传媒行业：中信出版、值得买科技相继过会继续推荐出版板块、广电新媒体及游戏板块绩优标的（更新）-20190616-中信建投-27页 (2).pdf

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告证券研究报告行业动态行业动态 中信出版、值得买科技相继过会，继续推荐出版中信出版、值得买科技相继过会，继续推荐出版板块、广电新媒体及游戏板块绩优标的板块、广电新媒体及游戏板块绩优标的（更新）（更新）【市场走势回顾市场走势回顾】本周传媒板指上涨 2.78%，上证综指上涨 1.92%，深证成指上涨 2.62%，创业板指上涨 2.68%。本周板块涨幅前三：电魂网路（37.48%）、华谊兄弟（14.62%）、盛天网络（11.94%）；板块跌幅前三：金逸影视（-21.33%）、安妮股份（-9.84%）、广电网络（-7.79%）。年初至今板块涨幅前三：人民网（143.84%）、中公教育（74.44%）、新媒股份（70.87%）；板块跌幅前三：*ST 游久（-51.68%）、世纪华通（-45.38%）、*ST 东网（-38.05%）。【核心观点】【核心观点】出版行业，中信出版出版行业，中信出版已过会并获发 IPO 批文，有望近期正式上市；目前大众阅读板块已汇聚中信出版中信出版（经管、社科类图书见长，布局图书全产业链及文创）、新经典新经典（Q2 华语作家作品发力）、中国出版中国出版（旗下人民出版社厚积薄发）三大标的，板块效应有望增强。此外，推荐关注专业图书出版领域具备高护城河的标的中国科传中国科传。国有传媒板块，国有传媒板块，本周发布新媒股份新媒股份个股深度报告，公司拥有 IPTV+OTT全牌照，立足广东省内市场与运营商合作 IPTV 业务用户增长迅速，同时 OTT 业务未来有望贡献更高增量空间，继续推荐。游戏板块，游戏板块，本周三西山居剑网 3上线，周内 iOS 畅销榜排名 Top20。本周五游族网络权力的游戏：凛冬将至（6/27）游戏预约获苹果中国区 Today 大图推荐，游族代理的台湾区神都夜行录（网易研发）和东南亚区圣斗士星矢（腾讯研发）也获苹果推荐，显示出苹果对相关产品品质及厂商运营实力的认可。三七互娱重磅新游精灵盛典将于 6/17 开启测试有望暑期档上线。受市场情绪回暖带动，游戏板块龙头标的本周涨幅明显，目前板块估值 2019/20E 市盈率 14x/12x，仍具估值优势，继续推荐游族网络、三七互娱、完美世界、吉比特继续推荐游族网络、三七互娱、完美世界、吉比特。电影板块，电影板块，本周狮子王宣布定档 7/12 领先全球一周上映；6 月已上线进口片口碑及票房表现疲软，近期还将有千与千寻（6/21）、玩具总动员 4（6/21）、蜘蛛侠（6/28）、爱宠大机密（7/5）陆续上映。国产片中，暑期档前期市场关注度较高的影片有少年的你（6/27，猫眼、阿里影业、横店影视等参投）、八佰（7/5，华谊兄弟主控，阿里影业、光线参投）。受行业内容监管政策收紧及外围市场因素影响，影视行业投资情绪或持续承压。继续关注中国电影中国电影、万达电影万达电影。营销板块，营销板块，电商导购平台“什么值得买”运营主体北京值得买科技，创业板 IPO 申请获通过，继每日互动后，营销板块再添新标的。【风险提示】【风险提示】行业增速放缓；政策性风险；商誉减值风险；解禁减持风险。维持维持 买入买入 杨艾莉杨艾莉 18910213127 执业证书编号：S0260517090002 发布日期：2019 年 06 月 16 日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告 2019/4/28 关注大众阅读及游戏板块，财报密集披露期聚焦绩优与估值优势个股 2019/4/21 云游戏与国有传媒主题持续升温，波动中优选业绩稳健及估值优势标的 2019/4/16 融媒体发展热点持续，关注重点手游持续性表现及新品上线进程 -37%-27%-17%-7%3%13%2018/5/222018/6/222018/7/222018/8/222018/9/222018/10/222018/11/222018/12/222019/1/222019/2/222019/3/222019/4/22互联网传媒上证指数传媒传媒 1 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表1：重要事件提示重要事件提示 时间时间 项目项目 重要电影上映重要电影上映 6.21 周五 千与千寻、玩具总动员 4 6.27 周四 少年的你 6.28 周五 蜘蛛侠：英雄远征 