机械设备行业动态报告：浙江鼎力全年利润持续高增长关注优质标的业绩兑现-20190122-东北证券-12页.pdf

请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明证券研究报告/行业动态报告 浙江鼎力全年利润持续高增长，关注优质标的业绩兑现浙江鼎力全年利润持续高增长，关注优质标的业绩兑现报告摘要：报告摘要：【高空作业平台行业【高空作业平台行业&浙江鼎力】浙江鼎力】业绩预告发布，全年利润持续高增长。公司于近日发布全年业绩预告，公司 2018 年预计实现归母净利润 5.01 亿，同比增长 77%，实现扣非净利润 4.57 亿元，同比增长 69%。从单季度来看，四季度公司实现归母净利润 1.04 亿元，同比增长 82%，实现扣非净利润 0.99 亿元，同比增长 106%。1）受海外淡季影响，四季度业绩环比略有下降。四季度受海外过节影响，历年均为销售淡季，出口销量有所下滑为正常现象。全年海外销售预计占比 60%，国内 40%，国内增速高于海外增速。2）四季度非经大幅减少，对四季度利润有所影响。非经包括理财收益和政府补助，公司前三季度非经为 0.39 亿元，其中二三季度分别为 0.13 亿和 0.22 亿，而四季度非经为 0.05 亿，环比大幅减少。3）人民币贬值，持续贡献汇兑收益。公司前三季汇兑收益约为2400 万元，四季度预计仍将贡献汇兑收益。4）三季度新增产能释放，且明年仍有增量。公司新增年产 1.5w 台小剪叉产线已于 7 月正式投产，并于 8 月份实现满产，按照目前每月3700-3800 台整体产能测算，明年销量仍可持续增长。【风机零部件行业【风机零部件行业&振江股份】振江股份】1）海上风电进入快速发展通道，产业景气度持续向上。据相关机构统计，未来五年欧洲海上风电装机量复合增速约 10%，平均年新增装机达 3GW；美国地区复合增速超 20%，平均年新增装机达 2GW；亚太地区复合增速达 35%，平均新增装机达 4GW。2）公司占据海上风机寡头客户核心产业链资源，手上订单充足，业绩确定性高且可持续。3）公司大客户拓展以及业务品类扩张逐步落地，第二次腾飞在即。4 汇率及钢价压力减缓，进一步增厚公司业绩。本周核心推荐组合：本周核心推荐组合：三一重工、振江股份、科沃斯、华测检测、建设三一重工、振江股份、科沃斯、华测检测、建设机械机械、思维列控、恒立液压、北方华创、浙江鼎力、郑煤机、思维列控、恒立液压、北方华创、浙江鼎力、郑煤机 重点公司主要财务数据重点公司主要财务数据 重点公司重点公司 现价现价 EPS PE 评级评级 2017A 2018E 2019E 2017A 2018E 2019E 三一重工 8.64 0.27 0.81 0.89 32.21 10.72 9.73 买入 科沃斯 49.11 0.94 1.25 1.72 52.30 39.22 28.56 买入 华测检测 6.62 0.08 0.14 0.18 81.95 45.72 36.58 买入 思维列控 44.31 0.82 1.17 1.82 54.04 37.87 24.35 买入 恒立液压 22.53 0.43 1.03 1.26 52.03 21.84 17.90 买入 同步大势同步大势 上次评级：同步大势 历史收益率曲线-39%-31%-23%-15%-7%1%机械设备沪深300涨跌幅（%）1M3M 12M 绝对收益 1.40%13.38%-30.99%相对收益 0.13%9.31%-5.16%行业数据 成分股数量（只）391 总市值（亿）23416 流通市值（亿）15230 市盈率（倍）18.57 市净率（倍）1.43 成分股总营收（亿）14621 成分股总净利润（亿）820 成分股资产负债率（%）62.03 相关报告 科沃斯人工智能扫地机器人 DG70全球首发，看好服务机器人行业发展 2019-01-13 北方华创拟定增募资不超 21 亿元加码主业，持续看好国内半导体产业发展 2019-01-06 经济向左政策向右，关注低估值工程机械板块 2019-01-02 继续推荐科沃斯及思维列控，重点关注风机核心部件供应商振江股份 2018-12-23 证券分析师：刘军证券分析师：刘军 执业证书编号：S0550516090002 (021)20361113 (021)20361113 研究助理：朱宇航研究助理：朱宇航 执业证书编号：S0550118080035(021)20363254(021)20363254/机械设备机械设备 发布时间：发布时间：2019-01-22 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 2/12 行业动态报告行业动态报告 1.市场表现市场表现 上周市场整体行情较好。