海外研究：互联网医疗迎来爆发期关注游戏出海增量机会-20190304-中信建投-27页 (2).pdf

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告证券研究报告行业动态行业动态 互联网互联网医疗医疗迎来爆发期迎来爆发期，关注关注游戏出海增量机会游戏出海增量机会 本周市场走势回顾本周市场走势回顾 本周，道指跌 0.25%，纳指涨 0.54%，标普 500 指数涨 0.27%，纳指和标普 500 均连涨十周。香港恒生指数本周跌 0.51%，报28812.17 点。一周核心观点一周核心观点：线下优质医疗资源紧张，互联网医疗成为行业突破口。线下优质医疗资源紧张，互联网医疗成为行业突破口。我国优质医疗资源稀缺，根据卫健委数据测算线下医疗卫生机构日均问诊量为 2256 万次，而其中占总医疗机构总数 1.2%的公立医院提供了总诊疗中 36.5%的诊疗服务，占医院总数 7.7%的三级医院提供了医院诊疗中 51.0%的诊疗服务。平安好医生 2 月 27 日披露 2018年年报，线上日咨询量已达 53.5 万次。我们认为，平安好医生、阿里健康等互联网医疗平台在结和技术和专业能力后，能够分流人们线下看病、购药的需求，推进解决分级诊疗、家庭医生签约等行业传统难题。巨头不断加码小程序，争夺新的流量入口。巨头不断加码小程序，争夺新的流量入口。小程序用完即走，方便快捷，渗透率不断提升。百度智能小程序月活用户达到 1.47 亿，环比增长 30%，支付宝小程序应用数已经达到 12 万，总用户数突破 5 亿，日活跃用户数突破 2.3 亿，微信小程序累计用户数达7 亿。我们认为小程序对流量生态重构以及线上线下融合具有重要影响，超级 App（如微信）的 OS 化趋势进一步明显，巨头们都开始争夺小程序这个新的流量入口。游戏出海增量机会较大，海外成熟市场进一步打开局面。游戏出海增量机会较大，海外成熟市场进一步打开局面。从 2018年开始，网易荒野行动凭借未经本地化的中文版本登顶日本IOS 下载榜，随后腾讯王者荣耀海外版Arena of Valor海外 DAU 达到 1000 万，证明国产优质手游已经具备突破海外成熟市场的能力。我们认为，国内移动游戏出海已经从二线厂商为求生存被迫出海转向腾讯网易带领全行业出海的新篇章，随着在海外成熟市场进一步打开局面，移动游戏出海尚有较大空间。本周数据要点本周数据要点 电商：据国家邮政局最新报告统计，2019 年 1 月中国快递发展指数为 157.2,同比提高 15.9%，呈现稳步提升态势。快递业务完成量 45.2 亿件，同比增长 13.5%；完成快递业务收入 596.8 亿元，同比增长 19.9%。游戏：3 月 2 日 iOS 畅销榜排名前十的游戏为：王者荣耀、梦幻西游、阴阳师、QQ 炫舞、明日之后、乱世王者、新剑侠情缘、大话西游、一刀传世-传霸兄弟、梦幻模拟战 风险提示：风险提示：政策风险；宏观经济下行风险；新产品不及预期风险等。陈萌陈萌 021-68821600-818 执业证书编号：S1440515080001 香港证监会中央编号：BMV926 发布日期 2019 年 03 月 04 日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告 -43%-33%-23%-13%-3%7%2018/1/292018/2/282018/3/312018/4/302018/5/312018/6/302018/7/312018/8/312018/9/302018/10/312018/11/302018/12/31互联网传媒道琼斯海外研究海外研究 1 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 一、市场走势回顾.3 二、上市公司动态.3 三、行业要闻.5 3.1.传媒互联网要闻.5 3.2.小程序要闻.7 3.3.电商要闻.8 3.4.直播短视频要闻.9 四、行业数据.10 4.1.电商零售.10 4.2.直播短视频.14 4.3.游戏.16 4.3.1.IOS 平台排行数据.16 4.3.2.安卓平台排行数据.18 4.3.3.每周新测手游列表.22 4.3.4.