重要游戏上线重要游戏上线/测试测试 6.17 周一 精灵盛典删档封测（三七互娱）6.19 周三 奈奥格之影不计费删档测试（完美世界）一拳超人上线（掌趣科技）6.20 周四 拉结尔首发上线（腾讯）辐射：避难所 online上线（世纪华通，iOS）6.21 周五 王牌战士上线（腾讯）Sky 光遇上线（网易）辐射：避难所 online上线（世纪华通，安卓）原神限量测试（米哈游）6.27 周四 权力的游戏：凛冬将至上线（游族网络）资料来源：Wind，猫眼专业版，公司公告，中信建投证券研究发展部 2 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 一、市场走势回顾.4 1.1 行业板块走势.4 1.2 传媒个股走势.5 二、上市公司动态.7 2.1 上市公司公告.7 2.1.1.影视及内容.7 2.1.2.游戏.9 2.1.3.院线及影院.10 2.1.4.互联网及技术服务.10 2.1.5.出版发行.11 2.1.6.有线网络.11 2.1.7.营销.12 2.1.8.教育.13 2.1.9.体育.14 三、行业要闻.16 3.1 互联网.16 3.2 游戏.16 3.3 影视.16 四、行业数据.18 4.1.电影.18 4.1.1.票房.18 4.1.2.影院.19 4.1.3.影投.19 4.1.4.即将上映.20 4.2 电视剧.20 4.3 综艺栏目.21 4.4 游戏.21 五、风险分析.23 附录（更新）.24 3 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表目录图表目录 图表 1：重要事件提示.1 图表 2：过去一周各行业涨跌幅排名.4 图表 3：2019 年年初至今各行业指数涨跌幅.4 图表 4：过去一周传媒子版块涨跌幅排名.5 图表 5：2019 年至今传媒子版块涨跌幅.5 图表 6：本周传媒板块涨幅前五.5 图表 7：本周传媒板块跌幅前五.5 图表 8：2019 年初至今传媒板块涨幅前五.6 图表 9：2019 年初至今传媒板块跌幅前五.6 图表 10：赞成科技2018 年前十大游戏数据.7 图表 11：观影概览.18 图表 12：月度票房市场回顾.18 图表 13：2019 年第 22 周（2019.6.10-2019.6.15）内地票房 TOP10.18 图表 14：2019 年第 23 周（2019.6.10-2019.6.15）全国影院票房 TOP10.19 图表 15：2019 年第 23 周（2019.6.10-2019.6.15）全国影投公司票房 TOP10.19 图表 16：2019 年第 24 周（2019.6.17-2019.6.23）将上映影片.20 图表 17：2019 年第 23 周（2019.6.10-2019.6.15）电视剧+网剧收视播放量排行.21 图表 18：2019 年第 23 周（2019.6.10-2019.6.15）全平台综艺节目收视播放量排行.21 图表 19：2019 年 6 月 15 日中国 App Store 排行榜 iPhone 游戏总榜.22 图表 20：安卓平台各渠道网络游戏畅销榜.22 4 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、市场走势回顾一、市场走势回顾 1.1 行业板块走势行业板块走势 根据中信一级行业指数，本周传媒板块上涨 2.78%，位列 29 个行业的第 11 位，处于中上水平。涨跌幅前三的板块分别是：有色金属（5.63%）、食品饮料（5.11%）、建材（4.83%）；涨跌幅后三的板块分别是：家电（0.91%）、轻工制造（0.98%）、纺织服装（1.32%）。图表图表2：过去一周各行业涨跌幅排名过去一周各行业涨跌幅排名 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 根据中信一级行业指数，2019 年年初至今传媒板块上涨 5.29%，位列 29 个行业的第 28 位，处于中下水平。涨幅前三的板块分别是：农林牧渔（49.62%）、食品饮料（48.19%）、家电（33.71%）；涨幅后三的板块分别是：建筑（4.96%）、传媒（5.29%）、汽车（7.21%）。