教育行业深度系列之二：职业培训经济转型与人口结构变化推动行业发展-20190530-东兴证券-20页.pdf

敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智 兴盛之源DONGXING SECURITIES行业研究东兴证券股份有限公司证券研究报告职业培训：职业培训：经济转型与人口结构变化经济转型与人口结构变化推动行业发展推动行业发展 教育行业深度系列之二2019 年 05 月 30 日 看好 /维持 教育教育 深度报告深度报告 研究员研究员 张凯琳 电话：010-66554087 邮箱： 执业证书编号：S1480518070001 研究助理研究助理 王紫电话：010-66554104 邮箱： 执业证书编号：S1480118060012 投资摘要：职业教育包括职业学校教育和职业培训两个部分。职业学校教育指初等、中等、高等职业教育，毕业后获得相应的学历；职业培训是学历教育以外的其他职业教育形式。本文重点阐述了职业培训产业的发展阶段、发展动因，及相关重点细分行业等。我国职业培训发展起步晚，仍处于产业形成阶段。我国职业培训发展起步晚，仍处于产业形成阶段。根据改革开放以来，“国企改制带来失业潮”和“现代职业教育概念的提出”两个里程碑事件，职业培训的发展可以划分为三个阶段，分别是 90 年代的“学徒制”萌芽阶段、2000 年-2014 年的职业培训形成阶段、2014 年至 2020 年的现代职业教育形成阶段。人才供需错配是职业培训发展的内在动力。当前我国的人才供求缺口主要是由于经济结构变化和人口结构变化等多方面因素带来的。人才供需错配是职业培训发展的内在动力。当前我国的人才供求缺口主要是由于经济结构变化和人口结构变化等多方面因素带来的。供给端：供给端：连续多年的普通本科扩招带来研究人才过剩，同时技术技能人才社会地位、待遇水平较低、教学体系缺乏上升空间等因素导致技能人才缺失。此外，老龄化趋势日益凸显，劳动年龄人口增长先于总人口停止增长，未来劳动力不足或将扩大劳动力供给结构失衡问题的影响。需求端：需求端：经济结构转型，产业升级驱动职业结构变化，带来服务型人才需求增加，专业技能人才缺口显著扩大。此外，大学生就业难问题以及城镇化带来的农村劳动力转移等问题带来的亟待解决。扶持政策从外部助推行业发展。扶持政策从外部助推行业发展。目前职业培训行业处于发展转折期，政策不断加速出台将助推行业向规模快速扩大、产业不断完善的成长期过渡。从近期相关政策内容来看，在经过了前期更多务虚的“决定”、“意见”类文件后，近期密集出台的政策更多是务实的“实施方案”类文件，且各省也在纷纷针对国家方向性文件给出具体落实计划。到目前为止，国家给予了职业培训在政策、制度、资金上的全方位支持，使得职业教育地位提升，且政策具有较强的延续性。未来，在就业市场需求和国家政策的双重推动下，职业培训行业将涌现更多细分领域，企业数量将加速增长。未来，在就业市场需求和国家政策的双重推动下，职业培训行业将涌现更多细分领域，企业数量将加速增长。职业培训的多个细分子行业的市场格局、商业模式、未来发展都存在较大差异。职业技能培训：细分众多，部分领域格局已初步形成；招录培训：双寡头格局确立；资质培训：线上为主，存在一定垂直壁垒。风险提示：风险提示：政策落地不及预期，导致产业发展增速不及预期。宏观经济大幅下滑，导致实体经济收缩，用人需求收缩。行业重点公司盈利预测与评级 简称 简称 EPS(元)EPS(元)PE PE PB PB 评级 评级 18A 18A 19E 19E 20E 20E 21E 21E 18A 18A 19E 19E 20E 20E 21E 21E 中公教育 0.22 0.27 0.36 0.46 64.03 44.38 32.58 25.25 23.98 未评级 正保远程教育 0.62 0.60 0.64 -16.68 16.71 15.66 -1.34 未评级 资料来源：公司财报、Wind，东兴证券研究所 2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6P2 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目目 录录 1.职培行业内在差异大，仍处于产业形成期职培行业内在差异大，仍处于产业形成期.4 1.1 行业细分众多，内部差异较大.4 1.2 职业培训处于产业形成期至成长期过渡阶段.5 2.