互联网传媒行业动态：小米联合阿里、腾讯、华为举办HBasecon亚洲峰会斗鱼赴美上市三日跌去近9%-20190722-中信建投-29页.pdf

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告行业动态证券研究报告行业动态 小米联合阿里、腾讯、华为举办 HBasecon亚洲峰会，斗鱼赴美上市三日跌去近 9%小米联合阿里、腾讯、华为举办 HBasecon亚洲峰会，斗鱼赴美上市三日跌去近 9%本周市场走势回顾本周市场走势回顾 本周，道指跌 0.24%，纳指跌 0.74%，标普 500 指数跌 0.61%。香港恒生指数本周涨 1.07%，报 28765.402 点。一周核心观点：一周核心观点：去年下半年以来，由于宏观大环境，互联网流量红利的衰退，反应在销售费用（获客成本）可测性变差及大部分通过广告变现的公司收入端压力都很大，且目前看不到回暖的迹象，电商的广告货币化率提升，视频网站广告收入变现，短视频，feed 等变现我们都持谨慎态度。纯靠广告业务变现的平台型公司我们短期建议回避。1）电商行业：）电商行业：我们认为整个行业增速的中位数还在 20%以上，且上游快递公司的核心KPI目前观测还是包裹量和市占率，电商仍然是互联网增速最快的子行业之一，7 月我们的金股为阿里巴巴，头部公司我们排序为阿里巴巴、拼多多（业绩增速预期已经非常高）、京东。风险上看电商税的执行力度和平台打假成本未来趋势值得关注。2）视频）视频&直播行业：直播行业：斗鱼已于 7 月 17 日登陆美股，直播头部公司悉数证券化，我们认为今年对于这类公司都是比较难的时候。视频网站看，一方面收入占比超过 40%的广告今年整体疲软，同时目前竞争格局下用户 ARPPU 提升困难，版权成本摊薄也存在时滞，盈亏平衡时点目前看不明晰。但爱奇艺从各项数据看跟同行的差距在扩大，我们建议长期关注。3）游戏行业：）游戏行业：游戏行业自 2019 年 Q2 开始，彻底从 2018 年版号暂停事件的影响中走出。以腾讯为例，2019 年 Q1 上线 5 星以上产品仅完美世界一款而 Q2、Q3 则共计 6 款以上。供给带来需求，我们认为2019年手游行业将回到20%以上的同比增速，王者荣耀、和平精英、龙族幻想等头部产品在暑期档的表现值得期待，推荐关注行业龙头（腾讯）。同时，2019 年是国产游戏出海的大年，日本市场或将迎来爆发，推荐关注相关标的（网易）。目前头部公司投资排序为腾讯、金山、网易。小米联合巨头举办小米联合巨头举办 HBasecon 亚洲峰会，提升技术核心竞争力。亚洲峰会，提升技术核心竞争力。HBase 是云存储领域重要的开源项目，研究如何协同处理分布在不同服务器上海量数据的存储、读取和计算。我们认为，HBase项目在中国大陆共有 17 位 Committer，来自小米的就有 9 位。我们认为，小米积极参与并回馈开源社区，有助于其在研发投入相对有限的背景下，快速提升核心技术能力，为“手机+AIoT”战略不断赋能。风险提示：风险提示：政策风险；宏观经济下行风险；新产品不及预期。陈萌陈萌 021-68821600-818 执业证书编号：S1440515080001 香港证监会中央编号：BMV926 发布日期 2019 年 07 月 22 日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告-43%-33%-23%-13%-3%7%2018/1/292018/2/282018/3/312018/4/302018/5/312018/6/302018/7/312018/8/312018/9/302018/10/312018/11/302018/12/31互联网传媒道琼斯海外研究海外研究 1 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 一、市场走势回顾.3 二、上市公司动态.4 三、行业要闻.6 3.1.互联网要闻.6 3.2.小程序要闻.7 3.3.电商要闻.9 3.4.直播短视频要闻.10 四、行业数据.12 4.1.电商零售.12 4.2.直播短视频.16 4.3.游戏.18 4.3.1.iOS 平台排行数据.18 4.3.2.安卓平台排行数据.19 4.3.3.每周新测手游列表.23 4.3.4.