图表图表3：2019 年年初至今各行业指数涨跌幅年年初至今各行业指数涨跌幅 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 2.53 0246有色金属食品饮料建材餐饮旅游机械建筑医药农林牧渔计算机国防军工传媒电子元器件煤炭房地产商贸零售银行非银行金融基础化工电力设备综合汽车通信钢铁交通运输电力及公用事业石油石化纺织服装轻工制造家电周涨跌幅%同期沪深300涨跌幅%21.40 0204060农林牧渔食品饮料家电非银行金融计算机建材通信电子元器件有色金属房地产银行国防军工机械煤炭医药餐饮旅游电力设备综合交通运输轻工制造基础化工商贸零售纺织服装钢铁石油石化电力及公用事业汽车传媒建筑年初至今涨跌幅%同期沪深300涨跌幅%5 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 根据我们自有的传媒板块标的列表，我们将传媒板块划分为了影视内容、游戏、院线及影院、出版发行、有线网络、营销、互联网及技术服务、体育和教育共计 9 个细分板块。本周传媒子版块涨跌幅排名前三的分别是：影视内容（4.99%）、教育（4.92%）、游戏（3.68%）；年初至今传媒子版块涨跌幅前三的分别是：教育（71.08%）、体育（33.87%）、有线网络（11.49%）。图表图表4：过去一周传媒子版块涨跌幅排名过去一周传媒子版块涨跌幅排名 图表图表5：2019 年至今传媒子版块涨跌幅年至今传媒子版块涨跌幅 资料来源：wind,中信建投证券研究发展部 资料来源：wind,中信建投证券研究发展部 1.2 传媒个股走势传媒个股走势 本周传媒板指上涨 2.78%，上证综指上涨 1.92%，深证成指上涨 2.62%，创业板指上涨 2.68%。本周板块涨幅前三：电魂网路（37.48%）、华谊兄弟（14.62%）、盛天网络（11.94%）；板块跌幅前三：金逸影视（-21.33%）、安妮股份（-9.84%）、广电网络（-7.79%）。年初至今板块涨幅前三：人民网（143.84%）、中公教育（74.44%）、新媒股份（70.87%）；板块跌幅前三：*ST 游久（-51.68%）、世纪华通（-45.38%）、*ST 东网（-38.05%）。图表图表6：本周传媒板块涨幅前五本周传媒板块涨幅前五 证券代码证券代码 证券简称证券简称 周前收周前收 盘价盘价(元元)周收盘周收盘价价(元元)周涨跌周涨跌幅幅%周换手周换手率率%年初至今年初至今涨跌幅涨跌幅%总市值总市值（亿元）（亿元）流通流通 A 股占股占总股本比例总股本比例%周成交额周成交额(亿元亿元)周成交周成交(万股万股)603258.SH 电魂网络 16.17 22.23 37.48 22.50 30.69 53.35 48.56 5.51 2,623 300027.SZ 华谊兄弟 5.06 5.80 14.62 8.65 23.67 162.11 79.12 10.76 19,119 300494.SZ 盛天网络 9.80 10.97 11.94 10.93 10.14 26.33 65.62 1.91 1,721 002131.SZ 利欧股份 1.78 1.98 11.24 11.96 34.69 131.61 72.15 11.22 57,381 002308.SZ 威创股份 4.59 5.08 10.68 7.75 14.16 46.25 99.18 3.46 7,002 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 图表图表7：本周传媒板块跌幅前五本周传媒板块跌幅前五 证券代码证券代码 证券简称证券简称 周前收周前收 盘价盘价(元元)周收盘周收盘价价(元元)周涨跌周涨跌幅幅%周换手周换手率率%年初至今年初至今涨跌幅涨跌幅%总市值总市值（亿元）（亿元）流通流通 A 股占股占总股本比例总股本比例%周成交额周成交额(亿元亿元)周成交周成交(万股万股)002905.SZ 金逸影视 22.08 17.37-21.33 174.36 33.31 46.69 25.00 22.22 11,717 002235.SZ 安妮股份 8.23 7.42-9.84 31.25 44.08 44.61 83.21 11.84 15,634 2.53-10123456本周涨跌幅%同期沪深300涨跌幅%21.40-20020406080年初至今涨跌幅%同期沪深300涨跌幅%6 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 600831.SH 广电网络 11.57 10.66-7.79 58.54 57.46 75.56 94.14 44.79 39,066 000839.SZ 中信国安 4.50 4.19-6.89 15.56 24.33 164.24 99.98 27.03 60,989 002238.SZ 天威视讯 9.80 9.26-5.51 