环保行业垃圾分类观察系列之三：垃圾分类轻松过关“易错题“与“简便算法“-20190623-国泰君安-15页.pdf

请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 2019.06.23 垃圾分类轻松过关“易错题”与“简便算法”垃圾分类轻松过关“易错题”与“简便算法”垃圾分类观察系列之三垃圾分类观察系列之三 徐强（分析师）徐强（分析师）邵潇（分析师）邵潇（分析师）韩佳蕊（分析师）韩佳蕊（分析师）010-59312815 0755-23976520 010-59312760 证书编号 S0880517040002 S0880517070004 S0880517030004 本报告导读：本报告导读：垃圾分类强制时代将拉开序幕，有望迅速完成全国推广。注意垃圾分类的“易错题”并掌握“简便算法”，将大幅降低分错概率。垃圾分类强制时代将拉开序幕，有望迅速完成全国推广。注意垃圾分类的“易错题”并掌握“简便算法”，将大幅降低分错概率。摘要：摘要：垃圾分类强制时代将拉开序幕。政府推进决心强烈，监管力度大，执行不到位将面临罚款。垃圾分类强制时代将拉开序幕。政府推进决心强烈，监管力度大，执行不到位将面临罚款。我国推广垃圾分类的社会背景是，垃圾处置产能规模扩张速度不及垃圾产生量上升速度。因此，在这一普遍性的市政难题面前，上海的垃圾分类工作，作为全国垃圾分类的序幕，将在全国各地复制。继上海将于 7 月 1 日开始正式实施垃圾分类之后，北京、深圳部分小区也开始试点。政府推进决心强烈，监管力度大，市民如果执行不到位，将面临较大额罚款。规避垃圾分类中的“易错题”，降低被罚几率。规避垃圾分类中的“易错题”，降低被罚几率。目前上海等大城市主要采取四分法进行分类（有害垃圾、可回收物、湿垃圾、干垃圾），对于任何具体的垃圾归属问题，可查阅例如“上海发布”公众号中的“垃圾分类查询”。在众多日常垃圾中，女性周边、宠物周边、食物外壳内骨与药物周边是易出现“常识”误导的四大类。尽量规避常识盲点，可大幅降低分错概率。厨余垃圾处理器（厨余垃圾处理器（KWD）垃圾分类的“简便算法”：）垃圾分类的“简便算法”：通过对厨余垃圾进行快捷彻底的粉碎，并将残余物经由下水管道排出，可解决绝大部分厨余垃圾处置问题，并完成家庭垃圾大幅减量。目前厨余垃圾处理器在我国普及程度低，发展潜力较大（测算有 277 亿的潜在市场空间）。但在选购的过程中，不仅要根据各家的使用需求，平衡价格与能耗、粉碎效果、功率与扭矩、处理容量和噪声等多方面参数，也需要房屋横管的宽度与材质配合。我们预计处理器的大范围采购未来或将提升排水系统的污染负荷与管道腐蚀，因此，预计市政/环保部门未来将就处理器的安装使用做出详细规定。家庭分类垃圾桶有助于分类习惯的养成：家庭分类垃圾桶有助于分类习惯的养成：市民可以选择分类垃圾桶、购买多个垃圾桶、改造原有垃圾桶；按照标准干垃圾收集袋应为黑色、湿垃圾收集袋应为棕色且具有较高透明度，可目视袋中内容物。投资建议：生活垃圾产业链大部分环节都将受益于垃圾分类，而餐厨垃圾处理设施放量在行业启动初期最值得关注。投资建议：生活垃圾产业链大部分环节都将受益于垃圾分类，而餐厨垃圾处理设施放量在行业启动初期最值得关注。受益公司：1）分类环卫装备及服务：盈峰环境、龙马环卫。2）湿垃圾处理：维尔利。3）再生资源回收：中再资环。4）推荐垃圾焚烧：伟明环保、旺能环境、瀚蓝环境等。、风险提示风险提示：垃圾分类的全国性普及进度或存在慢于预期风险。评级：评级：增持增持 上次评级：增持 细分行业评级 固废 增持 相关报告 环保：基于国际比较视角预判生活垃圾分类 2019.06.16 环保：政策密集出台，垃圾分类推进超预期 2019.06.13 环保：危险废物处置翻倍产能已在路上 2019.05.28 环保：环保板块预测市盈率重回历史低位 2019.05.27 环保：19 年垃圾焚烧招标量达 18 年的74%2019.05.20 行业周报行业周报环保环保 股票研究 股票研究 证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 15 1.垃圾分类强制时代将拉开序幕垃圾分类强制时代将拉开序幕 垃圾分类快速铺开，垃圾分类快速铺开，政府推进决心强烈，监管力度大政府推进决心强烈，监管力度大。上海只是全国性。上海只是全国性推广垃圾分类的前奏推广垃圾分类的前奏。继上海将于 7 月 1 日开始正式实施垃圾强制分类之后，北京、深圳部分小区也开始进行试点。