人才供需错配是职业培训发展的内在动力人才供需错配是职业培训发展的内在动力.5 2.1 供给端研究人才过剩与技能人才缺失.6 2.2 经济与人口结构调整驱动人才需求变化.6 3.扶持政策从外部助推行业发展扶持政策从外部助推行业发展.8 3.1 加速落地，政策从务虚走向务实.8 3.2 政策全方位支持，行业地位提升.10 4.未来行业将进一步细分，竞争加剧优胜劣汰未来行业将进一步细分，竞争加剧优胜劣汰.11 4.1 职业技能培训：细分众多，部分领域格局已初步形成.11 4.2 招录培训：双寡头格局确立.13 4.3 资质培训：线上为主，存在一定垂直壁垒.13 5.行业内主要公司行业内主要公司.15 5.1 中公教育.15 5.2 华图教育.16 5.3 正保远程教育.16 5.4 中国东方教育.16 6.风险提示风险提示.17 相关报告汇总相关报告汇总.18 表格目录表格目录 表表 1：近几年职业培训相关政策文件及主要内容：近几年职业培训相关政策文件及主要内容.9 表表 2：财务金融类考试培训主要市场参与者：财务金融类考试培训主要市场参与者.14 表表 3：司法考试培训主要市场参与者：司法考试培训主要市场参与者.14 表表 4：医疗卫生考试培训主要市场参：医疗卫生考试培训主要市场参与者与者.14 插图目录插图目录 图图 1：职业培训的分类职业培训的分类.4 图图 2：职业培训的发展阶段职业培训的发展阶段.5 图图 3：我国劳动年龄人口（：我国劳动年龄人口（15-64岁）占总人岁）占总人口比口比.6 图图 4：我国总人口和劳动年龄人口增速对比：我国总人口和劳动年龄人口增速对比.6 图图 5：我国三大产业在我国三大产业在 GDP 中的占比变化中的占比变化.7 2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES图图 6：近两年相关政策集中加速：近两年相关政策集中加速出台出台.8 图图 7：信息技术，烹饪，汽车维修三大主要板块在职业教育市场收入的总占比信息技术，烹饪，汽车维修三大主要板块在职业教育市场收入的总占比.12 图图 8：公务员招录人数及录考比：公务员招录人数及录考比.13 图图 9：公务员各层级招录人数：公务员各层级招录人数.13 图图 10：我国机动车驾驶员人数及同比：我国机动车驾驶员人数及同比.15 图图 11：我国机动车驾驶员培训机构数及同比：我国机动车驾驶员培训机构数及同比.15 2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6P4 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES职业教育包括职业学校教育和职业培训两个部分。职业学校教育指初等、中等、高等职业教育，毕业后获得相应的学历；职业培训是学历教育以外的其他职业教育形式。本文重点阐述了职业培训产业的发展阶段、发展动因，及相关重点细分行业等。我国职业培训产业目前处于形成期向成长期过渡阶段。经济结构和人口结构变化导致人才供求错配，人我国职业培训产业目前处于形成期向成长期过渡阶段。经济结构和人口结构变化导致人才供求错配，人才缺口成为职业培训行业发展的内在驱动力，此外政策不断落地将助推行业加速发展。但产业内部众多才缺口成为职业培训行业发展的内在驱动力，此外政策不断落地将助推行业加速发展。但产业内部众多赛道在市场格局和未来空间上都存在较大差异性。赛道在市场格局和未来空间上都存在较大差异性。1.职培行业内在差异大职培行业内在差异大，仍处于产业形成期仍处于产业形成期 职业培训即非学历职业教育是指在国家正规教育以外的，以就业为导向的，按照不同职业要求对接受培训的人员传授职业知识、培养职业技能、进行职业指导的职业教育活动。其目的在于提高劳动者的就业能力、工作能力和职业转换能力，促使劳动者提高自身素质并实现就业和再就业。1.1 行业细分众多，内部差异较大行业细分众多，内部差异较大 职业培训总体可分为两个大类：职业技能培训和职业资格培训。职业培训总体可分为两个大类：职业技能培训和职业资格培训。这两个大类中多个细分子行业的市场格局、商业模式、未来发展都存在较大差异，我们将在后文对部分细分行业进行具体分析。