10.43 42.46 57.17 100.00 6.18 6,440 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 图表图表8：2019 年初至今传媒板块涨幅前五年初至今传媒板块涨幅前五 证券代码证券代码 证券简称证券简称 周前收周前收 盘价盘价(元元)周收盘周收盘价价(元元)周涨跌周涨跌幅幅%周换手周换手率率%年初至今年初至今涨跌幅涨跌幅%总市值总市值（亿元）（亿元）流通流通 A 股占股占总股本比例总股本比例%周成交额周成交额(亿元亿元)周成交周成交(万股万股)603000.SH 人民网 17.58 17.80 1.25 11.23 143.84 196.81 100.00 22.84 12,412 002607.SZ 中公教育 12.22 12.56 2.78 6.37 74.44 774.63 13.30 6.73 5,229 300770.SZ 新媒股份 82.28 88.99 8.16 42.57 70.87 114.23 25.01 11.97 1,366 600088.SH 中视传媒 13.55 13.44-0.81 10.84 61.34 53.45 100.00 5.99 4,309 600831.SH 广电网络 11.57 10.66-7.79 58.54 57.46 75.56 94.14 44.79 39,066 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 图表图表9：2019 年初至今传媒板块跌幅前五年初至今传媒板块跌幅前五 证券代码证券代码 证券简称证券简称 周前收周前收 盘价盘价(元元)周收盘周收盘价价(元元)周涨跌周涨跌幅幅%周换手周换手率率%年初至今年初至今涨跌幅涨跌幅%总市值总市值（亿元）（亿元）流通流通 A 股占股占总股本比例总股本比例%周成交额周成交额(亿元亿元)周成交周成交(万股万股)600652.SH*ST 游久 2.01 2.16 7.46 6.42-51.68 17.99 100.00 1.15 5,345 002602.SZ 世纪华通 10.97 11.28 2.83 2.39-45.38 417.80 69.99 6.90 6,201 002175.SZ*ST 东网 2.08 2.10 0.96 15.79-38.05 15.83 99.99 2.47 11,900 002247.SZ 聚力文化 2.94 3.10 5.44 32.07-33.48 26.38 63.96 5.18 17,453 600892.SH 大晟文化 5.98 5.88-1.67 5.06-31.23 32.90 96.44 1.61 2,729 资料来源：wind，中信建投证券研究发展部 7 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 二、上市公司动态二、上市公司动态 2.1 上市公司公告上市公司公告 2.1.1.影视及内容【慈文传媒慈文传媒】回复深圳证券交易所年报问询函回复深圳证券交易所年报问询函 1）说明公司近三年营业收入持续下降的原因，并量化说明经营活动产生的现金流量净额大幅下降的原因说明公司近三年营业收入持续下降的原因，并量化说明经营活动产生的现金流量净额大幅下降的原因：影视影视方面方面，2018 年风暴舞未能在报告期确认收入，同时，杨凌传、临界天下仅确认了网络端收入。游游戏方面，戏方面，受受游戏版号的影响，赞成科技 2018 年经营业绩同比明显下滑，同比下降 54.28%。现金流量净额大幅现金流量净额大幅下降，下降，系公司 2018 年收到的政府补助款同比 2017 年减少 1,484.41 万元及 2018 年收回的经营性其他应收款项同比 2017 年减少 1,471.44 万元。上调员工工资和公积金。公司 2018 年实际缴纳的企业所得税金额下降，同比 2017 年减少 6,743.75 万元。公司 2018 年支付银行承兑汇票保证金 8,000 万元及应收账款保理业务保证金4,129.13 万元；2）说明毛利率大幅下降的原因及合理性）说明毛利率大幅下降的原因及合理性：原作为网台联播剧制作的项目（杨凌传和临界天下），仅确认了网络端的销售，其中：临界天下以网络剧方式播出，杨凌传卫视端的发行工作推进困难，导致前述两个项目毛利率大幅下降。