互联网行业：腾讯游戏业务渡过难关阿里巴巴核心电商平稳增长云计算业务亏损收窄-20190520-中信建投-30页 (2).pdf

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告行业动态证券研究报告行业动态 腾讯游戏业务渡过难关，阿里巴巴核心电商平稳增长，云计算业务亏损收窄腾讯游戏业务渡过难关，阿里巴巴核心电商平稳增长，云计算业务亏损收窄本周市场走势回顾本周市场走势回顾 本周，道指跌0.69%，纳指跌1.27%，标普500指数涨跌0.76%。香港恒生指数本周跌 2.11%，报 27946.46 点。一周核心观点：一周核心观点：腾讯控股：金融科技与企业服务首次单独披露，游戏业务渡过难关腾讯控股：金融科技与企业服务首次单独披露，游戏业务渡过难关：腾讯公布 2019 财年 Q1 财报，公司总收入为 RMB 854.65 亿元，同比增长 16%，环比增长 1%。归母净利润 272.1 亿元，Non-GAAP 归母净利润 209.3 亿元，同比增长 14%，环比增长 6%。（1）1Q19 网络游戏环比增长 18%至 285 亿元。手游收入同比下跌 2%至 212 亿元，我们预计 2 季度手游收入有望同比增长 25%，增至 220 亿元。端游一季度收入环比增长 23.2%至 138 亿元，端游收入略好于预期（2）1Q19 广告收入达 133.8 亿元，同比增长 25.1%，略低于市场预期，但流量大盘仍然稳固（3）财报单独披露“金融科技与企业服务”业务。1Q19 收入规模高达 218 亿元，同比增长 44%，环比增速持平。毛利率 提升了 3 个百分点。预计 2 季度毛利润率有望继续提升 阿里巴巴：核心电商货币化率短期增长弹性有限，云计算业务亏损收窄超预期。阿里巴巴：核心电商货币化率短期增长弹性有限，云计算业务亏损收窄超预期。2019Q4 营业收入 934.98 亿元，同比增长 51%；Non-GAAP 净利润 200.56 亿元，同比增长 42%。FY2019 全年GMV5.73 万亿元，同比增长 19%；营业收入 3768.44 亿元，同比增长 51%；Non-GAAP 净利润 934.07 亿元，同比增长 12%。（1）核心电商部分，受益低线城市扩张，活跃买家数和人均 GMV 温和提升，总 GMV 平稳增长。截至 2019 年 3 月 31 日，年度活跃买家数达到 6.54 亿，年增长 1.02 亿，季度增长 1800 万。在 2019财年，超过 70%的新增年活跃买家来自低线城市（2）广告和佣金货币化率温和提升，快递单量增速放缓。天猫的佣金率从FY2018 的 2.18%提升到 FY2019 的 2.37%，国内零售广告费率从FY2018 的 2.37%提升到 FY2019 的 2.54%，两者的提升使得国内零售业务的整体货币化率从 FY2018 的 3.66%提升到 FY2019 的4.32%。（3）云计算业务收入快速增加，亏损收窄 网易：一季报业绩亮眼，游戏高速增长，电商毛利改善网易：一季报业绩亮眼，游戏高速增长，电商毛利改善 2019Q1 营业收入为人民币 184 亿，同比增长 29.5%。公司实现毛利人民币 81 亿，同比增长 35.9%。营业利润达人民币 34 亿，同比增长 183%。Non-GAAP 归母净利润达 30 亿，同比上升 130%。（1）游戏业务高速增长，海外发行效果明显，产品线充裕（2）电子商务毛利改善明显，营收放缓，跨境电商加速布局线下门店（3）成本控制加强，管理效率得到提升 风险提示：风险提示：政策风险；宏观经济下行风险；新产品不及预期。陈萌陈萌 021-68821600-818 执业证书编号：S1440515080001 香港证监会中央编号：BMV926 发布日期 2019 年 05 月 20 日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告-43%-33%-23%-13%-3%7%2018/1/292018/2/282018/3/312018/4/302018/5/312018/6/302018/7/312018/8/312018/9/302018/10/312018/11/302018/12/31互联网传媒道琼斯海外研究 海外研究 1 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 一、市场走势回顾.3 二、上市公司动态.3 三、行业要闻.6 3.1.互联网要闻.6 3.2.小程序要闻.8 3.3.