政府推进决心强烈，监管力度大，市民如果执行不到位，将面临较大额罚款。上海上海：上海市生活垃圾管理条例规定，个人违反本条例第二十四条第一款规定，将有害垃圾与可回收物、湿垃圾、干垃圾混合投放，或者将湿垃圾与可回收物、干垃圾混合投放的，由城管执法部门责令立即改正；拒不改正的，处五十元以上二百元以下罚款处五十元以上二百元以下罚款。深圳深圳：深圳经济特区生活垃圾分类投放规定（草案）规定，违反本规定第六条第一款和第十四条规定，乱扔生活垃圾或者未分类投放生活垃圾的，由主管部门责令改正，拒不改正的，对个人处五百对个人处五百元罚款；情节严重的，对个人处一千元罚款元罚款；情节严重的，对个人处一千元罚款。2.垃圾分类轻松过关垃圾分类轻松过关“易错题”与“简便算法”“易错题”与“简便算法”根据上海市统计局的2018 年市民生活垃圾分类处理情况调查，关于目前推行生活垃圾分类处理的主要障碍，受访市民中，32%认为分类处理设施不健全，16.5%认为对垃圾分类的理解和接受程度不够，15.2%认为垃圾分类宣传组织不到位。2.1.规避垃圾分类的“易错题”规避垃圾分类的“易错题”，降低被罚几率，降低被罚几率 总体说来总体说来，生活生活垃圾分为垃圾分为有害垃圾有害垃圾、可回收物、湿垃圾、干垃圾、可回收物、湿垃圾、干垃圾四大类四大类。可回收物，可回收物，是指废纸张、废塑料、废玻璃制品、废金属、废织物等适宜回收、可循环利用的生活废弃物；有害垃圾，有害垃圾，是指废电池、废灯管、废药品、废油漆及其容器等对人体健康或者自然环境造成直接或者潜在危害的生活废弃物；湿垃圾，湿垃圾，即易腐垃圾，是指食材废料、剩菜剩饭、过期食品、瓜皮果核、花卉绿植、中药药渣等易腐的生物质生活废弃物；干垃圾，干垃圾，即其它垃圾，是指除可回收物、有害垃圾、湿垃圾以外的其它生活废弃物。具体来说具体来说，具体的具体的垃圾分类我们可以垃圾分类我们可以查阅上海市生活垃圾分类投放指查阅上海市生活垃圾分类投放指引、引、或者或者通过网络可通过网络可快速查询垃圾分类快速查询垃圾分类指引，例如“上海发布”的“垃指引，例如“上海发布”的“垃圾分类查询”：圾分类查询”：http:/weixin.sh- 图图 1：在地级及以上城市全面启动生活垃圾分类工作在地级及以上城市全面启动生活垃圾分类工作 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 15 数据来源：上海市绿化和市容管理局 在实际在实际操作过程中，操作过程中，面对成百上千种面对成百上千种生活垃圾，我们生活垃圾，我们仍不免仍不免感到困惑感到困惑，行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 15 下面列举下面列举一些一些垃圾分类垃圾分类中的常见中的常见“易错题”“易错题”：（1）女性周边：干垃圾与有害垃圾女性周边：干垃圾与有害垃圾 湿纸巾、尿不湿、卫生巾湿纸巾、尿不湿、卫生巾为为干垃圾。干垃圾。部分人误认为湿纸巾是可回收物或湿垃圾，但其实湿纸巾不属于可回收的“纸张”，也不属于湿垃圾，湿垃圾是日常生活产生的容易腐烂的生物质废弃物，所以，纸巾被分为干垃圾。同理，尿不湿、卫生巾无论是干净的还是用过的，都属于干垃圾。大多数化妆品为大多数化妆品为干垃圾干垃圾：例如口红、眼影、美瞳、假睫毛、面膜、护肤霜、卸妆油、吸油纸、化妆刷、粉扑、棉签、发圈，都是是干垃圾。指甲油、卸甲水指甲油、卸甲水为为有害垃圾有害垃圾：无论干没干、过没过期，他们都是有害垃圾，含有大量挥发性物质。（2）宠物周边：）宠物周边：宠物粪便不属于生活垃圾宠物粪便不属于生活垃圾。不建议投放在垃圾收集容器中，应纳入城市粪便处理系统，通过特定的收集体系（抽水马桶、粪池）来处理。猫砂、狗尿垫等宠物卫生用品猫砂、狗尿垫等宠物卫生用品为为干垃圾：干垃圾：无论用过与否都是干垃圾。（3）食物残渣食物残渣 龙虾壳为湿垃圾：龙虾壳为湿垃圾：区分干湿垃圾，关键不是因为它们材质硬不硬，而是原材料成分适不适合“堆肥”。“很像湿垃圾”的干垃圾：大多数的主要成分是木、粗纤维，降解速度明显慢于其他许多湿垃圾，要花更多时间、成本来变成土壤肥料、有机介质等产品；它们如果被错误分成湿垃圾，占比过多，来不及降解，还会影响终端产品的纯净度和利用率。所以即使大龙虾壳很硬，也是湿垃圾。外壳内骨外壳内骨：椰子壳、榴莲壳、核桃壳、玉米衣、甘蔗皮等硬果壳，以及榴莲核、菠萝蜜核等硬果为干垃圾。猪骨为干垃圾，鸡骨为湿垃圾。