期权市场全景数据报告-20190924-方正中期期货-15页.pdf

、期权市场全景数据报告 期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正方正中期中期期货期货研究研究院院 金融金融衍生品研究组衍生品研究组 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email: 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点：要点：9 月 23 日，沪指低开低走，尾盘有所回升，跌幅收窄，截至收盘跌 0.98%收于2977.08。50ETF 期权总成交量回升，总持仓量略有下降，但仍处于历史高位。50ETF近月购沽隐波在低位震荡。在商品期权方面，棉花跌 0.77%，橡胶大涨 1.1%。豆粕和白糖期权持仓 PCR 在 1 附近震荡,玉米和橡胶期权持仓 PCR 处于历史低位。在波动率方面，豆粕、铜、玉米和橡胶期权隐波低位震荡，其中玉米隐波探底回升，棉花和白糖期权隐波仍处于相对高位。期权综合指标 收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化50ETF期权2.9810-1.06%29744908023674290295-26975豆粕期权2862-0.03%177328278846917348038白糖期权5404-0.13%458426186260378-6186铜期权46870-0.55%33780849685440802玉米期权18550.22%79566-6850090650014936棉花期权12850-0.77%142323686166606830橡胶期权120001.10%472886241790314标的情况期权成交持仓情况成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数分位点50ETF期权0.94560.12910.8478-0.06660.177238.18%豆粕期权0.7674-0.11971.08230.01880.166428.95%白糖期权1.17610.08300.9158-0.00890.174489.95%铜期权0.89410.03090.78160.00670.147061.73%玉米期权0.3374-0.01070.4156-0.01090.089518.01%棉花期权0.6514-0.04520.71140.00090.219266.88%橡胶期权0.39880.09710.3661-0.00590.248834.16%期权市场情绪情况波动率情况50ETF 震荡回落，期权购沽隐波低位徘徊 2019/9/24 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量变化持仓量变化20190916887702827362114617-2380082019101088861441516140811820298020191213955955913536252416320200357300222022313083890总计29744908023674290295-26975成交量PCR 变化持仓量PCR变化2019090.98960.19470.9275-0.06942019100.87340.06470.6793-0.04622019120.9958-0.13480.9838-0.02112020030.9824-0.31670.9956-0.0126总计0.94560.12910.8478-0.0666 2019-9-23成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购1528865333068232179066639认沽14456254692991968505-9361450ETF期权29744908023674290295-269750.94560.8478 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.2：50ETF 期权主力合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量情况 0200004000060000800001000001200001400001600001800002000002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 0500001000001500002000002500003000002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量变化情况-1000001000020000300004000050000600007000080000900002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 01000020000300004000050000600002.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量情况 0200040006000800010000120002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 050001000015000200002500030000350004000045000500002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.8：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量变化情况-1000010002000300040005000600070002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽-2500-2000-1500-1000-500050010001500200025002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.10：50ETF 期权总成交量及持仓量走势情况图 图 1.11：历史成交 PCR、持仓 PCR 比率走势情况 010000002000000300000040000005000000600000070000002015-02-092015-04-162015-06-162015-08-142015-10-222015-12-212016-02-252016-04-262016-06-282016-08-252016-11-022016-12-302017-03-082017-05-102017-07-112017-09-072017-11-132018-01-112018-03-192018-05-222018-07-202018-09-182018-11-232019-1-242019-4-12019-6-42019-8-2总成交量总持仓量 00.20.40.60.811.21.41.61.82成交量PCR持仓量PCR成交额PCR 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.2 成交持仓活跃前 10 期权重要指标 表 1.2：成交量前 10 期权重要指标 期权代码成交量deltagammavegathetarho50ETF沽9月3.00359221-0.712310.41330.0008-0.9641-0.000150ETF购9月3.003321590.287710.41330.0008-1.04110.000050ETF沽9月2.95234334-0.16617.61140.0006-0.73220.000050ETF购9月2.952264210.83397.61140.0006-0.80790.000150ETF购10月3.001782060.46873.13550.0034-0.34160.001150ETF购10月3.101639850.19792.19320.0024-0.22940.000550ETF沽10月3.00127645-0.53133.13550.0034-0.2648-0.001350ETF购9月3.101207650.00020.02280.0000-0.00220.000050ETF沽10月2.95111153-0.37582.99150.0032-0.2632-0.0009 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 表 1.3：持仓量前 10 期权重要指标 