ListCo-上市公司收购：控制权交易概览（2019-2020）-2021.2-14页.pdf

上市公司收购控制权交易概览2019-2020 刘成伟原创微信号：ListCo2021.02原创微信号ListCo声明：下述为个学习交流的。并有偿提供法律服务或以律师名义进相关活动。如需专业意，请向专业咨询。免责：分析基于国家法律法规或市场公开信息。中内容仅代表个观点，并不代表任何平台或所在单位任何意。全部法律责任由个承担。刘成伟原创微信号：ListCo032019-2020控制权交易的市场板块分布刘成伟*截20201231，A股4140家（沪主板A 1580家，科创板215家；深主板A 459家，中板994家，创业板892家），剔除215家科创板公司（因201906新设，前控制权交易样本极少），共计3925家A股上市公司*控制权交易分析样本，2019-2020公布的（含已交割、进展中及已终的）发控制权变动（含第股东变动）交易（仅涉及存量股交易及现定增，未包含因重重组或借壳上市引起的控制权变更交易）的A股上市公司共计321家（全部；同家上市公司期间发多次变更交易的，仅选取1次）*其中，沪主板A 60*，80家；深主板A 00*，42家；中板 002*，93家；创业板 30*，106家8.18%321家A股控制权交易全市场除科创板5.06%80家沪主板A42家深主板A9.15%93家中板9.36%106家创业板11.88%原创微信号：ListCo042019-2020控制权交易控制权变更类型刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）221225617257控制A变 B控制有变控制变有控制到共同控制调整破产重整及债务重组其他(拍卖改选被动继承等)2019-2020321家A股控制权变动257家17家6家5家2家12家22家原创微信号：ListCo052019-2020控制权交易收购背景刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）645109815129S+国资收营/外资S国资A变BP营A变BP+营收国资/外资F+外资收国资/营破产及其他控制权变动收购背景原创微信号：ListCo062019-2020控制权交易减持背景刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）642371010S-国资退出/减持F-外资退出/减持P-营减持或交易破产及其他控制权变动减持背景原创微信号：ListCo07控制权交易中的特定主体国资股东SS刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）*涉及国资主体的交易154家，包括129家国资收购，15家国资A变B（央企变地/地变央企/地A变地B/央企A变央企B/校企变地），10家国资退出/减持52%48%涉及国资主体SS其他1015129S+国资收营/外资S国资A变BS-国资退出/减持控制权变动涉国资主体原创微信号：ListCo08控制权交易中的特定主体私募基PIPE刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）*涉及PIPE私募基（含国资及营背景）作为收购的，50家84%16%涉及PIPE私募（国资或营）其他原创微信号：ListCo09控制权交易中的特定主体上市公司作为收购刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）*涉及上市公司（含其公司）作为收购的14家。其中，A收A，11家；境外上市公司（通过境内公司）作为收购的，3家96%4%上市公司作为收购其他311A收A境外上市公司收购控制权变动上市公司作为收购原创微信号：ListCo10控制权交易中的特定主体外资主体刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）*涉及外资主体的交易15家，包括5家外资收购（含外资境内WFOE或再投资公司作为收购主体），10家外资退出/减持95%5%涉及外资主体其他105F+外资收国资/营F-外资退出/减持控制权变动涉外资主体原创微信号：ListCo112019-2020控制权交易收购式构成刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）2222103941278783协议转让协议转让+其他纯协议安排间接收购及间接+认购定增及定增+要约收购及级市场破产重整及债务重组司法拍卖等其他式2019-2020321家A股控制权变动83家87家27家41家39家10家12家22家原创微信号：ListCo122019-2020控制权交易收购式构成（续）刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）纯协议安排27家8.41%协议转让83家25.86%协议转让+其他87家27.1%认购定增及定增+39家12.15%41家12.77%间接收购及间接+原创微信号：ListCo132019-2020控制权交易收购式构成（续）刘成伟*分析样本，2019-2020，A股发控制权变动（含第股东变动）共计321家（含已交割、进展中及已终的，全部）要约收购及级市场10家3.12%12家3.74%22家6.85%破产重整及债务重组司法拍卖等其他式THANKYOU 刘成伟ListCo电邮微信13810308745