1本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。泛在招标全面提升，电动车关注海外产业链投资机会■电力设备与工控：泛在招标全面提升，建设速度加快2019年10月12日，国网召开泛在电力物联网建设工作推进电视电话会议；10月14日，又发布了《泛在电力物联网白皮书2019》和《国网泛在电力物联网建设典型实践案例》，明确了泛在电力物联网建设的两个阶段：通过2019-2021年这一战略突破期，三年攻坚，到2021年初步建成泛在电力物联网；再通过三年提升，到2024年全面建成泛在电力物联网。2019年度，国家电网公司计划分别就通信类设备集中招标6批次、信息化设备及服务集中招标4批次。9月份之前的招标批次均按年初招标计划正常推进，但9月17日国网新增了信息设备及服务增补招标1次，并将原定于10月下旬招标的第四批信息化集中招标也提前至9月30日招标。我们预计，作为泛在最重要基础设施的信息通信领域招标节奏会在19Q4加快而且有望增补招标批次。投资建议：泛在电力物联网重点推荐三条主线：1）具备泛在电力物联网整体解决方案综合实力的国网系信通产业单元，有望全面受益泛在投资建设，重点推荐：国电南瑞、岷江水电（信产集团）；2）电力二次设备企业、传感监测及信息化类企业，重点推荐：金智科技、海兴电力；3）聚焦于泛在电力物联网平台建设和应用场景的相关企业，重点推荐：远光软件、涪陵电力。智能电表方面，龙头企业有望充分受益于新一轮招标景气上升，并有望分享泛在电力物联网带来的饕餮盛宴。重点推荐：许继电气、海兴电力、林洋能源、宏发股份、亿纬锂能；建议关注：炬华科技、新联电子、三星医疗、威胜控股等。■新能源汽车：动力电池进一步洗牌，全球势起关注海外产业链。9月动力电池总装机量为4.21GWh，同比下降29.90%，但相较8月环比增长9.76%，装机量呈现触底反弹的信号。从电池格局上看，CATL装机份额下降至55.5%，比亚迪通过增加对外供应实现回暖，份额达到12%；二线厂商中，中航、欣旺达、捷威等通过与大型车企的合作9月装机份额明显上升。投资建议：当前时点需要重点关注海外电动车产业链投资机会。其一，20-21年将是欧洲车企新能源车型大幅投放、市场加速启动的阶段，进入到欧洲车企供应链环节的厂商将受益；其二，近日特斯拉发布Q3财报，盈利超预期，自由现金流大幅增加，生产经营模式和品牌性正在逐步得到认证。年底，特斯拉上海工厂就将初步投产，欧洲工厂选址也即将公布，可以期待其在全球市场的拓展，因此建...