手游出海概览.24 五、风险分析.26 2 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表目录图表目录 图表 1：纳斯达克指数.3 图表 2：香港恒生指数.3 图表 4：2019 年 3 月-2019 年 6 月中国快递发展指数.13 图表 5：圆通快递业务量.14 图表 6：韵达股份业务量.14 图表 7：申通快递业务量.14 图表 8：中通快递业务量.14 图表 9：2018 年 4 月至 2019 年 6 月淘宝月度独立设备数.15 图表 10：2018 年 4 月至 2019 年 6 月京东月度独立设备数.15 图表 11：2018 年 4 月至 2019 年 6 月拼多多月度独立设备数.16 图表 12：2018 年 4 月至 2019 年 6 月抖音短视频月度独立设备数.16 图表 13：2018 年 4 月至 2019 年 6 月快手短视频月度独立设备数.17 图表 14：2018 年 4 月至 2019 年 6 月陌陌月度独立设备数.17 图表 15：2019 年 7 月 13 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十.18 图表 16：2019 年 7 月 20 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十.19 图表 17：应用宝 2019 年 7 月 20 日下载量排名前十游戏.20 图表 18：小米 2019 年 7 月 20 日下载量排名前十游戏.21 图表 19：魅族 2019 年 7 月 20 日下载量排名前十游戏.22 图表 20：vivo 2019 年 7 月 20 日下载量排名前十游戏.23 图表 21：2019 年 7 月 15 日7 月 21 日新开测游戏.24 图表 22：2019 年 6 月中国手游海外市场收入 Top 30.25 3 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、市场走势回顾一、市场走势回顾 本周，道指跌 0.24%，纳指跌 0.74%，标普 500 指数跌 0.61%。香港恒生指数本周涨 1.07%，报 28765.402点。图表图表1：纳斯达克指数纳斯达克指数 图表图表2：香港恒生指数香港恒生指数 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 619266927192769281928692纳斯达克指数24585255852658527585285852958530585恒生指数 4 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 二、上市公司动态二、上市公司动态【小米小米】7 月 20 日，小米集团和 Apache HBase 社区联合主办，阿里巴巴、腾讯和华为共同协办的 HBaseCon 亚洲2019 峰会在北京隆重召开。来自全球一线互联网和大数据生态相关企业的数十位技术专家和社区领袖，在此次大会上分享了他们在 HBase 项目上的最新进展以及在云计算、大数据、和开源等领域的洞察和行业经验。小米集团副总裁、集团技术委员会主席崔宝秋在开幕致辞中指出，“开源是企业站在巨人肩膀上快速创新、快速迭代、快速推出产品的必经之路。拥抱开源是小米的工程文化，在云计算和大数据时代如此，在 AI 和AIoT+5G 时代更是如此，我们希望和同行一起带动产业界建设更加开放的开源生态。”【阿里巴巴阿里巴巴】7 月 16 日晚，黑龙江省人民政府同阿里巴巴集团在哈尔滨宣布达成战略合作，将借助阿里巴巴集团数字经济领域的优势，共同建设“数字龙江”。马云表示，阿里巴巴投资必过山海关，首战最东北，与黑龙江签约项目近期要见效。希望从思想观念、市场推进、技术方面，真正激活东三省的机制，激发东三省年轻人的创新力，用数字经济来推动市场改革。阿里巴巴要担当中国从信息技术时代向数字经济时代转型的主力，能对国家经济的转型升级有所贡献，阿里巴巴倍感骄傲。【复星国际复星国际】7 月 16 日，豫园股份与复星国际对 Tom Tailor 的共同投资收购计划落实，股权交割结束，豫园股份投资收购 TomTailor 29.99股份，即 12703438 股 Tom Tailor 股份，支付对价 2934.49 万欧元；复星国际直接持有 Tom Tailor 46.75股份，与豫园股份合计持有 Tom Tailor 76.75股份。【斗鱼斗鱼】7 月 17 日，斗鱼直播在美国纳斯达克上市，发行价为 11.5 美元，但开盘即破首发，开盘价跌至 11.04 美元，截至 7 月 19 日收盘已较发行价跌去接近 9%。上市历程曲折，映射斗鱼直播存在的问题。首先是盈利差强人意，去年营收大涨近一倍，但还是亏损了 8.7 亿，业绩与映客比相差甚远，不是行业龙头。