电商要闻.10 3.4.直播短视频要闻.11 四、行业数据.13 4.1.电商零售.13 4.2.直播短视频.17 4.3.游戏.19 4.3.1.IOS 平台排行数据.19 4.3.2.安卓平台排行数据.21 4.3.3.每周新测手游列表.24 4.3.4.手游出海概览.26 五、风险分析.27 2 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表目录图表目录 图表 1：纳斯达克指数.3 图表 2：香港恒生指数.3 图表 3：阿拉丁小程序周榜.8 图表 4：2019 年 1 月-2019 年 4 月中国快递发展指数.14 图表 5：圆通快递业务量.14 图表 6：韵达股份业务量.14 图表 7：申通快递业务量.15 图表 8：中通快递业务量.15 图表 9：2018 年 3 月至 2019 年 4 月手机淘宝月度独立设备数.15 图表 10：2018 年 3 月至 2019 年 4 月京东月度独立设备数.16 图表 11：2018 年 3 月至 2019 年 4 月拼多多月度独立设备数.16 图表 12：2018 年 3 月至 2019 年 4 月抖音短视频月度独立设备数.17 图表 13：2018 年 3 月至 2019 年 4 月快手短视频月度独立设备数.17 图表 14：2018 年 3 月至 2019 年 4 月陌陌月度独立设备数.18 图表 15：2019 年 5 月 11 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十.19 图表 16：2019 年 5 月 18 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十.20 图表 17：应用宝 2019 年 5 月 17 日日下载量排名前十游戏.21 图表 18：小米 2019 年 5 月 17 日下载量排名前十游戏.22 图表 19：魅族 2019 年 5 月 17 日下载量排名前十游戏.23 图表 20：vivo 2019 年 5 月 17 日下载量排名前十游戏.24 图表 21：2019 年 5 月 1319 日新开测游戏.25 图表 22：2019 年 4 月中国手游海外市场收入 Top 30.26 3 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 22000240002600028000300003200034000恒生指数一、市场走势回顾一、市场走势回顾 本周，道指跌 0.69%，纳指跌 1.27%，标普 500 指数涨跌 0.76%。香港恒生指数本周跌 2.11%，报 27946.46点。图表图表1：纳斯达克指数纳斯达克指数 图表图表2：香港恒生指数香港恒生指数 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 二、上市公司动态二、上市公司动态【腾讯控股】【腾讯控股】5 月 15 日，腾讯控股（00700.HK）发布 2019 年第一季度财报，业绩高于市场预期。第一季度腾讯实现营收 854.65 亿元，同比增长 16%，环比增长 1%。归母净利润 272.1 亿元，同比增长 17%，环比增长 91%。1Q19 腾讯网络游戏收入环比增长 18%至 285 亿元，同比下跌 1%。手游方面，因新游戏发布较少，收入同比下跌 2%至 212 亿元，基本符合预期。端游方面，由于核心付费用户活跃度提升，一季度收入环比增长 24%至 138 亿元，好于预期。1Q19 腾讯广告收入达 133.8 亿元，同比增长 25.1%，增速较往年有所放缓；但广告业务的流量大盘仍然稳固，微信及 WeChat 合并月活增长至 11.12 亿，QQ 月活环比增长 2.0%，增至 8.23 亿。金融科技与企业服务业务首次单独披露，该业务一季度收入规模高达 218 亿元，同比增长 44%，环比持平，收入增长主要受商业支付、其他金融科技服务以及云业务的增长推动。（腾讯）【阿里巴巴阿里巴巴】5 月 15 日，阿里巴巴集团发布 2019 财年第四季度（2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日）财报及 2019 财年业绩。2019 财年阿里巴巴集团收入达 3768.44 亿元，同比增长 51%，净利润 876 亿元，同比增长 37%。第四季度收入达 934.98 亿元人民币，同比增长 51%；净利润 258.30 亿元，同比增长 242%。