期权代码持仓量deltagammavegathetarho50ETF购9月3.103365960.00020.02280.0000-0.00220.000050ETF购9月3.002477690.287710.41330.0008-1.04110.000050ETF购10月3.102467650.19792.19320.0024-0.22940.000550ETF购9月3.201819040.00000.00000.00000.00000.000050ETF购10月3.001737510.46873.13550.0034-0.34160.001150ETF沽9月2.95171651-0.16617.61140.0006-0.73220.000050ETF购10月3.201605470.05530.88110.0010-0.09040.000150ETF沽9月2.90142345-0.00580.50170.0000-0.04870.000050ETF沽9月3.00103989-0.712310.41330.0008-0.9641-0.000150ETF沽10月3.00102745-0.53133.13550.0034-0.2648-0.0013 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第4页 2.3 历史波动率 图 1.12：50ETF 滚动历史波动率 图 1.13：50ETF3 年历史波动率锥 00.10.20.30.40.50.60.70.80.912015-02-092016-02-092017-02-092018-02-092019-02-0910_day_vol30_day_vol60_day_vol90_day_vol 00.20.40.60.811.20102030405060708090100min10%25%50%75%90%maxHV 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.4 隐含波动率 图 1.14：50ETF 期权主力合约隐含波动率情况 图 1.15：50ETF 期权次主力合约隐含波动率情况 0.050.10.150.20.250.32.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日 00.050.10.150.20.250.32.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第5页 二、豆粕期权 1、成交持仓情况 表 2.1、豆粕期权合约成交持仓情况 2019-9-23成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购10033421142332194872认沽7699467423595407166豆粕期权1773282788469173480380.76741.0823 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 2.1：豆粕期权主力合约分执行价成交量情况 图 2.2：豆粕期权主力合约分执行价持仓量情况 0500100015002000250030003500认购认沽 050001000015000200002500030000认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 2.3：豆粕期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 2.4：豆粕期权主力合约分执行价持仓量变化情况-1000-50005001000150020002500认购认沽-1000-800-600-400-2000200400600800认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前 5 期权重要指标 表 2.2：成交、持仓前 5 期权重要指标 期权代码成交量deltagamma*100vegathetarhom2001-C-3250220540.03460.03891.0066-0.1015-0.0051m2001-C-3200188000.05570.05701.5213-0.1490-0.0087m2001-P-270013482-0.18810.13693.4408-0.3569-0.0385m2001-C-3150113720.08640.08001.9327-0.2089-0.0144m2001-C-310095780.12920.10692.6411-0.2790-0.0231 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第6页 期权代码持仓量deltagamma*100vegathetarhom2001-C-3250706760.03460.03891.0066-0.1015-0.0051m2001-P-270047292-0.18810.13693.4408-0.3569-0.0385m2001-P-265047284-0.12380.10382.6807-0.2708-0.0232m2001-C-3100293840.12920.10692.6411-0.2790-0.0231m1911-C-3250252320.00100.00330.0267-0.00880.0000 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率 图 2.5：豆粕主连 3 年历史波动率锥 图 2.6：豆粕期权主力合约隐含波动率情况 00.10.20.30.40.50.610306090min10%25%50%75%90%maxHV 00.10.20.30.40.50.60.7认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 三、白糖期权 1、成交持仓情况 表 3.1、白糖期权合约成交持仓情况 2019-9-23成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购210662120135910-2586认沽247764066124468-3600白糖期权458426186260378-61861.17610.9158 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 3.1：白糖期权主力合约分执行价成交量情况 图 3.2：白糖期权主力合约分执行价持仓量情况 0100020003000400050006000认购认沽 05001000150020002500认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 3.3：白糖期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 3.4：白糖期权主力合约分执行价持仓量变化情况 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第7页-10000100020003000400050006000认购认沽-100-50050100150200250300350400认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前 5 期权重要指标 表 3.2：成交、持仓前 5 期权重要指标 期权代码成交量deltagamma*100vegathetarhoSR001C550051280.41640.09949.4170-1.0528-0.1916SR911P470048000.00000.00000.0004-0.00020.0000SR001P48004652-0.04700.02512.2109-0.2668-0.0145SR001C560044060.32310.09158.4288-0.9709-0.1376SR001P53002102-0.37890.09699.0617-1.0264-0.1824 期权代码持仓量deltagamma*100vegathetarhoSR001P480019104-0.04700.02512.2109-0.2668-0.0145SR001C5500142820.41640.09949.4170-1.0528-0.1916SR001C5700137340.24100.07957.2478-0.8440-0.0950SR001C6000132860.07940.03773.6149-0.4012-0.0252SR001P430011504-0.00070.00060.0599-0.0066-0.0001 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率 图 3.5：白糖主连 3 年历史波动率锥 图 3.6：白糖期权主力合约隐含波动率情况 00.050.10.150.20.250.30.3510306090min10%25%50%75%90%maxHV 00.050.10.150.20.250.30.350.40.45认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 