职业技能培训：职业技能培训：是指由技能培训机构开展的，按照国家职业分类和技能标准进行的规范性培训，通过技能考核，可以得到国家认可的技能证书。根据市场份额和培训人数划分，主要的职业技能培训包括烹饪、汽车维修、信息技术等。职业资格培训：职业资格培训：以获得执业资格证书为主要目的，从而证明具有从事某一职业所必备的知识和技能。按照培训方向和职业活动性质，可分为招录培训和资质证书培训两类。图图 1：职业培训的分类职业培训的分类 资料来源：东兴证券研究所 2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 P5 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1.2 职业职业培训培训处于产业形成处于产业形成期期至成长期过渡阶段至成长期过渡阶段 职业培训发展起步晚，仍处于产业形成阶段。从产业角度来看，我国职业培训仍处于产业形成期，尚未完成向产业成长期的过渡。根据改革开放以来，“国企改制带来失业潮”和“现代职业教育概念的提出”两个里程碑事件，职业培训的发展可以划分为三个阶段，分别是 90 年代的“学徒制”萌芽阶段、2000年-2014 年的职业培训形成阶段、2014 年至 2020 年的现代职业教育形成阶段。“学徒制”萌芽阶段（“学徒制”萌芽阶段（1 1976976-19991999）：）：和教育行业其他分支相比，我国职业培训行业发展起步较晚，改革开放至 20 世纪 90 年代我国职业培训行业始终处于小而分散阶段，学习模式以传统的“学徒制”为主，这一阶段基本没有相关政策出台。职业培训职业培训形成形成阶段（阶段（2 2000000-20132013）：）：90 年代末国企改革使大量职工转岗或再就业，产生对职业培训的大量需求，以职业技能培训为主要形式的非学历职业教育兴起。现代职业教育现代职业教育形成形成阶段（阶段（2 2014014-2 2020020）：）：2014 年 6 月在国务院 关于加快发展现代职业教育的决定中，提出“到 2020 年，形成适应发展需求、产教深度融合、中职高职衔接、职业教育与普通教育相互沟通，体现终身教育理念，具有中国特色、世界水平的现代职业教育体系”。2.人才供需错配是职业培训发展的内在动力人才供需错配是职业培训发展的内在动力 我国人才培养供给和职业所需技能的结构性错配是推动职业培训产业发展的内在动力。当前我国的人才供求缺口主要是由于经济结构变化和人口结构变化等多方面因素带来的：当前经济处于结构转型的关键时期，需要大量技能型人才。我国面临的人口老龄化问题，可能面临未来劳动力不足。目前学生大学理论学习的专业与最终所从事职业的匹配度较低。图图 2：职业培训的发展阶段职业培训的发展阶段 资料来源：教育部官网，东兴证券研究所 职业培训行业始终处于小而分散发展的阶段，学习模式以传统的“学徒制”为主。国企改革使得大量职工转岗或再就业，从而产生对职业培训的大量需求，以职业技能培训为主要形式的非学历职业教育兴起。2014年国务院关于加快发展现代职业教育的决定中，提出到2020年，形成现代职业教育体系。职业培训形成职业培训形成阶段阶段“学徒制”萌芽“学徒制”萌芽阶段阶段现代职业教育形成现代职业教育形成阶段阶段200020142 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6P6 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES2.1 供给端研究人才过剩与技能人才缺失供给端研究人才过剩与技能人才缺失 人社部在就技能人才队伍建设工作实施方案（20182020 年）执行解释中指出，目前我国劳动力结构中，技能型劳动者缺失，高技能人才匮乏，且内部结构不合理。研究型人才过剩：研究型人才过剩：1999 年教育部出台面向 21 世纪教育振兴行动计划，提出扩大普通高校本专科院校招生人数，提高高等教育毛入学率。1999-2012 长达十余年的本科扩招提高了国民素质，推迟初次就业时间从而缓解了就业压力，但同时也带来了新的问题。扩招学校是以研究型为导向的普通高等院校，高考录取人数从 1998 年的 108 万人增长到 2012 年的近 685 万，研究型人才供给大幅提升。技能型人才缺失：技能型人才缺失：由于我国技术技能人才社会地位不高、待遇水平较低，高职院校体系缺乏上升通道带来的生源水平远不及普通高等院校，所以导致我国技术技能人才显著短缺且结构失调。