按业务计算，第四财季阿里核心业务（包含天猫、淘宝、新零售、饿了么口碑、菜鸟网络、海外电商）营收 788.94 亿元，同比增长 54%；600065007000750080008500纳斯达克指数 4 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 云计算营收 77.26 亿元，同比增长 76%；数字媒体娱乐业务营收 56.71 亿元，同比增长 8%；创新业务及其他营收（包括高德、天猫精灵）12.07 亿元，同比增长 22%。财报显示，阿里电商平台用户增长强劲，对下沉市场加速渗透。过去一财年淘宝天猫移动月度活跃用户达到 7.21 亿，与同比新增 1.04 亿用户，其中 77%来自三线城市及以下地区；年度活跃用户增至 5.76 亿，连续 4季度环比新增超两千万。天猫实物商品交易额 2019 财年同比增长 31%,第四季度同比增长 33%，连续五个季度增速领跑行业，持续扩大在 B2C 市场的领先优势。（亿邦动力）【金山软件金山软件】5 月 14 日，金山软件发布 2019 年第一季度财报。财报显示,金山软件本季度营收 17.265 亿元人民币，同比增长 37%，环比下滑 2%；母公司拥有人应占亏损 6776.4 万元，相较 2018 年同期应占溢利 1.18 亿元，本季度每股亏损约为 5 分。金山软件的主营业务包括网络游戏、云服务、办公软件三个部分。其中网游收入约 5.99 亿元，由于现有游戏的收益减少，网游收入同比减少 5%，环比减少 7%，占比约 34%。用户数据上，Q1 游戏平均 DAU 约 57 万，同比下滑 18%；平均月付费账户约 237 万，同比下滑 28%。2019 年夏季，剑侠情缘 2：剑歌行和剑网 3：指尖江湖两款手游新品将陆续上线，有提高用户数据和营收的可能。云服务在 Q1 实现了 100%的增长，收入 8.39 亿元，增长主要来自通过持续的技术优化与人工智能的运用，移动视频及互联网行业用户使用量的强劲增长及企业云服务的收益增长。办公软件及服务及其他的收益为人民币 2.88 亿元，较上年同期增长 35%，较上季度下降 23%。年度增长主要来自 WPS Office 个人版增值服务及其企业版销售收益的快速增长，反映了通过持续升级产品功能及不断丰富内容，用户数及用户活跃度提升。环比下降主要由于 WPS 办公软件企业版销售的季节性回落，部分被其个人版增值服务的收益增长所抵销。（gamelook）【网易网易】5 月 16 日，网易发布 2019 年第一季度财报。根据财报，网易公司净收入为 183.56 亿元人民币，同比增加29.5%。归属于网易公司股东净利润为 23.82 亿元人民币，同比增长约 217%。基于非美国通用会计准则，归属于网易公司股东净利润为 30.17 亿元人民币，同比增长约 126%。网易自 2018 年第四季度开始已将“邮箱及其他业务”更名为“创新及其他业务”，以便更准确地呈现该业务分部情况。在线游戏服务净收入为 118.50 亿元人民币(17.66 亿美元)，同比增加 35.3%；电商业务净收入为 47.89亿元人民币(7.14 亿美元)，同比增加 28.3%，首次环比下降，约 28%；广告服务净收入为 4.39 亿元人民币(6,535万美元)，同比下降 5.1%；创新及其他业务净收入为 12.78 亿元人民币(1.90 亿美元)，同比增加 5.0%，其中的教育和音乐业务，在近期网易业务调整中被提至重要战略地位。（钛媒体）【IMAX China】5 月 16 日 IMAX China 发布公告称，公司于 2019 年 5 月 16 日在香港交易所回购 15.75 万股，耗资 313.11万港币，根据此次回购数量和耗资情况计算回购均价约为 19.88 港币；根据披露此次最高回购价 19.92 港币，最低回购价19.68港币。据了解，IMAX China近三个月累计回购股份数为174.29万股，占公司已发行股本的0.49%。5 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【苹果苹果】5 月 17 日，苹果公司发布了 2019 财年第一财季业绩。报告显示，苹果公司第一财季营收为 843.00 亿美元，比去年同期的 882.93 亿美元下降 4.5%，其中每股收益 4.18 美元，比去年同期增长 7.5%，创下历史纪录；净利润为 130 亿美元。其中，大中华区营收为 131.69 亿美元，比去年同期的 179.56 亿美元下降 27%。