其次是管理层稳定性堪忧，从股份结构来看，腾讯旗下 Nectarine Investment Limited 持股 40.1%，为斗鱼第一大股东，创办人陈少杰拥有斗鱼 14.3%的股权，斗鱼犹如腾讯下属企业。最后是经营内容单一。斗鱼营收来源相当单一，在 2018 年 36 亿多的营收中，来自直播业务的收入达 31.472 亿元，比 2017 年的 15.218 亿元同比增长了 106.8%。2016、2017 和 2018 年直播收入占总营收的比重分别为 77.7%、80.7%和 86.1%，剩下的营收主要是广告业务所贡献。如今，斗鱼提出向电竞方向发展，仍旧只能说是一种探索。【百度百度】7 月 18 日，央视网与百度智能云昨日达成战略合作，双方拟共建人工智能媒体研发中心，联合打造媒体产业人工智能产品，将云+AI 能力深入应用到央视网各个场景中。根据合作协议，此次合作主要集中在三个方面：首先是共同建立人工智能媒体研发中心；其次是联合打造媒体产业人工智能软硬件产品；此外，百度智能云还 5 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 会为央视网提供云主机、内容加速（CDN）、安全等等多项云计算服务。从合作内容可以看出，AI 技术和产品成为央视网与百度智能云此次合作的重要领域。【拼多多】【拼多多】7 月 18 日，瑞士信贷发布研究报告，将拼多多股票评级从“跑赢大盘”降级至“中性”，并将目标价调低 21.4%。报告认为，拼多多的盈利前景暗淡，是本次降级主因。截止 7 月 18 日收盘，拼多多股价 19.97 美元/股，市值232.1 亿美元。公司股价从 3 月份的 30 美元左右每股一路下滑至现在的 19.97 美元/股，跌幅超 30%。【京东京东】7月19日，全球最大的社区生活服务平台-彩生活服务集团有限公司与京东集团及其旗下京东物流集团、京东数字科技集团、三六零安全科技股份有限公司在资本和业务层面均达成全面战略合作协议：彩生活拟按每股 5.22 港元向京东定向增发 71,149,000 股新股份，共涉资约港币 3.71 亿元，于交易完成后京东将持有彩生活已扩大股本约 5.00%；彩生活拟按每股 5.22 港元向 360 公司定向增发 22,956,000 股新股份，共涉资约港币 1.20 亿元，于交易完成后 360 公司将持有彩生活已扩大股本约 3.05%(包括原有股本)；同时，彩生活将与京东、360 共同探索“社区+商业”、“社区+物流”、“社区+安全”、“社区+金融”、“社区+科技”的融合业态创新，深耕社区场景，优化业主体验，构建有温度的“智慧社区”。【腾讯腾讯】7 月 19 日，宝马汽车和腾讯共同在宝马集团北京研究中心宣布双方将合作在中国设立计算中心，一起开发自动驾驶汽车。此前，腾讯曾先后与长安汽车、长城汽车、一汽等 15 家厂商就车联网与数字化升级达成合作。此次合作是双方在自动驾驶领域的进一步探索。腾讯自动驾驶已经获得深圳和北京两个城市的智能网联汽车道路测试牌照积累了超过百万公里的道路测试数据，以及 500W+的各类标注样本数据，在 L3 已经实现产品落地，并在 L4、L5 上进行技术测试。腾讯自动驾驶将通过自动驾驶云平台、模拟仿真平台和高精度地图平台三大基础能力，构建包括核心算法、集成测试、车路协同和信息安全在内的一系列核心技术。【Neflix】7 月 19 日，英国广播公司 ITV 宣布与 BBC 合力打造的流媒体服务 BritBox 将于今年年底推出，每月费用仅为 5.99 英镑（约合 7.50 美元）。发布后，ITV 股价一度上涨 2%。作为英国最大的两家广播公司合作推出的产品，BritBox 将与 Netflix 等在线流媒体服务展开竞争。合并平台将提供包括 ITV 的“Love Island”和“Cleaning Up”在内的节目，以及 BBC 的“Gavin&Stacey”和“The Office”等老节目。BritBox 还将独家制作一系列原创节目。BritBox 将由 ITV 持股 90%，但 BBC 有权将持股比例增加到 25%。【苹果苹果】7 月 20 日，据国外媒体报道，iPhone XR 在第二季度是美国最畅销的智能手机，但苹果 iOS 设备在美国和主要欧洲市场的销售份额似乎都有所下降，而 Android 设备的销售量同期则在增长。苹果在中国市场份额只获得小幅改善，2019 年第二季度，iOS 设备市场份额略有提高，从 2018 年第二季度的 19.4%提高至 19.7%。