手游出海概览.23 五、风险分析.24 图表目录图表目录 图表 1：纳斯达克指数.3 图表 2：香港恒生指数.3 图表 3：阿拉丁小程序周榜.7 图表 4：2018 年 10 月-2019 年 1 月中国快递发展指数.11 图表 5：圆通快递业务量.11 图表 6：韵达股份业务量.11 图表 7：申通快递业务量.12 图表 8：中通快递业务量.12 图表 9：2018 年 2 月至 2019 年 1 月手机淘宝月度独立设备数.12 图表 10：2018 年 2 月至 2019 年 1 月京东月度独立设备数.13 图表 11：2018 年 2 月至 2019 年 1 月拼多多月度独立设备数.13 图表 12：2018 年 2 月至 2019 年 1 月抖音短视频月度独立设备数.14 图表 13：2018 年 2 月至 2019 年 1 月快手短视频月度独立设备数.14 图表 14：2018 年 2 月至 2019 年 1 月陌陌月度独立设备数.15 图表 15：2019 年 3 月 2 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十.16 图表 16：2019 年 3 月 2 日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十.17 图表 17：应用宝 2019 年 3 月 2 日日下载量排名前十游戏.18 图表 18：小米 2019 年 3 月 2 日下载量排名前十游戏.19 图表 19：魅族 2019 年 3 月 2 日下载量排名前十游戏.20 图表 20：vivo 2019 年 3 月 2 日下载量排名前十游戏.21 2 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表 21：2019 年 3 月 410 日新开测游戏.22 图表 22：2019 年 1 月中国手游下载量 Top 30.23 3 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、市场走势回顾一、市场走势回顾 本周，道指跌 0.25%，纳指涨 0.54%，标普 500 指数涨 0.27%，纳指和标普 500 均连涨十周。香港恒生指数本周跌 0.51%，报 28812.17 点。图表图表1：纳斯达克指数纳斯达克指数 图表图表2：香港恒生指数香港恒生指数 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 二、上市公司动态二、上市公司动态【复星国际复星国际】2 月 27 日，豫园股份发布公告称，其拟联合复兴国际（0656.HK）共同投资收购 Tom Tailor Holding SE（后文简称 Tom Tailor）。截至公告日，复星国际直接及间接总共持有 Tom Tailor 35.35股份。豫园股份第九届董事会第三十二次会议审议通过 上海豫园旅游商城股份有限公司关于投资收购 Tom Tailor股权项目的关联交易议案，公司基于发展战略及财务状况的考量，决定作为投资方参与上述收购要约，并拟与复星国际签署 交易协议，按照要约价2.31欧元，最多投资收购Tom Tailor股份的29.99，即限于最多约1270.34万股 Tom Tailor 股份，多于约 1270.34 万股（如果有）的任何 Tom Tailor 股份，由复星国际投资收购，并由其支付对价。【IGG】2 月 26 日，App Annie 发布了 2018 年度全球 App 发行商收入排行榜 Top 52，IGG（0799.HK）排名全球 22名，与 2017 年相同。【阿里影业】【阿里影业】阿里影业（1060.HK）参投的绿皮书拿下奥斯卡最佳影片等三项大奖。上映两天，绿皮书在内地拿下超过 7000 万元票房，单日票房仅次于驯龙高手和阿丽塔。5546604665467046754680468546纳斯达克指数245852558526585275852858529585305853158532585恒生指数 4 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【美图公司美图公司】美图公司（1357.HK）在港交所公告称，公司拟以总代价 26.86 亿港元收购乐游旗下 Dreamscape Horizon Limited 31%股权，代价将通过公司以每股 2.71 港元向乐游发行 9.91 亿股代价股份支付，相当于公司扩大股本19.08%。【天鸽互动天鸽互动】天鸽互动（1980.HK）宣布，于 2019 年 2 月 21 日，公司的一家附属公司进一步认购由招商银行发售的理财产品，即 2019 年 2 月招商银行理财产品，总认购金额为人民币 5000 万元。预期投资回报率为浮动利率约 4%。【映客映客】港交所权益资料显示，映客（3700.HK）被昆仑集团有限公司于 2 月 19 日在场内以每股平均价 2.1799 港元减持 1440.7 万股，涉资约 3140.58 万港元。