（4）居家医药周边）居家医药周边 过期药品及其包装为有害垃圾：过期药品及其包装为有害垃圾：应该连带包装一并投放，不要把单独的药片洒落在有害容器中。有害垃圾还包括油漆桶、X 光片等感光胶片、杀虫剂、荧光灯管、水银温度计等。在家庭有害垃圾中，尤其注意，一般使用的干电池（1 号、5 号、7 号等）不含有毒有害物质，可充电电池、锂电池、纽扣电池等为有害垃圾。家庭医疗用品：创口贴家庭医疗用品：创口贴、棉签棉签、医用纱布医用纱布、注射器注射器为为干垃圾干垃圾。很多人认为家用医疗用品是有害垃圾，但其实他们属于干垃圾。2.2.厨余垃圾处理器：垃圾分类的“简便算法”厨余垃圾处理器：垃圾分类的“简便算法”对于没有对于没有时间和精力进行时间和精力进行垃圾垃圾分类的市民，分类的市民，厨房食物厨房食物垃圾处理器垃圾处理器提供提供了了一种一种“简便算法”“简便算法”。厨房食物垃圾处理器厨房食物垃圾处理器（Kitchen waste disposer,KWD），是一种成熟的现代化的新型环保厨房电器，主要用于食物垃圾的粉碎处理，机器安装于厨房水槽下，并与排水管相连，通过小型直流或交流电机驱动二级研磨，三级研磨刀盘，以及最新的无刀盘研磨技术。主要利 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 15 用离心力将粉碎腔内的食物垃圾进行多次粉碎后排入下水道。图图 2：厨房食物垃圾处理器一般安装厨房食物垃圾处理器一般安装在水槽下在水槽下 图图 3：厨房厨房食物垃圾处理器内部食物垃圾处理器内部构造构造 数据来源：网络电商平台 数据来源：网络电商平台 2.2.1.厨余垃圾处理器的优势、适用条件与工艺评价维度厨余垃圾处理器的优势、适用条件与工艺评价维度 厨房厨房食物垃圾处理器清洁食物垃圾处理器清洁健康健康、安全、安全方便，方便，但也有但也有一定一定适用范围适用范围和和缺点，缺点，选择选择使用使用时需根据时需根据楼房管道构造，楼房管道构造，当地当地污水处理厂的承受能力因地制宜污水处理厂的承受能力因地制宜。（1）厨房食物厨房食物垃圾处理器的优点垃圾处理器的优点：轻松处置厨余垃圾，减少厨房垃圾异味，清洁健康、安全方便。在日本市场，为了最大化完成垃圾减量，会末端增加烘干环节，将垃圾减量至原来的 1/7。剩余的厨余垃圾粉末再稍加加工就可以变成有机肥料。很多家庭将处理后的粉末进行简单发酵，制成肥料，为花草施肥。（2）需要需要对楼宇厨房横管直径与材质配合。对楼宇厨房横管直径与材质配合。引用 cnki 中相关实验结论：“将标准量的厨余垃圾经过处理器粉碎处理后，称量并计算得到的厨余垃圾细度分布。发现 65.54粉碎后的厨余垃圾细度集中在 1.03.35mm，累计 86.16的垃圾将被 1.0mm 的标准筛拦截。因此为了尽可能减小厨余垃圾排放系统堵塞的可能，要求经处理后的食物残渣中 80%的细度需小于 3.4mm。”并且建议，处理器需采用带检查口的型存水弯连接处理器与排水配管系统，且存水弯的水封深度不得小于 50。存水弯与排水横支管间的连接，宜采用 90弯头。图图 4：厨余垃圾处理机的安装位置已经易堵塞环节（红框内）厨余垃圾处理机的安装位置已经易堵塞环节（红框内）数据来源：cnki、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 15（3）厨房食物厨房食物垃圾处理器垃圾处理器技术要点：技术要点：厨房处理器的以下几个技术要点将决定其在日常生活中的使用体验，进一步影响使用频率。价格价格与能耗与能耗：目前市面上的单体机器价格约为 1500-4000 元/台。根据设备设计的功率、扭矩与耗水量不同，使用成本将随之变化，目前大部分机器成本在用 0.02-0.1 元之间（仅含水电成本）。粉碎效果粉碎效果：根据研磨等级的不同（目前主要分为 3 级），粉碎后颗粒的粒径也有所不同，从而带来的堵塞风险也随之变化。级别较低的机型若搭配管道老化且狭窄的建筑条件，可能频繁发生堵塞。功率与扭矩功率与扭矩：数值越大破碎能力越强，但也会带来运行成本上升，需要用户根据自身情况平衡。处理容量：处理容量：考虑到儿童与老人对机械设备的理解薄弱，不建议使用持续运转型设备，易造成手指伸入其中受伤。建议采用分批处理型，盖子必须关闭才能正常运行，打开状态无法运行。这时要考虑容量问题，容量较小可能增加处理批次，降低使用的方便体验。噪声噪声：为了减少使用时处理器运行噪声对人的影响，要求家庭厨余垃圾处理器在空载运行时的声功率级噪声值应小于 72dB。在选购中，尽量选择噪声较小的机型。