四、铜期权 1、成交持仓情况 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第8页 表 4.1、铜期权合约成交持仓情况 2019-9-23成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购17834426447956272认沽15946423237484530铜期权337808496854408020.89410.7816 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 4.1：铜期权主力合约分执行价成交量情况 图 4.2：铜期权主力合约分执行价持仓量情况 02004006008001000120014001600180043000440004500046000470004800049000500005100052000530005400055000认购认沽 0500100015002000250030003500400043000440004500046000470004800049000500005100052000530005400055000认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 4.3：铜期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 4.4：铜期权主力合约分执行价持仓量变化情况-400-200020040060080010001200140043000440004500046000470004800049000500005100052000530005400055000认购认沽-800-600-400-200020040060080043000 44000 45000 4600047000 48000 49000 50000 51000 5200053000 54000 55000认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前 5 期权重要指标 表 4.2：成交、持仓前 5 期权重要指标 期权代码成交量deltagamma*100vegathetarhocu1910P470002952-0.40330.111213.4925-32.9011-1.0459cu1910C4800019280.00460.00390.4695-1.18110.0119cu1910C4700018000.59670.111213.4925-34.83241.5293cu1910P460001728-0.00080.00080.0961-0.2384-0.0021cu1911C4900015680.09570.012024.0326-3.81884.0130 期权代码持仓量deltagamma*100vegathetarhocu1911P430003654-0.00120.00030.5493-0.0808-0.0501cu1911C4900036360.09570.012024.0326-3.81884.0130cu1910C5000034280.00000.00000.00000.00000.0000cu1910P4400032860.00000.00000.00000.00000.0000cu1910C4900031260.00000.00000.00000.00000.0000 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第9页 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率 图 4.5：铜主连 3 年历史波动率锥 图 4.6：铜期权主力合约隐含波动率情况 00.050.10.150.20.250.30.350.40.450.510306090min10%25%50%75%90%maxHV 0.040.090.140.190.240.290.340.3943000 44000 45000 46000 47000 48000 49000 50000 51000 52000 53000 54000 55000认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 五、玉米期权 1、成交持仓情况 表 5.1、玉米期权合约成交持仓情况 2019-9-23成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购59494-5034264037215374认沽20072-18158266128-438玉米期权79566-68500906500149360.33740.4156 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 5.1：玉米期权主力合约分执行价成交量情况 图 5.2：玉米期权主力合约分执行价持仓量情况 0500100015002000250030003500400045005000174017601780180018201840186018801900192019401960198020002020204020602080210021202140216021802200认购认沽 050001000015000200002500030000350004000045000174017601780180018201840186018801900192019401960198020002020204020602080210021202140216021802200认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 5.3：玉米期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 5.4：玉米期权主力合约分执行价持仓量变化情况 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第10页-5000-4000-3000-2000-10000100020003000174017601780180018201840186018801900192019401960198020002020204020602080210021202140216021802200认购认沽-400-20002004006008001000120014001600174017601780180018201840186018801900192019401960198020002020204020602080210021202140216021802200认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前 5 期权重要指标 表 5.2：成交、持仓前 5 期权重要指标 期权代码成交量deltagamma*100vegathetarhoc2005-C-200058960.29970.25874.9593-0.1146-0.1154c2005-C-226048540.01130.02210.4027-0.0099-0.0026c2005-C-210044940.11030.14052.6241-0.0627-0.0345c2001-C-208043060.00360.01380.0827-0.0057-0.0002c2001-C-188034640.38240.48473.2064-0.2009-0.0358 期权代码持仓量deltagamma*100vegathetarhoc2001-C-2200408800.00000.00020.0010-0.00010.0000c2001-C-1980391800.06410.15951.0941-0.0664-0.0041c2005-P-192037052-0.46640.29585.5925-0.1294-0.2190c2005-P-190037038-0.40740.28895.4529-0.1270-0.1831c2001-C-1900356100.29170.43632.9163-0.1811-0.0252 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率 图 5.5：玉米主连 3 年历史波动率锥 图 5.6：玉米期权主力合约隐含波动率情况 00.050.10.150.20.250.310306090min10%25%50%75%90%maxHV 0.040.060.080.10.120.140.160.180.20.22174017601780180018201840186018801900192019401960198020002020204020602080210021202140216021802200认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 