减持后，昆仑集团的最新持股数目为 123,040,000 股，持股比例由6.67%降至 5.97%。【网易网易】自 2 月 21 日网易（Nasdaq：NTES）发布财报，股票重挫近 6%，后连续调整；3 月 1 日再度下跌近 3%。发布财报后 7 个交易日以来，网易股价已经跌去 15 美元，总股本为 1.29 亿股，则市值蒸发 19.35 亿美元，合计人民币大约 130 亿元；网易公司目前市值已经跌至 281 亿美元。随着公司评估各项业务，将会出现裁员。电商业务网易严选脱离了邮箱事业部、教育产品部脱离了网易杭州研究院、公关部脱离了市场部，且均由原先的二级部门升级为一级部门，柳晓刚同时掌管两个事业部。伴随着业务调整的还有一轮较大幅度的裁员，裁员的主要部门也集中在网易严选、农业品牌网易味央，以及教育产品等业务，此外还有服务型业务部门如公关部。【平安好医生平安好医生】2 月 27 日消息，平安好医生（01833.HK）今日公布了上市后首份年度财务报告。报告显示，2018 年全年，平安好医生总收入人民币 33.38 亿元，同比增长 78.7%；全年净亏损 9.12 亿元，2017 年同期净亏损为 10.02 亿元。其中，核心业务家庭医生服务板块实现营业收入人民币 4.11 亿元，同比增长 69.6%；2018 年 12 月的月付费用户数（MPU）达 236 万，同比增长 86.2%。财报显示，截至 2018 年 12 月 31 日，公司注册用户数达 2.65亿，同比增加 7240 万；期末 MAU 达 5470 万，同比增长 85.4%；期末 MPU 达 236 万，同比增长 86.2%；全年平均付费用户转化率从 2.7%提升至 3.6%。5 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 三、行业要闻三、行业要闻 3.1.传媒互联网要闻传媒互联网要闻【Facebook】Facebook 即将推清除历史记录功能即将推清除历史记录功能，AI 架构总监架构总监贾扬清离职贾扬清离职 2 月 27 日消息，据美国媒体报道，Facebook 首席财务官大卫维纳（David Wehner）周二表示，今年晚些时候公司将推出清除使用痕迹功能。为应对去年 3 月出现的 Cambridge Analytica 丑闻，此项功能使 Facebook 更难以使用第三方收集的数据针对用户发布广告。3 月 3 号 Caffe 作者、Facebook AI 架构总监。贾扬清 2013 年毕业后，他加入谷歌，是谷歌大脑 TensorFlow 的作者之一。2016 年 2 月从谷歌离职，加入 Facebook，致力于前沿 AI 研究和平台开发。（网易科技）【百度】【百度】百度拟受让汉得信息百度拟受让汉得信息 5.26%股权股权，ABC 智能云加速产业智能云加速产业 AI 化升级化升级 汉得信息 3 月 1 日晚公告称，公司与百度（Nasdaq：BIDU）签署了战略合作框架协议，双方将在云计算、共享服务、垂直业务等领域展开合作。同时，公司控股股东、实际控制人陈迪清、范建震拟将合计持有的5.26%公司股份转让给百度。（新浪科技）【阿里巴巴阿里巴巴】阿里云出现大规模故障阿里云出现大规模故障，回应：正逐步恢复回应：正逐步恢复，将尽快处理赔偿事宜将尽快处理赔偿事宜 3 月 3 日消息，今天凌晨，有很多网友在微博上发文称，阿里云出现大规模故障情况，阿里云华北二机房挂了。对此，阿里云方面回应称，华北 2 地域可用区 C 部分 ECS 服务器等实例出现 IO HANG。针对本次故障，将根据 SLA 协议，尽快处理赔偿事宜。（TechWeb）【腾讯腾讯】腾讯将拿出腾讯将拿出 10 个亿支持基础科学研究个亿支持基础科学研究，注册成立，注册成立企业管理公司企业管理公司 腾讯于 2 月 26 日成立深圳市藤青企业管理有限公司，注册资本 100 万元，马化腾担任总经理，持股 80%，许晨晔持股 20%。该公司经营范围包括：企业管理咨询、市场营销策划、知识产权代理（除专利事务中介代理）、开展收集、整理、储存和发布人才供求信息、国内广告（除网络广告发布）的代理、计算机网络的技术服务等。腾讯今后将拿出 10 个亿支持基础科学研究。每年选出 50 位的青年科学家，每位获奖者连续五年，每年获得 60 万人民币，总共 300 万人民币的支持。马化腾今年向两会提交七份书面建议，涉及产业互联网、基础科学研究、科技伦理、粤港澳大湾区、未成年人网络保护、就业、生态环保等热点问题。