Android设备市场份额则有所降低，从 2018 年同期的 80.4%减少了 0.5%，降至 79.9%。6 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 三、行业要闻三、行业要闻 3.1.互联网要闻互联网要闻【华为】【华为】华为正式进军电视行业荣耀称华为正式进军电视行业荣耀称 8 月发布智慧屏新品月发布智慧屏新品 7 月 15 日下午，华为子品牌荣耀在北京召开媒体沟通会，正式宣布将推出一个新品类智慧屏。荣耀总裁赵明表示，荣耀智慧屏的定位是成为家庭的新中心，把家人拉回客厅。它既是影音娱乐中心，家庭成员的信息共享中心、智能设备管理中心、多设备交互中心。荣耀智慧屏的首款产品将于今年 8 月上旬正式发布。（凤凰科技）【阿里巴巴阿里巴巴】阿里巴巴通过“一拆八”股份拆分提案阿里巴巴通过“一拆八”股份拆分提案 7 月 15 日，阿里巴巴股东大会通过“一拆八”股份拆分提案，40 亿股普通股数量将增加至 320 亿股。7 月17 日股价大涨至 174.82 美元/股。市场普遍认为阿里回港临近。（中国新闻周刊）【小米小米】小米收购芯片设计公司芯原微电子小米收购芯片设计公司芯原微电子 6%股份继续调整芯片发展策略股份继续调整芯片发展策略 7 月 15 日，据国外媒体报道，小米收购国内芯片设计公司芯原微电子约 6%的股份，成为后者第四大股东，因为这家智能手机制造商正在调整多年来在半导体领域的发展策略。（TechWeb）【小米小米】小米在西班牙发布】小米在西班牙发布 CC9e 海外版海外版 7 月 17 日，小米在西班牙发布了小米 A3。这款产品可以认为是小米 CC9e 的海外版，两者配置类似，所不同的是，小米 A3 系列采用了 Android One 系统，而小米 CC9e 采用的则是基于 Android 9 Pie 的 MIUI 10。（36氪）【网文网文】国家新闻出版署约谈国家新闻出版署约谈 12 家存在低俗问题的网络文学企业家存在低俗问题的网络文学企业 7 月 15 日至 17 日，国家新闻出版署约谈了咪咕阅读、天翼阅读、网易文学、红袖添香网、起点中文网、追书神器、爱奇艺文学等 12 家企业，对近期发现的网络文学内容低俗问题，提出严肃批评，责令全面整改，要求相关单位立即下架存在问题的网络小说，停办征文活动，清理低俗宣传推介内容，健全内容把关机制。（新浪科技）【华为华为】华为称已签署华为称已签署 50 个个 5G 合同合同，28 个来自欧洲个来自欧洲 7 月 18 日，华为董事会成员、高级副总裁陈黎芳说，已经在全球签署了 50 多份 5G 商业合同，其中 28 份来自欧洲。（界面）【百度百度】百度与河北港口集团达成战略合作百度与河北港口集团达成战略合作 联手打造联手打造“智慧港口智慧港口”旗舰工程旗舰工程 7 月 18 日,百度与河北港口集团达成战略合作,双方将通过资源互补、技术互补等合作方式,充分发挥各自优势,联手打造中国“智慧港口”超级工程。百度智能云与河北港口集团的战略合作,将共同驱动港口“智能化革命”,不仅为行业提供合作标杆案例和转型新思路,为中国港口运输行业智能化升级加码提速,更可以为全球港口建设贡献“中国智慧”。（新浪科技）7 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【腾讯】【腾讯】游游戏出版申报重启后首批进口游戏版号下发，腾讯网易在列戏出版申报重启后首批进口游戏版号下发，腾讯网易在列 7 月 19 日，原国家新闻出版广电总局官方网站显示，今年第四批进口游戏版号已经下发，网易的实况：王者集结 轩辕剑龙舞云山、腾讯火箭联盟 王牌战士获批。此前，已有三批共 75 款进口游戏获得版号。（36 氪）【腾讯】【腾讯】首例涉微信表情和红包著作权纠纷案：腾讯获赔首例涉微信表情和红包著作权纠纷案：腾讯获赔 40 万万 7 月 19 日上午，北京互联网法院开庭审理腾讯科技（深圳）有限公司和深圳市腾讯计算机系统有限公司诉北京青曙网络科技有限公司侵权案，案件最终以青曙理赔腾讯 40 万元侵权赔偿并承担诉讼合理支出告结。（北京商报）【京东京东】京东京东与与全球最大电子烟品牌全球最大电子烟品牌 JUUL 达成达成战略合作战略合作 7 月 19 日，美国电子烟品牌JUUL将正式进军中国市场，已与京东达成战略合作，最晚今年 10，JUUL电子烟产品会上架京东电商平台。此外，JUUL 计划在 15 个月内，在市场投放至少 1 亿美元进行品牌建设及营销工作。（搜狐新闻）3.2.小程序要闻小程序要闻 2017 年底微信小程序爆发后，支付宝、快手、抖音、百度等流量巨头纷纷进军小程序市场。