凉生，我们可不可以不忧伤、杨凌传最终实际结算价格较原销售合同价格下调了 1.27 亿元；3）说明赞成科技净利润高于营业收入的原因及合理性）说明赞成科技净利润高于营业收入的原因及合理性：赞成科技净利润高于营业收入系因为赞成科技确认了下属子公司北京思凯通科技有限公司及新疆赞诚网络科技有限公司的利润分配投资收益 20,673.75 万元；4）说明管理费用占营业收入比重持续增长的原因说明管理费用占营业收入比重持续增长的原因：游戏及渠道推广业务营业收入 2018 年同比降幅较大，影响公司近三年营业收入逐年下降，从而导致管理费用占营业收入比重持续增长。2018 年公司根据市场薪酬行情适当调整了全员工资水平，职工薪酬同比增加 725.87 万元。5）请补充披露公司主要游戏产品名称、盈利模式、上线时间、最近两年的用户量、活跃用户数、付费用户数量、请补充披露公司主要游戏产品名称、盈利模式、上线时间、最近两年的用户量、活跃用户数、付费用户数量、ARPU 值、充值流水等值、充值流水等：赞成科技2018 年前十大游戏数据如下表：图表图表10：赞成科技赞成科技2018 年前十大游戏数据年前十大游戏数据 序号序号 游戏名称游戏名称 类型类型 盈利模式盈利模式 上线运营时间上线运营时间 近两年充值流水近两年充值流水（万元）（万元）近两年付费用户近两年付费用户数量（万人）数量（万人）ARPUARPU 值值（元）（元）1 疯狂拼图 休闲益智类游戏 CPS 2016 年 2 月 3506.70 565.92 6.2 2 迷失的兔子 冒险解密游戏 CPS 2017 年 1 月 1718.31 132.06 13.01 3 大炮英雄 休闲益智类游戏 CPS 2015 年 12 月 3631.10 209.34 17.35 4 泡泡龙奇幻之旅 射击游戏 CPS 2016 年 3 月 2822.71 224.23 12.59 5 天天去钓鱼 捕鱼游戏 CPS 2017 年 5 月 906.89 60.60 14.96 6 投篮高手 休闲益智类游戏 CPS 2016 年 6 月 3420.54 414.63 8.25 7 无尽砖块 休闲益智类游戏 CPS 2016 年 9 月 1970.23 163.82 12.03 8 切方块 休闲益智类游戏 CPS 2016 年 1 月 2731.65 163.60 16.7 9 口袋灵龙 消除养成类游戏 CPS 2015 年 1 月 2791.41 225.72 12.37 10 宝石灵龙 消除养成类游戏 CPS 2015 年 11 月 2894.10 436.75 6.63 资料来源：公司公告，中信建投证券研究发展部 8 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【华谊兄弟】【华谊兄弟】1）公司实际控制人、董事长王忠军先生将所持有的 2200 万公司股份质押，本次质押占其所持股份比例 3.49%，拟用于个人融资需求，拟用于项目投资及股权投资等；2）公司实际控制人、董事长王忠军先生已完成本次股份增持计划，增持金额为人民币 1.0 亿元。本次增持计划实施完成后，王忠军先生共持有公司股份 6.30 亿股，占公司总股本的 22.52%；【华策影视华策影视】1）收到浙江证监局监管关注函：子公司合润德堂 2014 年和 2015 年未完成业绩承诺。根据补偿协议的约定，王倩、王一飞应向公司补偿 2,759.59 万元。2017 年 1 月，王倩、王一飞已向公司支付 300 万元业绩补偿款。截至目前，剩余 2,459.59 万元业绩补偿款尚未支付；2）公司答复：截至 2018 年 12 月 31 日，公司应收王倩、王一飞业绩承诺补偿款 2,459.59 万元，占应收款和其他应收款期末余额的 0.50%，占比较低。公司已对其中的 737.88 万元计提了坏账准备。公司设有专门的应收账款管理团队，由专业的法务、财务人员组成，定期跟踪欠款方财务状况，并与欠款方保持密切沟通，积极催收；【华录百纳】【华录百纳】控股股东盈峰集团于 2018 年 7 月 27 日至 2019 年 6 月 12 日期间通过证券交易所大宗交易及集中竞价交易方式累计增持公司股票 0.33 亿股，占公司总股本的 4.02%。上述权益变动前，盈峰集团持有公司 1.02 亿股股份，其一致行动人宁波普罗非投资管理有限公司持有公司 0.41 亿股股份，合计持有 1.43 亿股股份，占总股本的 17.55%；上述权益变动完成后，盈峰集团持有华录百纳 1.35 亿股股份，其一致行动人普罗非持有公司 0.41亿股股份，合计持有 1.75 亿股股份，占公司总股本的 21.57%；【当代东方】【当代东方】1）当代东方投资股份有限公司与天津九合文化传媒有限公司因广告合同纠纷，天津九合文化传媒有限公司向朝阳区人民法院提起诉讼。