（新浪科技）【京东京东】京东京东 CHO 隆雨轮岗，拉开组织架构大调整序幕隆雨轮岗，拉开组织架构大调整序幕 2019 年 2 月 28 日，京东披露了 2018 年 Q4 财报及年报，财报显示，京东 2018 年全年 GMV 近 1.7 万亿元；2018 年第四季度净收入为 1348 亿元（约 196 亿美元），连续 5 个季度单季收入破千亿元，2018 年全年净收入为4620 亿元（约 672 亿美元）。被市场普遍认为受宏观经济影响大的自营业务部分实现 1202 亿人民币收入，同比增长 20.1%。Non-GAAP 运营利润率达到 0.2%，京东商城（JD Mall）的毛利率增长了 60 个基点，其中 38 个基点来自于自营业务改善，其他来自于广告利润率提升，以及京东物流毛利率由负转正。上个季度负增长的活跃用户 6 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 数，本季度没有继续下跌，环比增长 6%，基本持平。东集团 CHO（人力资源总监）隆雨调任，不再分管人力，但仍负责原来的集团法务，以及新增负责京东在东南亚等国际区域的部分工作。接任者为一位 80 后、京东第 2 届管理培训生，京东有任用管培生的传统。（新浪科技）【ofo】ofo 回应推折扣商城：用户有自主选择权，正扩充品类回应推折扣商城：用户有自主选择权，正扩充品类 2019 年 3 月 2 日，ofo 针对正在测试“折扣商城”功能，表示用户拥有自主选择权，目前商城还在测试阶段，正努力扩充商品种类。所有用户也都会在被充分告知的情况下拥有自主选择权。用户可将押金转换为商城金币，进而可在商城购物消费，也相当于另一种方式的退押金。（新浪科技）【饿了么饿了么】饿了么口碑：今年计划招饿了么口碑：今年计划招 5000 名员工、增名员工、增 80 万骑手万骑手 2 月 27 日消息，阿里巴巴集团合伙人、阿里本地生活服务公司总裁兼饿了么 CEO 王磊（花名“昆阳”）对外表示，今年饿了么口碑计划再招超过 5000 名新员工。据饿了么口碑介绍，仅过去三个月，饿了么和口碑已经新招超过 6000 名员工，岗位涵盖商户服务、产品研发、配送管理等各个方面，其中包括了近 200 名重新回到饿了么工作的老员工，今年还将再招超过 5000 名新员工。（新浪科技）7 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 3.2.小程序要闻小程序要闻 2017 年底微信小程序爆发后，支付宝、快手、抖音、百度等流量巨头纷纷进军小程序市场。目前小程序正处于飞速发展的阶段，小程序的发展对互联网新产品的创新、流量生态重构以及线上线下融合等都有重要的意义，因此我们将在本模块对小程序市场每周最新热点进行跟踪。图表图表3：阿拉丁小程序周榜阿拉丁小程序周榜 资料来源：阿拉丁指数，中信建投证券研究发展部【微信】【微信】小程序注销功能终于来了小程序注销功能终于来了 一些企业的业务变化较快，早期开发的小程序可能很快就完成了对业务推进的历史使命，而公司发展需要开发更多的小程序来推进业务，这时过去的“功臣”如今却成了“累赘”。正因如此，注销成了很多开发者的“刚需”。而微信也正是看到开发者需求，如今将功能逐步开放，可以说是众望所归。“我们希望通过这一能力，帮助小程序开发者更好地管理注册过的小程序。”微信团队对我们说到。（阿拉丁指数）【京东【京东】京东拼购展开新一轮招商，微信“购物”入口将被激活？京东拼购展开新一轮招商，微信“购物”入口将被激活？京东将给予拼购全方位的流量加持。京东拼购是唯一拥有微信、手 Q 两大亿级社交平台在内的六大无线端流量入口的平台，这六大流量入口分别为：京东 APP、京东微信购物、京东手 Q 购物、拼购小程序、M 站、PC端。同时，商户加入拼购的操作流程也十分简便，即通过后台系统一键覆盖六大流量入口，而不必在不同平台反复搭建重复投入。借此，京东拼购也将平台搭建成本、运营成本降至最低。在这六大流量入口中，拼购小程序作为新兴的社交购物渠道，增速十分迅猛，侯艳平在去年 9 月透露：购物小程序的累计用户已有 2.13 亿。小 8 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 程序渠道的发力可见一斑。（阿拉丁指数）【抖音抖音】抖音小游戏值不值得做？抖音小游戏值不值得做？抖音首款小游戏“音跃球球”，从上线到现在已经半月有余。抖音也用到广告和内购这两种方式，虽然“音跃球球”目前还没有开放内购渠道，但已经开通了“视频激励式广告”玩法，用户游戏失败或 40 个体力用完后，可通过看广告继续游戏。抖音小游戏团队也证实：“我们将会从广告、内购两个方面给合作者提供商业化的支持；对于在字节小游戏首发的游戏，抖音将会有额外的扶持条款。