目前小程序正处于飞速发展的阶段，小程序的发展对互联网新产品的创新、流量生态重构以及线上线下融合等都有重要的意义，因此我们将在本模块对小程序市场每周最新热点进行跟踪。8 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表3：阿拉丁小程序周榜阿拉丁小程序周榜 资料来源：阿拉丁指数，中信建投证券研究发展部【腾讯腾讯】微微信“一物一码”功能正式上线信“一物一码”功能正式上线 7 月 16 日，微信全面开放“一物一码”功能，消费者购买商品时扫描商品上的微型二维码，就能直接跳转到品牌专属小程序，获得定制化服务。商家接入“一物一码”能力后，可以通过接口获取支持 0.5cm 0.5cm 印刷面积下快速读取的“微型码”，实现消费者跳转小程序、公众号、精准营销互动、大数据运营等能力。目前江小白、蒙牛纯甄等零售品牌已经接入微信“一物一码”能力。（TechWeb）【腾讯腾讯】微信收款商业版小程序改版微信收款商业版小程序改版 7 月 16 日，微信收款商业版小程序首页改版，本次改版新增了客服入口、违约申诉入口、消息中心。（站长之家）【腾讯腾讯】QQ 小游戏下周起开放自助接入小游戏下周起开放自助接入 7 月 18 日，腾讯 QQ 方面对外宣称，QQ 平台小程序/小游戏在经过一段时间的试运营后，将于下周对第三方开发者开放自助接入，邀请广大开发商共同打造手机 QQ 小程序/小游戏健康生态。（新浪财经）【京东京东】京东超市和沃尔玛启动京东超市和沃尔玛启动 2019 全渠道全渠道8.8 购物节，首次引入小程序沃尔玛到家购物节，首次引入小程序沃尔玛到家 7 月 18 日，京东超市和沃尔玛联合举办的 2019 全渠道“8.8 购物节”正式启动。据京东官方介绍，今年的“8.8 购物节”覆盖全国 170 个城市、400 多家沃尔玛实体门店，其中 290 多家门店上线了小程序“沃尔玛到家”，9 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 同时覆盖线上沃尔玛京东旗舰店、以及全国沃尔玛京东到家平台。（36 氪）【支付宝支付宝】支付宝整治冒名小程序服务商，广东第六感公司被判败诉赔偿支付宝整治冒名小程序服务商，广东第六感公司被判败诉赔偿 200 万万 7 月 19 日，支付宝状告广东第六感文化传播有限公司商标侵权及不正当竞争一案，已于近期收到法院的获胜判决。根据判决，第六感公司需向蚂蚁金服、支付宝官方公开赔礼道歉并赔偿 200 万元。（云掌财经）3.3.电商要闻电商要闻【三只松鼠三只松鼠】三只松鼠上市业绩首秀三只松鼠上市业绩首秀 全渠道销售额近全渠道销售额近 1 亿元亿元 7 月 15 日，上市 3 天，三只松鼠在全渠道销售额已近 1 亿元。从 7 月 12 日上市到 7 月 15 日，短短三天时间，三只松鼠天猫店铺粉丝已经超过 2798 万人。（第 1 枪）【阿里巴巴阿里巴巴】阿里巴巴携手西藏推进“数字西藏”建设阿里巴巴携手西藏推进“数字西藏”建设 7 月 15 日，阿里巴巴为 150 名西藏区直单位和贫困县域的干部进行“数字化转型专题”培训，标志着双方共同启动“数字西藏”建设。（阿里研究院）【阿里巴巴阿里巴巴】清华大学天猫校园店接入淘鲜达清华大学天猫校园店接入淘鲜达 7 月 18 日，清华大学的天猫校园店宣布正式接入淘鲜达，提供 1 小时内送达的服务，成为全国首家接入淘鲜达的校园超市。淘鲜达隶属阿里巴巴的天猫超市事业群，负责生鲜百货 1 小时送达业务，目前已接入全国 377个城市的 800 家线下超市门店，覆盖全国近 200 个城市。（电商报）【亚马逊亚马逊】亚马逊中国正式停止销售纸质书亚马逊中国正式停止销售纸质书 7 月 18 日，亚马逊中国停止为第三方卖家提供纸质书。目前亚马逊中国网站商品分类已没有“图书”一栏，只有 kindle 电子书类目，国内图书电商市场也从四大巨头变成了京东、当当、天猫书城三足鼎立。（电商报）【京东京东】京东生鲜正式推出“鲜奶定期购”服务京东生鲜正式推出“鲜奶定期购”服务 7 月 19 日，京东生鲜近日正式推出“鲜奶定期购”服务，不仅线上电商平台能下单，7FRESH 七鲜超市也支持定期送鲜奶。（电商报）【京东京东】京东新通路与京东新通路与 58 到家达成战略合作到家达成战略合作 7 月 19 日，京东新通路与 58 到家举行战略合作签约仪式，正式开启上门服务业务的战略合作。今后，消费者除了可以在京东便利店内购买实物商品外，还能享受到 58 到家提供的包括月嫂育儿嫂、搬家、上门安装、家电维修、开换锁等品类在内的二十多项上门服务。