截至2017 年末，我国技能劳动者仅 1.65 亿人，占劳动力总数的 21%左右，高技能人才 4791 万人，占技能劳动者总量的 29%左右，而发达国家的技工占比普遍在 40%-50%。我过技能劳动者供需持续保持1:1.5 以上，随着产业转型速度加快，技能型人才缺失成为常态。老龄化趋势日益凸显，劳动年龄人口增长先于总人口停止增长，我国不断加速的人口老龄化趋势导致未来劳动力不足，或将扩大劳动力供给结构失衡问题的影响。2.2 经济与人口经济与人口结构调整驱动人才需求变化结构调整驱动人才需求变化 从历史来看，国企改革、经济高速发展为职业培训带来需求。从历史来看，国企改革、经济高速发展为职业培训带来需求。经济环境和产业环境变化，催生出职业教经济环境和产业环境变化，催生出职业教育行业的第一次发展。育行业的第一次发展。国企改革带来的大规模下岗职工有再就业需求，2000 年左右经济快速扩张，总量不断扩大，行业结构、地域结构、类型结构等不断调整，经济波动和劳动力市场的日趋完善使劳动力产业间流动加速。经济结构转型，经济结构转型，产业升级驱动职业结构变化。产业升级驱动职业结构变化。当前，我国正处于“供给侧”结构性改革和经济“新常态”的战略机遇期。国家统计局2018 年国民经济和社会发展统计公报显示，2018 年我国国内生产总值达 90 万亿，GDP 实际增速 6.6%，创下自 1991 年以来最低。产业结构持续优化，一、二、三产业占 GDP图图 3：我国劳动年龄人口我国劳动年龄人口（15-64 岁）岁）占总人口比占总人口比 图图 4：我国总人口和劳动年龄人口增速对比我国总人口和劳动年龄人口增速对比 资料来源：国家统计局，东兴证券研究所 资料来源：国家统计局，东兴证券研究所 70.0%70.5%71.0%71.5%72.0%72.5%73.0%73.5%74.0%74.5%75.0%50,00060,00070,00080,00090,000100,000110,000120,000130,000140,000150,00020102011201220132014201520162017年末总人口(万人)劳动年龄人口(万人)劳动年龄人口占比-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%20102011201220132014201520162017劳动年龄人口增速总人口增速2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 P7 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES的比重分别为 7.2%、40.7%和 52.2%，而三大产业职业技能要求差异显著。产业结构调整等因素使得技术技能型人才以及第三产业服务型人才需求不断加大。服务型人才需求增加：服务型人才需求增加：我国产业结构调整表现为第一产业劳动力向二、三产业转移速度加快，第三产业吸收劳动力人数骤增，产业间流动加速。就业人员进入第三产业，但大量人员缺乏相应的职业技能。专业技能人才缺口显著扩大：专业技能人才缺口显著扩大：近年来中国产业结构调整，产业升级带来大量传统产业及企业转型，“中国制造 2025”的国家战略也将创造更多技术含量更高的岗位。因此更高的职业技术要求将给职业培训带来广阔市场。农民工、下岗失业人员、退役军人、就业困难人员等重点人群就业问题亟待解决。农民工、下岗失业人员、退役军人、就业困难人员等重点人群就业问题亟待解决。大学生就业难大学生就业难：学生大学理论学习的专业与最终所从事职业的匹配度较低。招录名额缩水，竞争难度加大。2019 年全国政府机构改革导致公务员招录数量大幅下降，高校毕业生作为潜在消费市场扩大，资格培训行业将受益于需求增长。农村转移劳动力：农村转移劳动力：我国的城镇化进程不断推进，从农村地区进入城市的人员持续增长，这些人普遍受教育程度较低且缺乏一技之长。职业技能培训可以满足他们进入城市地区的就业需要，使他们在城镇站稳脚跟，缓解社会矛盾。此外，独生子女一代对于养老家政服务等服务行业需求日益增加。80、90 后一代独生子女已经成为现在劳动力市场和消费市场主力。双职工独生子女一代即将或正在面临的是四个老人的养老和一到两个子女的抚养，他们对家政服务的大量需求正在到来。