2019 年 6 月 13 日法院判决本公司于判决生效之日起十日内向原告天津九合文化传媒有限公司返还保底金 1500 万元；支付违约金 150 万元；赔偿损失 40 万元；2）公司所持全资子公司北京当代春晖文化传播有限公司股权、所持参股公司河北卫视传媒有限公司 49%股权（股权数额 4900 万元）、所持控股子公司杭州浙广传媒有限公司 80%股权（股权数额 400 万元），所持东阳盟将威影视文化有限公司 100%股权（股权数额 51000 万元）被司法冻结。冻结原因：浙广传媒股权被冻结事项主要系公司与本溪市商业银行股份有限公司北地支行的金融借款合同纠纷案所致；河北卫视与东阳盟将威的股权被冻结事项主要系公司与广州农村商业银行股份有限公司清远分行的借款合同纠纷案所致；对于当代春晖股权被冻结事项，公司尚未收到相关法律文书，因此暂未知悉冻结的股权数额及原因；【鹿港文化】【鹿港文化】调整公司公开发行可转换公司债券方案及预案：将本次发行的募集资金总额不超过人民币 10 亿元调整为募集资金总额不超过人民币 6.78 亿元；募集资金用途删除“回购公司股份”项目，同时调减“补充流动资金”项目金额；【骅威文化】【骅威文化】公司持股 5%以上股东郭祥彬先生持有的全部公司股份被司法冻结，冻结股数 1.32 亿股；郭祥彬先生上述股份被司法冻结的原因主要是由于其个人债权债务纠纷。截至 6 月 15 日，郭祥彬先生为公司第一大股东，但并非公 9 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 司控股股东，其已将所持股份对应的表决权等权利委托予杭州鼎龙企业管理有限公司行使，公司控股股东为杭州鼎龙企业管理有限公司；【ST 中南中南】1）选举向祖荣为公司第四届董事会董事长；聘任王新立为公司总经理；聘任陈澄、吴庆丰、孙畅为公司副总经理；聘任孙畅为公司董事会秘书；2）根据财务部门初步统计显示，截至 2019 年 6 月 12 日，公司及子公司新增到期未清偿的债务本金共计 7.25 亿元，占公司 2018 年度经审计净资产的 33.07%。公司及子公司到期未清偿的债务本金共计 11.24 亿元，占公司2018 年度经审计净资产的 51.28%；【长城影视长城影视】1）部分贷款利息到期未清偿：2018 年 9 月 19 日，华夏银行股份有限公司杭州西湖支行与长城影视股份有限公司（以下简称“公司”）签订了流动资金借款合同，华夏银行西湖支行向公司提供贷款人民币 5,000 万元，贷款期限为 1 年。截至 6 月 10 日，公司到期未偿还利息金额为 64.80 万元；2016 年 10 月，交银国际信托有限公司与公司签订了 10,000 万元的长期资金借款合同，借款期限为 2016 年 10 月 28 日至 2019 年 10 月 28 日。截至 6 月 10 日，公司到期未偿还利息金额为 135.98 万元；本次逾期金额占最近一期（2018 年 12 月 31 日）经审计归属于母公司净资产的 0.84%；2）公司近日与浙江横店影视投资有限公司签订了电视连续剧联合投资协议。经友好协商，双方决定共同投资电视连续剧人民总理周恩来（暂定名）；该剧总成本为人民币 5,000 万元整，横店影视投资 500 万元，占该剧的 10%。该剧定于 2018 年 5 月开拍，于 2018 年 7 月之前完成拍摄，于 2019 年 8 月之前完成所有后期制作并取得发行许可证；2.1.2.游戏 【电魂网络】【电魂网络】1）杭州电魂网络科技股份有限公司与深圳市腾讯计算机系统有限公司签署了移动游戏腾讯独家代理协议。公司授权腾讯在中国大陆地区的独家代理发行和运营移动游戏产品我的侠客的专有权利，并由腾讯提供移动游戏产品运营系统、服务器、与运营商及用户的接口、系统维护、和部分客户服务等，公司提供游戏内容及运行的软件技术支持，双方进行合作，并依据合作收益进行收入分成；2）公司发布股票波动异常公告：杭州电魂网络科技股份有限公司股票于 2019 年 06 月 12 日、06 月 13 日连续 2 个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%；截至 2019 年 06 月 14 日，公司股票收盘价为 22.23 元/股，动态市盈率为 32.68，静态市盈率为 41.14。公司目前市盈率已远高于上述同行业上市公司市盈率平均水平；【完美世界】【完美世界】2019 年 6 月 11 日，公司召开第四届董事会第十七次会议，审议通过 关于调整股票期权激励计划行权价格的议案，同意将本次股权激励计划的行权价格由 28.85 元/股调整为 28.67 元/股（行权价格保留两位小数）；【恺英网络】【恺英网络】1）公司控股股东、实际控制人王悦先生因涉嫌操纵证券市场罪，经上海市人民检察院批准，已被上海市公安局正式逮捕，王悦先生直接持有本公司股票 461,570,064 股，占本公司股份总数的 21.44%。