沪深 300 指数本周小幅上涨，周五收盘 3168.17 点，全周上涨 2.37%。创业板指数周五收盘 1269.50 点，全周上涨 0.63%。申万机械设备指数收盘 998.40 点，全周上涨 0.79%。其中食品饮料行业涨幅最大，涨幅为 5.64%，跌幅最大的为通信行业，跌幅为 2.13%。图图 1：上周申万一级行业及沪深：上周申万一级行业及沪深 300 指数涨跌幅指数涨跌幅-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%食品饮料食品饮料采掘采掘钢铁钢铁家用电器家用电器医药生物医药生物非银金融非银金融沪深沪深300300建筑材料建筑材料银行银行有色金属有色金属农林牧渔农林牧渔房地产房地产机械设备机械设备交通运输交通运输商业贸易商业贸易建筑装饰建筑装饰电气设备电气设备轻工制造轻工制造纺织服装纺织服装公用事业公用事业化工化工计算机计算机汽车汽车传媒传媒综合综合休闲服务休闲服务电子电子国防军工国防军工通信通信 数据来源：Wind 资讯，东北证券 子板块中，涨幅最大的是机床工具设备，全周上涨 8.40%。全周跌幅最大的子板块为仪器仪表设备，跌幅为 1.50%。图图 2：上周机械设备行业子板块涨跌幅：上周机械设备行业子板块涨跌幅 8.4%6.4%4.5%3.5%3.1%2.4%0.8%0.7%0.6%0.5%0.4%0.3%0.2%0.2%-0.6%-0.8%-1.3%-1.4%-1.5%-4%-2%0%2%4%6%8%10%机床工具机床工具磨具磨料磨具磨料制冷空调设备制冷空调设备内燃机内燃机工程机械工程机械沪深沪深300300机械基础件机械基础件其它通用机械其它通用机械重型机械重型机械其它专用机械其它专用机械楼宇设备楼宇设备冶金矿采化工设备冶金矿采化工设备农用机械农用机械印刷包装机械印刷包装机械纺织服装设备纺织服装设备环保设备环保设备金属制品金属制品铁路设备铁路设备仪器仪表仪器仪表 数据来源：Wind 资讯，东北证券 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 3/12 行业动态报告行业动态报告 上周机械行业涨幅最大的五只个股：易成新能、沈阳机床、法因数控、汉重精机、全柴动力。其中，易成新能，沈阳机床，法因数控上周分别上涨 37.76%、32.50%、24.32%。跌幅最大的五只个股：宝塔实业、黄海机械、泰远股份、*ST 常林、川润股份。其中，宝塔实业，黄海机械，泰远股份分别下跌 22.37%、14.47%、13.57%。图图 3：行业涨幅前五个股：行业涨幅前五个股 图图 4：行业跌幅前五个股：行业跌幅前五个股 37.76%32.50%24.32%22.73%19.84%0%10%20%30%40%50%60%70%80%易成新能易成新能沈阳机床沈阳机床法因数控法因数控汉钟精机汉钟精机全柴动力全柴动力 -10.43%-12.71%-13.57%-14.47%-22.37%-25%-20%-15%-10%-5%0%川润股份川润股份*ST*ST常林常林森远股份森远股份黄海机械黄海机械宝塔实业宝塔实业 数据来源：Wind 资讯，东北证券 数据来源：Wind 资讯，东北证券 上周机械设备市盈率为 25.13。年初至今，机械设备 10 个重点子行业中，大部分行业处于上涨状态。其中涨幅前三的子行业为机器仪表、能源设备、工业机器人及自动化设备，涨幅分别是 11.12%、9.87%、8.25%。其中涨幅最小的三个行业，按跌幅排序分别是轨交、3C 设备、半导体装备，涨幅分别是 2.78%、3.71%、4%。图图 5：机械设备历史市盈率：机械设备历史市盈率 图图 6：机械重点子行业年初至今增长机械重点子行业年初至今增长 020406080100120140160 -10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%数据来源：Wind 资讯，东北证券 数据来源：Wind 资讯，东北证券 2.本周核心观点本周核心观点【高空作业平台行业&浙江鼎力】业绩预告发布，全年利润持续高增长。公司于近日发布全年业绩预告，公司 2018年预计实现归母净利润 5.01 亿，同比增长 77%，实现扣非净利润 4.57 亿元，同比增长 69%。从单季度来看，四季度公司实现归母净利润 1.04 亿元，同比增长 82%，实现扣非净利润 0.99 亿元，同比增长 106%。请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 4/12 行业动态报告行业动态报告 1）受海外淡季影响，四季度业绩环比略有下降。四季度受海外过节影响，历年均为销售淡季，出口销量有所下滑为正常现象。