截至目前，北京、上海、天津、重庆、广州、深圳等全国34 个城市的京东便利店已接入 58 到家的服务系统。（网经社）【拼多多拼多多】拼多多拼多多投一亿投一亿在云南贫困县建在云南贫困县建“多多农园多多农园”7 月 19 日，拼多多与云南省人民政府扶贫开发办公室今日上午在昆明签署助力云南省贫困地区脱贫攻坚实施协议，拼多多将在今年投入 1 亿元，在云南 74 个贫困县建“多多农园”。（电商报）10 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【国家邮政局国家邮政局】未经授权使用智能快件箱未经授权使用智能快件箱 最高罚款最高罚款 3 万元万元 7 月 19 日，国家邮政局公布智能快件箱寄递服务管理办法，办法规定，企业使用智能快件箱投递快件应征得收件人同意，投递快件后应及时通知收件人。智能快件箱运营企业向智能快件箱使用企业以外的组织或者个人授予使用权限的，最高将被处以 3 万元罚款。（北京青年报）【菜鸟驿站菜鸟驿站】菜鸟联合海关跨境大贸合单升级菜鸟联合海关跨境大贸合单升级:成本降低成本降低 15%7 月 20 日，菜鸟与海关探索共建的跨境电商与一般贸易合单发货，已经由天津扩大到宁波、深圳等地。这是继今年 5 月,菜鸟和天津海关共建首创跨境电商与一般贸易合单发货后，取得的最新进展。（亿邦动力网）【支付宝支付宝】港版支付宝获批全国通用许可港版支付宝获批全国通用许可 7 月 20 日，支付宝旗下香港版“支付宝”AlipayHK 已获央行许可，继大湾区可用后将逐步在内地开展移动支付服务，AlipayHK 成为首个在全国范围内开通服务的香港电子钱包。（电商报）【贝贝集团贝贝集团】贝贝集团推出新业务贝仓，贝贝集团推出新业务贝仓，1 年要开年要开 1 千家买手店千家买手店 7 月 20 日，贝贝集团旗下专注品牌特卖的社交电商平台贝仓宣布正式上线。贝仓上线内测两个月以来，已经吸引 1200 多家品牌入驻、日均上新 82 个品牌；内测 30 天交易额达 2000 万元；同时，15 万带货掌柜在贝仓集结。（36 氪）3.4.直播短视频要闻直播短视频要闻【映客映客】映客映客回购回购 199.30 万股万股，耗资耗资 307.29 万港币万港币 7 月 15 日，映客在香港交易所回购 199.30 万股，耗资 307.29 万港币，根据此次回购数量和耗资情况计算回购均价约为 1.54 港币；根据披露此次最高回购价 1.58 港币，最低回购价 1.49 港币。映客近三个月累计回购股份数为 1453.90 万股，占公司已发行股本的 0.71%。（搜狐新闻）【熊猫直播熊猫直播】熊猫直播关闭，王思聪熊猫直播关闭，王思聪 7120 万元股权万元股权被被冻结冻结 7 月 15 日，上海香蕉决策文化开展有限公司、上海香蕉决策文娱文化有限公司新增股权冻结警示信息，被执行人均为王思聪，冻结股权数额分别为 6850 万人民币、270 万人民币。（搜狐新闻）【快手快手】快手将获得腾讯投资快手将获得腾讯投资 游戏直播成南下游戏直播成南下“利器利器”7 月 17 日，快手将在近日宣布获得腾讯的新一轮融资，或与腾讯组成新的合资公司，估值在 250 亿美元以上。游戏直播已经成为快手“攻坚”南方市场的利器，快手将在游戏直播市场签约头部主播、引入地方公会、上线游戏类付费视频、上线陪玩功能等。（新京报网）【抖音抖音】抖音发布违规账号处罚通告抖音发布违规账号处罚通告，1621 个账号被封个账号被封禁禁 7 月 19 日，抖音监测到部分账号利用非正常手段获取大量粉丝，对严重刷量的“宾利哥”、“超模大宝”等1621 个账号予以永久封禁处理；对存在刷量行为的“恋与白侍从”、“智仁”等 601 个账号予以封禁 30 天、下架所有视频处理。（搜狐新闻）11 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【抖音抖音】抖音海外版遭印度政府调查：存有害内容抖音海外版遭印度政府调查：存有害内容，或于近日被封禁或于近日被封禁 7 月 21 日，印度政府近日向抖音海外版 TikTok 和字节跳动的另一个应用“Helo”发出通知，称其存在“反国家等非法内容”等 24 个违反印度法律法规的问题。印度相关部门表示，如果字节跳动不在 7 月 22 日提交申诉，上述两款应用或将面临封禁。（腾讯网）12 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 四、行业数据四、行业数据 4.1.