苹果的“可穿戴、智能家电和配件”类目的收入已经超过了 iPad，并且越来越接近 Mac 产品阵容。“可穿戴、智能家电和配件”类目营收为 73 亿美元，而 iPad 产品线为 67 亿美元，Mac 产品线为 74 亿美元。总体而言，“可穿戴、智能家电和配件”类目要比去年同期的 55 亿美元增长了 33%。苹果服务业务营收为 108.75 亿美元，较去年同期的 91.29 亿美元增长 19%。一同增长的还有 Mac 销售额和 iPad 销售额，对应的分别是 74.16 亿美元(增长 9%)和 67.29 亿美元(增长 17%)。区域市场营收上来说，大中华区营收为 131.69 亿美元，比去年同期的 179.56 亿美元下滑 27%;美洲部门营收为 369.40 亿美元，比去年同期的 351.93 亿美元增长 5%;日本部门营收为 69.10 亿美元，比去年同期的 72.37 亿美元下滑 5%。苹果预计第二季度营收 550 亿美元至 590 亿美元，市场预估 589.7 亿美元。【虎牙虎牙】5 月 17 日早间，虎牙直播发布截至 2019 年 3 月 31 日的第一季度财报。财报显示，虎牙直播 2019 年第一季度总营收达 16.315 亿元（人民币，下同），同比增长 93.4%；归属虎牙直播的净利润为 6350 万元，同比增长102.1%。虎牙直播第一季度毛利润达到 2.734 亿元，同比增长 108.6%。第一季度毛利率为 16.8%，高于去年同期的 15.5%。目前虎牙直播营收主要来自直播和广告业务。在营收构成上，2019 年第一季度，虎牙直播收入为 15.525 亿元，相比 2018 年同期的 7.928 亿元增长 95.8%。虎牙直播认为，这得益于公司移动化策略的推进，付费用户数量及其平均支出的增加。广告和其他收入为 7900万元，同比增长 55.5%，其增长来自于游戏广告商需求的增加以及虎牙品牌形象的提升。用户数据方面，虎牙直播 2019 年第一季度平均 MAU（月活用户数）和移动端平均 MAU（移动端月活用户数）分别为 1.238 亿和 5390 万，同比增幅分别达 33.3%和 29.8%，付费用户数同比增长 57.4%至 540 万。【腾讯音乐腾讯音乐】5 月 14 日,腾讯音乐娱乐集团（NYSE：TME）发布了截至 2019 年 3 月 31 日止第一季度未经审计财务报告。报告显示，2019 年第一季度，腾讯音乐总营收同比增长 39.4%至人民币 57.4 亿元（8.55 亿美元），营业利润同比增长 22.9%至人民币 11.5 亿元（1.71 亿美元）。腾讯音乐第一季度在线音乐服务收入为 16.1 亿元，同比增长 28.0。这项业务主要来源于用户订阅、授权第三方平台的费用以及出售数字专辑收入。该季度通过订阅套餐销售的付费音乐收入为 7.1 亿元，同比增长 26%。社交娱乐服务和其他服务方面收入为 41.3 亿元，同比增长 44.3，占 2019 年 Q1 季度总营收的 72%，主要受在线卡拉 OK 和直播服务增长推动。财报显示，2019 年 Q1 季度，腾讯音乐在线音乐移动 MAU 为 6.54 亿人，同比增长 4.6%，环比增长 1.6%；付费用户人数为 2840 万人，同比增长 27.4%，占月活用户的 4%。6 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 三、行业要闻三、行业要闻 3.1.互联网要闻互联网要闻【阿里巴巴阿里巴巴】阿里阿里成立“经济体发展执行委员会成立“经济体发展执行委员会”5 月 17 日下午讯，阿里巴巴成立了“经济体发展执行委员会”，委员会中共有 13 名高管，是目前阿里的组织最高机构。对此，阿里巴巴回应称：不予置评。阿里最新采用了“合伙人+委员会”式的治理结构合伙人以马云、蔡崇信为首，共 37 名。经济体发展执行委员会以阿里巴巴集团 CEO 张勇为首、蚂蚁金服董事长兼 CEO 井贤栋为其副手，共 13 人，下设五委四办，五委四办横穿、纵穿阿里经济体。这一经济体发展执行委员会是目前阿里的组织最高机构，除阿里核心业务之外，经济体还包含了蚂蚁金服、盒马、菜鸟等。（财经）【滴滴出行滴滴出行】滴滴违规被约谈滴滴违规被约谈，3000 辆青桔单车辆青桔单车被被回收回收 5 月 18 日讯，滴滴近日在海淀区上地、中关村软件园、西二旗地铁站周边等区域投放新的青桔单车，用 3000辆全新青桔单车置换了 10000 辆废旧的小蓝单车。但 5 月 15 日，公司就受到了北京市交通部门约谈，指出其在未按照要求报备的情况下强行投放车辆，违反了北京市非机动车管理条例相关规定，严重扰乱了北京市互联网租赁自行车运营秩序。