考虑到居民大范围使用厨余垃圾处理器，给公共立管系统带来的排泄压力与附着堵塞风险。也可以考虑小区建立集中处理装置，也可在大量粉碎的基础上，叠加干化与好氧/厌氧处置设施。2.2.2.大规模推广后将提升排水系统的污染负荷大规模推广后将提升排水系统的污染负荷 尽管目前厨余垃圾处理器在我国的普及率仍较低，但必须指出的是，大规模推广后必将给城市的管网系统与末端污水处理设施，带来较大影响。一方面，增加污水处理厂的污染负荷：我国市政污水管网在设计之初并未考虑到厨余垃圾的处理负荷，因此厨余垃圾转化为污水，将显著增加污水中有机物含量，尤其会增加 N/P 等难处理成本的含量，或将带来污水处理费提价。另一方面，破碎残渣带来的硫化氢、二氧化硫可能增加铸铁管道腐蚀速度，甚至会在特定条件下出现甲烷富集与爆炸。基于以上考虑，这一技术在德国推广时，被德国废水协会列为不建议社区使用的技术。因此，预计市政/环保部门未来将就处理器的安装使用做出详细规定。2.2.3.厨余垃圾处理器厨余垃圾处理器市场空间达到市场空间达到 277 亿元亿元 目前目前厨余垃圾处理器厨余垃圾处理器在我国在我国普及程度普及程度低低，发展潜力较大，行业发展潜力较大，行业竞争对手竞争对手众多，爱适易和众多，爱适易和贝克巴斯贝克巴斯等较为出众。等较为出众。在国外，厨余垃圾处理器普及程度高，尤其是美国，80%的新建住宅都有安装厨余垃圾处理器，而在我国，根据 GEP Research 发布的全球及中国垃圾处理器行业发展报告，2016 年中国厨余垃圾处理器销售量 147.8 万台，同比增长 29.83%，普及率不及 0.1%，且主要是以别墅和新建高端小区配套为主。我国 2018 年城镇常住人口 8.31 亿，按照每户 3 人，厨余垃圾处理器的普及率如果在未来达到 5%，按照每台设备均价 2000 元计算，有 277 亿的潜在市场空间。随着垃圾分类的进一步推进，在我国经济较发达地区的厨余垃圾处理器需求预计会率先快速增长。目前厨余垃圾处理器行业主要参与者众多，包括爱适易（In Sink 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 15 Erator）、劳伦士（Loutlos）、惠而浦（Whirlpool）等国外企业及贝克巴斯（BECBAS）、美的等国内企业。图图 5：网购平台上多款网购平台上多款厨余垃圾处理器已有多人付款厨余垃圾处理器已有多人付款 数据来源：网络电商平台、国泰君安证券研究 2.3.分类垃圾桶有助于分类习惯的养成分类垃圾桶有助于分类习惯的养成 市民可以选择分类垃圾桶、购买多个垃圾桶、改造原有垃圾桶等多方式。其中，根据上海市家用分类垃圾桶技术规范（试行），分类垃圾桶是指分类标志清晰，能分别收纳和存放一定量的干、湿垃圾的不漏水塑料容器；生活垃圾分类容器整体或局部应体现对应标志色，可回收物、有害垃圾、湿垃圾、干垃圾标志色分别为蓝色、红色、棕色、黑色。图图 6：翻盖分类垃圾桶翻盖分类垃圾桶 图图 7：翻盖日式分类：翻盖日式分类垃圾桶垃圾桶 数据来源：网络电商平台 数据来源：网络电商平台 垃圾袋：垃圾袋：根据上海市家用分类垃圾袋技术规范（试行），分类垃圾袋包括干垃圾收集袋和湿垃圾收集袋，干垃圾收集袋应为黑色、湿垃圾收集袋应为棕色，湿垃圾收集袋应具有较高透明度，可目视袋中内容物。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 15 3.投资建议投资建议 垃圾分类将带动我国生活垃圾后端处置产业链的重构，生活垃圾产业链大部分环节都将受益，而餐厨垃圾处理设施放量是行业启动初期最为值得关注的机会。分类环卫装备及服务：分类环卫装备及服务：垃圾精细分类后，将带动不同品类垃圾的配套收集与转运设备投资。利好环卫设备类企业，包括盈峰环境、龙马环卫等。湿垃圾处理：湿垃圾处理：厌氧消化与好氧堆肥有望分别在南方与北方地区迅速推广，带动相关设备销售放量，维尔利等公司直接受益。再生资源回收：再生资源回收：二三线城市可回收组分已提升到 20%，纸品、塑料与金属等物质的再生回收量有望显著增加，中再资环受益明显。垃圾焚烧：垃圾焚烧：垃圾焚烧行业短期可能出现入场量和热值波动，但是长期来看湿垃圾处置大概率与垃圾焚烧并行是大概率事件，为行业带来行业新的增长动力，推荐伟明环保、旺能环境、瀚蓝环境等公司。