1本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。氢能白皮书发布，风光再迎利好■新能源汽车：中国氢能及燃料电池产业白皮书发布。6月26日下午，中国氢能联盟在山东潍坊潍柴集团发布《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》。白皮书指出，氢能定将成为中国能源体系的重要组成部分。预计到2050年，氢能在中国能源体系中的占比约为10%，氢气需求量接近6000万吨，年经济产值超过10万亿元；全国加氢站达到1万座以上，整体规模将位居全球前列，交通运输、工业等领域将实现氢能普及应用，燃料电池车产量达到520万辆/年，固定式发电装臵2万台套/年，燃料电池系统产能550万台套/年。按照此目标，届时，中国可减排约7亿吨二氧化碳，可累计拉动33万亿元经济产值，且预计2050年平均制氢成本不高于10元/公斤。投资建议：氢能白皮书为我国氢能行业的发展指明了方向，但从落地情况来看,氢能在新能源车领域的应用仍有待于技术、成本、基础设施等多方面制约因素的突破。电动车方面，我们判断补贴过渡期之后的7-8月份可能盈利短暂低迷期，随着燃油车促销结束及Q4新能源车销售旺季到来，不论是车企在积分制调整预期及新入局者带来的竞争压力下的抢生产、还是消费者在结束上半年观望后的消费情绪提升，行业景气度都有望显著回升。重点推荐三大主线：主线一：参与全球配套的动力电池环节。聚焦优质产能供不应求、参与全球配套的电芯龙头宁德时代，同时重点推荐取得海外配套突破的二线龙头亿纬锂能、欣旺达、国轩高科。主线二：四大材料环节中海外占比高的企业。重点推荐海外业务占比较高，受补贴退坡影响较小的当升科技、新宙邦、星源材质等；湿法隔膜、人造石墨海外配套进展突破快速，边际改善较大的恩捷股份、璞泰来等。主线三：关键零部件。重点推荐深度绑定特斯拉并受益于Model3国产化提速的旭升股份、三花智控，建议关注：宏发股份和科达利等。建议关注加氢和充电桩等基础设施环节：特锐德（充电运营龙头企业）、美锦能源、厚普股份、雪人股份、富瑞特装等。■新能源发电：风光再迎利好，行业景气度高。6月27日，国家发展改革委在网站公布《全面放开经营性电力用户发用电计划有关要求的通知》，政策明确风电和光伏优先发电，保障消纳。在未核定最低保障收购年利用小时数的地区全额发电；在核定的地区，最低保障收购年利用小时数内电量保量保价收购，超过部分市场化交易上网。对于平价项目和低价项目，要将全部电量纳入优先发电计划予以保障。此次通知将...