因此，该市交通部门责令该公司于 5 月 16 日下午进行车辆回收，5 月 17 日 12 时前完成全部违规投放车辆的回收工作。市交通执法总队将依法开展执法调查，并按程序对滴滴违规投放青桔单车一事实施处罚。（电商报）【苹果】【苹果】苹果为新机清库存苹果为新机清库存，iPhone 中国市场或中国市场或大降价大降价 5 月 18 日，据产业链报道称，为了提前给新一代 iPhone 发布、生产做铺垫，苹果已经开始在清理老款 iPhone的库存，而接下来他们可能会继续在中国市场降价。事实上，苹果之前的降价策略，已经起到了效果，2018 款 iPhone 由于频频降价，吸引了不少用户买单，而iPhone 整体的出货量下滑势头出现了放缓。（腾讯科技）【腾讯腾讯】优必选与腾讯云达成战略合作优必选与腾讯云达成战略合作 共同布局人工智能产业生态共同布局人工智能产业生态 5 月 17 日，优必选宣布与腾讯云达成战略合作协议，未来，双方将围绕智能机器人这一终端共同打造服务与内容生态，深化人工智能研发应用。优必选与腾讯方面的合作很早便已经开始。2017 年 6 月，优必选联合腾讯发布了智能教育娱乐人形机器人Qrobot Alpha；2018 年 2 月，优必选联手腾讯推出个性化智能教育机器人 Alpha Ebot；2018 年 9 月，优必选联合腾讯共同研发的便携式机器人悟空正式发布。优必选与腾讯的合作，整合了双方的技术优势以及腾讯众多的优质内容，提供了智能助手产品形态和平台级的业务支持。据官方介绍，未来，双方计划在不同的垂直行业提供具有针对性的人工智能及机器人解决方案，用人工智能等智能化的技术、产品和服务，为行业赋能，提升效率，从而推动整个行业实现转型升级。（DoNews）7 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【亚马逊亚马逊】亚马逊确认领投英国外卖公司亚马逊确认领投英国外卖公司 Deliveroo 新一轮融资新一轮融资 5 月 17 日讯，据美国财经媒体 CNBC 报道，亚马逊正领投 Deliveroo 新一轮 5.75 亿美元的融资，其他参投方包括现有投资者 T.Rowe Price，Greenoaks 和富达国际（Fidelity Management）。此轮融资后，Deliveroo 的总融资金额可达 15.3 亿美元。在周五发布的新闻稿中，Deliveroo 表示，公司将利用这笔资金壮大伦敦总部的工程师团队，并扩展配送范围以服务于更多新用户。Deliveroo 的创始人兼首席执行官威尔舒（Will Shu）在新闻稿中说，新的投资将为餐厅带来发展和扩大其业务的新机遇。“亚马逊一直是我个人和公司的灵感来源，我们十分期待与这样一个专注于用户的公司合作，”威尔舒说，“这对技术和餐饮业而言均是一桩好事，我们的合作亦将在各个有业务的市场上创造更多就业机会。”（新浪科技）【百度百度】百度将回购百度将回购 10 亿美元股票亿美元股票 5 月 17 日讯，据美通社消息，百度董事会批准了一项新的股份回购计划，根据该计划，公司可以回购高达10 亿美元的股份，有效期至 2020 年 7 月 1 日。根据市场条件和适用的规则和条例，公司的拟议回购可不时在公开市场上以现行市场价格、私下谈判交易、大宗交易和/或通过其他法律允许的方式进行。董事会将会定期审议股份回购方案，并可授权调整回购方案的条款和规模。公司计划从现有现金余额中为回购提供资金。（品玩）【百度百度】百百度公布财报，高级副总裁向海龙辞职度公布财报，高级副总裁向海龙辞职 5 月 17 日，百度今天公布了 2019 年第一季度未经审计的财务报告。本季度百度营收 241 亿元人民币（约合 35.9 亿美元），同比增长 15%，但低于市场预期的 242.7 亿元。一季度调整后每 ADS 盈利 2.77 元人民币，逊于分析师预期 2.94 元。本季度归属百度的净亏损为 3.27 亿元，去年同期为净利润 66.94 亿元。财报信息中称，向海龙即日起辞去百度高级副总裁、搜索公司总裁职务。百度搜索公司战略转型为移动生态事业群组，沈抖晋升为高级副总裁，全面负责移动生态事业群组。向海龙于 2005 年加入百度，一直是百度搜索业务的核心人物。2019 百度联盟生态合作伙伴大会上，向海龙刚刚公开露面并发表主题演讲，令本次向海龙离开百度显得颇为突然。但据知情人透露，此次是正常离职，接下来向海龙可能会开始创业，以及开始涉足投资。