请务必阅读正文之后的免责条款部分[Table_MainInfo][Table_Title]2019.08.14孕育大公司的行业，市场加速向头部集中——汽车零部件行业专题报告之轮胎篇吴晓飞（分析师）石金漫（分析师）徐伟东（分析师）0755-23976003010-59312859021-38674744wuxiaofei@gtjas.comshijinman@gtjas.comxuweidong@gtjas.com证书编号S0880517080003S0880517110001S0880519060002本报告导读：汽车轮胎行业规模巨大，主要的汽车消费国均诞生了轮胎巨头公司。中国乘用车轮胎需求还在稳步增长，国内市场和海外市场都在向着有利于国产轮胎品牌的方向发展。摘要：[Table_Summary]全球轮胎行业规模超过1600亿美元，主要汽车消费国均诞生了轮胎巨头。2017年全球轮胎市场规模超过1600亿美元，汽车轮胎销量超过18亿条、替换胎超过15亿条。行业集中度较高，2017年轮胎前75强占比达95%，top3/top10市占率达到39%/65%，近年来头部龙头份额有所下降，市场份额开始向二三线品牌倾斜。全球主要汽车生产和消费大国都出现了轮胎巨头，普利斯通/米其林/固特异/大陆/倍耐力/韩泰等6家巨头分别属于日本/法国/美国/德国/意大利和韩国。中国轮胎行业产量规模巨大，行业整体比较分散。2018年中国汽车轮胎产量达到6.48亿条、半钢子午胎产量达4.76亿条。乘用车轮胎出口数量超过2亿条，占比超过40%，在国内销量中，乘用车配套胎/替换胎销量分别超过1.1/1.5亿条。从市场结构看国际品牌在中国乘用车胎市场产能占比超过40%；从竞争格局看中国乘用车轮胎市场较为分散，top3产量市占率不足20%，收入超过100亿的企业有3家，50-100亿元之间的企业有14家，龙头的规模地位并不十分显著。国内乘用车轮胎市场规模稳步增长：配套市场国产替代加速进行，替换市场行业规模扩容+集中度提升。乘用车销量保持稳定使配套轮胎规模难有较大增长，但整车盈利压力增大背景下轮胎的国产替代将加速进行，优质国产品牌将凭借高性价比部分替代在中国市占率较高的二线国际品牌；替换轮胎市场随着乘用车保有量提升将保持5-10%的增长，市场加速向龙头企业集中，供给端行业在被动或者主动去产能，需求端轮胎消费属性较强，头部品牌多年品牌投入的效果开始显现。海外乘用车轮胎市场：国产轮胎龙头借助制造优势进一步开拓低成本轮胎市场。2017年美国乘用车替换轮胎销量超过2亿条，其中超过50%来自于进口，规模远超配套轮胎市场。中国和以及亚洲国家和地区是美国低成本轮胎的主要来源地，2015年美国对中国轮胎“双反”后其...
