http://www.cgws.com请参考最后一页评级说明及重要声明报告日期：2019年07月26日分析师：阎红S1070510120018☎010-88366060-8735yanh@cgws.com分析师：刘轩S1070512080002☎010-88366060-8707lxuan@cgws.com<<基金规模历史新高股票仓位上升>>2019-04-23<<天弘大数据图说点评>>2019-01-21<<机遇VS风险>>2018-06-11基金规模&股票仓位双降——基金2019年2季报点评2019年第2季度基金总数量继续增加、总份额和总资产净值都出现下降。开放式基金净资产中，分基金类型占比来看，2019年第2季度货币市场型基金规模小幅下降，债券型、混合型、股票型基金占比上升。2019年2季度,主动管理权益类基金股票仓位有不同程度下降，平均仓位与2019年1季度相比下降-0.68%，为86.82%。其中，主动配置股票型仓位下降-0.59%，为88.95%，为历史次高；偏股混合型仓位下降-0.77%，为84.69%。主动管理权益类基金近十年来各季度股票仓位变化显示，主动管理股票型和混合型基金仓位均处于历史较高水平。从主动权益类基金的行业持股市值比例来看，基金2019年2季度行业配置中，制造业仍然占据首位，为51.33%；金融业第二，为16.41%；信息传输、软件和信息技术服务业第三。与2019年1季度相比，基金2019年2季度增仓的行业是：金融业，增加6.71%；采矿业，增加0.82%；建筑业，增加0.49%。基金在2019年2季度持有的A股重仓股为1476只，比上季度减少-130只。基金保留了上季末重仓股中的1210只，新进入266只重仓股，剔除了396只重仓股。从基金持有A股重仓股的行业分布数量最多的三个行业是：医药、电子元器件、计算机。我们将主动主题基金工具箱中，跟踪窄指数的27只主动管理基金2019年2季度重仓股调整情况进行了分析，详情请见本报告文中表格。风险提示：权益类基金及其持有的股票资产，不能规避股票市场或相关主题调整的系统性风险。核心观点相关报告分析师基金研究专题报告证券研究报告专题报告长城证券2请参考最后一页评级说明及重要声明目录1.基金市场规模.........................................................................................................................42.权益类基金资产配置.............................................................................................................62.1权益类基金股票仓位.....................................................................................................62.2权益...