被抖音带火的典型站桩英雄曾在一天内被抖音视频带来了十几万的新增量，产品的 DAU 曾经达到过 130 万。（阿拉丁指数）【支付宝】【支付宝】支付宝小程序开放个人注册，但暂未开放支付接口支付宝小程序开放个人注册，但暂未开放支付接口 支付宝小程序正式向个人开发者开放公测。不过目前支付宝小程序仍属于“小范围公测”，每天仅审核1000人的项目。并且，支付宝此次出于相关法规和安全的要求，没有向个人主体账号开放支付接口。除此之外，在创建小程序时可以看到，个人开发者类目要比企业少一些，分为生活服务、餐饮、旅游、快递业与邮政、体育、个人技能、其他六大类目，其中最大的生活服务类目包括记账、日历、天气等 26 个二级类目，从这一点似乎也能看出平台希望个人开发者能在生活服务上有所侧重。支付宝小程序从 2016 年开始立项算起，到现在也快 3 年的时间，在这 3 年的过程中，小程序的技术架构也是不断的升级和演进，在满足业务发展的同时对于小程序整体的高可用、性能优化、多端输出方面做了大量的工作。今天给大家分享下我们在支付宝小程序技术这块所做的一些工作。（阿拉丁指数）3.3.电商要闻电商要闻【阿里巴巴】【阿里巴巴】阿里巴巴北京总部今年阿里巴巴北京总部今年 11 月开工月开工，2024 年投入使用年投入使用 阿里启动北京、杭州“双中心、双总部”战略，期望以北京为大本营，可以推进其在中国北方地区的战略执行和业务发展。此前有统计数据显示，阿里宣布启动“双中心”战略后，截至 2017 年 8 月初，阿里巴巴集团18 个 BU（事业部）的主要业务已经全部落地北京，北京员工数增加了 5000 名至 12000 多人。在两年时间内，当时阿里巴巴在北京的新增员工数超过了 5000 人，在绝对值上超过了杭州的新入职人数。截至目前，阿里巴巴主核心业务已全部在京落地，覆盖科技、金融、电商、文娱、健康、物流、新消费等领域，北京已成为阿里继杭州之后的第二主场。（新浪网）【唯品会】【唯品会】唯品会美妆特卖日开启深度折扣，唯品会美妆特卖日开启深度折扣，携携 200 余个海内外大牌爆款登场余个海内外大牌爆款登场 2 月 27 日早 10 点，唯品会“美妆热卖日”就已开启预热；2 月 28 日，唯品会“美妆特卖日”促销专场全面放开，并设有专门的“品牌折扣区”。除 10 大国际明星品牌、200 余个海内外大牌爆款之外，部分知名品牌还将上线唯品会独家专供美妆节限量款产品；此外，唯品会美妆品类的品牌明星单品也均将参与“228 深度折扣”，价格不仅是全网最低，对比去年唯品会 128 周年庆的价格还降低 10%，许多爆款单品还将开放“买一赠一”的超级优惠。（Tom）【亚马逊亚马逊】看好线下业务，亚马逊准备在美开设全新品牌杂货店看好线下业务，亚马逊准备在美开设全新品牌杂货店 3 月 2 日消息，据 TechCrunch 报道，电商巨头亚马逊正准备在美国各地开设新的杂货连锁超市，并与此前其收购的全食超市（Whole Foods）分开经营。据悉，亚马逊预计将在洛杉矶开设第一家门店，可能在 2019 年 9 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 底之前开业。此外，该公司已签署了至少两份租约，其门店有望明年开业。（网易科技）【京东】【京东】京东试图用拼购拉动用户京东试图用拼购拉动用户，受拼多多的快速崛起影响？受拼多多的快速崛起影响？另一个引人眼球的新业务，是京东正在推进的“拼购”，拼多多的快速崛起迫使京东加快布局社交电商。京东 CEO 徐雷表示，拼购业务的目标是进入低线城市、吸引女性用户和激活长尾商户。他认为服饰是拼购业务中适合的产品类别之一，因为服饰是高频商品。虽然都背靠腾讯，但京东做拼购业务很难比拼多多的获客成本更低，京东的想象力在于产品的交叉销售，比如把通过拼购拉来的低单价客户转化为商城的典型客户，以提高留存率和客单价。现阶段拼购的业务量还不大，京东依然依靠微信作为核心拉新渠道，微信仍然贡献了超过四分之一的新客户。（新浪科技）【网易】【网易】增速减缓增速减缓，丁磊欲借电商业务“重塑”网易丁磊欲借电商业务“重塑”网易 谈及第四季度的表现，丁磊表示，除了核心的游戏业务，我们在电商、音乐和在线教育等领域也看到了巨大的发展机会，这也将是我们 2019 年持续投入的重点方向。毫无疑问，在今年，作为平台第二大业务线的电商，将会是继续加大投入的方向。丁磊曾经也表示过对于电商业务的高期望，“通过网易考拉、网易严选等电商业务，花三到五年时间再造一个网易。”（亿邦动力网）3.4.