目前，王悦先生已不再担任公司任何职务，王悦先生被批准逮捕事项未对公司正常运营产生影响，公司运行情况平稳，公司管理层将加 10 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 强公司管理，确保公司经营的持续稳定运行；2）公司股东冯显超先生所持公司股份存在新增轮候冻结，轮候冻结股数 2.60 亿股，冻结股数占其所持股份总数比例 100%，冻结深度为冻结(原股+红股+红利)；【宝通科技】【宝通科技】公布第二期员工持股计划（草案）：本员工持股计划资金总额不超过 3 亿元，其中员工自筹资金不超过 1.5 亿元，持股计划存续期为不超过 36 个月，股票的锁定期为 12 个月。本员工持股计划拟以协议转让方式购买大股东樟树市牛曼投资管理中心(有限合伙)持有的标的股票，本次购买标的股票数量下限为 1,984 万股，上限为 2,000 万股，不低于公司总股本的 5%，不超过公司总股本的 5.04%，单个员工所持本计划份额所对应的股票总数累计不超过公司股本总额的 1%；2.1.3.院线及影院【万达电影万达电影】2019 年 5 月经营简报：1）2019 年 5 月，公司实现票房 6.9 亿元，观影人次 1,418.6 万人次。1-5 月累计票房 42.6 亿元，同比下降 2.78%，累计观影人次 9,048.8 万人次，同比下降 12.9%。截止 2019 年 5 月 31 日，公司拥有已开业直营影院 612 家，5,418 块银幕；2）公司发行股份购买资产暨关联交易事项已于 2019 年 5 月 24 日实施完成，公司主营业务范围已拓展至电影放映、电影电视剧投资制作和发行以及网络游戏发行和运营等领域，公司仅披露电影票房相关数据已无法全面反映公司经营基本情况，基于此，公司自 2019 年 7 月起将不再单独按月披露电影票房相关数据，相关内容将在公司定期报告中进行披露；【金逸影视】【金逸影视】公司股票交易价格连续三个交易日内（2019 年 6 月 10 日、6 月 11 日、6 月 12 日）日收盘价格跌幅偏离值累计超过 20%，根据深圳证券交易所交易规则的相关规定，属于股票交易异常波动的情况。公司关注并向5%以上股东及高管进行了核实，不存在内部经营环境的重大变化及应披露未披露信息；2.1.4.互联网及技术服务【盛天网络盛天网络】湖北盛天网络技术股份有限公司近日收到中华人民共和国工业和信息化部颁发的增值电信业务经营许可证（经营许可证编号：B1-20191813），获准增加业务种类，证书有效期至 2024 年 5 月 27 日；获准增加的业务种类（服务项目）及业务覆盖范围：1.互联网数据中心业务，机房所在地：常州、武汉。2.内容分发网络业务，业务覆盖范围：江苏、湖北。3.国内互联网虚拟专用网业务，业务覆盖范围：江苏、湖北。4.互联网接入服务业务，业务覆盖范围：江苏、湖北。本次取得的新业务经营许可证是公司开展云服务业务的基础，将有利于公司云系列产品的开发和推广，促进公司云业务的发展；【丝路视觉丝路视觉】公司首发前持股 5%以上的股东董海平、裴革新和何涛拟自 6 月 15 日起三个交易日后的六个月内，将通过合法方式减持公司股票。董海平拟减持公司股份不超过 275.05 万 股，占公司总股本 2.39%；裴革新拟减持不超过 11 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 339.85 万股，占公司总股本 2.95%；何涛拟减持不超过 321.94 万股，占公司总股本 2.79%；【乐视网乐视网】1）公司涉及诉讼（仲裁）事项：案件背景，2017 年 11 月 20 日，乐视网向天津嘉睿借入人民币 12.9 亿元，该笔借款中，乐视网将持有的乐融致新电子科技（天津）有限公司 4,231.11 万元注册资本及派生权益、乐视云计算有限公司 3.98 亿元注册资本及派生权益质押给天津嘉睿；融创为公司提供连带责任保证担保，担保总金额不超过人民币 30 亿元，同时，公司以持有乐融致新 8,364.42 万元注册资本及其派生权益为融创房地产提供反担保，担保总金额不超过人民币 30 亿元；2018 年 12 月 6 日，天津嘉睿、融创向公司发送了催款函、通知书，要求公司偿还天津嘉睿 2017 年 11 月借款乐视网本金 12.9 亿元及剩余利息 0.55 亿元、及无法偿还融创代乐视网垫付的中泰创盈贷款本金及利息共 19.14 亿元。