安信证券_20180731_金融工程主题报告：机器学习与CTAPTA.pdf

1本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。Table_Title2018 年年 07 月月 29 日日机器学习机器学习与与 CTA：PTA1 7 1 0 6 6 8 4/3 6 1 3 9/2 0 1 8 0 7 3 0 1 6:3 52本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。内容目录内容目录1.本周点评本周点评.32.策略追踪策略追踪.32.1.机器学习中证 500 神经网络策略.32.2.机器学习商品期货策略.32.3.机器学习与基本面的结合的商品策略.3图表目录图表目录1 7 1 0 6 6 8 4/3 6 1 3 9/2 0 1 8 0 7 3 0 1 6:3 53本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。1.本周本周点评点评本周股指先涨后跌，周五收盘在了一个非常微妙的位臵。因为未来的方向难以预判，短线交易者往往会在这个位臵了结头寸。上周 PTA 大涨，自六月下旬已经上涨超过 10%，创 3 年以来新高，这和基本面有所联系。根据 Wind 数据库，7 月 20 日库存同比下降 22%，为 82.5 万吨。背后的原因可能是因为聚酯今年产能大量释放，而 PTA 是聚酯的原材料，PTA 产能却没有跟上，引发了 PTA 库存的下降，价格的大涨。原油期货方面，美国原油库存降至近三年半来最低，成品油需求增加，带动欧美原油期货反弹。现在是美国夏季驾车旅行高峰季节，汽油和柴油消耗量增加，短期油价预计继续维持反弹态势。2.策略追踪策略追踪2.1.机器学习中证机器学习中证 500 神经网络策略神经网络策略机器学习中证 500 神经网络策略指机器学习与量化投资：避不开的那些事（1）一文中所展示的策略上周上周收益收益：2.40%最大最大回撤回撤：-0.09%2.2.机器学习商品机器学习商品期货策略期货策略机器学习商品期货策略指机器学习与量化投资：避不开的那些事（3）一文中所展示的策略上周上周收益收益：-0.10%最大最大回撤回撤：-1.47%根据模型给出的下列信号：大概率看大概率看多多的商品是铁矿石的商品是铁矿石，动力煤动力煤；大概率看空的商品是大概率看空的商品是焦炭，玉米焦炭，玉米。2.3.机器学习与基本面的结合的机器学习与基本面的结合的商品策略商品策略机器学习商品期货策略指机器学习与量化投资：机器学习与基本面的结合一文中所展示的策略上周上周收益收益：2.22%最大最大回撤回撤：-0.86%下周大概率看多的商品品种是下周大概率看多的商品品种是：螺纹钢螺纹钢；下周大概率看空的商品品种是下周大概率看空的商品品种是：燃油燃油。1 7 1 0 6 6 8 4/3 6 1 3 9/2 0 1 8 0 7 3 0 1 6:3 54本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。杨勇、周袤声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。本公司具备证券投资咨询业务资格的说明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。免责声明免责声明本报告仅供安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。1 7 1 0 6 6 8 4/3 6 1 3 9/2 0 1 8 0 7 3 0 1 6:3 55本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。Table_Address安信证券研究中心安信证券研究中心深圳市深圳市地地址：址：深圳市福田区深南大道深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦号中国凤凰大厦 1 栋栋 7 层层邮邮编：编：518026上海市上海市地地址：址：上海市虹口区东大名路上海市虹口区东大名路638号国投大厦号国投大厦3层层邮邮编：编：200080北京市北京市销售联系人销售联系人孟硕丰021-李栋021-侯海霞021-林立021-潘艳021-刘恭懿021-孟昊琳021-北京联系人温鹏010-田星汉010-王秋实010-张莹010-李倩010-姜雪010-王帅010-深圳联系人胡珍0755-范洪群0755-杨晔0755-巢莫雯0755-王红彦0755-黎欢0755-1 7 1 0 6 6 8 4/3 6 1 3 9/2 0 1 8 0 7 3 0 1 6:3 5