直播短视频要闻直播短视频要闻【快手】【快手】快手：快手：2 月平均每天清理违规短视频内容约月平均每天清理违规短视频内容约 16070 条条 3 月 3 日消息，快手官方日前发布通报称，快手平台 2 月平均每天清理违规短视频内容约 16070 条；平均每天处置违规直播间约 2744 个；平均每天关闭账号直播权限约 36 个；平均每天处置有效视频类举报约 1830条；平均每天处置直播类有效举报约 284 个；平均每天封禁账号约 819 个。（TechWeb）【抖音抖音】抖音升级“青少年模式”抖音升级“青少年模式”，开启后搜索发现入口将被关闭开启后搜索发现入口将被关闭 近日，抖音正式升级青少年模式，为了方便青少年和家长使用，抖音在 3 月 4 日即将上线的新版本中，对功能入口做了优化，在个人主页的边栏就可以直接开启青少年模式，同时，正常版本中的搜索发现入口将被关闭。在青少年模式中，抖音精选了一批教育类、知识类的内容呈现在首页，且用户不能进行充值、打赏等操作。（TechWeb）10 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 四、行业数据四、行业数据 4.1.电商零售电商零售 中国拥有全球最大的电商市场，电商行业在整个互联网中占有举足轻重的地位，其与阿里、腾讯、京东、中国拥有全球最大的电商市场，电商行业在整个互联网中占有举足轻重的地位，其与阿里、腾讯、京东、拼多多等众多互联网龙头公司都关系密切，本节将对电商主流拼多多等众多互联网龙头公司都关系密切，本节将对电商主流 APP 以及快递行业等数据进行密切跟踪。以及快递行业等数据进行密切跟踪。2019 年 2 月 18 日，国家邮政局官网发布2019 年 1 月中国快递发展指数报告，报告显示经测算，2019年 1 月中国快递发展指数为 157.2，同比提高 15.9%，呈现稳步提升态势。发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为 192.7、143.1 和 164.8，分别比上年同期提高了 16%、13.6%和 16.1%，表明我国快递市场的发展规模、发展能力和服务质量稳步提升。发展趋势指数为 70,环比提高 28.9%。1 月，快递发展规模指数为 192.7，同比提高 16%。从分项指标来看，快递业务完成量 45.2 亿件，同比增长13.5%；完成快递业务收入 596.8 亿元，同比增长 19.9%。业务量和业务收入增速均有所回落，主要原因包括：一是快递规模增长的基数扩大，中国快递业务量规模占全球比重超过一半，增速下行压力较大。二是受春节因素影响较大，月末临近春节业务量变化较大，快递业务量从月初的亿件级降至月末的千万件级，拉低了行业整体增速。1 月，快递服务质量指数为 143.1，同比提高 13.6%。从分项指标来看，快递有效申诉率为 1.6%，同比改善一半以上。消费者快递服务满意度为 77.6 分，同比提高 0.2 分。72 小时准时率为 72%，同比提高超过 4%。快递有效申诉率、服务满意度和快递时效均同步提升，服务质量持续改善。快递企业经历上年四季度业务旺季后，资源储备相对充裕，有效保障了服务质量稳步提升。1 月，快递发展能力指数为 164.8，同比提高 16.1%。从分项指标来看，快递支撑网络零售额超过 7000 亿元，同比增加近 2000 亿元；城乡快递网点密度和劳动生产率相对稳定。航空运输能力强化，行业新增一架全货机，国内快递专用货机达 113 架。国家发改委批复同意新建湖北鄂州民用机场，将其定位为货运枢纽机场，主要发展国内各主要城市及境外的航空快递运营中转业务，兼顾传统航空客货运服务。增开“义务韩国首尔”国际航线，加快跨境电子商务产品出口和化妆品、服装等的进口。增开“锡林浩特杭州”全货机航线，快速响应春节期间内蒙牛羊肉发往华东区域的旺盛运输需求。快铁合作进一步升级，中铁顺丰首开沪深特快班列，从以往的单列装货、复兴号的车厢载货，到开行特快货运班列，提高了运送时效。1 月，快递发展趋势指数为 70，环比提高 28.9%。2 月 4 日10 日是春节假期，受春节因素的影响，预计 2月快递业务量约为 27 亿件，同比增长 35.8%。虽然春节是快递业务的淡季，春节期间市场需求下降，但是节后自 2 月 12 日（正月初八）起全面恢复生产，业务量有序提升。从资本市场预期来看，受消费在经济增长中基础性作用凸显和行业政策红利集中释放的影响，资本市场对快递增长的预期稳中有升。