表表 2 2:国君环保推荐公司盈利预测国君环保推荐公司盈利预测 EPS PE 公司简称公司简称 代码代码 收盘价收盘价*2018 2019E 2020E 2018 2019E 2020E 投资评级投资评级 旺能环境 002034.SZ 18.30 0.74 1.01 1.26 24.7 18.1 14.5 增持 瀚蓝环境 600323.SH 17.86 1.14 1.09 1.24 15.7 16.4 14.4 增持 伟明环保 603568.SH 22.56 1.08 1.22 1.54 20.9 18.5 14.6 谨慎增持 中国光大国际 0257.HK 7.36 0.86 0.89 1.02 8.6 8.3 7.2 增持 高能环境 603588.SH 11.20 0.49 0.64 0.86 22.9 17.5 13.0 增持 数据来源：Wind、国泰君安证券研究*：收盘日为 2019 年 6 月 21 日，对于收盘价、盈利预测与目标价单位 A 股公司采用 CNY，港股公司采用 HKD 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 15 4.环保环保&公用板块上周涨跌幅公用板块上周涨跌幅 市场行情概览：市场行情概览：本周环保、水务、燃气、电力分别上涨 14.28%、8.42%、2.56%、2.48%；创业板指、深证成指、上证综指分别上涨 4.80%、4.59%、4.16%。在垃圾分类概念带动下，环保板块本周领涨市场，申万二级环保工程与服务指数周涨幅位于申万二级 104 个子行业中第一。图图 8：本周环保板块本周环保板块（申万二级（申万二级环保工程与服务指数环保工程与服务指数）涨幅位于申万二级涨幅位于申万二级 104 个子行业中第一个子行业中第一 数据来源：wind、国泰君安证券研究 备注：总市值加权平均 涨幅前五名：涨幅前五名：龙马环卫（+44.20%）、维尔利（+35.90%）、绿色动力（+34.40%）、启迪桑德（+32.42%）、上海环境（+30.09%）。涨幅涨幅后后五五名：名：鸿达兴业（-4.32%）、蓝焰控股（-2.42%）、金鸿控股（-1.00%）、*ST 凯迪（0.00%）、*ST 云投（+0.32%）。图图 9：环保板块个股涨跌幅环保板块个股涨跌幅（%）回顾回顾 数据来源：wind、国泰君安证券研究-4.00-2.000.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.00SW环保工程及服务SW证券SW多元金融SW水务SW化学纤维SW黄金SW机场SW航运SW旅游综合SW酒店SW航空运输SW园林工程SW贸易SW化学制药SW造纸SW文化传媒SW景点SW生物制品SW金属制品SW中药SW其他电子SW电气自动化设备SW汽车零部件SW纺织制造SW通信设备SW地面兵装SW综合SW医药商业SW包装印刷SW石油化工SW高低压设备SW服装家纺SW通信运营SW汽车整车SW汽车服务SW林业SW橡胶SW电机SW基础建设SW装修装饰SW煤炭开采SW渔业SW高速公路SW其他采掘SW燃气SW钢铁SW房地产开发SW食品加工SW农产品加工SW视听器材SW稀有金属SW畜禽养殖-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.00龙马环卫启迪桑德永清环保雪浪环境旺能环境盈峰环境高能环境清新环境远达环保巴安水务华西能源万邦达先河环保京蓝科技绿茵生态环能科技中持股份碧水源天壕环境格林美富春环保江南水务天域生态美晨生态华控赛格岳阳林纸南方汇通东方园林中天能源龙净环保四通股份深圳燃气大禹节水大通燃气*ST云投蓝焰控股 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 15 5.本周环保上市公司新增订单回顾本周环保上市公司新增订单回顾 根据公告与招投标信息统计，本周环保公司中新增订单 5 单、中标总金额 34.48 亿；新增订单前三名分别为兴蓉环境、龙马环卫和雪浪环境。表表 3 3:本周公司中标情况本周公司中标情况 公司名称公司名称 订单名称订单名称 金额（亿元）金额（亿元）兴蓉环境 沛县供水 PPP 项目（增加投资部分）9.56 兴蓉环境 西南航空港组团工业集中发展区第六期工业污水处理厂一期工程特许经营项目 4 雪浪环境 广州市第六资源热力电厂二期工程及福山循环经济产业园生活垃圾应急综合处理项目烟气净化系统采购及相关服务项目 5.41 龙马环卫 河南省安阳高新技术产业开发区市政管理处安阳高新环卫一体化项目 13.4 高能环境 德清县资源再利用基地 EPC 工程总承包项目 2.11 数据来源：Wind、招投标网、国泰君安证券研究 6.