证券研究报告·行业研究·计算机应用计算机应用行业1/19东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分[Table_Main]公募中报持仓分析&科创板云计算公司梳理（二）增持（维持）投资要点行情回顾：上周计算机行业(中信)指数上涨1.86%，沪深300指数上涨1.33%，创业板指数上涨1.29%。5月初的周观点我们曾提出随着年报季报披露，市场风格短期可能转向产业和业绩驱动的板块，首推配置云计算。二季度云计算板块的代表性公司如用友网络、广联达、石基信息、宝信软件等显著跑赢板块。目前时点，重点推荐有望加速推进的网络安全，国家网络安全产业发展规划出台，美国对伊朗发起网络攻击将加速全球网络军备竞赛，带动全球在网安防御的投入。网络安全重点关注卫士通、启明星辰、绿盟科技、美亚柏科、中新赛克，其它关注深信服、北信源、中孚信息、南洋股份等，自主可控首选五大龙头中国软件、太极股份、卫士通、中国长城、用友网络，华为ERP团队考察用友或成高端ERP国产化的标志性事件；另外关注其它子行业的龙头，如恒生电子、广联达、卫宁健康、科大讯飞、同花顺等。公募加仓云计算龙头：2019年Q2，基金持仓的计算机板块中，持股总市值前10的公司分别为：广联达、恒生电子、宝信软件、卫宁健康、启明星辰、美亚柏科、用友网络、科大讯飞、恒华科技、石基信息。与2019年Q1持股总市值前10的公司相比（恒生电子、广联达、航天信息、同花顺、启明星辰、中科曙光、科大讯飞、美亚柏科、恒华科技、华宇软件），新增宝信软件、卫宁健康、用友网络、石基信息，主要均是云计算方向的标的。单季度加仓前十名：中国长城、卫宁健康、四维图新、北信源、恒华科技、绿盟科技、宝信软件、创业慧康、用友网络、天源迪科。单季度减仓前十名：航天信息、千方科技、东华软件、新北洋、中科曙光、新国都、德赛西威、润和软件、华宇软件、同花顺。科创板云计算公司梳理（二）：本次我们主要梳理了科创板云计算产业链的四家相关公司，其中普元信息和宝兰德、中联数据偏重基础层，开普云主要做党政领域应用。普元信息：公司软件基础平台产品具有通用性，客户粘性强，客户分布于金融、政务、能源、电信、制造业、教育等多个行业，近三年客户数量保持在320-330个，年均收入在100万元上下。近两年公司产品向云计算、大数据方向演进，云应用平台和大数据中台产品成为公司营收增长的主要因素，有望持续。宝兰德：公司的产品经过多年的潜心发展，已在中国移动多地实现了对IBM、Orac...