全年海外销售预计占比 60%，国内 40%，国内增速高于海外增速。2）四季度非经大幅减少，对四季度利润有所影响。非经包括理财收益和政府补助，公司前三季度非经为 0.39 亿元，其中二三季度分别为 0.13 亿和 0.22 亿，而四季度非经为 0.05 亿，环比大幅减少。3）人民币贬值，持续贡献汇兑收益。公司前三季汇兑收益约为 2400 万元，四季度预计仍将贡献 1000 万左右的汇兑收益。4）三季度新增产能释放，且明年仍有增量。公司新增年产 1.5w 台小剪叉产线已于 7 月正式投产，并于 8 月份实现满产，按照目前每月 3700-3800 台整体产能测算，明年销量仍可持续增长。预计公司 2018-2020 年净利润至 5.01 亿、6.4 亿、8 亿，PE 为 29 倍、23 倍和18 倍，维持“买入”评级。【服务机器人行业&科沃斯】事件：近日，在美国拉斯维加斯拉 CES2019 消费电子展上，拥有 AIVI 视觉识别技术的科沃斯扫地机器人 DG70 全球首发，将地板清洁领域的最新创新成果科沃斯 AIVI 视觉识别技术运用到家用服务机器人领域。同时，展会透露科沃斯现在正积极打造机器人互联网生态圈，让家用机器人在家居智能生活圈内能做更深层的工作。1)人工智能技术运用极大地提升了产品智能化，并在行业内率先布局和落地。结合官网动态，早在 2018 年 8 月 31 日公司已经在柏林 IFA 2018 上展示了其地板清洁领域的最新创新成果科沃斯 AIVI 技术（人工智能和视觉解读）。借助人工智能，AIVI 技术赋予机器人深度学习的能力，使机器人“聪明”地识别并避开那些通常会阻碍扫地机器人或吸尘器清扫的家居用品（如电缆、鞋子、垃圾箱和地毯等）。这种人工智能创新技术使清洁变得更加高效，用户无须参与，而由机器人自主完成清洁工作。此次的新产品 DG70 的发布也是继随机类、LDS 规划之后又一次技术迭代，科沃斯不论是在市场份额还是技术储备都在引领行业，新产品爆发也值得期待。2)技术驱动需求，扫地机器人功能性和智能化程度达到新高度，用户认可度大幅提升，国内扫地机器人渗透率处于较低水平，由可选品向必需品转变趋势加强。扫地是每个家庭的劳动项目，扫地机器人能够很好的实现“人工替代”和最彻底的“人机分离”，最符合完全解放劳动力的趋势。早期随机类产品功能性不完善，影响了消费者体验，才使其“必需品”属性受到争议，随着功能性完善，产品认可度越来越高，但目前国内渗透率仅 6%左右，有巨大增长空间。3)不惧竞争，绝对龙头享受行业成长红利。加大海外渠道拓展，进一步提升海外收入和市占率。从全球市场来看，目前海外扫地机器人渗透率低（美国大约10%，欧洲大约 6-10%），市场空间大（约占据全球 2/3），同样具有产品渗透率提升，以及公司市占率提升的双加持逻辑。科沃斯在美国成立销售子公司，线下和 costco 合作，今年线下门店将达到 1000 家，线上亚马逊平台销售快速增长，预计在美国市占率将大幅提升；在欧洲，开拓德国、西班牙、瑞士等市场，科沃斯收入和市占率有望进一步提升。【半导体装备&北方华创】近日，公司发布非公开发行股票预案，拟募集资金不超过 21 亿元用于“高端集成电路装备研发及产业化项目”和“高精密电子元器件产业化基地扩产项目”建 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 5/12 行业动态报告行业动态报告 设，分别拟投入资金 18.8 亿元和 2.2 亿元。其中，国家集成电路基金认购金额为 9.2亿元、北京电控认购金额为 6 亿元、京国瑞基金认购金额为 5 亿万元、北京集成电路基金认购金额为 0.8 亿元。大基金持续入股，彰显对公司发展信心。国家集成电路基金成立于 2014 年 9月，主要运用多种形式对集成电路行业内企业进行投资，充分发挥国家对集成电路产业发展的引导和支持作用，重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。现对外投资包括中芯国际集成电路制造有限公司 14.68%股份、三安光电股份有限公司 11.30%股份、江苏长电科技股份有限公司 19.00%股份等。2016 年公司重组募集配套资金时，大基金认购 6 亿元，成为北方华创第三大股东，拥有公司 7.50%股份。本次增发后，本次发行完成后预计仍持有公司 5%以上的股份，大基金份额将进一步提升，彰显对公司发展信心。进行 28/14nm 产业化和 7/5nm 研发储备，在国内半导体设备领域首屈一指。公司作为国家 02 重大科技专项承担单位，通过承担重大专项多项课题的科研任务，先后完成了 12 寸集成电路制造设备 90-28nm 等多个关键制程的攻关工作，目前所承担的 02 专项在研课题 14nm 制程设备也已交付至客户端进行工艺验证。