图图 5：我国三大产业在我国三大产业在 GDP 中的占比变化中的占比变化 资料来源：Wind，东兴证券研究所 我国我国20182018年三大产业年三大产业GDPGDP占比占比第一产业第二产业第三产业2018我国我国20102010年三大产业年三大产业GDPGDP占比占比第一产业第二产业第三产业2010我国我国20002000年三大产业年三大产业GDPGDP占比占比第一产业第二产业第三产业2000我国三我国三大产业在大产业在GDPGDP中占比中占比我国我国20182018年三大产业年三大产业GDPGDP占比占比第一产业第一产业第二产业第二产业第三产业第三产业2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6P8 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES3.扶持扶持政策从外部助推行业发展政策从外部助推行业发展 3.1 加速落地，加速落地，政策政策从务虚走向务实从务虚走向务实 目前职业培训行业处于发展转折期，政策不断加速出台将助推行业目前职业培训行业处于发展转折期，政策不断加速出台将助推行业向规模快速扩大、产业不断完善的成向规模快速扩大、产业不断完善的成长期过渡。长期过渡。政策扶持是一个产业由形成期向成长期发展的重要推动力。自 2014 年首次提出现代职业教育的概念后，国家政策不断加速出台，尤其最近半年每月都有相关政策出台。从近期职业教育、职业培训的相关政策内容来看，在从务虚的方向性政策转向务实的具体实施细则。从近期职业教育、职业培训的相关政策内容来看，在从务虚的方向性政策转向务实的具体实施细则。在经过了前期更多的“决定”、“意见”类文件后，近期密集出台的政策更多是“实施方案”，且各省也在纷纷针对国家方向性文件给出具体落实计划。更多具体落地实施细则的出现，意味着政策对于职业教育领域的扶持已经不仅局限于方向指引，而是更多地落到实处，进入具体操作层面，政策对于职业培训领域的影响将进一步加速。职业技能提升行动方案（职业技能提升行动方案（2019201920212021 年）年）发布发布，提出三年目标共开展各类补贴性职业技能培训 5000万人次以上，其中 2019 年培训 1500 万人次以上；到 2021 年底技能劳动者占就业人员总量的比例达到25%以上，高技能人才占技能劳动者的比例达到 30%以上。方案提出对重点群体开展有针对性的职业技能培训，同时要激发培训主体积极性，职工参加企业新型学徒制培训的，给予企业每人每年 4000 元以上的职业培训补贴。图图 6：近两年相关政策集中加速出台：近两年相关政策集中加速出台 资料来源：国务院官网，教育部官网，东兴证券研究所 全面深化新时代教全面深化新时代教师队伍建设改革的意师队伍建设改革的意见见：提高教师待遇和优化城乡分布，健全职业院校教师管理制度。201 8.01职业学校校企合作职业学校校企合作促进办法促进办法：发挥企业在实施职业教育中的重要办学主体地位，完善现代职业教育制度。201 8.02国务院关于推行终国务院关于推行终生职业技能培训制度生职业技能培训制度的意见的意见：鼓励规模以上企业建立职业培训机构并向社会输出培训。201 8.05设立职业教育工作部设立职业教育工作部际联席会议制度：际联席会议制度：包括统筹协调全国职业教育工作、研究解决职业教育重大问题、部署实施职业教育改革创新重大事项等。201 8.1 1个人所得税专项附个人所得税专项附加扣除暂行办法加扣除暂行办法：接受技能人员职业资格继续教育、专业技术人员职业资格继续教育的，按照3600元定额扣除。201 8.1 2国家职业教育改革国家职业教育改革实施方案实施方案：启动1+X证书制度试点工作，加快推进职业教育国家“学分银行”建设。201 9.01中国教育现代化中国教育现代化20352035：“职业教育服务能力显著提升”为2035年主要发展目标之一。强化社会培训服务功能，完善学历教育与培训并重。201 9.02201 9.03政府工作报告政府工作报告：加快发展现代职业教育，扩大高职院校奖助学金覆盖面、提高补助标准，加快学历证书和职业技能等级证书互通衔接。关于在院校实施关于在院校实施“学历证书学历证书+若干职若干职业技能等级证书业技能等级证书”制制度试点方案度试点方案：社会化机制招募职业教育培训组织，开发若干职业技能等级标准和证书。