入计，复星旅游文化是全球最大的休闲度假村集团。根据招股书公告，复星旅游文化的营业收入稳定增长。2015 年、2016 年、2017 年、2018 年上半年，复星旅文营业收入分别为 89.03 亿元、107.83 亿元、117.99 亿元、66.67 亿元。此次港股 IPO，复星旅游文化发行约 2.14 亿股，每股价格为 15.6 港元。其募资用途有四个：19%将用于扩展现有业务；52%将用于开发丽江项目及太仓项目及发掘具有珍贵资源的新旅游目的地；26%元将用于偿还部分未偿还的银行贷款；3%将用作营运资金及一般企业用途。据复星旅游文化提交的招股书显示，复星旅游文化引入了阿里巴巴、信德集团及苏创燃气 3 名基石投资者，其募资金额占募资总金额近 11.4%。数字娱乐平台创梦天地赴港上市数字娱乐平台创梦天地赴港上市 创梦天地是一家数字娱乐平台，提供游戏、动漫等丰富多样的数字内容，以及电竞等线上线下融合的娱乐服务，致力于用科技和创意为用户带来快乐。创梦天地主营业务包括游戏、广告两个部分。其中游戏业务包括手游、H5 游戏等研发发行等，主要通过深圳创梦天地、霍尔果斯创梦天地展开，代表产品包括神庙逃亡 2、地铁跑酷、纪念碑谷等。截至 2018 年 9 月 30 日，创梦天地平均月活跃用户达 1.295 亿。招股书显示，2018 年上半年创梦天地实现营收 10.74 亿元，同比增长 43.46%；毛利约4.23 亿元，同比增长 36.22%；净利为 9941.6 万元。创梦天地当前运营游戏以免费开始为主，收入主要来自内购道具付费。游戏产品分自研和第三方代理两种，其中代理游戏收入在 2017年占比 57.6%，逐年下降，自研游戏贡献约 42.4%，占比逐年递增。股权方面，据招股书显示腾讯通过其全资附属公司 Tecent Mobility Limited 持有创梦天地 20.65%的股权，已成为创梦天地第二大股东，也是最大的机构股东。创梦天地披露的主要股东中，惹人注目的还包括万达集团董事王思聪，他通过全资控股的普思资本持股3.38%。同时，澳门博彩控股有限公司执行董事梁安琪，同时也是澳门的赌王何鸿燊的四太太，其全资拥有的 Vigo Globa 在 2018 年 3 月 26 日投资认购 1.14 亿元，占创梦天地的总股 8 本 1.11%。招股书中也披露，梁安琪之子何猷君恰好在创梦天地中担任首席营销官。此外还有清科创投、一村资本、红点创投等多个投资机构均持有该公司股份。索尼和京东分别以500 万美元成创梦天地基石投资者。综上，本月中企 IPO 数量和融资金额均有所回升，IPO 退出数量较上月增长 75%，热门行业金融、互联网和生物技术/医疗健康在本月 IPO 数量中占较大比重，且金融行业已连续4 个月在 IPO 数量中稳居第一。值得一提的是，据港交所发布的数据，截止 2018 年 12 月 14日，港交所 IPO 募集资金 2778.5 亿港元，上市公司 207 家。截止 2018 年 12 月 31 日已达218 家，而 2017 年在港交所上市的公司是 160 家。新的上市制度不断吸引着更多的公司在香港交易所上市，内地企业掀起了赴港上市的热潮：中国铁塔、小米、美团、映客、51 信用卡、同程艺龙、找钢网、宝宝树、猎聘、沪江教育等纷纷赴港上市，港交所迎来了一个丰收年。上文引用数据来自清科研究中心私募通上文引用数据来自清科研究中心私募通 私募通是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域全面、精准、及时的专业数据库，为有限合伙人、VC/PE 投资机构、战略投资者，以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。清科研究中心于 2000 年创立，是国内领先的专业股权投资研究机构，拥有完备的股权投资数据体系与权威的行研咨询实力。十八年来致力于为众多有限合伙人、VC/PE 投资机构、战略投资者以及政府机构、律师事务所、会计事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服务。范围涉及天使投资、创业投资、私募股权、资产管理、新股上市、兼并收购、房地产基金以及 TMT、互联网金融、医疗健康、大消费、现代农业、先进制造业等行业市场研究。清科研究中心旗下产品包括：行业研究、定制咨询、清科排名、私募通、投资学院等。了解清科研究服务详情，请垂询：热线：400-600-9460 邮箱： 网站： 9 媒体垂询：赵雷雨 电话：+8610-84535220-6638 邮箱： 版权归北京清科创业信息咨询有限公司所有，如需使用/转载请注明出处。