ESG信息披露制度的启示——基于商业银行绿色金融视角_邵文艺_.pdf

42丝路经济研究ESG信息披露制度的启示文/邵文艺 周颖基于商业银行绿色金融视角摘要：ESG 信息披露制度由环境（Environmental）、社会（Social）、和公司治理（Government）三个部分组成，是一个综合衡量非财务的指标体系。从 21 世纪以来，随着经济快速发展，ESG 的信息披露也逐渐受到金融机构等广泛重视。商业银行作为金融市场的主体，在“十四五”时大力推动绿色金融，如今已成为在近几年中 ESG 信息披露率最高的行业。评价商业银行的 ESG信息披露规范制度，对我国开展 ESG 信息披露规范有一定的借鉴作用。关键词：ESG 信息披露；绿色金融；商业银行一、引言2020 年我国提出了“双碳”目标，标志着绿色金融有了更高的要求，同时也强调了可持续发展的战略中，环境、社会、治理的践行。在此阶段，ESG 理念在行业内引发热潮，然而目前在国内多数的企业，由于没有统一的信息披露规范制度，还未出具相对完整的 ESG 信息披露报告。同时，伴随着绿色金融政策理念的展开和落实，商业银行作为金融机构的主体，对促进环境信息的规范披露，构建可持续发展的战略体系有了新的意义。二、绿色金融与 ESG 信息披露机制（一）绿色金融的诞生和发展绿色金融的起源可追溯到,20 世纪 70 年代，在1974 年，联邦德国成立了第一家以“生态银行”为名的环保银行，其含义就是对一些环境类项目提供优惠的贷款。如今国外绿色金融的发展已有四十多年，联合国环境规划署在 1992 年公布的金融业环境暨可持续性发展宣言，对构建金融机构绿色标准奠定基础，并且多家金融机构共同签订了联合国气候变化框架公约和赤道原则，预示着绿色金融浪潮已经来袭，各国开始为气候融资提供资金，资助能源转型的过渡。我国在绿色领域的发展也有十余年，早在 2007 年，出具的节能减排综合性方案中，就提出了对高耗能、高污染的行业增长过快的控制，以及实施十大重点节能工程。绿色金融在国内首次正式提出是在 2016 年，人民银行等七部委发布的关于构建绿色金融体系的指导意见，将绿色金融定为在面对气候变化改善环境，节约资源高效用的经济活动，即环保、节能、清洁能源、绿色建筑等领域投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。虽然我国能源结构依然是以化石能源占主要部分，企业金融的发展仍需要化石能源的推动，所以在借鉴国际绿色金融经验的基础上，也需保持国内现有的阶段性特征。2016 年，七部委联合印发的关于构建绿色金融体系的指导意见，提出发展绿色金融的八项举措，设立了我国绿色金融框架体系。在政策的积极推动下，各具特色的绿色金融创新试验区也开始建设。2020 年，我国正式确立了碳达峰、碳中和的国家战略目标，这意味着我国的经济和能源战略将进一步加快转型的步骤。2021 年 10 月 26 日，2030 前碳达峰行动方案将双碳的目标放入我国经济社会的发展全局，绿色金融市场也开始初具规模，同时期中国银保监会鼓励支持银行业金融机构加大绿色信贷等投资力度，预示着未来绿色金额业务的规模将会不断提升。（二）ESG 信息披露制度的推行我国关于 ESG 信息披露相关文件整理如下表 1 所示，从银保监会、证监会等先后发布的政策意见中显示，我国目前对绿色可持续发展的目标愈来愈重视的同时，43SI LU JING JI YAN JIU 构建 ESG 信息披露治理体系已经是实现“双碳”目标，促进经济可持续发展的关键一步。针对 ESG 方面的信息披露，一些学者对其与经济后果进行相应的研讨。戴悦、史梦鸽分析了重污染行业上市公司环境披露对财务绩效的影响效应，得出环境绩效与碳会计信息披露是负相关的关系，显示了环境信息披露质量越好的企业其财务绩效相对越好。安国俊在研究碳中和目标下 ESG 体系对资本市场的影响中发现，ESG 在对于不同行业的上市公司有正面的影响。在有关社会责任信息披露上，尹开国通过两年A 股上市公司中发布的社会责任报告中发现，企业的社会福利行为有利于企业的盈利增长，积极履行社会责任能提高投资者的积极性。张巧良、孙蕊娟研究了ESG 对投资者决策的影响，研究结果表明投资者会不自觉对最初信息给予过多重视。李百兴认为，作为污染型的企业重视社会责任，对企业绩效有正面作用。在公司治理层面，孔凡峰认为良好的内控体系有利于改善信息披露质量。马喜立认为，在投资方面，投资者对 ESG 的需求是呈现增长的趋势，但是投资实践增长较少，原因是缺少相关的规范 ESG 信息披露规则。我国目前对各行业 ESG 的信息披露尚没有形成统一的体系。目前监管部门也将 ESG 的制度与银行授信流程融合起来，对部分的上市公司设立了环境信息披露的强制性要求，对资产管理公司也同时设立了绿色投资情况评估，这将大大促进 ESG 信息披露制度的强化和相关利益者间的沟通交流。三、商业银行绿色金融的探索随着绿色、低碳理念的深入，目前的绿色金融服务仍以企业客户为主，部分银行也开始推出个人的绿色消费产品，多家银行开始试行“个人碳账户”等创新战略。目前，绿色金融虽然在积极的政策和制度的背景下得以大力发展，但是仍存在一些尚未得到有效解决的问题，如绿色金融的信息披露机制并不完善，披露的程度较低，同时与环保信息间的传导程度不通顺；另一方面，由于目前指标的不统一性，第三方的认证标准的缺失导致绿色金融业务过程中存在漏洞。