201 9.04201 9.05职业技能提升行动职业技能提升行动方案方案(20192019-20212021)：2021年底技能劳动者占就业人员总量的比例25%以上，高技能人才占技能劳动者的比例30%以上。2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 P9 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES表表 1：近几年近几年职业培训职业培训相关政策文件及主要内容相关政策文件及主要内容 时间时间 文件文件 主要内容主要内容 2019.05 国办职业技能提升行动 方 案（20192021年）三年目标共开展各类补贴性职业技能培训 5000 万人次以上，其中2019 年培训 1500 万人次以上；到 2021 年底技能劳动者占就业人员总量的比例达到 25%以上，高技能人才占技能劳动者的比例达到 30%以上。2019.04 教育部等四部门关于在院校实施“学历证书+若干 职业技能等级证书”制度试点方案 自 2019 年开始，重点围绕服务国家需要、市场需求、学生就业能力提升，从 10 个左右职业技能领域做起，稳步推进 1+X 证书制度试点工作。教育部将结合实施 1+X 证书制度试点，探索建设职业教育国家“学分银行”，对学历证书和职业技能等级证书所体现的学习成果进行认证、积累与转换，促进书证融通，探索构建国家资历框架。2019.04 职业教育改革成效明显的省（区、市）激励措施实施办法 针对校企合作推进力度大、职业教育发展环境好、推进职业教育改革成效明显，具有引领和示范带动作用的省（区、市）进行遴选和激励工作。2019.03 2019 政府工作报告 从失业保险基金结余中拿出 1000 亿元，用于 1500 万人次以上的职工技能提升和转岗转业培训。加快发展现代职业教育，支持企业和社会力量兴办职业教育。扩大高职院校奖助学金覆盖面、提高补助标准，加快学历证书和职业技能等级证书互通衔接。2019.02 加快推进教育现代化实施方案（20182022 年）构建产业人才培养培训新体系，完善学历教育与培训并重的现代职业教育体系，推动教育教学改革与产业转型升级衔接配套。健全产教融合的办学体制机制，开展国家产教融合建设试点。建立健全职业教育制度标准，制定并落实职业院校生均拨款制度。建立国务院职业教育工作联席会议制度。2019.02 国家职业教育改革实施方案(职教 20 条)职业教育与普通教育是两种不同教育类型，具有同等重要地位。到2022 年，建设 50 所高水平高等职业学校和 150 个骨干专业（群）。建成覆盖大部分行业领域、具有国际先进水平的中国职业教育标准体系。推动建设 300 个具有辐射引领作用的高水平专业化产教融合实训基地。同时具备理论教学和实践教学能力的“双师型”教师占专业课教师总数超过一半。从 2019 年开始，在职业院校、应用型本科高校启动“学历证书+若干职业技能等级证书”（1+X）制度试点。2018.10 教育部关于开展职业教育校企深度合作项目建设工作的通知 重点围绕现代农业、先进制造业、现代服务业和战略性新兴产业等，通过项目建设，推动一批行业龙头企业、高成长性企业设立校企深度合作项目，与一大批优质职业院校强强联手、互利共赢，在人才培养方案制订、实训基地建设、教学模式改革、职业培训等方面实现“深度合作”；发挥龙头企业的引领示范作用，带动更多企业借鉴合作模式、深化校企合作。2018.10 人社部关于全面推行企业新 型学 徒制 的意见 在企业全面推行“招工即招生、入企即入校、企校双师联合培养”的企业新型学徒制。到 2020 年底努力形成职业技能培训新格局，力争培训 50 万以上企业新型学徒。2021 年起，继续加大工作力度，力争年培训学徒 50 万人左右。2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6P10 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 3.2 政策政策全全方位支持方位支持，行业地位提升，行业地位提升 政策导向指引了未来国家发展方向，为缓解可能出现的人才供需缺口提前准备。政策导向指引了未来国家发展方向，为缓解可能出现的人才供需缺口提前准备。