11 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表4：2018 年年 10 月月-2019 年年 1 月中国快递发展指数月中国快递发展指数 资料来源：国家邮政局，中信建投证券研究发展部 图表图表5：圆通快递业务量圆通快递业务量 图表图表6：韵达股份业务量韵达股份业务量 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 5.05 5.06 5.59 5.45 5.15 5.70 6.29 8.18 7.74 6.5524.39%26.54%30.18%37.01%35.17%25.23%31.02%30.54%42.93%36.13%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%0123456789圆通快递业务完成量（亿票）YoY5.52 6.07 5.75 5.63 5.74 6.31 6.64 8.01 7.57 6.5952.49%51.75%45.57%44.36%49.48%42.76%43.41%44.85%45.30%35.60%0%10%20%30%40%50%60%0123456789韵达股份业务完成量（亿票）YoY 12 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表7：申通快递业务量申通快递业务量 图表图表8：中通快递业务量中通快递业务量 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 图表图表9：2018 年年 2 月至月至 2019 年年 1 月手机淘宝月度独立设备数月手机淘宝月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 3.59 4.05 4.02 4.18 4.34 4.81 5.11 6.15 6.07 5.115.08%18.49%21.44%36.96%46.63%40.24%44.60%31.76%47.98%42.96%0%10%20%30%40%50%60%01234567申通快递业务完成量（亿票）YoY1102148411751493 1535.9 201515992116209650.5%44.2%41.9%37.6%39.4%35.8%36.0%41.7%36.5%0%10%20%30%40%50%60%050010001500200025002016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q3中通快递量（百万）YoY5154659871 60111607716173659292620236292764753671676365860528-12.616.20.41.11.6-4.04.61.52.93.7-5.2-4.9-15-10-50510152001000020000300004000050000600007000080000月独立设备数（万台）环比增速（%）13 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表10：2018 年年 2 月至月至 2019 年年 1 月月京东京东月度独立设备数月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 图表图表11：2018 年年 2 月至月至 2019 年年 1 月月拼多多拼多多月度独立设备数月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 21297 21157 20938207862241321270215552249623329255782431624838-4.3-0.7-1.0-0.77.8-5.11.34.43.79.6-4.92.2-6.0-4.0-2.00.02.04.06.08.010.012.0050001000015000200002500030000月独立设备数（万台）环比增速（%）157711727417406182182240525773 25703 2589227622290192876229293-9.39.50.84.723.015.0-0.30.76.75.1-0.91.9-15.0-10.0-5.00.05.010.015.020.025.005000100001500020000250003000035000月独立设备数（万台）环比增速（%）14 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 4.2.