识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明1/32[Table_Page]金融工程|定期报告2019年7月7日证券研究报告[Table_Title]全策略获超额收益，关注食品饮料等——行业轮动策略报告[Table_Summary]本周行情回顾及下周展望（本周：2019-07-01至2019-07-05）回顾本周行业指数表现，资金重新流入，家用电器等消费性行业表现突出，其中家用电器上涨5.1%。国防军工行业涨幅最大，共上涨约6.2%，有色金属行业小幅回调0.3%。本报告中所有策略均相对于基准获得超额收益，其中因子极值策略获得超额收益约1.1%。本周北上资金仅流入约20亿元，而A股净主动资金主要表现为流出，但资金在家用电器、农林牧渔、食品饮料等行业仍表现为净流入，说明市场仍具有较强的配置消费行业的意愿。相似性匹配策略认为，食品饮料有望启动反弹并相比于沪深300获得超额收益。宏观事件策略认为，五粮液价格到达21个月高位，食品饮料行业将迎来机会。综上，下周我们推荐关注食品饮料等消费行业。相似性匹配行业轮动策略跟踪及7月推荐关注2008年以来策略获得超额收益123.83%，胜率59.4%，2019年以来获得-0.8%的超额收益，胜率50.0%。2019年7月获得0.76%的超额收益。7月推荐关注行业（申万一级，等权）：建筑材料，食品饮料，休闲服务，国防军工，建筑装饰，医药生物，综合，电子。羊群效应行业轮动策略跟踪及本期推荐关注2008年以来策略获得的超额收益403.7%，胜率55.1%，2019年以来获得-0.36%的超额收益，胜率50.0%。本周获得1.0%的超额收益。本期推荐关注行业(中信)及权重：机械23%,电力设备24.1%,国防军工26.7%,房地产26.2%。因子极值行业轮动策略跟踪及7月推荐关注2008年以来策略获得超额收益335.9%，胜率71.3%；2019年以来获得1.43%的超额收益，胜率75.0%。7月获得1.1%的超额收益。7月推荐关注（申万一级）及权重：电子100%。宏观事件驱动行业轮动策略跟踪及7月推荐关注2009年以来策略获超额收益2755.0%，胜率96.8%；2019年以来获8.9%的超额收益，胜率80.0%。2019年7月累计获0.54%超额收益。7月推荐关注行业（申万一级，等权）：食品饮料，综合，汽车。核心假设风险：上述行业轮动策略通过历史数据统计、建模和测算完成，在宏观政策环境发生大幅改变以及市场风格突变下可能存在失效风险。以上推荐的行业仅从量化角度出发，不代表行业观点。图：相似性匹配策略净值表现数据来源：Wind，广发证券发展研究中心图：羊群效应策略净值表现数据来源：Wind，广发证券发展研究中...