环保行业本周重要事件回顾环保行业本周重要事件回顾 中国政府代表团出席二十国集团可持续增长能源转型与全球环境部长中国政府代表团出席二十国集团可持续增长能源转型与全球环境部长级会议。级会议。二十国集团可持续增长能源转型与全球环境部长级会议于 2019 年 6 月15-16 日在日本长野轻井泽召开。由生态环境部和国家发展改革委组成的中方代表团出席会议。会议审议通过部长公报 海洋塑料垃圾实施框架和适应和韧性基础设施行动议程等文件。信息来源：http:/ 我国将全面建立环境损害司法鉴定黑名单制度。我国将全面建立环境损害司法鉴定黑名单制度。近日，司法部印发关于进一步做好环境损害司法鉴定管理有关工作的通知，提出全面规范案件委托受理，加强与生态环境部门沟通协作，严肃查处以非正当理由拒绝接受委托的鉴定机构。对于存在违规收取高额费用、无故拖延鉴定期限、无正当理由拒绝接受鉴定委托、与有关人员串通违规开展鉴定等不良执业行为，或其他违反司法鉴定管理规定行为的鉴定机构和鉴定人，纳入环境损害司法鉴定黑名单，及时向社会公开，并推送给委托人，在委托前进行警示。信息来源：http:/ 中共中共中央办公厅、国务院办公厅印发了中央生态环境保护督察工作规中央办公厅、国务院办公厅印发了中央生态环境保护督察工作规定。定。开展中央生态环境保护督察，是党中央、国务院为加强生态环境保护工作采取的一项重大改革举措和制度安排。中共中央办公厅、国务院办公厅印发中央生态环境保护督察工作规定，首次以党内法规形式，明确督察制度框架、程序规范、权限责任等，充分体现了党中央、国务院强化督察权威，推进生态文明建设和生态环境保护的坚定意志和坚强决心，将为依法推动督察向纵深发展、不断夯实生态文明建设政治责任、建设美丽中国发挥重要保障作用。信息来源：http:/ 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 15 7.环保类上市公司本周大事公告环保类上市公司本周大事公告 再融资再融资 【清水源-发行转债】发行总额为人民币 4.90 亿元可转债“清水转债”，原股东优先配售日与网上申购日同为 2019 年 6 月 19 日（T 日）。【碧水源-所属企业首次公开发行境外上市外资股（H 股）材料获中国证监会受理】碧水源控股子公司北京良业环境技术股份有限公司向中国证券监督管理委员会递交了关于首次公开发行境外上市外资股（H 股）并在香港联合交易所有限公司主板上市的申请材料，并收到中国证监会出具的 中国证监会行政许可申请受理单，证监会决定对该行政许可申请事项予以受理。【东江环保-终止非公开发行股票事项】鉴于目前公司自身情况、行业市场环境及资本市场状况等诸多因素发生了变化，结合公司发展规划，为维护广大投资者的利益，经公司审慎考虑，并经与认购对象协商沟通，决定终止本次非公开发行股票事宜。质押质押 【清水源-股份质押】控股股东、实际控制人王志清先生本次质押 4,000万股，累计质押 4,000 万股，占其持有公司股份总数的 41.99%，占公司股份总数的 18.32%，用于个人资金需求。【派思股份-股份质押】派思股份股东 Energas Ltd.将其持有的无限售流通股 27,750,000 股质押给水发众兴集团有限公司，此次质押股份占公司总股本的 6.88%，股东大连派思投资有限公司将其持有的无限售流通股 12,970,000 股质押给水发众兴集团有限公司，此次质押股份占公司总股本的 3.22%，质押登记日均为 2019 年 6 月 11 日。【百川能源-股权质押】百川能源股东荆州贤达实业有限公司将其持有的 2,000,000 股有限售条件流通股补充质押给红塔证券股份有限公司，占本公司总股本的 0.14%，质押期限为 2019 年 6 月 18 日-2019 年 12 月4 日。【博世科-解除质押及再质押】第一大股东王双飞先生，一致行为人宋海农先生、杨崎峰先生、许开绍先生分别解除质押并再质押 1600 万股、290 万股、290 万股、289 万股，占其所持比例的 21.13%、23.42%、23.42%、23.34%，目前四人分别持有公司股份 7570.58 万股、1238.16 万股、1238.16 万股、1238.16 万股，占公司总股本的 21.28%、3.48%、3.48%、3.48%，目前质押股数 5358.44 万股、866.13 万股、866.13 万股、866.13万股，占所持股份的 70.78%、69.95%、69.95%、69.95%，占公司总股本的 15.06%、2.43%、2.43%、2.43%。