（21 世纪经济报道）【瑞幸咖啡】瑞幸【瑞幸咖啡】瑞幸 18 个月美国上市，打破最短上市纪录个月美国上市，打破最短上市纪录 5 月 17 日，瑞幸咖啡（LK.NDAQ）正式登陆纳斯达克，以 18 个月的时间刷新自公司成立到成功上市用时最短的新纪录，发行了 3000 万股美国存托凭证，发行价 17 美元，每股美国存托凭证代表 8 股 A 类普通股。上市首日，瑞幸咖啡以 25.00 美元的价格开盘，较发行价上涨 47%。该公司股价盘中最高至 25.96 美元，随后股价逐渐下跌，报收于 20.38 美元，总市值约 50 亿美元左右。在扣除发行费用、佣金等费用之前，该公司在 IPO 中共融资 5.1 亿美元。瑞幸咖啡招股说明书显示，募集到的资金将用于一般企业用途，包括门店网络扩张、客户获取、研发、销售和营销、对公司技术基础设施的投资、营运资本以及其他一般和行政事务。投行瑞士信贷、摩根士丹利、中金公司和海通国际为瑞幸咖啡首次公开募股的联席主承销商，KeyBanc 资本市场和 Needham&Company 为联席副承销商。（亿邦动力）8 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 3.2.小程序要闻小程序要闻 2017 年底微信小程序爆发后，支付宝、快手、抖音、百度等流量巨头纷纷进军小程序市场。目前小程序正处于飞速发展的阶段，小程序的发展对互联网新产品的创新、流量生态重构以及线上线下融合等都有重要的意义，因此我们将在本模块对小程序市场每周最新热点进行跟踪。图表图表3：阿拉丁小程序周榜阿拉丁小程序周榜 资料来源：阿拉丁指数，中信建投证券研究发展部 【微信微信】游云南”官方小程序全新上线游云南”官方小程序全新上线，整合整合 11 个功能个功能 5 月 16 日，由云南省文化和旅游厅、腾讯公司联合出品的“游云南”官方小程序全新上线。基于微信小程序“无需下载、即用即走”的优势，今后，游客无需下载 App 便能轻松解锁“游云南”一系列功能。据介绍，新上线的“游云南”官方小程序涵盖了“投诉、景区（含景区导览）、门票、直播、找厕所、停车充电、购物、无感高速、识花草、扫码乘车”等功能，便捷满足游客在游前、游中、游后的各个需求场景，让游客通过一个小程序也可以畅游云南。而在“游云南”官方小程序上线之前，针对各旅游场景，“游云南”开发了“直播”“门票”“识花君”“无感高速”“停车场”等 11 个小程序，这些小程序主要是为游客提供线下单个场景的专项服务，用户需反复打开单个小程序，影响用户体验。9 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 可以说，本次上线的“游云南”官方小程序，综合 11 个智慧功能于一身，真正实现便捷服务用户，用一个小程序满足游客全方位需求，创造了 1 大于 11 的旅游体验。【微信微信】荷兰史基浦机场上线小程序、微信支付荷兰史基浦机场上线小程序、微信支付 5 月 17 日，微信支付与阿姆斯特丹史基浦机场联合发布欧洲首个微信支付智慧旗舰机场。通过“阿姆斯特丹史基浦机场”小程序，用户可以实时查询航班信息，同时还可以通过小程序提前 30 天到 24 小时预购机场免税店中的各类商品，免税店线下提货。目前，全球已有逾 149 家境外国际机场接入微信，其中扫码支付、小程序导览、小程序免税预购、公众号信息查询与出行指引推送、腾讯退税通小程序等全平台生态服务场景在不同机场落地。（36 氪）【百度百度】百度百度打造小程序生态，打造小程序生态，智能小程序月智能小程序月活超活超 2 亿亿 5 月 11 日讯，2019 百度联盟生态合作伙伴大会期间，百度披露了智能小程序生态进展：去年 7 月正式上线至今 300 多天，百度智能小程序月活已经超过 2 亿，入驻开发者超过 8 万家。作为业界首个也是唯一一个开放的小程序生态，百度开源联盟成员已达到 24 个，其中 9 个成员已开始支持运行智能小程序。百度副总裁沈抖表示，“虽然上线还不到一年，但智能小程序已经是目前市面上最具活力的小程序生态。智能小程序是百度移动生态的两大核心之一，百度将从公司战略层面支持智能小程序生态的发展。”（环球网）【微信】微信【微信】微信升升级级功能，“购物清单”变“好物圈”功能，“购物清单”变“好物圈”5 月 12 日晚间，微信更新后在“搜一搜”中出现了“好物圈”入口，位于朋友圈、公众号、小程序等两排模块之下。点击进入后，与发现栏“小程序”搜索入口里出现的“好物圈”无异。可能很多人对于“好物圈”还比较陌生，其实，“好物圈”的前身“我的购物单”在 2018 年 9 月份已上线。