电商零售电商零售 中国拥有全球最大的电商市场，电商行业在整个互联网中占有举足轻重的地位，其与阿里、腾讯、京东、中国拥有全球最大的电商市场，电商行业在整个互联网中占有举足轻重的地位，其与阿里、腾讯、京东、拼多多等众多互联网龙头公司都关系密切，本节将对电商主流拼多多等众多互联网龙头公司都关系密切，本节将对电商主流 APP 以及快递行业等数据进行密切跟踪。以及快递行业等数据进行密切跟踪。2019 年 7 月 9 日，国家邮政局官网发布2019 年 6 月中国快递发展指数报告，报告显示，2019 年 6 月中国快递发展指数为 208，同比提高 18%，呈现稳中向好的态势。发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为 216.8、297.4 和 155.8，分别比上年同期提高了 24.8%、23.%和 3.8%，表明我国快递市场在发展规模、服务质量和发展能力方面整体提升。发展趋势指数为 70.3.环比提高 3.3%，增长势头向好。6 月，快递发展规模指数为 216.8，同比提高 24.8%，从分项指标来看，快递业务量预计完成 53 亿件，同比增长 25.3%，相当于日本 2017 年的全年业务量。快递业务收入预计完成 630 亿元，同比增长 23.9%，上半年，预计累计完成快递业务量 276 亿件，同比增长 25%。净增量 55.2 亿件，超过上年同期 2。预计完成快递业务收入 3384.6 亿元，同比增长 23.3%，是同期服务业生产指数增速的 3 倍多。上半年，行业总体保持高速增长，主要经济指标运行在合理区间，呈现出以下特点，一是市场依旧高位运行，上半年日均快件处理量 1.5 亿件，最高日处理量超过 2.4 亿件，同比增长 54.8%。现单月快递业务量规模达到 50 亿件以上，单月增量在 10 亿件以上，上半年业务量增速是 25.3%，其中一季度增速 22.5%，二季度增速27.1%。二季度樱桃、荔枝杨梅，水蜜桃等应季水果大量上市为业务量增长注入了强劲动力，行业增速明显加快。二是电商促销提升增长动力。在商务部和国家邮政局组织开展的“双晶网购节“期间(4 月 28 日-5 月 10 日)共缆收快件超过 20 亿件，同比增长 28%；“618”期间(6 月 1 日-18 日)共揽收快件 31.9 亿件同比增长 26.6%，为业务量高速增长做出了积极贡献。三是中部地区增长强劲。长三角，粤港澳大湾区，京津冀等重要经济区城部分产业向中部地区转移，中部地区快递业务量同比增长 33.8%，比行业增速高 8.8 个百分点，四是农村地区发展迅猛。农村消费潜力加速释放，农村网络零售额和农产品网络零售额均比行业整体增速快近 5 个百分点，农村快递业务量增速比城市高近 10 个百分点。6 月，快递服务质量指数为 297.4，同比提高 23%，从分项指标来看，快递有效申诉率中不到百万分之 0.4，同比改善四分之三以上，消费者快递服务满意度为78分，与上年同期基本持平。重点地区72小时准时率为77%，同比提升 0.4 个百分点。上半年，快递服务满意度为 72.8 分，同比下降 0.1 分，72 小时准时率为 72.5%，同比下降 0.3 个百分点有效申诉率不到百万分之一，同比改善四分之三上半年，快递服务满意度和重点地区 72 小时准时率略有下降，有效申诉率明显改善，行业服务质量整体继续改善满意度和准时率下降主要受制于农村地区快递业务量的激增。农村快递时限整体慢于城市，一定程度上影响了行业的满意度和准时率。快递企业提供的产晶更加丰富，服务形式也更加多元化，用户对快递品牌的认知高于对快递产品的认知，人们对快递服务的期望值高于快递服务水平的提升速度也一定程度上影响了用户的满意度评。6 月，快递发展能力指数为 155.8，同比提高 3.8%。从分项指标来看，快递支撑网络零售额超过 6000 亿元，同比增加 800 多亿元。城乡快递网点密度保持相对稳定，达 1.8 个/万人，同比提升 2.书%，上半年，快递支撑网络零售额超过 3.7 万亿元，占社会消费品零售总额的比重达到 1%。快递收入占国内生产总值比重为 7.6%，同比提高 1.1 个千分点。上半年，快递服务能力提升主要体现在三方面：一是运输能力进一步加强。自主航空运输能力强化，新增 7 架自有全货机，快递业自有全货机数量占国内货航飞机数量的一半以上：与铁路企业的合 13 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 作再次升级，从以往的单列装货和复兴号的车厢载货，到开行沪深特快货运班列。二是科技应用继续取得突破。