并且根据一些数据显示，推行绿色金融产品的成本并不低，一些可再生能源、清洁能源的项目，大多都具有投资周期长、开发利用成本高和初期效益较低的特点。四、绿色金融信息披露机制的启示虽然我国 ESG 管理的发展尚处于初级阶段，在信息披露质量、标准制定的范围化和精细化没有统一的要求，但各级监管机构在“双碳”下引导政策和支持的方案，目标也日益明确。坚守 ESG 原则为银行防范化解各类重大风险提供了基本底线，中国银行业 ESG 管理水平有了进一步的发展，在面对无论是“双碳”目标，还是 ESG 管理，银行等金融机构都需要在资源配置、风险管理和市场定价三方面发挥应有的重要作用，这对完善绿色金融体系将有巨大的积极作用。深化 ESG 机制研究，从 ESG 三方面信息披露推行绿色金融，首先需要明确绿色金融业务的服务范围，加强对环境风险的评估及识别，并对于申请绿色信贷的企业出具环境评估报告，如果出现了高污染高消耗表1 ESG信息披露制度的发布时间机构文件2006深交所上市公司社会责任指引2008上交所上海证券交易所上市公司环境信息披露指引2015保监会关于保险业履行社会责任的指导意见2016中国人民银行7部门共同研发关于构建绿色金融2018证监会上市公司治理准则2018中基协绿色投资指引2019上交所上海证券交易所科创板股票上市规则2019港交所环境、社会及管治报告指引2020国务院办公厅关于构建现代环境治理体系的指导意见2021证监会上市公司投资者关系管理指引资料来源：作者整理表2 我国部分商业银行的绿色金融举措银行名称绿色金融措施南京银行投放绿色金融贷款200亿元，截至目前绿色金融贷款余额超过1 100亿元浦发银行办理绿色信贷、绿色债务等业务可形成“碳积分”换取权益建设银行设立绿色金融委员会，推进绿色金融发展作为“一把手工程”中信银行推出个人碳普惠平台“中信碳账户”，通过用户授权自动采集低碳数据行为农商银行将客户分成“深绿”“中绿”“浅绿”三个等级，在“授信额度、贷款利率、办理流程”三方面提供差异化的优惠政策兴业银行兴业绿金融余额达1.39万亿，绿金客户达3.8万户，此外推出“碳汇贷”综合融资服务招商银行与48个战略新兴行业和先进制造业合作，其中绿色低碳客群涉及水环境污染治理、新能源汽车等多行业，为开展绿色金融业务奠定了基础资料来源：互联网数据整理44丝路经济研究的情况则停止合作；其次，在风险管理上可以参照赤道原则环境和风险管理环境体系，对项目进行环境和社会的分类，识别项目的主要环境、社会和治理风险点，确定整体的评估结果，并作为内部管理的依据；最后，要考虑到相关政策的正面影响，选择扩大金融监管部门鼓励的绿色金融业务，能够在资金优化管理的基础上产生更大的社会良好效应。五、结论与建议为了避免沟通过程中出现的信息不对称，出现绿色金融信息共享不完全、数据可比性匮乏的问题，商业银行需要将环境、社会和治理三个维度放入日常运营管理讨论，在以下几个更值得注意：1.强化商业银行 ESG 信息披露技术。ESG 信息披露机制需要一定的规模和足够体量的支撑，优秀的ESG的评级制度能够帮助商业银行树立良好品牌形象，并进一步帮助银行吸引投资，以更低的成本进行融资。运用大数据、云计算等新兴技术优化信息平台，提高绿色金融产品的质量和识别市场风险的管控能力。2.推动绿色金融产品创新。在构建 ESG 数据的标准化，强化信息披露外，也需要加大绿色金融产品和服务的创新，丰富符合条件的绿色债券体系及碳金融工具，推动绿色债券、绿色环保产品和绿色指数产品的规范发展。此外，更要重视对新能源技术、节碳技术等能源可持续发展资金的支持。3.完善银行管理组织架构和监管体系。ESG 信息披露离不开制度的建设，良好的规则监管，有助于引导机制整体的良性发展，这需要政府、企业机构、媒体等与 ESG 体系相关的主体共同合力支撑，我国目前对绿色金融的信息披露规范管理已经初具规模，但是在针对性和实际操作性还需进一步地细化，在符合我国经济发展的前提下为绿色金融的发展和信息披露制度创造良好的环境。4.建设复合型人才队伍。在学习国外先进的绿色金融市场经验，了解市场的碳金融需求的未来趋势的基础上，更要重视商业银行人才队伍的引进与开发。商业银行可以从两个方面建设人力资源：一方面，对现有的人才资源加强绿色金融产品的专业知识，结合ESF 体系制度和相关的管理政策，提高人员的环保意识和投资理念。另一方面，积极持续引用国际的绿色金融发展的经验，保持效率型开展绿色金融业务，加大对绿色金融领域的人才引进。（作者简介：邵文艺，南京审计大学硕士，管理会计；周颖，南京审计大学硕士，管理会计。)参考文献1 戴悦,史梦鸽.企业环境信息披露对财务绩效的影响效应基于重污染行业上市公司的经验证据 J.生态经济,2019,35(06):162-169.2 安国俊.碳中和目标下的绿色金融创新路径探讨 J.南方金融,2021(02):3-12.3 尹开国,刘小芹,陈华东.基于内生性的企业社会责任与财务绩效关系研究来自中国上市公司的经验证据 J.中国软科学,2014(06):98-108.4 张巧良,孙蕊娟.ESG 信息披露模式与投资者决策中的锚定效应 J.财会通讯,2015(29):26-28,129.DOI:10.16144/ki.issn1002-8072.2015.29.009.