截止目前，上述款项未偿还。上市公司目前面临较大的经营性和非经营性负债、融资借款偿债压力，如若公司无法偿还天津嘉睿、融创上述款项本金及利息等，公司质押资产存在被依法处置的风险；2）公司董事、总经理、财务总监张巍先生因个人原因申请辞去公司第四届董事会董事职务、审计委员会委员、总经理职务、财务总监职务；在未正式聘任新总经理、财务总监期间，由董事长刘延峰先生代为履行总经理、财务总监职责；【光一科技光一科技】因质押逾期，控股股东江苏光一投资管理有限责任公司及实际控制人龙昌明先生所持公司股票存在被动减持的风险；减持时间自本 6 月 12 日起 15 个交易日后的 90 个自然日内，合计减持数量预计不超过 410 万股，约占总股本的 1%；2.1.5.出版发行【新华传媒】【新华传媒】2018 年权益分派，本次利润分配以方案实施前的公司总股本 10.45 亿股为基数，每股派发现金红利 0.01 元（含税），共计派发现金红利 1044.89 万元；【中南传媒】【中南传媒】2018 年权益分派，本次利润分配以方案实施前的公司总股本 17.96 亿股为基数，每股派发现金红利 0.61 元（含税），共计派发现金红利 10.96 亿元；【长江传媒】【长江传媒】2018 年权益分派，本次利润分配以方案实施前的公司总股本 12.14 亿股为基数，每股派发现金红利 0.15 元（含税），共计派发现金红利 1.82 亿元；2.1.6.有线网络【歌华有线】【歌华有线】2018 年权益分派，本次利润分配以方案实施前的公司总股本 13.92 亿股为基数，每股派发现金红利 0.18 元（含税），共计派发现金红利 2.51 亿元；12 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 【电广传媒】【电广传媒】发布详式权益变动报告书：本次权益变动，湖南省文资委将其持有的湖南网控集团 100%股权无偿划转给湖南广播影视集团，湖南广播影视集团取得湖南网控集团 100%股权，通过湖南网控集团间接持有上市公司 2.36 亿股（A 股普通股），占上市公司股份总数的 16.66%。湖南省文资委对湖南广播影视集团履行出资人职责，上市公司的实际控制人仍为湖南省文资委；【东方明珠东方明珠】重大资产重组实施进展：本次重大资产重组指百视通新媒体股份有限公司换股吸收合并上海东方明珠（集团）股份有限公司及发行股份和支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之重大资产重组事项。截至 6 月 15 日，东方明珠集团名下的商标转让已至上市公司；东方明珠集团持有的对外股权投资已过户至上市公司；东方明珠集团持有的长宁区新华路街道 71 街坊 35/2 的土地使用权已变更至上市公司；【天威视讯】【天威视讯】2018 年权益分派，以公司现有总股本 6.17 亿股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 5.00 元（含税），共计派发现金红利 3.09 亿元；【中信国安】【中信国安】公司第一大股东及一致行动人中信国安有限公司（简称“国安有限”）所持有本公司部分股份被轮候冻结 14.28亿股，本次轮候冻结占其所持股份比例 100%。截至 6 月 11 日，国安有限持有公司股份数量为 14.28 亿股，占公司股份总数的 36.44%；其所持有公司股份累计被质押的数量为 14.19 亿股，占公司股份总数的 36.21%；其所持有公司股份累计被司法冻结的数量为 14.28 亿股，占公司股份总数的 36.44%；其所持有公司股份累计被轮候冻结的数量为 14.28 亿股，占公司股份总数的 36.44%；2.1.7.营销【分众传媒分众传媒】回复深交所中小板公司管理部对公司回复深交所中小板公司管理部对公司 2018 年年报问询函：年年报问询函：1）说明公司毛利率下滑且在）说明公司毛利率下滑且在 2019 年第一季度大幅下降的具体原因年第一季度大幅下降的具体原因：收入面：收入面：分众传媒的主营业务收入主要是来自电梯广告业务及影院广告业务的广告发布收入。通常客户签订的广告合同会覆盖几周甚至几个月，收入按照不同的发布期间平均分摊确认。成本面：成本面：2019 年一季度营业成本发生额为 16.57 亿元，较 2018 年一季度的9.19 亿元增加 7.38 亿元，增幅达 80.24%。主要是由于：电梯广告媒体资源点位数由 2018 年一季度末的 160.0 万个增加至 2019 年第一季度末 27