高端集成电路装备研发及产业化项目投资总额为 20 亿元，拟使用募集资金 18.8 亿元，项目总周期为 25 个月，设计产能年产刻蚀装备 30 台、PVD 装备 30 台、单片退火装备15 台、ALD 装备 30 台、立式炉装备 30 台、清洗装备 30 台，项目完全达产后，预计达产年年平均销售收入为 26.4 亿元，年平均利润总额 5.4 亿元。在 28 纳米的基础上，进一步实现 14 纳米设备的产业化，并开展 5/7 纳米设备的关键技术研发，在国内首屈一指。半导体产业的转移周期和投建高峰的来临，国产设备企业分享产业高景气红利。中国大陆承接第三次半导体转移，国内晶圆厂迎来投建高峰。对下游晶圆厂数据进行分析可知，17-20 年国资背景厂商投资达到 7,300 亿元，按照设备端 70%占比计算空间巨大，国产设备厂商将持续受益。国产半导体设备龙头，持续中标国内一线大厂订单，后续设备放量可期。北方华创目前是国内规模最大、产品最全的半导体装备制造商，通过多年的研究与开发，公司已具备了 28nm 工艺技术代核心设备的产业化能力，14nm 技术代 PVD、刻蚀机、立式炉、LPCVD、ALD 等设备处于研发阶段，部分设备已交付客户进行工艺验证。2018 年以来成功中标长江存储、上海华力等设备采购订单，28nm 设备逐步导入国内一线大厂，包括上海华力 12 寸 28nm 的多晶硅等离子刻蚀机、常压中温氧化炉设备、烘烤/合金退火设备、部件清洗槽/机等，随着国内晶圆厂建设推进，公司也将最为受益。【风机零部件行业&振江股份】1、海上风电进入快速发展通道，产业景气度持续向上。海上风电是可再生能源重要组成部分，近年来，随着大型海上风机推出，海上风电成本持续下降，产业正逐步由成熟的欧洲市场向北美、亚洲等地区加速扩散发展。据相关机构统计，未来五年欧洲海上风电装机量复合增速约 10%，平均年新增装机达 3GW；美国地区复合增速超 20%，平均年新增装机达 2GW；亚太地区复合增速达 35%，平均新增装机达 4GW。2、振江股份占据海上风机寡头客户核心产业链资源，手上订单充足，业绩确定性高且具有可持续性！海上风机制造市场高度集中，特别是主流海上风机领域，基本由西门子垄断，公司作为其供应链核心供应商，充分受益全球海上风电市场蓬勃发展的红利。目前公司在手订单充足，明年业绩高速增长确定性极高，同时海上 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 6/12 行业动态报告行业动态报告 风电仍处于向上的高景气周期，公司业绩具备较强的可持续性。3、厚积薄发，公司大客户数量以及业务品类拓展进入加速期，未来业绩弹性可期！在大客户方面，公司开始加大力度拓展包括 ENERCON、NORDEX、ENVISION等渠道客户，目前正在样件审核阶段；在业务品类方面，一是通过投资海上运维船只切入海上风电运维服务市场，再一个通过收购底特紧固件公司切入风机紧固件市场，两项业务明年均可贡献利润。公司深耕风电市场多年，有望凭借良好的品牌形象，在大客户拓展以及品类扩张方面，复制西门子大客户成功经验，明年公司将进入加速发展元年。4、汇率及钢价压力减缓，进一步增厚公司业绩！公司出口业务比重较大，主要以美元定价，人民币走弱将极大缓解公司业绩压力，同时公司产品中钢材成本占比高，特别是光伏业务，钢价持续下跌，有望给明年业绩带来较大弹性。【锂电设备&先导智能】产业由政策驱动走向市场驱动，推荐锂电设备龙头先导智能。受制于国内政策，海外整车企业在国内新能源汽车布局缓慢，随着 2020 年国内新能源汽车退补，大众等海外车企已明确将推出新能源车型，对应电芯的需求将大幅增加。目前这些海外车企的电芯主要由三星、LG、松下等大型电芯企业供应，为满足整车企业的电芯需求，19 年开始大型海外电芯厂将持续在中国扩产，这将大幅利好国内锂电设备龙头企业。同时，国内大型电芯企业为应对需求增加，也将持续扩产，也将利好锂电设备龙头企业。【轨交行业&思维列控】轨道交通行业投资未来仍将维持高位，以高铁为代表的铁路固定资产投资仍将在 8000 亿体量，2019 年-2020 年是以地铁为代表的城市轨道交通通车高峰窗口。就铁路行业而言，行业整体投资高位弹性有限，伴随机车车辆存量市场的扩大，无论是动车系统的高级维修市场，还是全路段机车的维修更换后市场，将是轨交细分领域最具弹性的部分，未来三年行业整体投资维持高位，细分后市场景气向上。思维列控是国内机车 LKJ 列控系统的先驱，新一代 LKJ 列控系统推广时间窗口逐渐临近。目前强烈看好思维列控的三个核心逻辑：第一是行业逻辑，行业上铁路固定资产投资仍将维持高位，未来三年的更新更换维护后市场趋势向上；第二是公司新一代 LKJ 列控系统更新更换逻辑，存量市场和新增市场总量扩大，价格相较于旧设备弹性巨大，量价双生贡献公司业绩高弹性；第三是收购蓝信科技的外延逻辑，收购蓝信科技是公司高铁战略落地体现，未来协同效应显现，增厚公司业绩。