金工点评2018年09月23日领口策略为指数保驾护航金融工程投资要点：情绪中性9月21日50ETF收于2.632，本周上涨6.34%。交易额PCR由9月14日的0.89下降到9月21日的0.537，市场情绪转为中性。9月21日平值认购与认沽期权合约隐含波动率分别为18.79%与20.38%，认沽期权有一定波动率溢价。波动率有望反弹9月21日IVIX指数收于19.21，较上周的21.94有大幅下降。上证50指数交易额与上周相比有35.25%的大幅上升。而期权市场活跃度明显上升，其中看涨期权交易额上升73.76%。综合来看，波动动能正在恢复，波动率有望反弹。风险提示：本文数据仅供投资参考。财通证券研究所请阅读最后一页的重要声明以才聚财，财通天下证券研究报告联系信息陶勤英分析师SAC证书编号：S0160517100002taoqy@ctsec.com熊晓湛联系人xiongxz@ctsec.com相关报告1《金融工程：如何使用RV进行波动率择时？》2018-09-182《金融工程：期权情绪指标作为多空信号能否盈利？》2018-09-103《金融工程：IVIX阴多阳少，能否为投资者提供获利机会？》2018-09-034《金融工程：情绪仍偏谨慎》2018-08-275《金融工程：期权杠杆如何计算》2018-08-13谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2证券研究报告金工点评内容目录1、领口策略...............................................41.1领口期权组合简介...........................................41.2领口策略期权合约选择.......................................52、一周热点行情回顾........................................72.1情绪中性...................................................72.2波动率有望反弹.............................................82.350ETF走势.................................................92.4交易量与持仓量.............................................92.550ETF波动率...............................................102.6主要期权合约隐含波动率.....................................113、期权类私募产品净值参考...................................124、“进退自如”净值高位徘徊...................................125、技术分析策略............................................135.15日均线策略...............................................145.2DMA策略...................................................155.3RSI策略.................................................
