2019年12月5日第十二届金融创新服务论坛人工智能在量化投资中的应用量化与配置团队中信证券研究部目录CONTENTS11.海外投资机构加大人工智能领域的布局2.案例一：基于随机森林的择时套保策略3.案列二：基于模式匹配的行业轮动策略4.案例三：基于TensorFlow的二叉树期权定价模型21.海外投资机构加大人工智能领域的布局I.量化型成对冲基金主流，AI参与投资度较高II.人工智能专家转战投资领域，机构提升AI关注度III.近十年AI对冲基金表现不俗33资料来源：Pensions&Investments资料来源：巴克莱对冲基金，中信证券研究部2018全球对冲基金资管规模量化型包揽前六巴克莱2018年调查：超半数使用AI/ML的比例1.1量化型成对冲基金主流，AI参与投资度较高资料来源：youtube.com，中信证券研究部量化型基金包揽对冲基金规模排名前六2018全球对冲基金资管规模量化型包揽前六，而2004年，前9名都是主动性基金，仅桥水基金排在第十位。AI/ML方法在对冲基金中广泛应用巴克莱2018年对冲基金调查显示超半数基金经理使用AI/ML进行投资决策围棋AI击败人类顶尖棋手李世石排名公司公司分类资管规模（百万美元）1BridgewaterAssociates量化132,7562AQR量化83,7003ManGroup量化+主观59,1004RenaissanceTechnologies量化57,0005TwoSigma量化38,8006MillenniumMgmt量化35,3147ElliottManagement主观35,0008MarshallWace量化34,8009DavidsonKempner主观31,40010BaupostGroup主观31,00044资料来源：ManAHLManAHL的模型里程碑1.2人工智能专家转战投资领域，机构提升AI关注度近几年很多知名的人工智能专家转战投资领域2017年，微软人工智能首席科学家邓力加入对冲基金Citadel担任首席人工智能官。2018年，摩根大通聘请卡耐基梅隆大学机器学习系主任ManuelaVeloso博士担任人工智能研究院负责人机构持续提升对AI的关注度机器学习最顶级的学术会议神经信息处理系统大会（NeurIPS）的赞助商中，越来越多出现了金融机构，特别是知名对冲基金的身影，如Twosigma，D.E.Shaw，Citadel等。从2013年到2015年该会议赞助商中金融机构的数目稳步增长，到2016迅速增长近一倍，并在后续几年保持稳定。55资料来源：Eurekahedge资料来源：www.etf.comEurekahedge的AI对冲基金指数表现使用AI/ML投资的ETF1.3近十年AI对冲基金表现不俗AI对冲基金业绩表现不俗国际对冲基金研究机构Eurekahedge针对使用AI/ML的基金编制了一个AI对冲基金指数（Bloomberg代码：EHFI817）。截至2019年...