【工程机械】11 月挖机销量同比增长 15%！事件：协会公布 11 月份挖掘机销量数据，当月销售 1.59 万台，同比增长 15%，1-11 月份累计销售 18.74 万台，同比增长 48%。点评几点：1、出口继续保持较高增速，结构上驱动力主要来自于小挖。分地区销售情况，11 月份国内销售 1.41 万台，同比增长 9.8%，出口销售 1717 台，同比增长 86.2%；分机型销售来看，11 月大/中/小挖分别销售 9057、3070、2023 台，同比增速分别为3.1%、-6.2%、18.4%。2、对工程机械继续保持积极乐观的态度，行业盈利能力还有提升空间。从跟踪的小松工作小时数来看，整体还维持高位，显示整体开工需求有保障；另外依据正常产业发展逻辑，未来几年行业维持高景气度是大概率事件，而且政府又开始启动扩内需的进程，同时叠加快速增长的海外市场，有望将这轮工程机械复苏的周期 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 7/12 行业动态报告行业动态报告 进一步拉长，而且目前不只挖掘机，包括起重机、混凝土机械也在逐步复苏，未来行业发展韧劲还很足。规模效应叠加资产负债表修复，行业盈利能力有进一步提升空间。建议重点关注三一重工、恒立液压、艾迪精密、徐工机械、柳工。本周核心投资组合：本周核心投资组合：三一重工、振江股份、科沃斯、华测检测、建设机械、思维列控、恒立液压、北方三一重工、振江股份、科沃斯、华测检测、建设机械、思维列控、恒立液压、北方华创、浙江鼎力、郑煤机华创、浙江鼎力、郑煤机 3.核心投资组合核心投资组合【核心组合】【核心组合】三一重工、振江股份、科沃斯、华测检测、思维列控、恒立液压、北三一重工、振江股份、科沃斯、华测检测、思维列控、恒立液压、北方华创、浙江鼎力、郑煤机、建设方华创、浙江鼎力、郑煤机、建设机械机械 核心组合中三一重工分配 10%仓位、振江股份分配 10%仓位、科沃斯分配 10%仓位、华测检测分配 10%仓位、思维列控分配 10%仓位、恒立液压分配 10%仓位、北方华创分配 10%仓位、浙江鼎力分配 10%仓位、郑煤机分配 10%仓位、建设机械分配 10%仓位。上周核心组合收益率 2.95%，同期沪深 300 指数上涨 2.37%，申万机械指数上涨 0.79%。图图 7：核心组合核心组合收益情况收益情况-4%-2%0%2%4%6%8%10%300 数据来源：Wind 资讯，东北证券 4.本周行业新闻本周行业新闻 4.1.专家预测专家预测 20192019 年工程机械行业有望保持又稳又好的发展态势年工程机械行业有望保持又稳又好的发展态势 专家预测，凭借“一带一路”对工程机械显著的带出效应与全球经济复苏带来的设备需求，在国家环保政策趋严和机械设备更新换代高峰期等多重需求驱动下，预计 2019 年工程机械行业有望保持又稳又好发展态势，令人期待。4.2.统计数据显示统计数据显示 20182018 年年 1 1 至至 1212 月各类挖掘机械产品销售涨幅明显月各类挖掘机械产品销售涨幅明显 根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018 年 1 至 12 月纳入统计的 25 家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品 203420 台，同比涨幅 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 8/12 行业动态报告行业动态报告 45.0%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)184190 台，同比涨幅 41.1%。出口销量19100 台，同比涨幅 97.5%。4.3.内蒙古呼和浩特市地铁一号线一期工程首列车在中车长客客车制内蒙古呼和浩特市地铁一号线一期工程首列车在中车长客客车制造中心下线造中心下线 日前，内蒙古呼和浩特市地铁一号线一期工程首列车在中车长客客车制造中心下线。这款列车是目前国内最轻的铝合金地铁车辆，采用 B型铝合金车体。与以往相比，列车的轻量化大大降低列车运行能耗，还能减轻轨道与车辆的磨损，符合绿色出行的现代城市发展理念。5.本周本周重要公司公告重要公司公告 表表 1：上周重要公告上周重要公告 时间时间 公司公司 事件事件 01-13 赛腾股份 本次拟收购菱欧科技 100%的股权的交易价格为 21,000 万元，其中以发行可转换债券的方式支付交易对价的 60%（转股价格为 19.30 元/股），即 12,600 万元；以发行股份的方式支付交易对价的 10%（发股价格为 19.30 元/股），即 2,100 万元；本次发行的可转换债券按照初始转股价格转股后的股份数量为 6,528,495 股，直接发行股份的数量为 1,088,081 股 1，两者总计发行股份数量为 7,616,576 股；以现金方式支付交易对价的 30%，总计 6,300 万元。