六、棉花期权 1、成交持仓情况 表 6.1、棉花期权合约成交持仓情况 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第11页 2019-9-23成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购8618240297350436认沽5614128469256394棉花期权1423236861666068300.65140.7114 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 6.1：棉花期权主力合约分执行价成交量情况 图 6.2：棉花期权主力合约分执行价持仓量情况 0100200300400500600700认购认沽 05001000150020002500认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 6.3：棉花期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 6.4：棉花期权主力合约分执行价持仓量变化情况-600-400-2000200400600认购认沽-140-120-100-80-60-40-2002040认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前 5 期权重要指标 表 6.2：成交、持仓前 5 期权重要指标 期权代码成交量deltagamma*100vegathetarhoCF001C1400013940.20050.022516.3672-2.4124-0.2382CF001P12200764-0.27830.026919.1702-2.8820-0.3925CF001P12000640-0.22420.024017.2016-2.5725-0.2982CF911P12400620-0.39290.065110.2995-6.6701-0.0692CF001C150005380.06040.00966.8812-1.0323-0.0580 期权代码持仓量deltagamma*100vegathetarhoCF001C17800127200.00040.00010.0840-0.0138-0.0003CF001P120006932-0.22420.024017.2016-2.5725-0.2982CF001C1500062840.06040.00966.8812-1.0323-0.0580CF001C1400062680.20050.022516.3672-2.4124-0.2382CF001P122006154-0.27830.026919.1702-2.8820-0.3925 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第12页 图 6.5：棉花主连 3 年历史波动率锥 图 6.6：棉花期权主力合约隐含波动率情况 00.10.20.30.40.50.610306090min10%25%50%75%90%maxHV 0.050.150.250.350.450.550.650.750.85认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 七、橡胶期权 1、成交持仓情况 表 7.1、橡胶期权合约成交持仓情况 2019-9-23成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购338041030590360认沽134845211200-46橡胶期权4728862417903140.39880.3661 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 7.1：橡胶期权主力合约分执行价成交量情况 图 7.2：橡胶期权主力合约分执行价持仓量情况 0100200300400500600700800900100001025010500107501100011250115001175012000122501250012750130001325013500137501400014250145001475015000152501550015750认购认沽 01000200030004000500060007000100001025010500107501100011250115001175012000122501250012750130001325013500137501400014250145001475015000152501550015750认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 7.3：橡胶期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 7.4：橡胶期权主力合约分执行价持仓量变化情况 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第13页-300-200-1000100200300400100001025010500107501100011250115001175012000122501250012750130001325013500137501400014250145001475015000152501550015750认购认沽-150-100-50050100150200250100001025010500107501100011250115001175012000122501250012750130001325013500137501400014250145001475015000152501550015750认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前 5 期权重要指标 表 7.2：成交、持仓前 5 期权重要指标 期权代码成交量deltagamma*100vegathetarhoru2001C130007820.30060.021220.6943-3.0413-0.6554ru2001C140005240.14360.013814.1020-1.9852-0.2656ru2001C120003900.52460.024223.9664-3.4553-1.3555ru2001P10000262-0.07980.00908.8273-1.3019-0.1482ru2001C157502580.02700.00383.7050-0.5484-0.0392 期权代码持仓量deltagamma*100vegathetarhoru2001C1575057580.02700.00383.7050-0.5484-0.0392ru2001C1300034520.30060.021220.6943-3.0413-0.6554ru2001C1500025340.05820.00716.6016-1.0219-0.0928ru2001C1400025020.14360.013814.1020-1.9852-0.2656ru2001C1350023500.21240.017717.6091-2.5395-0.4262 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率 图 7.5：橡胶主连 3 年历史波动率锥 图 7.6：橡胶期权主力合约隐含波动率情况 00.10.20.30.40.50.60.710306090min10%25%50%75%90%maxHV 00.050.10.150.20.250.30.350.40.45100001025010500107501100011250115001175012000122501250012750130001325013500137501400014250145001475015000152501550015750认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第14页 重要事项重要事项:本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。行情预测说明：行情预测说明：涨：当周收盘价上周收盘价；跌：当周收盘价上周收盘价；震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在 0.5%以内；联系方式：联系方式：方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览路 48 号新联写字楼 4 楼 北京市朝阳区东三环北路 38 号院 1 号楼泰康金融大厦 22 层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 扫码关注：金融干货精选获取更多干货资料