从十九大报告中提出“加快建设学习型社会，大力提高国民素质”，到中国教育现代化 2035明确提出到 2035 年建成服务全民终身学习的现代教育体系，可以看出国家对于职业阶段人群教育的重视与政策倾斜。到目前为止，国到目前为止，国家通过一系列政策文件给予了职业培训行业在政策、制度、资金上的全方位支持。家通过一系列政策文件给予了职业培训行业在政策、制度、资金上的全方位支持。政策支持：政策支持：引导社会力量积极参与职业教育与培训；提高技术工人收入水平，支持技术工人凭技能提高待遇，打通技术工人成长成才通道。2018.10 人社部技能人才队伍建设实施方案（2018-2020 年）加强技能人才激励保障、大规模开展职业技能培训、大力发展技工教育、深化技能人才评价制度改革、推动职业技能竞赛发展和加大技能扶贫工作力度。2018.05 国务院关于推行终身职业技能培训制度的意见 建立并推行终身职业技能培训制度，实现培训对象普惠化、培训资源市场化、培训载体多元化、培训方式多样化、培训管理规范化，大规模开展高质量的职业技能培训，力争 2020 年后基本满足劳动者培训需要，努力培养造就规模宏大的高技能人才队伍和数以亿计的高素质劳动者。2018.03 中办国办关于提高技术工人待遇的意见 突出“高精尖缺”导向，大力提高高技能领军人才待遇水平。实施工资激励计划，提高技术工人收入水平。构建技能形成与提升体系，支持技术工人凭技能提高待遇。强化评价使用激励工作，畅通技术工人成长成才通道。2017.12 国务院关于深化产教融合的若干意见 逐步提高行业企业参与办学程度，健全多元化办学体制，全面推行校企协同育人，用 10 年左右时间，教育和产业统筹融合、良性互动的发展格局总体形成，需求导向的人才培养模式健全完善，人才教育供给与产业需求重大结构性矛盾基本解决，职业教育、高等教育对经济发展和产业升级的贡献显著增强。2017.09 教育部关于进一步推进职业教育信息化发展的指导意见 到 2020 年，基础能力明显改善，落实“三通两平台”建设要求，数字教育资源基本覆盖职业院校公共基础课程和各专业领域，网络学习空间全面普及，线上线下混合教学模式广泛应用,自主、泛在、个性化的学习普遍开展，大数据、云计算等现代信息技术在职业院校决策、管理与服务中的应用水平普遍提升。2017.05 教育部贯彻落实职业教育东西协作行动计划（2016-2020 年）实施方案 全面覆盖与重点推动相结合。教育扶贫和产业发展相结合，推广“教育+产业+就业”“学校+合作社+农户”等模式，实现造血式扶贫。精准脱贫与职教发展相结合。职业教育与继续教育相结合。2014.06 国务院关于加快发展现代职业教育的决定 到 2020 年，形成适应发展需求、产教深度融合、中职高职衔接、职业教育与普通教育相互沟通，体现终身教育理念，具有中国特色、世界水平的现代职业教育体系。资料来源：国务院官网，教育部官网，人社部官网，东兴证券研究所 2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 P11 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 制度支持：制度支持：启动 1+X 证书制度试点工作，加快推进职业教育国家“学分银行”建设。资金支持：资金支持：从失业保险基金结余中拿出 1000 亿元，用于 1500 万人次以上的职工技能提升和转岗转业培训。职业教育地位提升，职业教育地位提升，政策持续性较强。政策持续性较强。在国家职业教育改革实施方案中，提出职业教育与普通教育同属教育两个类型，具有同样重要的地位。从已发布的政策文件来看，目前职业培训领域的政策具有较强的延续性，当前的政策扶持并非一时，而是会在未来有长期持续的发展。4.未来行业将进一步细分，竞争加剧优胜劣汰未来行业将进一步细分，竞争加剧优胜劣汰 产业结构变化和社会经济发展产业结构变化和社会经济发展驱动职业培训行业纵向发展驱动职业培训行业纵向发展，非学历职业教育受到政策青睐，技能培训和非学历职业教育受到政策青睐，技能培训和资质培训两大板块细分赛道不断延长，市场资质培训两大板块细分赛道不断延长，市场规模规模将不断将不断扩大。扩大。根据弗若斯特沙利文报告，中国职业教育行业市场规模由 2013 年的 6016 亿元增至 2017 年 7681 亿元，年复合增长率 6.3%，其中非学历职业教育市场占比在 40%上下。