01-13 智慧松德 2019 年 1 月 8日，信息义务披露人与郭景松及其一致行动人签署股份转让协议，以 2.31 亿元的价格（即每股 5.30 元）受让郭景松先生及其一致行动人持有的智慧松德无限售流通股股份 43,654,091 股，占智慧松德总股本的 7.45%。01-14 新天科技 2018 年度业绩预告，营业收入为 74,489.11 万元89,386.93 万元，比上年同期增长：0%20%；归属于上市公司股东的净利润 14,486.19 万元17,705.35 万元，比上年同期增长：-10%10%。01-14 赢合科技 2018 年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为 31000 万元-35000 万元，比上年同期增长：40.32%-58.43%。01-14 金卡智能 2018 年度业绩预告，营业总收入为 185,629.99 万元 219,380.90 万元，比上年同期增长：10%30%；归属于上市公司股东的净利润为 45,258.47 万元 55,667.92 万元，比上年同期增长 30%59.9%。01-14 冰轮环境 冰轮转债本次发行 50,913.00 万元，发行价格为 100 元/张，共计 509.13 万张，网下发行日期为 2019 年 1 月 11日（T-1 日），原股东优先配售日及网上发行日期为 2019 年 1 月 14 日（T 日）。01-14 今天国际 2018 年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为 1,500 万元-2,200 万元，比上年同期下降：76.40%-83.91%。2019 年第一季度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为 3,000 万元-3,500 万元，比上年同期增长：20.45%-40.52%。01-14 华中数控 2018 年 7 月 20 日，公司第十届董事会 2018 年度第四次临时会议审议通过了关于对公司控股子公司减资的议案，同意对公司控股子公司工研院进行减资，公司本次减资金额为 15,000 万元，武汉临空港投资集团有限公司（以下简称“临空投”）减资金额为 15,000 万元，本次减资后，工研院将成为公司全资子公司，工研院注册资本将由 35,000 万元变为 5,000 万元；佛山华数因流动资金需要，于 2017 年 12 月向招商银行佛山支行申请了人民币 2,000 万元银行贷款授信，该笔贷款授信由公司提供了连带责任担保，担保期限一年。现因该笔授信到期，佛山华数拟向招商银行申请续贷，申请额度不超过 2,000 万元，公司拟对佛山华数申请续贷提供担保，担保金额不超过 2,000 万元，担保期限一年。01-15 东杰智能 信息披露义务人合盛汇峰智能 1 号结构化股权投资私募基金认购东杰智能本次募集配套资金，由未持有上市公司股份变为持有 15,241,321 股股份，占东杰智能发行后总股本的 8.44%。信息披露义务人菁英基金公司管理的产品及全资子公司菁英资本公司管理的产品由持有上市公司 5,425,590 股股份变为 9,235,920 股股份，占东杰智能发行后总股本的 5.11%。01-15 万讯自控 经中国证券监督管理委员会关于深圳万讯自控股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可【2017】1288 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 9/12 行业动态报告行业动态报告 号）核准，万讯自控向黄志坚、顾铁峰、汪贤忠三名投资者非公开发行 19,617,883 股人民币普通股（A 股）。本次非公开发行新增 19,617,883 股股份性质为有限售条件流通股，于 2018 年 1月 16 日在深圳证券交易所上市。01-15 京山轻机 湖北京山轻工机械股份公司（以下简称“公司”）将通过深圳证券交易所集中竞价的方式，以不低于人民币 15,000万元（含 15,000 万元）且不超过人民币 30,000 万元（含 30,000 万元）的自有资金和其他合法资金回购公司股份，用作：（1）将股份用于员工持股计划或者股权激励；（2）将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券。