敬请阅读末页的重要说明证券研究报告|金融工程专题报告聚焦大消费赛道，精选景气行业龙头2021年2月8日华宝基金胡戈游投资风格分析胡戈游先生，硕士，成长型投资选手，聚焦大消费赛道，关注消费、科技和医药等行业。长期高仓位、淡化择时、持股集中，注重企业的成长性，偏好景气行业龙头和白马。❑基金经理：胡戈游先生，硕士，拥有CFA资格。2005年2月加入华宝基金，2009起任基金经理。目前管理3只产品，包括华宝宝康消费品、华宝核心优势和华宝事件驱动。❑投研框架：投资主要聚焦于消费，也会涉足科技领域。偏好从中观的维度，根据行业景气度和成长空间选择所要配置的行业，行业配置较均衡。在选好赛道之后选股，更倾向于偏白马和龙头的个股。个股层面关注公司治理、财务状况，尤其是ROE和现金流，看重商业模式是否具备很宽的护城河和可持续的发展能力。投资中最看重的是成长性，如果公司成长性确定、增速高，对估值的忍受度也会更高。❑华宝宝康消费品：◼基本情况：基金规模目前为16.78亿。中高仓位运作，股票仓位长期保持70%左右；持股集中度较高，近期重仓股占所有股票仓位的比例约为74%。◼业绩分析：基金经理任职以来超额收益150%，业绩明显跑赢市场。从单年业绩来看，2018年获得了突出的超额回报，超额收益达到14%。基金业绩持续性较好，市场下行时胜率较高。◼风格及行业偏好：基金经理为成长型投资选手，关注个股的成长性，精选景气行业中成长性较强的公司。基金聚焦大消费领域，重点配置消费+TMT+医药。相对于沪深300，基金持续超配传媒、休闲服务、医药生物、商业贸易等。◼业绩归因：基金收益主要来源于选股，行业配置也表现突出。从基金选股的具体行业来看，基金收益主要来源于TMT和消费，从申万一级行业的分类来看，基金累计超额收益最突出的行业是传媒、休闲服务和计算机。❑风险提示：历史业绩不代表未来任瞳86-755-83081468rentong@cmschina.com.cnS1090519080004金融工程敬请阅读末页的重要说明Page2正文目录一、基金经理................................................................................................................31、基金经理简介：投研功底深厚，聚焦大消费领域....................................................32、投资框架：均衡配置景气行业，重点关注高成长性企业.........................................3二、代表产品：华宝宝康消费品.................................................