截至本公告日，四人合计直接持有公司股份 1.13 亿股，占公司总股本的 31.72%；办理完毕上述解除质押及再质押业务后，上述四人仍处于质押状态股份 7957.34 万股，占四人合计直接持有公司股份总数的 70.51%，占公司总股本的 22.36%。【三聚环保-股份质押及解除质押】公司控股股东海淀科技将其所持有的 3786 万股股份办理了解除质押，占其持股比例的 5.47%。公司副董事长及总经理林科先生补充质押 200 万股，占其持股比例的 1.10%。截至公告披露日，公司控股股东海淀科技持有公司股份 6.93 亿股，占公司总股本的 29.47%，其中累计被质押股份 3.79 亿股，占其持有公司股份总数的 54.67%，占公司总股本的 16.11%。截至公告披露日，公司副董事长、总经理林科先生持有公司股份 1.81 亿股，占公司总股本的 7.72%，行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 12 of 15 其中累计被质押股份 1.79 亿股，占其持有公司股份总数的 98.86%，占公司总股本的 7.63%。【碧水源-股份质押及解除质押】截至本公告日，公司控股股东、实际控制人文剑平先生共持有公司股份 7.17 亿股，占公司总股本的 22.77%；其中本次质押股份 1000 万股，占其所持有公司股份的 1.39%，占公司总股本的 0.32%；本次解除质押 9910 万股，占其所持有公司股份的 13.81%，占公司总股本的 3.15%；截至目前文剑平先生累计质押股份 5.38 亿股，占其所持有公司股份的 75%，占公司总股本的 17.08%。收购收购 【中再资环-收购山东环科、森泰环保各 100%股权】公司拟以发行股份及支付现金方式购买公司控股股东中国再生资源开发有限公司的全资子公司中再生投资控股有限公司持有的山东中再生环境科技有限公司100%股权，交易作价 6.8 亿元；拟以发行股份及支付现金方式购买中再控股、叶庆华、杨文斌、官圣灵、辛泰投资、沃泰投资、郑安军、张兴尔、易铭中等 29 名股东持有的武汉森泰环保股份有限公司 100%股权，交易作价约 3.16 亿元。此次重组交易作价合计约 9.96 亿元。同时，公司拟向不超过十名符合条件的特定投资者非公开发行股份，发行数量不超过发行前总股本的 20%。募集配套资金不超约 5.24 亿元，主要用于支付标的公司现金对价。中再控股向中再资环承诺在业绩承诺期内实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润，2019 年度不低于4401 万元、2020 年度不低于 6513 万元、2021 年度不低于 7473 万元，累计不低于 18387 万元。标的公司股东中再控股、叶庆华、杨文斌、官圣灵、辛泰投资、沃泰投资、郑安军、张兴尔、易铭中向中再资环承诺在业绩承诺期内实际实现的扣除非经常性损益后的净利润 2019 年度不低于 2707 万元、2020 年度不低于 3119 万元、2021 年度不低于 3514 万元，累计不低于 9340 万元。【华控赛格-收购华控凯迪】华控凯迪股东新疆凯迪因自身战略调整以及国资监管要求等原因，将终止与公司在坪山项目的合作，并通过在新疆产权交易中心公开挂牌转让其所持华控凯迪公司 50%股权。公司根据未来发展需要，决定出资人民币 1,000 万元，收购新疆凯迪所持有华控凯迪 50%的股权。【天翔环境-终止 AS 公司重大资产重组】天翔环境 2016 年 7 月 8 日董事会同意收购中泰创展（上海）投资合伙企业（有限合伙）、成都亲华科技有限公司、成都星润泰祥企业管理中心（有限合伙）、中讯建通（北京）控股有限公司、深圳市深商兴业创业投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳市四海汇智创业投资企业（有限合伙）合计持有的成都中德天翔投资有限公司 100%的股权，从而间接获取 Aqseptence Group GmbH100%股权。由于公司实际控制人邓亲华及一致行动人邓翔因债务纠纷，成都亲华科技有限公司持有中德天翔 20.59%股份被冻结，导致现阶段 AS 公司重大资产重组 AS 公司股权无法过户给公司;中德天翔的股东认为履行发行股份购买资产协议的基础已经发生了根本性变化，要求解除发行股份购买资产协议;公司因对外违规担保、控股股东非经营性资金占用、公司及董事因涉嫌信息披露违规受到中国证监会的行政处罚，董事会决定终止对 Aqseptence Group GmbH 公司重大资产重组事项。