01-15 天海防务 由于受让方万胜实业控股（深圳）有限公司未在股份转让协议签署后 5 个工作日内支付 3,000 万元的履约保证金，公司控股股东刘楠先生及其一致行动人上海佳船企业发展有限公司决定终止与万胜实业于 2018 年 9 月 7日签署的股份转让协议及表决权委托协议。01-16 中国中车 公司董事会 2019 年第一次会议审议通过 公司公开发行可转换公司债券发行方案，本次拟发行可转换公司债券总额为人民币 5.09 亿元，共计 509 万张，债券利率为第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 3.00%，到期赎回价为 110 元，初始转股价格为 5.52 元/股。01-16 中铁工业 专用工程机械装备及相关服务重大合同签约，合同金额合计人民币 159,771 万元，约占本公司 2017 年营业收入的 10.06%。2018 年，公司累计新签合同额 308.4 亿元，较上年同期增长 23.16%。01-16 劲拓股份 2018 年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为 8,500 万元 9,600 万元，比上年同期增长：5.80%-19.50%。01-16 天铁股份 2018年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润为7,800万元 8,200万元，比上年同期增长：9.62%-15.24%。01-16 富瑞特装 第四届董事会第二十次会议决议审议通过 关于公司申请银行授信并对全资、控股子公司银行授信提供担保的议案现公司、富瑞重装、长隆石化及公司全资子公司张家港富瑞深冷科技有限公司（以下简称“富瑞深冷”）拟继续向中信银行申请综合授信额度总计人民币 18000 万元，期限一年。其中公司申请 6000 万元授信额度，富瑞重装申请 8000 万元授信额度，由公司提供连带责任担保，上述授信追加抵押公司房产：张房权证杨字第0000332787 号、土地：张国用（2015）第 0062727 号；长隆石化申请 1000 万元授信额度，由公司提供连带责任担保，长隆石化其余小股东向公司提供反担保；富瑞深冷申请 3000 万元授信额度，由公司提供连带责任担保。01-17 精测电子 公司收到中国证券监督管理委员会出具的 关于核准武汉精测电子集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复核准公司向社会公开发行面值总额 37,500 万元可转换公司债券，期限 6 年。01-17 万讯自控 2018 年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润 5,102.00 万元-6,432.00 万元，比上年同期上升：15.00%-44.98%。01-17 浙江鼎力 2018 年度业绩预告，公司预计 2018 年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加 21,800万元左右，同比增加 77%左右。公司预计 2018 年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比，将增加 18,600 万元左右，同比增加 69%左右。01-17 建设机械 公司第六届董事会第十八次会议决议，通过关于公司向陕西建设机械（集团）有限责任公司拆借短期周转资金的议案，公司拟在 2019 年内向陕西建设机械有限责任公司累计拆借不超过 15,000 万元短期周转资金；通过 关于为子公司上海庞源机械租赁有限公司在华融金融租赁股份有限公司办理 2000 万元融资租赁授信提供连带责任保证担保的议案；通过 关于为子公司上海庞源机械租赁有限公司在上海耘林融资租赁有限公司办理 5000 万元融资租赁授信提供连带责任保证担保的议案；通过关于为子公司上海庞源机械租赁有限公司在江苏银行股份有限公司上海分行长宁支行办理 1500 万元流动资金借款提供连带责任保证担保的议案。01-17 杰瑞股份 2018 年度业绩预告修正公告，修正后的预计业绩归属于上市公司股东的净利润 58,299.06 万元 61,688.54 万元，比上年同期增长：760%-810%。01-18 联得装备 2018 年度业绩预告，公司预计 2018 年年度实现归属于上市公司股东的净利润 8,450 万元 9,000 万元，比上年同期增长 49.50%-59.23%。01-18 山东威达 威达集团持有的处于质押状态的 1,800 万股公司股份已办理解除质押手续，质押解除日期为 2019 年 1月 17 日。