我们认为职业教育市场规模将很快达到万亿级别，并且未来非学历职业教育占比将提升至 50%以上。行业进入门槛较低，高度竞争。行业进入门槛较低，高度竞争。对于民办职业培训学校设立，民办职业培训学校设置标准（试行）中的相关要求包括：基本办学规模不超过 200 人；理论课集中教学场所达到 300 平米以上；专职教师不少于 1/4；固定资产 20 万元以上，注册资金在 10 万元以上。整体来看职业培训的进入门槛较低，导致行业竞争者众多。目前，职业培训机构（包括技工学校、就业训练中心、综合培训基地及培训集团等）是我国职业培训产业的主要参与者；行业分类庞杂，各细分领域在市场空间和行业格局上存在较大差异。行业尚处于发展初期，因此行业市场集中度很低，整体行业格局尚在形成过程中。未来，在就业市场需求和国家政策的双重推动下，职业培训行业将涌现更多细分领域，企业数量将加速增长；随着产教融合、1+X 证书制度的不断推进和完善，我国职业培训将发展为高校、职业培训机构、企业共同参与。4.1 职业技能培训职业技能培训：细分细分众多众多，部分领域格局已初步形成部分领域格局已初步形成 职业技能培训市场规模增速较高。职业技能培训市场规模增速较高。据弗若斯特沙利文报告，职业技能教育总收入由 2013 年 630 亿元人民币增至 2017 年人民币 980 亿元，年复合增长率 11.7%，增速高出职业教育行业整体增速近一倍。由于由于第三产业涉及的职业类型种类繁多且差异化大，职业的多样性使得职业技能培训拥有众多细分领域第三产业涉及的职业类型种类繁多且差异化大，职业的多样性使得职业技能培训拥有众多细分领域。2017 年技能培训的前三大市场参与者市场份额仅为2.5，可以说我国职业技能教育市场是高度分散的，市场趋于完全化竞争。目前的技能培训提供商主要是关注某特定行业细分，信息技术、烹饪、汽车维修为比较大的三个细分领域，三者整体约占技能培训市场份额的 40%。2 0 9 4 2 9 3 2/3 6 1 3 9/2 0 1 9 0 5 3 0 1 7:2 6P12 东兴证券深度报告东兴证券深度报告 职业培训：经济转型与人口结构变化推动行业发展 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 烹饪：烹饪：相对成熟的细分赛道，龙头公司已形成。由于经济发展带来消费升级，推动了餐饮行业的蓬勃发展；顾客需求多元化趋势显著，导致餐饮市场不断细分；同时政策加持，烹饪技师薪资水平不断提高，形成人才吸引力。此外，中国专业烹饪技师市场缺口由 2013 年的 140 万人增加至 2017 年的 220 万人，未来 3-5 年内，将出现更大规模的人才缺口。烹饪培训的竞争格局相对集中，就参培人数而言，2017 年第一大市场参与者中国东方教育占比 23%，前三大市场参与者约占 27。细分赛道寡头效应凸显。汽修：汽修：汽车保有量的提升带动了汽车维修保养服务的快速增长。据公安部交管局统计，2018 年我国汽车保有量达到 2.4 亿辆，2008 年仅为 0.65 亿辆，年复合增速为 14%，2017 年中国汽车服务行业熟练工人供需缺口达到 400 万人。对比其他国家，中国汽车人均保有量及驾驶员渗透率仍有较大的增长空间。据 NationMaster 显示的世界各国汽车千人保有量，中国排名靠后，千人保有量仅 83，远低于欧美发达国家，甚至低于泰国（206）及俄罗斯（293）。从发达国家经验看，我国汽车人均保有量将进入快速扩张时期。同时，新能源汽车和电动汽车成为购买热点，其效用的不稳定性将带来汽车维修行业人才缺口的扩大。汽修培训市场竞争较为集中，就培训人次而言，2017 年前三大市场参与者占比分别为 9.7%、9.5%和 1.3%，细分领域市场的“双寡头”格局已初步形成。信息技术：信息技术：产业发展催生人才需求。通讯、数据分析、云计算行业成为市场新宠，“互联网+”催生大量新兴行业出现，带来人才需求，形成对信息技能培训市场的有效辐射。伴随着中国制造 2025的迫近，未来一段时间内行业仍将处于高速发展。国家统计局国民经济和社会发展统计公报显示，2018 年信息服务大类市场营收同比增长 30.7%。软件业务收入超过 6 万亿元，按可比口径计算，同比增长 14.2%。根据弗若斯特沙利文报告，信息技术职业技能培训教育市场的总收入从 2013 年的186 亿元增至 2017