【天翔环境-终止欧绿保项目重大资产重组】天翔环境于 2018 年 6 月 8日拟收购 GAT-Gesellschaft fr Antriebstechnik GmbH 的 75%股权和 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 13 of 15 Viscotherm AG 的 100%股权，2018 年 12 月 10 日开始推进收购中德西拉子、中德阿维斯股权的相关事项，并终止收购 Viscotherm AG 和 GAT-Gesellschaft frAntriebstechnik GmbH 股权事项，并与标的公司股东杭州兴源礼瀚投资管理合伙企业（有限合伙）及德阳亲华环境产业投资管理合伙企业（有限合伙）签署支付现金购买资产框架协议。2019年 6 月 18 日，董事会通过了关于终止欧绿保项目重大资产重组的议案，决定终止欧绿保项目重大资产重组事项。其他其他 【上海环境-股东减持进展】上海环境股东弘毅（上海）股权投资基金中心（有限合伙）在 2018 年年度权益分派实施前通过集中竞价、大宗交易方式减持了 7,783,138 股的公司股份，减持价格区间为 14.45-16.29 元/股，减持总金额 12,116.26 万元，减持股份占公司总股本的 1.11%，本次减持后弘毅投资持有公司股份57,154,570股，占公司总股本的8.14%。【伟明环保-大股东及一致行动人减持可转债】自 2019 年 4 月 17 日至2019 年 6 月 20 日期间，控股股东及一致行动人已通过上海证券交易所系统交易其持有的伟明转债合计减少 67 万张，占发行总量的 10%。截至本公告披露日，公司控股股东伟明集团有限公司及其一致行动人温州市嘉伟实业有限公司、项光明先生、王素勤女士、朱善银先生、朱善玉先生、章锦福先生、章小建先生、陈少宝先生合计持有伟明转债 324.89 万张，占本次发行总量的 48.49%。【伟明环保-2017 年员工持股计划出售完毕】截止本公告披露日，公司2017 年员工持股计划所持有的公司股票已全部出售完毕。按公司实施2018 年度利润分配和转增股本方案调整后的员工持股计划持有的股票总数量 1022.52 万股计，成交均价为 20.58 元/股，本员工持股计划资产已全部为货币性资产，根据公司员工持股计划的有关规定，后续将进行相关资产清算和分配等工作，并终止本次员工持股计划。【清新环境-经营者集中反垄断审查不实施进一步审查】北京清新环境技术股份有限公司于 2019 年 6 月 17 日收到四川发展国润环境投资有限公司转来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书，决定对四川发展国润环境投资有限公司收购北京清新环境技术股份有限公司股权案不实施进一步审查。【三维丝-签订框架协议】三维丝全资子公司新疆三维丝环保科技有限公司与新疆广汇实业投资(集团)有限责任公司乌鲁木齐分公司签订贸易框架协议，约定新疆三维丝向广汇分公司销售化工品和金属及金属矿产品，在协议确定的合作期间内，双方预计完成价值 5 亿元的化工品和金属及金属矿交易。【大禹节水-签订框架协议】2019 年 6 月 18 日，大禹节水与通辽市人民政府就针对内蒙古通辽市所辖各旗县区农牧业农村牧区绿色高质量发展展开合作订立意向框架性协议。本协议未涉及具体业务，未来若涉及具体业务，双方将依法签订具体业务协议。【龙净环保-股东持股结构调整】因阳光集团委托设立的“莱沃 18 号集合资金信托计划”、“阳光财富 1 号信托计划”即将到期，阳光集团拟通过大宗交易方式将上述两份信托计划持有的本公司股份分别转让给阳光集团全资子公司西藏阳光泓瑞工贸有限公司和西藏阳光瑞泽实业有限公司，转让后两家全资子公司的持股比例分别为 4.14%和 2.81%。【东江环保-签署项目投资建设协议书】全资子公司江苏东江与江苏省 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 14 of 15 如东沿海经济开发区管理委员会签署 项目投资建设协议书，双方就江苏东江在江苏省如东沿海经济开发区建设刚性填埋场项目事宜达成协议，项目投资 3.60 亿元（暂估），用地面积 142 亩，经营期限 50 年。【国祯环保-行政处罚进展】2019 年 6 月 20 日，安徽省