01-18 华昌达 关于公司持股 5%以上股东及部分监事拟减持公司股份计划的提示性公告，胡东群计划减持数量不超过 976,639股，即减持股份数量占公司总股本的比例不超过 0.1632%；步智林计划减持数量不超过 1,035,361 股，即减持股份数量占公司总股本的比例不超过 0.1730%；李军计划减持数量不超过 123,983 股，即减持股份数量占公司总股本的比例不超过 0.0207%。数据来源：Wind 资讯，东北证券 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 10/12 行业动态报告行业动态报告 6.下周重点公告及事项下周重点公告及事项（1）豪迈科技：2019 年 1 月 21 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（2）杰瑞股份：2019 年 1 月 21 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（3）东杰智能：2019 年 1 月 21 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（4）劲拓股份：2019 年 1 月 21 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（5）京山轻机：2019 年 1 月 21 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（6）永创智能：2019 年 1 月 21 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（7）天铁实业：2019 年 1 月 21 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（8）北方华创：2019 年 1 月 21 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（9）科大智能：2019 年 1 月 22 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（10）徐工机械：2019 年 1 月 22 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（11）劲胜智能：2019 年 1 月 22 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（12）雪莱特：2019 年 1 月 24 日召开 2019 年第二次临时股东大会。（13）四方科技：2019 年 1 月 24 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（14）海源复材：2019 年 1 月 24 日召开 2019 年第一次临时股东大会。（15）博迈科：2019 年 1 月 25 日召开 2019 年第一次临时股东大会。7.覆盖覆盖公司公司的的盈利预测盈利预测和和评级评级 表表 2：盈利预测盈利预测和和评级评级 简称简称 现在股价现在股价 EPSEPS P/EP/E 评级评级 17A17A 18E18E 19E19E 17A17A 18E18E 19E19E 三一重工 8.64 0.27 0.81 0.89 32.21 10.72 9.73 买入 科沃斯 49.11 0.94 1.25 1.72 52.30 39.22 28.56 买入 华测检测 6.62 0.08 0.14 0.18 81.95 45.72 36.58 买入 思维列控 44.31 0.82 1.17 1.82 54.04 37.87 24.35 买入 恒立液压 22.53 0.43 1.03 1.26 52.03 21.84 17.90 买入 北方华创 40.89 0.27 0.60 0.99 149.09 68.60 41.34 买入 浙江鼎力 62.71 1.14 2.10 2.58 54.86 29.87 24.27 买入 郑煤机 5.84 0.16 0.49 0.63 35.59 11.90 9.20 买入 建设机械 5.32 0.03 0.30 0.54 193.07 17.62 9.79 买入 克来机电 26.26 0.36 0.64 0.92 72.10 40.81 28.63 增持 徐工机械 3.31 0.13 0.23 0.28 25.41 14.33 11.73 买入 柳工 6.27 0.22 0.59 0.71 28.40 10.70 8.79 买入 应流股份 9.