直播短视频直播短视频 图表图表12：2018 年年 2 月至月至 2019 年年 1 月月抖音短视频月度独立设备数抖音短视频月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 图表图表13：2018 年年 2 月至月至 2019 年年 1 月月快手短视频月度独立设备数快手短视频月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 14505171982055421371232462632727966272382845529347301953294643.218.619.54.08.813.36.2-2.64.53.12.99.1-100102030405005000100001500020000250003000035000月独立设备数（万台）环比增速（%）2432123941235432392925076259062614825304259652660626863270628.3-1.6-1.71.64.83.30.9-3.22.62.51.00.7-4.0-2.00.02.04.06.08.010.02100022000230002400025000260002700028000月独立设备数（万台）环比增速（%）15 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表14：2018 年年 2 月至月至 2019 年年 1 月月陌陌陌陌月度独立设备数月度独立设备数 资料来源：艾瑞咨询，中信建投证券研究发展部 6597664465776477698171657425741673567541735072751.10.7-1.0-1.57.82.63.6-0.1-0.82.5-2.5-1.0-4-2024681058006000620064006600680070007200740076007800月独立设备数（万台）环比增速（%）16 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 4.3.游戏游戏 4.3.1.IOS 平台排行数据 2019 年 3 月 2 日 iOS 免费榜排名前十的游戏为：疯狂原始人、消灭病毒-数字消除飞机大战、绝地求生:刺激战场、宫廷密传、王者荣耀、香肠派对、腾讯欢乐麻将全集、斗罗大陆、末日的第 53 天、囧囧挑战 3。2019 年 3 月 2 日 iOS 畅销榜排名前十的游戏为：王者荣耀、梦幻西游、阴阳师、QQ 飞车、一刀传世-传霸兄弟、穿越火线、天龙八部手游、大话西游、乱世王者、火影忍者。图表图表15：2019 年年 3 月月 2 日日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十中国区免费榜和畅销榜排名前十 资料来源：七麦数据，中信建投证券研究发展部 2019 年 3 月 2 日 iOS 免费榜排名前十的游戏为：我飞刀玩得贼 6、天空之门、滚动的天空 2、龙珠觉醒、绝地求生:刺激战场、平安夜行抄-邪神现世 百鬼夜行、消灭病毒-数字消除飞机大战、疯狂原始人、记忆重构、命运歌姬。2019 年 3 月 2 日 iOS 畅销榜排名前十的游戏为：王者荣耀、梦幻西游、阴阳师、QQ 炫舞、明日之后、乱世王者、新剑侠情缘、大话西游、一刀传世-传霸兄弟、梦幻模拟战。17 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表16：2019 年年 3 月月 2 日日 iOS 中国区免费榜和畅销榜排名前十中国区免费榜和畅销榜排名前十 资料来源：七麦数据，中信建投证券研究发展部 18 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 4.3.2.安卓平台排行数据 目前国内安卓市场，应用宝、硬核联盟和小米拥有目前国内安卓市场，应用宝、硬核联盟和小米拥有 90%以上的渠道占比，在此我们对应用宝、小米及以上的渠道占比，在此我们对应用宝、小米及 VIVO、魅族等硬核厂商每周头部游戏榜单进行追踪。魅族等硬核厂商每周头部游戏榜单进行追踪。应用宝 2019 年 3 月 2 日排名前十的游戏为：王者荣耀、天天酷跑-急速前进 4、雷霆战机、欢乐斗地主、天天炫斗、节奏大师、天天爱消除（春季版本）、全民突击、天天飞车、穿越火线-枪战王者。图表图表17：应用宝应用宝 2019 年年 3 月月 2 日日下载量排名前十游戏日日下载量排名前十游戏 资料来源：七麦数据，中信建投证券研究发展部 19 海外研究海外研究 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 小米 2019 年 3 月 2 日排名前十的游戏为：绝地求生：刺激战场、王者荣耀、不朽凡人、迷你世界、穿越火线-枪战王者、我的汤姆