当时用户想要开启这一购物单功能，需要在微信搜索任意商品关键词，选择“产品栏”中任意商家点击底部的“心型收藏按钮”后，返回“发现栏”“小程序搜索栏”才可发现“我的购物单”入口。3 月初，不断优化的“我的购物单”正式以“好物圈”亮相，并将此前三大分类版块“想买清单”、“已购订单”、“值得买”，融合成了“订单”、“收藏”和“朋友推荐”的物品等，另外在产品页增加了“点赞推荐”等偏社交化功能。【微盟微盟】“广告“广告+小程序”双引擎合力促增长小程序”双引擎合力促增长，微盟携手腾讯广告为直营电商微盟携手腾讯广告为直营电商 2.0 注入生命力注入生命力 5 月 14 日讯，2019 年 5 月 9 日，腾讯广告举办战略发布会“腾讯智慧营销峰会”，微盟集团总裁兼智慧营销事业群总裁游凤椿作为腾讯广告优秀服务商代表受邀参加会议，并在会后接受记者提问，他表示，微盟将继续通过“广告+小程序”双引擎合力促进增长，携手腾讯广告为直营电商 2.0 注入生命力。微盟直营电商 SaaS 解决方案以“广告+小程序”双引擎为核心，将精准营销与 SAAS 软件协同，帮助商家通过线上线下全渠道多触点获取私域流量，通过工具+运营的结合，促进用户留存和复购，再通过交易数据的积累来反哺广告的投放，形成全链路的营销闭环。与此同时，微盟还提供从营销洞察、广告创意、商城搭建、广告选品、活动设置、广告投放等一站式服务，目前微盟已经为百草味、红袖、人本和 iHubb 等电商企业提供了广告+小程序的一体化解决方案。（电商中国）【有赞有赞】有赞有赞考虑接入百度和支付宝小程序，不会卷入平台竞争考虑接入百度和支付宝小程序，不会卷入平台竞争 10 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 5 月 15 日，有赞创始人白鸦表示对小程序赛道十分乐观，认为 2019 年小程序爆发会更强，并透露有赞已经在考虑接入百度小程序和支付宝小程序，但秉持着为更多客户服务的原则，有赞并不打算局限在微信生态内。此前有赞已经和快手平台合作，在快手界面中增加了购物车一栏。不过当前，有赞与百度小程序和支付宝小程序的合作还在调研中，并未公布更多细节。当前 BAT 三家的小程序生态各有侧重的领域：微信的小程序生态侧重游戏与电商，支付宝小程序中生活服务占比最高；百度小程序分发的内容则以移动视频和生活服务为主。（钛媒体）3.3.电商要闻电商要闻【阿里巴巴阿里巴巴】盒马鲜生再曝食品安全问题盒马鲜生再曝食品安全问题 高速扩张存隐忧高速扩张存隐忧 5 月 18 日讯，继四月底被广州市市场监管局抽检出水产品含抗生素后，盒马鲜生上海门店又被抽检出食品安全问题。近日，上海市市场监督管理局公布了最新一期食品安全监督抽检信息，涉及 6 大类 666 批次样品，共有肉制品、食用油 2 批次样品不合格。其中，盒马鲜生黄陂南路店销售的多盒“老上海黑毛猪大红肠”（250 克/盒，上海利给尔食品有限公司生产，生产日期：2019 年 3 月 4 日）经检测，菌落总数和大肠菌群严重超标，存在肠道致病菌存在的可能，这对人体有潜在的健康风险。而对于上述抽检结果，盒马鲜生回应称，3 月 26 日接到抽检结果后，盒马立即下架了该款商品，配合相关部门对商品的生产流通全过程进行调查，将加强对商品流通各环节的管理，避免类似问题再次发生。事实上，自 2018 年以来，盒马鲜生就一直风波不断，接连陷入“烂水果门”、“地域歧视门”、“标签门”，都对其品牌形象造成了一定程度的负面影响。尽管上述事件都进行了相应的整改，但随后屡被曝出的食品安全问题，仍然暴露出盒马鲜生前期疯狂扩张带来的“后遗症”并没有得到很好地解决。（电商报）【亚马逊亚马逊】亚马逊允许印度卖家在中东市场销售亚马逊允许印度卖家在中东市场销售 5 月 17 日讯，亚马逊正在开放其出口业务，使其平台上的印度卖家能够向阿联酋和中东市场销售商品。这两个市场都是印度境外人口最多的国家。2017 年被亚马逊收购的 marketplace Souq 的创始人罗纳尔多穆查瓦尔(Ronaldo Mouchawar)表示，珠宝、服装、美容和杂货等类别将大大推动制造商和卖家在阿联酋的销售。亚马逊副总裁穆夏瓦尔在接受采访时表示:“我们已经在阿联酋亚马逊网站上注册了大量现成的客户，作为亚马逊在该地区扩张的一部分，我们还在阿联酋设立了两个物流中心。”文件显示，亚马逊以 5.8 亿美元现金收购了 Souq。S 现在变成了 Amazon.ae，据该网站称，现在卖家可以免费开设专业账户。亚马逊印度地区负责人 Amit Agarwal 上月表示，全球销售计划预计将为亚马逊印度带来 50 亿美元的销售额。