敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告2018年9月9日金融工程业绩趋势选股组合超额收益显著——光大金工量化周报20180909金融工程周报多因子模型：本周质量因子、成长因子出现较大回撤因子表现：估值因子（BP、SP）、低波动因子（Highlow、STD）表现较好，质量因子（ROE、ROA）、成长因子（NP_YOY）均出现较大回撤。组合表现：本周光大Alpha1.0（全A150）组合下跌1.25%，同期中证500指数下跌0.48%，组合本周跑输中证500指数0.78个百分点。2018年以来，组合累计下跌15.17%，跑赢中证500指数10.67个百分点。光大Alpha2.0（因子择时全A150）组合2018年本周下跌0.87%组合本周跑输中证500指数0.39个百分点。2018年4月2日样本外跟踪以来，组合累计下跌18.00%，跑赢中证500指数4.76个百分点。业绩趋势模型业绩趋势选股策略最新一期调仓于2018年7月16日，调仓以来收益率为-4.78%，超额基准1.60个百分点。本周该组合收益率为1.11%，跑赢基准1.33个百分点。中证800内选股组合本周收益率为1.60%，超额中证800等权指数2.20个百分点。业绩趋势行业轮动模型9月份推荐稀有金属Ⅲ、锦纶、纯碱、印染化学品、陶瓷、包装、超市、医疗器械、医疗服务、啤酒，均按照中信三级行业分类。行业基本面选股策略必需消费品行业：最新一期调仓于2018年9月3日，调仓以来该策略收益率为-0.52%，超额基准0.41个百分点。本周该策略收益率为-0.61%，超额基准0.41个百分点。建筑行业：最新一期于2018年9月3日进行调仓，本周该策略收益率为-0.10%，跑赢基准0.59个百分点。金融行业：最新一期调仓于2018年9月3日，调仓以来该策略收益率为-1.08%，跑输基准0.13个百分点。本周该策略收益率为-1.47%，跑输基准0.29个百分点。可选品消费行业：最新一期于2018年9月3日进行调仓，本周该策略收益率为-1.31%，跑输基准0.28个百分点。行业轮动模型动量增强行业轮动：更新9月建议配置行业为非银行金融、房地产、石油石化、通信。本周收益率-1.07%，等权基准收益率为-0.99%，跑输基准0.08个百分点。该模型自2018年5月1日起至今，样本外收益为-14.46%，同期全行业等权基准收益-15.25%，超额收益0.79%。风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。分析师刘均伟（执业证书编号：S0930517040001）021-22169151liujunwei@ebscn.com周萧潇（执业证书编号：S0930518010005）021-22167060zhouxiaoxiao@ebscn.com联系人古翔021-22169325guxiang@ebscn.com董天韵021-22169042dongt...