顺丰科技自主研发使用“慧眼神瞳”智能系京东物流上线多品共打包的智能包装系统：中国邮政 EMS 德邦快递无人驾驶物流项目宣布进入常态化运营新阶段：京东物流 X 事业部“X 仓储大脑”公开亮相。三是绿色发展水平不断提高。百世集团发布全新环保 PE 袋“Nbag”；顺丰使用循环包装箱“丰BOX”；菜岛联手快递公司对电子面单进行“大瘦身”：苏宁物流北京通州基地使用全新交付的 100 辆新能源车。6 月，发展趋势指数为 70.3，环比提高 3.3%，从资本市场预期来看，受资本市场下行影呐，6 月快递板块有所回落。资本市场对行业增长预期环比下降。下半年是快递业务的旺季，预计 7 月快递业务量 53 亿件，同比增长 30%，业务量增速持续回开 5 月，发展趋势指数为 68，环比持平。6 月是电商集中促销期，预计 6 月快递业务量 52.5 亿件，同比增长 24.1%。从资本市场预期来看，5 月快递板块小幅上扬。资本市场对 6 月行业增长预期继续上升，环比提升 0.7%。图表图表4：2019 年年 3 月月-2019 年年 6 月中国快递发展指数月中国快递发展指数 资料来源：国家邮政局，中信建投证券研究发展部 14 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表5：圆通快递业务量圆通快递业务量 图表图表6：韵达股份业务量韵达股份业务量 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 图表图表7：申申通快递业务量通快递业务量 图表图表8：中中通快递业务量通快递业务量 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 5.15 5.70 6.29 8.18 7.74 6.55 2.98 7.04 6.68 7.18 7.5935.1725.2331.0230.5442.9336.1362.7734.7732.3828.235.91-30-20-10010203040506070012345678910111213业务完成量（亿票）YoY(%)5.755.635.746.316.648.017.576.593.437.827.928.68 8.945.5744.3649.4842.7643.4144.8545.335.67535.0643.484354.78-20-100102030405060708002468101214业务完成量（亿票）YoY(%)4.024.184.344.815.116.156.07 5.1 2.513.845.165.97 6.221.4436.9646.6340.2444.631.7647.9842.9681.3423.3243.7147.5354-30-101030507090012345678910业务完成量（亿票）YoY(%)12.82 11.75 14.9315.35920.15 15.99 21.16 20.96 22.6444.241.937.639.435.83641.736.541.605101520253035404550051015202530业务完成量（亿票）YoY(%)15 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表9：2018 年年 4 月至月至 2019 年年 6 月月淘宝淘宝月度独立设备数月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 图表图表10：2018 年年 4 月至月至 2019 年年 6 月京东月度独立设备数月京东月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 6011160771617365929262023629276475367167636586052856732598956000960041618500.41.11.6-44.61.52.93.7-5.2-4.9-6.35.60.20.13-20-15-10-505105000055000600006500070000750008000085000月独立设备数（万台）环比增速(%)20938 2078622413212702155522496233292557824316248382431223987 23785 2404826198-1-1.77.8-5.11.34.43.79.6-4.92.2-2.1-1.3-0.81.18.9-35-30-25-20-15-10-50510150500010000150002000025000300003500040