目前，它的销售额已达到了 10 亿美元。（亿恩）【阿里阿里】阿里阿里启动启动 618 大促大促，千亿补贴持续千亿补贴持续 18 天天 5 月 16 日讯，阿里宣布 618 电商大促启动：将投入千亿购物补贴，连续 18 天制造“千万爆款团”。聚划 11 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 算、淘抢购、天天特卖等淘系 11 个营销平台将全面参与阿里巴巴营销平台事业部总经理家洛表示，为了打造品牌商家最大增长机会，今年天猫 618 的投入规模向双 11 看齐。（零售老板内参讯）。【拼多多拼多多】拼多多携手快手拼多多携手快手，试水商品直播推广试水商品直播推广 5 月 17 日讯，有业内人士爆料称，拼多多与快手已达成合作，拼多多商家将可接入快手主播资源做商品直播推广。该人士提供的一份拼多多与快手合作说明中提到，目前双方已完成后台系统打通。该披露信息还指出，双方合作后，拼多多会在其官方购物返现平台“多多进宝”的招商广场引进部分主播资源，商家可直接选择合适自己的主播合作。同时拼多多规定，商家也可自己找外部主播合作。（亿邦动力）【京东京东】京东物流在厦门开展共配物流全国首例城市级商用场景验证京东物流在厦门开展共配物流全国首例城市级商用场景验证 5 月 17 日讯，日前，京东物流与厦门公交集团、中国信科集团合作，进行了共配物流全国首例城市级商用场景验证。整个场景全面覆盖 5G 网络，京东物流 X 事业部研发的配送机器人完成了从公交枢纽站的智能配送站到配送目标区域的包裹配送工作和车路协同场景的测试。未来，三方将利用公交场站、BRT 道路等公共资源以及 5G 网络资源，打造客货融合、站城一体、三网合一的智能化物流体系。（36 氪）【微信微信】微信整顿朋友圈打卡微信整顿朋友圈打卡，多款英语公众号被点名，多款英语公众号被点名 5 月 15 日讯，近日，微信安全中心发布公告称，流利阅读、火箭单词、薄荷阅读等公众号或 APP 软件，通过返学费、送实物等方式，利诱分享朋友圈打卡行为违规，严重破坏正常朋友圈体验，微信将对该行为进行处罚，停止链接内容在朋友圈继续传播等。微信安全中心表示，微信明确禁止利用微信产品功能进行诱导分享的行为。近期，某些公众号、APP 软件等主体通过以返学费、送实物等方式，利诱微信用户分享其链接(包括二维码图片等)到朋友圈打卡，严重影响朋友圈用户体验，违反了微信外部链接内容管理规范。部分主体在违规活动被处理后，只是改掉课程介绍页面中的违规字眼，但仍在业务流程中用各种方式利诱用户分享朋友圈打卡，有的甚至通过变换域名、新增类似业务等进行恶意对抗、多次违规。微信称，对重复多次违规及对抗行为的违规主体，将采取阶梯式处理机制，包括但不限于下调每日分享限额、限制使用微信登录功能接口、永久封禁帐号、域名、IP 地址或分享接口。3.4.直播短视频要直播短视频要闻闻【字节跳动字节跳动】抖音、火山小视频正式推出无障碍版本抖音、火山小视频正式推出无障碍版本 5 月 16 日全球无障碍宣传日，字节跳动正式上线抖音和火山小视频的无障碍版本，这也是短视频领域内第一次实现读屏无障碍的两款应用。据字节跳动平台责任研究中心执行总监介绍，优化后的两款短视频应用支持与手机读屏功能适配，可以帮助视障用户通过读屏提示，顺利操作短视频应用。（36 氪）【快手】【快手】快手快手 2019 年营收预计超年营收预计超 300 亿元，直播和广告占大头亿元，直播和广告占大头 5 月 13 日，从知情人士处获悉，快手将 2019 年的营收目标定位在 300 亿元，可以实现小幅盈利，直播和广告是主要收入来源，快手官方并未给予回复。据了解，2018 年快手达到了盈亏平衡，其中直播收入达到 200 亿元左右。另一位知情人士告诉界面新闻记 12 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 者，今年快手直播收入增长依然强劲，预计达到 300 亿元不成问题。快手信息流广告收入也在高速增长，但整体规模预计在几十亿元左右。上述知情人士还称，抖音今年的营收目标为 500 亿元，主要收入来源是信息流广告。为此，抖音已经建立了超过 1.2 万人的销售团队，除了奢侈品、汽车等头部品牌广告外，抖音还重点运营本地化中小商户的广告。相比之下，快手的信息流广告并没有像抖音这样大规模发展，销售团队也比抖音小很多。【斗鱼斗鱼】斗鱼新成立直播公司斗鱼新成立直播公司，CEO 陈少杰任法定代表人陈少杰任法定代表人 启信宝数据显示，2019 年 5 月